С. В. Пятенко, Т. Ю. Сапрыкина

Книга о личных деньгах

Введение

Не бойся, что не знаешь, бойся, что не учишься.

Древнекитайская пословица

Когда прародители бежали из рая, Адам сказал Еве: «Дорогая, нам выпало жить в переходный период».

У. Индж, британский священник ХIХ века

Как много дел считались невозможными, пока они не были осуществлены.

Плиний Старший, древнеримский писатель

Управление благосостоянием. Кризисы приходят и уходят. Несмотря на все проблемы, в России формируется новая реальность: деньги есть не только на удовлетворение первичных потребностей. У людей появляются свободные средства и разнообразное имущество. Возникает комплекс новых ситуаций: разные возможности сбережения/инвестирования, варианты ипотечных и иных кредитов, необходимость брачных контрактов и завещаний, разнообразие имущественных отношений и методов решения жилищного вопроса, множество способов повышения благосостояния.

Кому и почему полезна эта книга. Эта книга адресована всем, кто осознанно хочет повысить свое благосостояние. Цель авторов – помочь освоить необходимые знания и навыки. Задача – систематизация информации и алгоритмов прагматичных действий в ключевых сферах личной финансово-хозяйственной жизни. Нам уже доводилось писать о проблемах личных финансов.[1] Предмет рассмотрения данной книги заметно шире. В книге разъясняются не только преимущества и недостатки разных способов сбережения/инвестирования средств, но и особенности кредитных отношений, специфика правового оформления личных отношений, варианты решения жилищного вопроса, методы финансового планирования для обычного человека.

Очень разные люди могут по-разному ощутить пользу изучения возможностей повышения своего благосостояния. Для одних это может быть осознание, что при рациональной организации личных финансов обычный человек может стать финансово независимым, а значит, свободным, примерно за 10–15 лет. Затем можно трудиться только для собственного удовольствия. Многим хочется послать куда подальше свою работу и заниматься тем, к чему лежит душа. Но зарабатывать на жизнь нужно. Люди ищут компромисс, выбирая труд «минимально неприятный», а иногда даже радостный. Однако при грамотной организации финансовой жизни человек с какого-то момента перестает зависеть от оплаты его труда. Невозможное возможно!

Для других главным может быть понимание реальных возможностей управления своими финансами, что позволяет намечать долгосрочные финансовые жизненные цели и достигать их. Для третьих важным окажется увеличение знаний о преимуществах и недостатках разных мест работы денег, специфике рисков и возможностей, возникающих в разных сферах. Для четвертых главным будет финансовое планирование своей жизни. Жизнь пятых изменит понимание возможностей различных стратегий решения жилищного вопроса. Каждый, кто научился зарабатывать деньги в рыночных условиях, найдет для себя что-то полезное в данной книге.

Поговорим о деньгах. Жизнь в России меняется медленнее, чем хотелось бы. Но гораздо быстрее, чем это кажется. Еще совсем недавно считалось: «Секса у нас нет». Потом все поняли, есть, и говорить про ЭТО, изучать ЭТО и просвещать об ЭТОМ совсем не зазорно. Пора также, смеясь, расставаться с прошлым, когда было неудобно говорить о ценах, тенденциях развития рынков. Их-то раньше действительно не было. Ни денег, ни рынков. Нет, был один – колхозный. А личные деньги – до зарплаты дотянул, и ладно. Жизнь, слава богу, изменилась. Теперь, как во всякой нормальной стране, рынков много. Значит, говорить про ЭТО (деньги) уже не зазорно. Не стыдно говорить о деньгах, стыдно здоровому быть бедным.

Обычные люди и личные деньги. Абсолютное большинство обеспеченных людей во всем мире целеустремленны. Они обдуманно управляют своими деньгами. Их материальные и жизненные цели естественным образом переплетаются, и порой невозможно определить, где заканчиваются одни и начинаются другие. Оптимизация личной финансовой жизни начинается с размышлений о своем бюджете. Не бойтесь заниматься этим якобы скучным делом. Вообще, не бойтесь быть скучными. В цивилизованных странах (их примерно 50 и там проживает так называемый «золотой миллиард»)принято планировать свой бюджет.[2] Там обычное дело – вести беседы о ценах, ставках кредитов, курсах акций, налогах, обмениваться опытом экономии расходов и т. д. Посмотрите вокруг: мы стремительно движемся в этом направлении.

Рационализация личных финансов возможна для каждого. Можно провести аналогию с вождением автомобиля. Тоже вроде бы очень сложно. Но миллионы людей достойно с этим справляются. Так же миллионы обычных людей рационально планируют свои бюджеты, накапливают сбережения, делают инвестиции, берут кредиты и т. д. По мере развития общества люди учатся пользоваться компьютером, мобильным телефоном и пр. Все это постепенно становится частью жизни граждан. Аналогично осваиваются и методы управления своими деньгами. Здесь, как и в других сферах, знание немногих принципов заменяет знание многих фактов.

Доступность и объективность. Объективный анализ подразумевает адекватное рассмотрение преимуществ и недостатков, потенциальной доходности, возникающих рисков, трудностей и т. д. – Словом, всей совокупности ключевых факторов, связанных с тем или иным финансовым инструментом или учреждением. Без этого принятие по-настоящему продуманных и взвешенных решений невозможно. Если есть белое, значит, есть и черное, говорят в Китае. Независимость от любых кредитно-финансовых организаций дает авторам возможность беспристрастного рассмотрения проблем управления личными деньгами. Разумеется, всякий взгляд живых людей неизбежно субъективен. Но авторы изо всех сил стремились рассматривать вопросы взвешенно и объективно. Как получилось – судить читателям.

Авторы попытались изложить серьезные проблемы по возможности в доступной форме. Важную роль в книге призваны сыграть смышленые зверушки еж и мишка. Первым образ колючего симпатяги использовал в работах Д. Коллинз. Он отметил значение «концепции ежа».[3] Для ежа все, что не является важным фактором, не имеет значения. Такие ежи отличаются особым умом и сообразительностью. За сложностью мира они различают основные принципы и факторы. «Ежи» формулируют организующую идею, направляющую их действия. Они видят суть и не обращают внимания на частности. Умение отделять главное от второстепенного заметно повышает шансы найти свой достойный путь в сложном, многогранном мире.

Практичный и смешливый российский еж сначала появился в книгах для менеджеров.[4] Затем известная по художественным произведениям парочка еж и мишка[5] задумалась и о личных финансах.[6] Теперь «смышленый еж» и «шустрый медвежонок» решили помочь читателю разобраться в вопросах личного благосостояния. Они структурировали знания-умения на пути к обеспеченной жизни. Задуматься и упростить. Полезные зверушки еж и мишка должны помочь читателю конструктивно размышлять об управлении личными деньгами. Отметим: многие труды по вопросам личных финансов пишутся либо чересчур серьезно, либо для смеха. В результате для освоения первых, тем более для практического применения, требуется терпение святого, выносливость верблюда и упорство фанатика. Юмористические же работы весьма занимательны, но их польза сводится в основном к психологической разгрузке читателя. Авторы стремились изложить все серьезные вопросы в максимально доступной для неспециалиста форме. Вместе с тем авторы должны честно предупредить читателя, что определенные умственные усилия от него потребуются. Если кому-то они покажутся чрезмерными, то можно рекомендовать ознакомиться с отдельными главами, эпиграфами или соображениями ежа по любой теме. Таким способом тоже можно получить определенное представление о базовых знаниях и навыках управления личными деньгами.[7]

Коллеги и советчики. Жизненный опыт и профессиональные знания многих людей существенно помогли при написании этой книги. Проблемы, рассматриваемые в книге, неоднократно обсуждались с коллегами по российской деловой жизни. В формировании общего стиля и характера данной работы большую роль сыграли С.М. Шапигузов и Е.Г. Проскурня, с которыми авторы в течение многих лет с удовольствием обсуждают разные теоретические и практические вопросы финансовой жизни. Также авторы выражают свою признательность тем, кто прочел работу или ее части в рукописи и высказал свои замечания: А.А. Савину, С.Л. Ломизе, С.Е. Петровой, Н.А. Долгих, А.Н. Жигло, И.А. Николаеву, Б. Исаеву, А.О. Бирину.

Еж понял

Каков он, идеал? Каков он, мой читатель?

С отчетливостью вижу я его,

Он скептик,

он прагматик,

везунчик он, мечтатель,

Как жаль, он не читает ничего…[8]

Каждый человек хорошо знает себя, свою семью, среду, в которой он живет. При этом он понимает, что авторы никогда не встречались с ним и его семьей. Вдумчивый читатель на основе прочитанного, несомненно, сможет выработать свои методы повышения благосостояния. И если в результате знакомства с данной книгой он сможет сделать это более осознанно, значит, авторы достигли своей главной цели. Любые замечания и предложения будут восприняты с благодарностью и помогут авторам при дальнейшей разработке данной тематики. Все соображения можно направлять по адресу Экономико-правовой школы ФБК (ЭПШ ФБК): 101990, Москва, ул. Мясницкая, д. 44/1. Телефон 737-53-53. Факс 737-53-47. E-mail: els@fbk.ru или pyatenkos@fbk.ru.

Раздел I

Ваше благосостояние и финансовое планирование

Мы живем в особые, исключительные времена. Уже тысячи лет.

Л. Кумор, польский афорист ХIХ века

Люди полагают, что на вершине не найдется места для всех.

Могу сообщить вам, что места там, наверху, предостаточно.

М. Тэтчер, британский политик

Успешные люди – это не трудоголики, а скорее личности, сфокусированные на поставленной цели. Дорогу к обеспеченной жизни проходят миллионы людей. Как только вы решили отправиться в этот путь, главное – начать конструктивно мыслить. Известный в художественной литературе «задумавшийся кролик» как только задумался, так и додумался до качественно иного понимания важнейших особенностей кроличьего бытия.[9] Для существенного повышения благосостояния необходимо уяснить себе исходные предпосылки и основные вехи этого пути.

Глава 1. Управляй деньгами

Деньги – это не все: на все их обычно не хватает.

С. Белкин, писатель

Одни копят, словно, должны жить вечно, другие тратят, словно тотчас умрут.

Аристотель, древнегреческий философ

Концы с концами можно сводить без конца.

Л. Леонидов, писатель

В современной западной литературе, посвященной личным финансам, можно встретить такую идею: «Вы тем богаче, чем дольше можете делать то, что вам нравится, не зарабатывая для этого денег». Как только захочется быть свободным, так и имеет смысл задуматься о путях реализации возможности делать то, что вам нравится. Появляется проблема личного (семейного)финансового планирования.

1.1. Кому это надо: бюджеты, планы, деньги

При изучении экономики оказывается, что лучшее время для инвестирования было в прошлом году.

Лесная мудрость

Существуют два пути, ведущие к счастью: можно снизить свои потребности или увеличить средства. Мудрые люди делают и то и другое одновременно.

Б. Франклин, американский государственный деятель

Когда надо задумываться о своих деньгах. Личный финансовый план полезен каждому здравомыслящему человеку, желающему не просто плыть по течению, а сознательно влиять на качество своей жизни. На Западе с незапамятных времен личное финансовое планирование является неотъемлемой частью жизни большинства людей. В «первой лиге», в числе стран – лидеров по уровню развития – об управлении своими деньгами регулярно размышляют 60–70 % граждан. Мы находимся во «второй лиге», среди стран, занимающих 50—100-е места по уровню экономического развития (примерно 55—65-е место). Можно предположить, что в нашей части «второй лиги» важность личного финансового планирования осознают 40–50 % населения. В странах примерно нашего уровня развития (Бразилии, Мексике, Турции, Индии, Южной Корее и др.) проблемы социально-экономической нестабильности во многом схожи. Но те, кто стремится «выбиться в люди», склонны вдумчиво управлять своими деньгами.

В России уже начинается осознание значения личного финансового планирования в жизни каждого человека. Навыки эффективного обращения с личными деньгами распространяются и у нас. Вы уже научились регулярно зарабатывать деньги? Значит, нужно учиться думать, как их оптимально использовать. Каждый человек мог наблюдать этапы эволюции отечественного бизнеса в последние два десятка лет. Сначала желание заработать побольше, затем понимание – рост выручки не бесконечен, необходима рационализация управления бизнесом и финансовыми потоками. Отметим: для большей части профессий на каждом этапе карьеры есть свои ограничители доходов. На ранних стадиях человек продает свое время, затем квалификацию, после чего наступает период продажи личности, а потом мифа.

У абсолютного большинства людей в каждый период существует свой «ресурс решений» – потолок заработка. Для повышения личного благосостояния полезно использовать все возможности, не ограничиваясь только методами увеличения стоимости своего труда. Совершенствование управления личными денежными потоками – процесс постоянный. Дорогу осилит идущий. Деньгам следует уделять внимание и время. Для начала – научиться думать на эту тему. В цивилизованном обществе принято постоянно думать об оптимизации доходов/расходов, обсуждать возможности сбережений/инвестиций и т. д. В развитых странах неприлично быть разгильдяем, бездумно транжирящим свои доходы.

Предпосылки рационализации управления личными деньгами. В данной книге используются следующие определения: сбережения – любые денежные средства, не предназначенные для текущего потребления. Инвестиции – средства, направленные на извлечение дохода.

В управлении личными деньгами сфера возможных решений находится между двумя крайностями: одна – всего бояться, поэтому ничего не инвестировать; другая – безудержный оптимизм (экономика будет всегда только развиваться, и все вложения неизменно будут приносить растущий доход). Нужно учитывать не только основные возможности личных инвестиций, но и основные риски. О рисках надо думать постоянно. Даже в развитых странах случаются серьезные проблемы. Риски есть и будут всегда. Маленькие потери есть неотъемлемая часть практически любого стратегического плана получения значительной прибыли. Риски и возможности ходят вместе. Риски – вероятные события, могущие оказать негативное воздействие. Возможности – вероятные события, которые могут оказать позитивное воздействие. Процессы, происходящие в российской экономике, достаточно типичны для многих стран нашего уровня развития. Разные процессы в экономике могут создавать инвестиционные возможности. Но чтобы они помогали именно вам, необходимо что-то делать самому. Обеспеченные и независимые люди заставляют деньги работать на себя. Умению управлять деньгами нужно учиться. Эти навыки надо изучать, систематизировать и передавать подрастающему поколению, как учат водить автомобиль, пользоваться компьютером, мобильным телефоном. Только на личном опыте можно научиться целенаправленно работать с деньгами. В начале ХХI века произошли качественные изменения в сфере личных финансов россиян. Появилась возможность формировать свое финансовое будущее. В России маловато опыта и традиций обучения управлению личными финансами. Люди учатся в семье, школе и институте. Что мы имеем? Семья: мало у кого из родителей есть успешный опыт обращения с деньгами. При социализме деньги не выполняли своих нормальных функций. Поэтому невозможно воспользоваться знаниями родителей в этой области. Школа: много времени изучаем исторические даты, законы Ома, строение инфузории-туфельки, но о деньгах ни слова. Вуз: нигде никто не изучает что-нибудь, подобное предмету «Управление своими деньгами: практический курс создания личного состояния». Итог: учиться приходится самостоятельно. Учиться думать и работать с деньгами нужно постоянно. Есть простой способ решения задачи съесть слона: каждый день вы съедаете по кусочку, через год от слона ничего не остается. Учиться работать с деньгами нужно так же. Можно ли много знать обо всем? Нельзя. А о деньгах, наверное, нужно. В отличие от иной разнообразной информации (о музыке, футболе, литературе, кино и т. д.) знания о деньгах могут способствовать повышению вашего личного благосостояния. В развитых странах все экономические процессы стабильнее. Но и все процентные ставки ниже. Мы движемся в том же направлении. В прошлое уходят времена сверхвысоких доходов. При всех размышлениях о деньгах нужно учитывать фактор инфляции. В ближайшие 10 лет инфляция в 10–20 % будет, кто бы каких сказок ни рассказывал.

Цели личного финансового планирования. Планирование должно помочь рационализировать ваши расходы в соответствии с доходами и сформировать механизм получения прибыли от инвестиций. Есть ряд параметров, которые нужно учитывать при выборе собственной стратегии: личные предпочтения, возраст, макроэкономическую и семейную ситуацию и т. д. Как в шахматах: оптимальный план соответствует писаным правилам, накопленным человечеством знаниям и собственным предпочтениям. Многие уже тщательно планируют крупные покупки, свой отпуск (перелет, отель, экскурсии), подарки к большим праздникам. Но назвать это управлением личными деньгами можно лишь с большой натяжкой. Планирование личных финансовых потоков в России только начинается. Кто раньше начнет, имеет больше времени и шансов на финансовую независимость, обеспеченную старость и создание возможностей для детей и внуков.

По терминологии Ф. Искандера, людей по отношению к личному бюджету тоже можно разделить на «кроликов задумавшихся» и «бездумных». Только «кролик задумавшийся» имеет шанс до чего-нибудь додуматься. Первый вопрос, который у него возникнет: зачем вообще все это нужно; зачем думать о собственных деньгах? Действительно, можно быть просто кроликом. Жить быстро, бедно, не задумываясь. Но можно поразмышлять, как стать более независимым и снизить риски в своей жизни. Вот тут и появляется потребность в развитии навыков управления деньгами.

1.2. Финансовая независимость, или Зачем люди работают

Для того чтобы что-то делать, деньги не нужны.

Деньги нужны, чтобы ничего не делать.

Автор неизвестен

Мир полон охочих до работы людей, одни охотно работают, другие охотно этим пользуются.

Р. Фрост, американский писатель

Открытия россиян. В конце 1970-х в советском прокате появился фильм «Новые испанцы». Его сюжет тогда был малопонятен. Застойно-ленивую испанскую фирму покупает транснациональная компания. Жизнь мгновенно меняется. Работа становится организованной, заработки растут, мужчины делаются подтянутыми, женщины начинают следить за собой и оказываются красавицами. Все покупают дорогие машины, строят новые квартиры и т. д. А затем все герои один за другим умирают от сердечного приступа, инсульта и т. д. Смысл фильма был недоступен советскому зрителю, если не считать сцен, где публика узнавала собственную совково-вялую контору с бесконечным чаепитием. Сегодня россияне могли бы оценить подобный фильм. Растущий средний класс на опыте познал положительные и отрицательные стороны нового образа жизни, пришедшего с капитализмом. Восхищение возможностями постепенно сменяется разочарованием и раздражением.[10]

Рыночная экономика принесла массу приятных вещей, недоступных в советское время: от возможности увидеть мир до множества сортов хорошего пива. Улицы заполнены новыми автомобилями. Интерьеры жилища изменились. Многое из бытовой техники просто не существовало в советские времена. Хотя все это доступно лишь меньшей части граждан (пока это не более чем 20–25 % населения), но в России это миллионы людей – стремительно формирующийся средний класс. Большинство граждан изо всех сил тянется к образу жизни среднего класса. Средний класс воспринимает себя как общую норму, даже если он в меньшинстве.

Однако чем больше экономические достижения воспринимаются как норма, тем яснее становятся проблемы и недостатки системы. Насладившись первыми плодами потребления, средний класс начал делать неприятные открытия. Да, доступ к товарам вырос. Однако растет и эксплуатация труда. Деньги нужно не просто зарабатывать, за них приходится отдавать душу, здоровье, эмоциональные и физические силы в таком объеме, который не компенсировать никакой зарплатой.

Само изобилие вызывает новые стрессы. Да, появились отличные машины. Но все стоят в пробках. Да, появился гигантский ассортимент. Но обнаруживается, что большая часть выбора фиктивна. Двадцать одинаковых мобильных телефонов на прилавке вызывают не восхищение, а стресс. Как выбрать, если, по сути, они одинаковые? Тонкие различия между марками доступны только специалистам. Исследователи различают «уровень жизни» и «качество жизни». Уровень жизни вырос. Это факт. А вот с качеством жизни сложнее. Две серьезные проблемы среднего класса – это свободное время и жилье. Как потратить деньги, если ни на что, кроме работы, не остается ни времени, ни сил? Даже появление множества ресторанов и кафе не радует – людям все труднее вырваться даже на обед из офиса. Можно сказать, «бутерброды съедают обед». Итоговый диагноз – язва желудка. Как у героев испанского кино…

Особенно остро стоит проблема жилья. Многие представители более зрелого поколения смогли получить квартиру в ходе приватизации жилья в 1990-е годы. С тех пор в обществе считается, что мечта любого россиянина – иметь в собственности квартиру или дом. И почему-то все думают, что семья среднего достатка должна жить в собственной квартире. Хотя даже в развитых странах это далеко не так однозначно.

В результате молодой средний класс увязает в долгах, поскольку даже хороших заработков не хватает на то, чтобы иметь все сразу: квартиру, автомобиль, модные вещи. А чем больше долгов, тем больше нужно работать, тем больше зависимость, тем меньше свободы. Меньше свободы – сильнее стрессы. На самом деле ничего чрезвычайного не происходит. Просто средний класс избавляется от иллюзий, преодолевая остатки советской психологии, становясь таким же, как на Западе.

Наивные советские люди верили: при переходе к рынку начнется райская жизнь. Вместо пустых полок универсамов полные товаров супермаркеты, а все остальное как прежде – лениво пьем чай в конторах, интеллигентно-снобистски рассуждая о возвышенном, иногда, не напрягаясь, работаем. В действительности все оказалось иначе. Сначала пришлось переучиваться и привыкать к иному ритму жизни и проблемам. Россияне обнаружили, что сами являются товаром – на рынке труда. Чем больше их численность и выше квалификация большинства, тем менее ценен каждый.

Конечно, теоретически и практически рост экономики увеличивает и спрос на кадры. Иными словами, работник получает шанс продать себя подороже. Но даже этой позитивной тенденции противостоит национальная традиция – хамство, унаследованное российскими предпринимателями от советского начальника. В 1990-е всякий, кто мог организовать труд 10–50—100 человек, мог и получать десятки и сотни процентов прибыли, поскольку легко находил десятки желающих работать за мизерную зарплату. Новая буржуазия свысока говорила: «Это, батенька, рынок, это капитализм».

Затем жизнь стабилизировалась. Мест, где регулярно платят зарплату, стало много. И тут запричитали предприниматели: как же это народ все норовит продать себя подороже, как же это они смеют непрерывно искать для себя лучших условий, как же это на рынке труда еще и за людей надо конкурировать… То есть, когда современный рынок охватил все сферы, выяснилось, что он же всех проверяет на стрессоустойчивость. Все вынуждены конкурировать за все и со всеми, в том числе за работников. При этом серьезно усилившийся в 2000-е годы нажим со стороны государства создал новые проблемы для работающих в бизнесе.

Кризис 2008–2009 годов сделал жизнь еще более жесткой. Средний класс пока никак себя не проявляет в политической жизни, защищать свои интересы не умеет, состоит преимущественно из индивидуалистов, весь его жизненный опыт диктует ему именно такой стиль поведения. Поэтому разочарование и раздражение оборачиваются не социальной активностью гражданина или бунтом пролетария, а тяжелой мигренью. При всех проблемах 1990-х годов они давали амбициозным молодым людям больше свободы. Появлялись новые отрасли – сферы приложения энергии. Каждая новая отрасль – новые возможности. Часто это шансы, связанные с риском. Но оборотной стороной риска является азарт. Ощущение полноты жизни. Сегодня российский капитализм нормализовался. Он работает так, как должен работать.

Крупные фирмы поглощают мелкие, навязывая им свои правила игры. Творческая инициатива уступает место бюрократической рутине, нормальной для серьезных корпораций. Под пестрой оболочкой потребления скрываются повседневность производства и жесткая корпоративная дисциплина. В этом и состоит самое неприятное открытие российского среднего класса. Доходы растут, но за них приходится расплачиваться громадными затратами ресурсов собственного организма. Возникает ощущение, что необходимость непрерывно вкалывать для получения достойных доходов отодвигает счастливую жизнь на потом, за горизонт. А это, как известно, воображаемая линия: чем ближе к ней подходишь, тем дальше она от тебя. Следующий шаг – появление потребности в финансовой независимости и возможности работать исключительно для собственного удовольствия.

Независимость. «Работающие с удовольствием» – счастливые люди, получающие удовольствие от самого процесса. Но для работы с удовольствием нужно заниматься любимым делом независимо от получаемого от этого дохода, что мало кому удается. Большинство подсознательно стремится найти компромисс: заниматься «минимально неприятной» работой, иногда доставляющей положительные эмоции. Работать в свое удовольствие удается очень немногим. Для этого необходим достаточно серьезный инвестиционный доход. Лучший путь: формирование источников дохода, не связанных с вашим трудом. Если работаете вы, а не ваши деньги, вы всегда будете зависеть от своего здоровья и работодателя. Один из важнейших признаков, отличающих человека обеспеченного, – это независимость от финансовых результатов его повседневного труда. Свобода – это возможность жить так, как хочется, осуществлять свои мечты и при этом не зависеть от зарплаты.

Для определения финансово независимого человека необходимо учесть два фундаментальных понятия: «трудовой доход» и «инвестиционный доход». Трудовой доход – деньги, получаемые в результате собственной трудовой деятельности. Инвестиционный доход – деньги, получаемые в результате использования финансовых средств или имущества.

Финансово независимый человек – тот, кто не нуждается в трудовых доходах и чьи инвестиционные доходы превышают его потребности в расходах. Некоторые могут назвать такого человека богатым. Нам кажется, что это не совсем так. Выходит, что чем меньше у вас потребностей, тем легче стать независимым и богатым?! Если потребности составляют 500 долларов в месяц, а сдаваемая в аренду квартира приносит 600 долларов, то вы богаче, чем тот, у кого потребности 2000 долларов, а заработная плата 2050 долларов? Но, неясно, как быть, например, если внезапно тяжело заболел ребенок или пожилая мама? Входит ли действенная помощь в ваши потребности? Ведь для помощи чаще всего потребуются немалые деньги. Надо разделить два понятия: «человек финансово независимый» и «человек богатый». Первое можно достаточно строго определить как независимость от результатов трудовой деятельности, а второе – более расплывчатая эмоционально-оценочная категория.

Уровень вашей финансовой независимости вы можете оценить сами. Для этого достаточно ответить на простой вопрос: сколько вы сможете существовать, сохраняя свой привычный образ жизни, если перестанете работать? Полная финансовая свобода – это когда ты можешь прожить, не работая вообще. Тогда можно работать исключительно ради удовольствия, получаемого от процесса. Многие хотят достичь такого состояния. Очень многим хочется послать куда подальше свою трудовую деятельность и заниматься тем, к чему лежит душа. Это может быть разведение цветов, коллекционирование марок, написание стихов или сказок, дальние путешествия. Но нужно идти в офис зарабатывать деньги для себя и своих близких.[11] Хотя, конечно, если трудиться с удовольствием, то все равно можно чувствовать себя комфортно.

Проблема стресса от необходимости заниматься постылым, хотя и достойно оплачиваемым трудом носит общемировой характер. Еще Фридрих Ницше говорил: «Тот, кто не может располагать двумя третями дня лично для себя, должен быть назван рабом». Чем более страна развита и насыщена материальными благами, тем чаще люди ищут выход в дауншифтинге (сознательном спуске вниз по социальной лестнице во имя свободы в выборе занятия и времяпрепровождения). В развитых странах сотни тысяч людей жертвуют статусом и доходами в обмен на свободу. В США, по подсчетам социологов, число дауншифтеров выросло с 2 млн человек в 2002 году до 3,7 млн человек в 2007 году.[12] В странах нашего уровня развития эта проблема еще только начинает проявляться. Но процесс идет, и все больше людей испытывают дискомфорт от необходимости выполнять нелюбимую работу. Проблема проявляется и в России, и у соседей. Так, в украинской деловой печати можно встретить серьезные материалы о дауншифтинге с характерными заголовками, например «Обеспеченные украинцы рвутся на волю из офисных клеток, меняя статус на жизнь».[13]

Теоретически любой труд почетен. Но как быть, если то, что доставляет удовольствие, не имеет спроса на рынке труда? Как страус, стараться не замечать проблему? Получая сильнейший стресс, подавлять свои желания и продолжать испытывать на прочность нервную систему и весь организм? Большинство так и делает. А потом про некоторых из них, в прошлом известных инвест-банкирах, заляпанные краской коллеги по новым занятиям говорят: «Они же там все в 40 лет с ума сходят. Наш ушел в 36. Но с ума сошел все равно. Надо было раньше!».[14] Кажется, выхода нет. Зарабатывать в рыночной экономике можно, только делая то, что пользуется спросом, а нравится вам это делать или нет – никого не интересует. Однако невозможное возможно! Можно организовать свою жизнь так, чтобы с какого-то момента вы могли заниматься только тем, чем хочется. Для этого надо формировать источники инвестиционных доходов. Чем раньше вы начнете этим заниматься, тем больше времени сможете работать в свое удовольствие.

1.3. Инфляция: причины, следствия и последствия

Инфляция: за деньги нельзя купить здоровье, счастье, любовь и многое из того, что можно было купить за эти деньги год назад.

Наша версия высказывания афориста Э. Макензи

Определение. Существует множество разнообразных определений инфляции.[15] Для целей нашей работы вполне достаточно максимально простого и понятного. Мы считаем, что инфляция – это многофакторный экономический процесс, формой проявления которого является рост цен. В зависимости от темпов роста цен различают несколько видов инфляции. Кратко их можно описать следующим образом.

1. Ползучая (умеренная) инфляция– годовой рост цен до 10–15 %. Экономисты рассматривают ее как элемент нормального развития экономики. Инфляция способна стимулировать рост производства, модернизацию его структуры. Рост денежной массы ускоряет платежный оборот, удешевляет кредиты, активизирует инвестиции и т. д. Рост производства, в свою очередь, приводит к восстановлению равновесия между товарной/денежной массой при более высоком уровне цен. Небольшой рост цен (3–9 % в год) является характерной чертой экономики всех развитых стран.

2. Галопирующая инфляция– неравномерный, скачкообразный годовой рост цен в диапазоне от 10 до 30 %. Такая инфляция даже на ранней стадии (если рост цен увеличивается с 5–7 до 15–17 % в год) уже создает существенные проблемы, а при больших величинах она становится опасной, требует срочных антиинфляционных мер. Становится сложнее прогнозировать хозяйственные процессы, в расчетах начинают использоваться различные у.е., то ли доллары, то ли евро и т. д. Такая инфляция чаще встречается в развивающихся странах.

3. Гиперинфляция– цены растут более чем на 30–40 % в год, иногда достигая нескольких сотен и даже тысяч процентов в год.[16] Такая инфляция парализует хозяйственный механизм, при ней происходит переход к бартерному обмену. Она характерна для стран, которые переживают коренную ломку своей экономической структуры. Так было в России в первой половине 90-х годов ХХ века. Это была неизбежная плата за переход к общепринятому хозяйственному устройству от социалистической экономики, где деньги не имели большого значения, а цены волюнтаристски устанавливало государство.

Причины инфляции. Как правило, в странах развитых инфляция заметно меньше, чем в странах развивающихся. Так, средний уровень инфляции по странам ЕС за последние годы составил 3–4 %. При определенных обстоятельствах существует опасность выхода ползучей инфляции из-под контроля. Риск увеличивается в странах, где мало опыта регулирования хозяйственной деятельности в рыночной экономике и практика еще не выработала эффективных механизмов сдерживания инфляции.

За последние 100 лет экономисты-теоретики пришли к согласию относительно нескольких главных причин инфляции и соответственно выделили нескольких ее главных видов. Инфляция спроса – избыток совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства. (Есть спрос – нет возможности адекватно увеличить производство.) Инфляция предложения (издержек) означает рост цен, вызванный увеличением издержек производства. (Цены на сырье и расходы на оплату труда растут, адекватного роста производительности труда не происходит, нет и увеличения производства.) Различают также финансовые (монетарные) и иные факторы инфляции. Все это описано в сотнях учебников для экономических специальностей. Конечно, в жизни ситуация всегда сложнее, чем простые схемы. Например, на Западе уже много лет идет дискуссия о соотношении монетарных и производственных причин инфляции, причем в каждой экономической ситуации может быть свое сочетание факторов. Этот пласт знаний о факторах хозяйственных процессов быстро осваивается и у нас.

Если к концу существования советской власти (т. е. к началу 1990-х годов) по известным причинам среднероссийский уровень познания проблем инфляции, замерзнув на уровне 1917 года,[17] недалеко ушел от западного начала ХХ века, то сейчас публичные обсуждения подобных макроэкономических процессов интеллектуально уже вполне соответствуют среднезападным 1970-х годов.[18] (Некоторые индивиды могут заметно превосходить современный среднезападный уровень, но критически важен общий уровень понимания этих проблем в обществе.) Такой результат очень хорош. Он позволяет утверждать, что в данном вопросе мы начинаем опережать не только страны нашего уровня развития, но и те, которые собираемся догонять, например Португалию. Значит, в ближайшие 5—10 лет, по всей видимости, будет преодолено примерно 70—80-летнее отставание в осознании обществом характера экономических процессов вообще и инфляционных в частности.

Адекватное понимание необходимо в достаточно широких слоях населения. Иначе, во-первых, оказывается практически невозможным разработать грамотную экономическую политику – для этого необходимо, чтобы мышление многих тысяч чиновников и экспертов основывалось на прочном фундаменте знаний, выработанных человечеством. Во-вторых, необходим определенный уровень осознания хозяйственных реалий в обществе. Без этого разумные экономические меры оказываются не осуществимы по политическим причинам. Поэтому стремительно идущий процесс усвоения накопленных в мире социально-экономических знаний – важный фактор развития России.[19]

В развивающихся странах инфляция периодически выходит из-под контроля. Зачастую это происходит из-за популистско-демагогической политики властей, раздающих социальные обещания и финансирующих ничем не обеспеченные выплаты населению. Увеличивая расходы государственного бюджета (не важно, осуществляем ли мы нацпроекты, увеличиваем ли пенсии или зарплату бюджетникам), мы вбрасываем денежную массу в экономику, и если этот вброс не подкреплен увеличением предложения товаров/услуг, то мы получаем ускорение инфляции.

Допустим, есть определенные мощности по строительству жилья. Например, 100 млн м^2 в год. На следующий год вы даете людям дополнительные деньги, предположим, через ипотеку – на 20 % больше. Но увеличить производство по всей технологической цепочке (производство бетона, металлоизделий, прокладку коммуникаций и т. д.) на 20 % за год невозможно. Можно только на 10 %. Остальные деньги уйдут на подорожание жилья. Это не однозначно плохо. Прибыль в этом секторе вырастет, и бизнес найдет возможность на следующий год увеличить производство еще на 5 %. (Разумеется, если в этой сфере работает частный бизнес. Госструктуры шевелиться не любят по определению.) Неравномерный рост цен по товарным группам порождает неравенство нормы прибыли, стимулирует переток ресурсов из одного сектора экономики в другой. Скрытая инфляция обычно связана со стремлением государства удержать цены административными методами. Возникает товарный дефицит, происходит переток товаров на теневые рынки. Далее рано или поздно цены нужно отпускать или придется строить социалистическую экономику.

Важным фактором роста цен являются инфляционные ожидания. Инфляция может превращаться в самоисполняющееся пророчество. Когда все ждут – инфляция будет, то стараются повысить свои цены, чтобы опередить рост собственных издержек. Это, в свою очередь, становится важным фактором дальнейшего роста цен. Если все верят, что инфляция будет серьезной, то она таковой окажется с большей вероятностью. А властям приходится прилагать огромные дополнительные усилия по стабилизации ситуации и преодолению инфляционных ожиданий.

Последствия роста цен. Ползучая инфляция (до 10 % в год) – обычное экономическое явление даже для развитых стран. В странах нашего уровня развития инфляция зачастую составляет 10–20 % в год. В этом нет ничего катастрофического. Бывали случаи, когда иные развитые страны в 1960–1980 е годы жили с инфляцией около 20 %. А для таких стран, как наша, это обычное дело и сейчас. Но нужно сделать оговорку. Важен не только показатель роста цен, но и тенденция. Если инфляция была 60–40 %, то показатель 20 % – сигнал к снижению инфляционных ожиданий. Наоборот, если пять лет инфляция была в районе 10 %, то и 15 %-ный рост цен вызывает тревогу и соответствующие действия по повышению своих цен для опережения роста издержек.

Скорее всего в обозримом будущем инфляция в России не изменится. Повышение тарифов базовых отраслей будет подталкивать инфляцию издержек, а рост доходов бюджетников, не сопровождаемый повышением производительности труда в экономике, будет усиливать монетарные факторы инфляции. Важный вывод: в ближайшие 10 лет жить нам с инфляцией в интервале 10–20 %. Постоянный рост цен – фактор, который нужно учитывать в процессе личного финансового планирования. Пример: 1000 долларов США. Что станет с ними через 5—15 лет (см. таблицу)

Убытки от инфляции (долл.)

В России риск того, что инфляция будет более 20 %, на наш взгляд, выше, чем вероятность ее снижения до менее 10 %. Связано это с рядом обстоятельств. Укажем на некоторые.

Во-первых, социальные ожидания населения завышены. Россияне с трудом верят в наше реальное, примерно 60-е место по уровню экономического развития. Население требует от государства социальной защиты, неадекватной возможностям страны. Но наличие нефтегазовых сверхдоходов способствует популистским действиям – финансированию разнообразных социальных программ. Дополнительный вброс ничем не обеспеченных денег в экономику будет продолжать подталкивать инфляцию.

Во-вторых, в России роль монополизированных сфер экономики явно выше среднего. Значит, немонетарные факторы инфляции в обозримом будущем останутся существенными.

В-третьих, россияне относительно много зарабатывают и слишком мало производят. Согласно исследованию компании ФБК, в 2008 году зарплатоемкость российского ВВП – 35,5 %, в 2000 году – 23,6 %. Когда зарплата растет быстрее производительности труда, это опасно. Кризис 2008–2009 годов это наглядно показал. Нужно повышать производительность труда. А если чью зарплату и ограничивать, то чиновников. Исследования показывали: в 2000–2008 годах рост зарплаты в госсекторе был в два раза больше, чем рост экономики. При этом число бюджетников тоже растет в пару раз быстрее роста экономики. Так продолжаться до бесконечности не может. Деревья не растут до небес, и работающие в бизнесе не в состоянии прокормить беспредельно увеличивающуюся орду бюджетников. Кроме того, регулярное повышение зарплаты бюджетников подрывает стимулы к труду в рыночных сферах. Возникает дилемма: пахать на частника-эксплуататора или почти за те же деньги имитировать работу в госконторе? Выбор многих понятен.

Оценка инфляции. Существует несколько способов пересчитать абстрактную инфляцию в реально отразившийся на кошельке рост цен. Можно вести тщательный учет собственных расходов и цен на любимые товары и услуги. А по итогам месяца сравнить полученные данные со статистикой. Но это путь для самых дотошных. Без данных Росстата все-таки не обойтись. Но можно бросить на них свежий взгляд.

В Москве официальный средний индекс потребительских цен мало отражает реальность. Мосстат еще в 2006 году оценил доходы горожан и обнаружил: наиболее богатые 10 % москвичей (10-й дециль – в терминологии статистиков) зарабатывают на уровне лондонцев или парижан – их средний доход составлял 129 700 рублей в месяц. Конечно, картину искажают доходы миллионеров, но немало есть и людей среднего класса, получающих такие деньги. Этажом ниже, в 9-м дециле, тоже неплохо – 57 100 рублей среднемесячного дохода. А вот дальше резкое падение, вплоть до 3100 рублей в месяц в 1-м дециле. На разных уровнях потребительские корзины разные.

Однако уловить структуру расходов обеспеченных статистики как раз не могут. Мосстат регулярно обследует бюджеты домохозяйств. Избранные семьи за небольшие деньги месяцами ведут дневники своих расходов. Вовлечь в такое занятие людей с очень высокими доходами не удается. Поэтому для расчетов использовали более широкий перечень товаров и услуг, а цены взяли у статистиков. Результат: в 2007–2008 годах инфляция для богатых ниже, чем для бедных. В Москве в 2007 году потребительские цены в среднем увеличились на 10,2 %. Но для верхнего, 10-го, дециля – на 8,1 %, а для тех, кто в 9-м, – на 8,7 %. Больше всего пострадали доходы беднейших 10 % – для них цены подскочили на 14,2 %. Это понятно. Быстрее всего в 2007 году дорожали продукты питания, которые занимают более половины потребкорзины самых бедных. Для зажиточных москвичей расходы на еду менее важны, к тому же эти люди ходят в рестораны, где ценники переписываются не так часто.

Из-за цен на продовольствие картина в 2008 году несколько изменилась. В январе – феврале официальный рост цен на продукты питания составил 3,5 %, но богатые на этот раз не получили «премии», для них цены росли даже в большей степени, чем для бедных. Дело в соглашениях о заморозке цен на социально значимые товары. Торговым сетям никто не запрещает компенсировать недополученную прибыль, повышая цены на деликатесы. Поэтому для обитателей верхнего дециля еда в начале 2008 года дорожала быстрее, чем для всех остальных доходных групп, – на 5,1 % за два месяца.

Эти расчеты у многих наверняка вызовут протест. Недоверие к сводкам Росстата стало почти всеобщим, но все считают, что на самом деле цены растут быстрее. Ведь невооруженным глазом видно, как увеличиваются суммы в чеках после очередного похода в супермаркет! Но именно что невооруженным. Мало кто отслеживает полную картину своих трат. Социологи знают: чем выше доход у человека, тем менее точно он представляет структуру своих расходов. Поэтому не стоит с порога отвергать новость о сравнительно низкой инфляции. Но так бывает не всегда. В определенные периоды инфляция для богатых меньше, чем для бедных, в другое время наоборот.

Источник: журнал Smart Money. 31.03.2008, № 11, с. 30–31.[20]

Еж понял

«О жизни и деньгах начинают думать, когда они подходят к концу» (Эмиль Кроткий). Если вы не управляете деньгами, значит, они будут управлять вами. Во всем. Не они будут зависеть от вас, а вы от них. Поэтому личный финансовый план нужен каждому человеку, желающему сознательно влиять на свою жизнь, а не плыть по течению, «куда кривая вывезет». Раз вы начинаете размышлять, то становитесь «задумавшимся кроликом». А как только задумаетесь, можно до многого додуматься. Помните: инфляция – часть экономической жизни, все расчеты инвестиционно-сберегательных действий должны происходить с учетом этого обстоятельства.

При реальном капитализме деньги нужно не просто зарабатывать, за них приходится отдавать душу, здоровье, эмоциональные и физические силы в таком количестве, что это не компенсируется никакой зарплатой. У многих появляется ощущение «неправильности» такой жизни. Как отмечал английский писатель ХХ века Ричард Олдингтон: «Хочу интеллектуального проведения досуга – всего лишь смиренно-иносказательная просьба-пожелание приобщиться к классу людей, живущих на нетрудовые доходы».[21]

Глава 2

Как становятся миллионерами: мифы и реальность

Труднее всего заработать первый миллион долларов.

Аристотель Онассис, судовладелец, миллиардер

Отец говорил мне: если ты видишь человека в «роллс-ройсе», можешь быть уверен, что это не джентльмен, если только речь не идет о шофере.

Граф Арран, английский журналист

Состоятельный человек – это тот, кто успевает зарабатывать больше, чем у него успевают отнять.

А. Ботвинников, российский афорист

Миллионы людей мечтают быть богатыми. Многие из них задумываются: почему одним удается достичь обеспеченной жизни, а другим нет? Возникает естественный вопрос: кто они, богатые? В чем их особенность? Есть ли у них что-то общее, помогающее росту благосостояния? Какие черты характера помогают разбогатеть, какие, напротив, мешают? Желающим существенно повысить свое благосостояние объективные ответы на подобные вопросы могут многое прояснить.

На Западе накоплен большой опыт изучения пути к богатству и жизни «миллионерского сословия». К сожалению, в обыденном представлении о богатых людях есть множество мифов, далеких от реальности. Этому способствуют, с одной стороны, активная пропагандистско-маркетинговая политика всевозможных продавцов-сбытовиков, формирующих общество потребления, с другой – предрассудки множества охочих до красивых мифов людей. Отдельные объективные исследования не в состоянии изменить ситуацию. А жаль. Знание настоящих особенностей мышления, специфики характера и привычек, распространенных среди обеспеченных людей на Западе, может существенно помочь нашим соотечественникам уяснить реальные пути к благосостоянию, что есть финансовый «путь наверх» и какова «жизнь наверху».

2.1. Портрет миллионера

В демократиях следует щадить состоятельных людей и не подвергать разделу не только их имущество, но и доходы.

Аристотель, древнегреческий философ

Деньги – это шестое чувство, без которого остальные пять бесполезны.

С. Моэм, английский писатель

В обыденной жизни под миллионером на подсознательном уровне понимают обладателя многих десятков миллионов долларов. Но термины для серьезного разговора должны быть четко очерченными, а не размытыми и эмоционально окрашенными. Мы используем следующие определения: миллионер– тот, кто имеет в собственности любых активов больше чем на миллион долларов; мультимиллионер – от 100 до 999 млн долларов; миллиардер – свыше 1 млрд долларов.

Обеспеченность и общество. В России и США к миллионерам относятся очень по-разному. На постсоветском пространстве главным источником информации о миллионерах остаются анекдоты о «новых русских», материалы уголовных дел, всяческий компромат, а также красивые истории в дорогих журналах о том, как можно с шиком потратить деньги. Эти источники не способны ни повысить уровень уважения к миллионерам, ни дать достоверную информацию, уж тем более помочь стать богаче.

В 2000-е годы пропаганда негативного отношения к богатству в России практически стала государственной политикой. В советском духе с экранов телевизоров и в иных, государственных, СМИ агрессивно формируется негативный образ людей, стремящихся к зажиточности и достатку. Наоборот, верхом совершенства объявляются малообеспеченные, в погонах и в штатском приглядывающие, чтобы всякий, кто хочет разбогатеть, не забывал делиться с теми, кто работать еще не желает, а хорошо жить уже захотел. В итоге россияне скептически относятся не только к олигархам, но и к бизнесу в целом. По мнению экспертов, власть только разжигает эти страсти. До сих пор бизнесмен и вор для многих синонимы. Муссирование темы неправедности богатства обостряет и без того сложные отношения предпринимателей и населения. Так, обладатели крупного капитала, а заодно и просто обеспеченные люди – официально столь желанный средний класс – превращаются в глазах обывателя во внутренних врагов. Можно не сомневаться – лозунги «Грабь награбленное» и «Бей богатых» имеют шансы найти отклик в широких массах.

Серьезные исследования людей обеспеченных в России не проводились. Печально, но пока общество не хочет замечать, что бизнес является двигателем нашего развития: платит налоги, строит заводы, создает рабочие места и даже занимается благотворительностью. (А кто ею еще может заниматься? Только тот, у кого деньги есть.) Возможно, отношение граждан к бизнесу изменится тогда, как в России появится многочисленный средний класс. Вероятно, тогда общество осознает, что стыдно должно быть не богатому, стыдно здоровому быть бедным.

Кто они, миллионеры? «Новые американские миллионеры» оказались предметом прагматического научного исследования. Важный американский принцип: если знаешь кого-то с деньгами, не завидуй и не конфликтуй с ним. А еще лучше – попытайся заработать, что-нибудь продав богатому. Компании, заинтересованные в целенаправленном маркетинге в адрес зажиточных слоев общества, оплачивают исследования поведения и привычек американских миллионеров. Исследования показывают, что миллионеров в США относительно много: в 2006 году это около 7 % населения, или примерно 15 млн человек, иными словами, 3,5 % домашних хозяйств (семей) владеют личным состоянием, превышающим миллион долларов. «Средний миллионер» располагал примерно 4 млн долларов. Лишь 6 % миллионеров имели больше 10 млн долларов. Типичный миллионер по уровню доходов не сильно отличается от верхушки среднего класса. В среднем он зарабатывает 247 тыс. долларов в год. Есть и такие, кто зарабатывает по миллиону, но их меньше 5 % от общего числа миллионеров.

Вот портрет среднестатистического миллионера. Это мужчина 57 лет. Он женат, и у него трое детей. Около половины жен миллионеров работают. Самая популярная профессия – учительница; 97 % семей миллионеров имеют свои дома средней стоимостью 320 000 долларов (по данным до 1996 года). 20 % американских миллионеров никогда не учились в университете. Но 6 % имеют степень доктора наук, 8 % – образование юриста, 6 % – медицинское образование. По источникам богатства на первом месте по численности оказались владельцы бизнеса, на втором расположились те, кто создал капитал с помощью сбережений и инвестиций, и лишь на третьем месте оказались те, кому состояние досталось по наследству.

Любопытен состав миллионеров по «стране происхождения». Конечно, ответы в большей степени отражают самоидентификацию, а не фактическую генеалогию. Выходцы из России составляют 6 % от общего числа миллионеров. Зато больше 22 % из них стали миллионерами в первом поколении (средний по США процент миллионеров – 3,5 %, т. е. в среднем выходцы из России в шесть раз чаще становятся миллионерами, чем американцы). Это самый высокий показатель среди всех этнических групп США. Но нужно тут сделать ряд оговорок – начать с того, что это данные 1997 года, и закончить тем, что выходцы из России – это не только русские. Россия – многонациональное государство, а нередко эмигрировали как раз представители меньшинств.

Растет число миллионеров и в России. Эксперты оценивают число миллионеров Восточной Европы примерно в 200–220 тыс. (всей Европы – 2,3 миллиона, всего мира – 7,5 миллиона человек). Учитывая то, что в России распределение доходов чуть менее равномерно, можно говорить о потолке этой цифры для России в 70–80 тыс. человек. По данным до 2007 года, средний рост числа миллионеров в мире составляет 7–8 % в год, а в странах таких, как Россия, рост порядка 6,5 %. Итак, квота для «новых миллионеров» в России оценивается в 8–9 тыс. человек в год.[22] «Миллионеры-новички» – любопытный феномен не только в России. В нашей же стране практически все нынешние долларовые миллионеры сколотили состояние сами. Кажется удивительным, но и в США на эту категорию приходится около 80 % миллионеров – они получили в наследство не больше чем 10 000 долларов и лишь около 20 % «миллионерство» досталось от предков. А это уже почва для сравнений и выводов. Занятно, но, судя по всему, особенно успешны американцы в первом поколении.[23] Они не склонны тратить на престижные товары столько, сколько коренные американцы.

Результаты исследований показывают: американские миллионеры никогда не тратили на костюм более 400 долларов, на часы – более 250 долларов. Большинство ездит на машинах стоимостью не выше 25 тыс. долларов. Возникает естественный вопрос: кто же покупает дорогую одежду и ездит на роскошных машинах? Оказывается, чаще всего это менеджеры среднего звена, адвокаты, врачи, служащие крупных корпораций со среднегодовым доходом от 50 до 200 тыс. долларов. Эти люди могли бы владеть многими миллионами и быть финансово независимыми, но никогда не достигнут этого именно потому, что покупают роскошные вещи. Подумайте об этом.

2.2. Миллионерское мышление, поведение, привычки

Чтобы зарабатывать на жизнь, нужно работать. Но чтобы разбогатеть, надо придумывать что-то другое.

А. Карр, французский писатель

Не переоценивай свои финансовые возможности. Оставь это дело налоговой службе.

Э. Макензи, афорист

Мышление миллионеров. Для американских миллионеров главным принципом является экономия. Статистика раскрывает в деталях структуру расходов миллионеров. Так вот, самые экономные из них (около 10 %) никогда в жизни не тратили больше чем 195 долларов на костюм, 73 долларов – на пару обуви и 47 долларов – на наручные часы.[24] (У мультимиллионеров и миллиардеров картина может быть иной. Но анализ их поведения выходит за пределы темы нашего разговора.)

Подробно изучали и автомобильный парк миллионеров. Оказалось, что 50 % из них купили последнюю машину не дороже чем за 24 800 долларов. И никогда не покупали машину дороже 29 000 долларов. А 20 % миллионеров вообще никогда не покупали машину дороже чем за 20 000 долларов. При этом большая часть миллионеров водят традиционные, отнюдь не престижные машины, а более трети любят подержанные машины. Эта любопытная (а для большинства россиян просто фантастическая) статистика, увы, не попадает в прессу. Там обожают истории о тех, кто, зайдя в магазин, приобрел 110 пар обуви, истратив более 60 000 долларов. Такие сюжеты становятся общеизвестными, но оказывается, что это вовсе не доминирующий стиль поведения! Образ сорящих деньгами миллионеров – маркетинговый прием, призванный заставить обывателя платить за дорогие товары.

Исследования показали: в семьях миллионеров (95 % из них женаты) жены, как правило, тоже экономные. Как заметил один миллионер, «я не могу заставить свою жену тратить деньги». Один из выводов: миллионерами становятся главы тех семей, где не только имеется четкий семейный бюджет, но и ведется жесткий контроль расходов. А две трети опрошенных миллионеров заявили, что, планируя свое финансовое будущее, «тратят много времени». Точные сведения о повадках миллионеров интересны тем, кто хотел бы понять, как стать богаче. Одно дело – знакомиться с общими рассуждениями о том, что «нужно быть трудолюбивым» или «бережливым», и совсем другое дело – детали и факты, которые могут пригодиться каждому.

Поведение миллионеров. Прежде всего американские миллионеры до анекдотичности экономны и непривередливы. А думают они вовсе не о том, как жить красиво, а о том, как жить без нужды на протяжении всей жизни.[25] Среди самых известных работ о поведении обеспеченных есть, например, книга Т. Стэнли и У. Данко «Ваш сосед миллионер». На наш взгляд, для россиян она должна стать одной из самых поучительных. Если бы идеи, высказанные в этой книге, овладели обеспеченными россиянами, то могли бы изменить стиль жизни многих российских миллионеров, вызвать появление большого числа новых миллионеров и даже (почему бы не помечтать!) почти изменить отношение к богатым людям в целом, а также, возможно, послужить фактором дополнительного экономического роста.

Вот одна из историй. Ее авторы получили деньги на проведение исследования привычек миллионеров и принялись приглашать их в престижные залы для обсуждения потребительских предпочтений. На этих встречах миллионеров от души кормили. Да еще и платили за участие по 100–250 долларов за встречу. Первая встреча состоялась в одном из фешенебельных залов Нью-Йорка, куда пригласили девять человек (личное состояние каждого – не менее 10 млн долларов). Обеспечивали закуски и выпивку, естественно, были выбраны коллекционные вина. К изумлению организаторов, выяснилось: роскошная еда и изысканные вина остались нетронутыми. Миллионеры же налегли на самые простые продукты и напитки. Конечно же, дорогие яства и выпивка не пропали – им отдали должное организаторы, понимавшие толк в угощении. Но, как меланхолично замечают авторы, никто из ценивших эту пищу не был миллионером.

Кстати, чтобы не обижать миллионеров предложениями принять причитающиеся им за интервью деньги, исследователи дали им возможность внести эти средства в благотворительные фонды, указанные самими миллионерами. Однако типичным ответом было: «Моя любимая благотворительность – это я сам!»

Есть и основанные на опыте многих десятилетий деловые причины миллионерской скромности. Большинство «новых миллионеров» делают состояние в традиционных и не особенно престижных отраслях: уборка помещений, ремонт зданий, дорожные работы, ветеринария, пассажирские перевозки. Таким людям вовсе не нужно дорого одеваться и разъезжать на роскошных машинах. Во многих случаях это попросту вредно. Даже если относиться наплевательски к тому, что думают о вас ваши работники, нужно понимать: производительность труда при прочих равных условиях выше при лучшем отношении к хозяевам и начальникам. В этих условиях полезно заботиться о производительности труда своих сотрудников разнообразными способами.

Привычки. Несколько основных принципов жизни американских миллионеров:

• главный принцип богатства, пропагандируемый большинством миллионеров, – вне зависимости от размеров заработка расходы всегда должны быть меньше, чем доходы;

• личному финансовому планированию нужно уделять много времени, постоянно анализируя наиболее эффективные пути использования времени, энергии, средств для достижения большего благосостояния;

• подлинная финансовая независимость важнее, чем демонстрация высокого социального статуса, – лучше думать о том, как жить без нужды всегда, чем соревноваться, кто красивее живет;

• необходимо постоянно анализировать возможности рыночной экономики и выбирать правильные виды деятельности.

Естественный вопрос: куда же тратят деньги миллионеры? Ответ прост: инвестируют. В среднем каждый год американский миллионер инвестирует около 20 % своего дохода. Миллионеры не только вкладывают деньги, но и получают доход от инвестиций. Средний уровень доходов на семью составляет 131 тыс. долларов при (среднем же) богатстве в 1,6 млн долларов. Показателен пример самой эффективной этнической группы миллионеров – шотландцев. Доход 60 % семей миллионеров, ведущих свой род от шотландцев, составляет менее 100 тыс. долларов в год. Это самый низкий уровень доходов по всем этническим группам миллионеров. Но как шотландцы становятся миллионерами? Типичная шотландская семья с ежегодным доходом в 100 тыс. долларов живет так же, как и средняя американская семья с доходом в 85 тыс. долларов. Зато инвестируют шотландцы с таким доходом столько же, сколько американские семьи с доходом в 150 тыс. долларов. Именно инвестиции делают шотландцев богатыми.[26]

Наверное, мы тоже научимся разным методам достижения благосостояния. Некоторые признаки уже есть. Как уже отмечалось, ежегодно в России 8–9 тыс. человек становятся долларовыми миллионерами и их общее число составляет уже около 100 тыс. человек. Мы в целом в русле мировой практики. Судите сами. Около 60 % миллионеров живут в столицах государств.[27] Среди миллионеров в мире в среднем только 13 % женщины (в Восточной Европе – менее 2 %); 60–65 % не являются наемными работниками, т. е. работают сами на себя. Лишь 2 % среди них (в Восточной Европе – 15 %) моложе 45 лет.

По данным исследователей, число миллионеров, ставших таковыми в роли «пассивных инвесторов» (вложения в банковские депозиты, облигации с фиксированным доходом и т. д.), существенно уменьшилось. Их доля в общем числе миллионеров сократилась до 20 %. При этом число «активных инвесторов», предпочитающих высокорисковые вложения, прямые инвестиции и создание собственного бизнеса, соответственно выросло в несколько раз. Самые популярные среди мировых миллионеров способы заработка – прямые инвестиции в новые производства, вложения в недвижимость и строительство, высокорисковые структурированные инвестиции в фондовый рынок, т. е. ровно то, на чем уже зарабатывает верхушка российского среднего класса.

2.3. Думай как миллионер

Сегодня у кого-то есть возможность насладиться тенью потому, что он давным-давно посадил дерево.

Уоррен Баффет, инвестор-миллиардер

Если будет опасно приобретать имущество и делать сбережения, кто захочет рисковать?

Гиперид, оратор, один из вождей афинской демократии

Воспитание себя взрослого. Без здравого смысла и чувства юмора невозможно восприятие рекомендаций по воспитанию в себе мироощущения обеспеченного человека. Практически каждый человек мечтает о благополучии и процветании. Но некоторых деньги, словно заколдованные, обходят стороной, а к другим просто «прилипают». Многое зависит от общего психологического настроя. Кто-то просто запрограммирован на бедность, другие же, наоборот, на благосостояние. Разумеется, между этими крайностями есть множество промежуточных ситуаций.

Для результата в любом деле в него требуется вложить достаточное количество энергии. Музыканты, репетирующие по десять часов в сутки, неистово тренирующиеся спортсмены и т д. получают результаты. Если деньги обходят вас стороной, подумайте, достаточно ли энергии вы вкладываете в их получение? Сколько часов в день вы целенаправленно думаете о финансовых результатах? Можно посоветовать ежедневно уделять внимание личной финансовой сфере.

Конечно, не стоит забывать и о чувстве меры, юморе и умении укрощать свои желания. Грустно становиться рабом денег и доводить их привлечение до фанатизма. Попытайтесь всему найти место и жить в гармонии с окружающим миром и самим собой. Но если очень хочется еще волшебно-мистической составляющей на пути к благосостоянию, то можно повесить на стенку и регулярно перечитывать следующие рекомендации. (Периодически их можно обновлять.)

Методы достижения благосостояния:[28]

• заключите денежную банкноту в рамочку, поставьте на видное место, это послужит стимулом приумножения благосостояния (не переусердствуйте, одного экземпляра вполне достаточно, причем не обязательно это 500 евро);

• поставьте у входной двери любой сосуд и каждый раз при входе кладите туда монетку, чтобы вызвать приток финансов (в случае затруднений используйте содержимое как заначку, главное – не перепутать с припрятанной бутылкой);

• регулярно раскуривайте благовония в деревянной подставке – огонь и дерево сулят процветание (Внимание! Минздрав предупреждает: «раскурить» и «выкурить» – не одно и то же);

• носите в кошельке маленький хрустальный кристалл, хрусталь привлекает деньги (для добычи этого талисмана не обязательно бить хрустальные вазы);

• поставьте живое растение в кабинете или на кухне, это поможет добиться карьерного и финансового роста (учтите, что «временно живые растения» типа укропа, редиски или новогодней елки не подойдут);

• привлеките ши (энергию жизни) к входу в свой дом (подъезд) – уберите мусор, причудливо подстригите кустарник, соорудите «альпийскую горку» (местные дворники и дети будут вам очень благодарны);

• верните все, что когда-либо занимали, это очистит дом от чужой энергии, препятствующей благополучию (постоянно пропагандируйте этот прием среди тех, кто занял что-либо у вас, но будьте осторожны с банкирами);

• приобретите аквариум и заведите девять золотых рыбок, что поможет добиться успеха (периодически просите рыбок об исполнении желаний – вдруг сбудутся?

Только помните: если вы и во сне будете бормотать: «Рыбка моя, сделай мне хорошо», – то ваша вторая половина может понять вас вполне конкретно).

Важно регулярно перечитывать список, дополнять его, выполнять рекомендации до наступления стойкого эффекта. Важно чаще улыбаться, и тогда успех, процветание и благополучие, а главное – хорошее настроение, вам обеспечены!

Психологический комфорт. Кажется, что единственная проблема, которая может возникнуть из-за денег, – это их нехватка. Однако для психологического комфорта не менее важно и то, как мы чувствуем себя по отношению к доходам. Помните: какую бы форму диалога с хрустящими бумажками вы ни выбрали – хороша любая, при условии, что она устраивает лично вас. Многие испытывают беспокойство в обращении с деньгами.[29] Постарайтесь понять причины и рационализировать свои действия. Для примера несколько возможных причин дискомфорта и способов их нейтрализации.

Причина первая. Я не могу отказать, когда у меня просят в долг. У вас занимают деньги, не отдают в срок или не возвращают вообще. Вам это очень не нравится, но вы не можете отказать просителю. Для начала вопрос: чего вы боитесь, давая деньги в долг? Того, что проситель в случае подумает о вас плохо? Но оставаться хорошим можно, не давая денег в долг. Если же те, кто просит у вас взаймы, думают иначе – это их проблемы. Форма отказа может быть простой: в данный момент финансовые обстоятельства не позволяют мне одолжить тебе денег. И все. Не следует придумывать какие-то отговорки. Это не означает, что не надо одалживать никогда и никому. Нет, речь идет о ситуациях, когда вы заведомо не хотите давать в долг.

Причина вторая. Я не люблю тратить деньги, мне важно иметь запас. Умом вы понимаете, что ваша бережливость, доходящая до скупости, нерациональна, но ничего не можете с собой поделать. Это зачастую связано с каким-нибудь болезненным опытом: серьезными материальными проблемами в прошлом, несчастными случаями и т. д. Бессознательно человек начинает искать в деньгах безопасность, денежный запас создает ему дополнительное чувство уверенности. При этом «скряга» постоянно стремится к увеличению запаса, словно наркоман к увеличению дозы. Подумайте: утрированная бережливость может отдалять самых близких людей. А они вам дороги, и их поддержка важнее всего. Кроме того, задумайтесь, вы же отдаете за эти деньги время, силы, а значит, и свою жизнь. Не жалко ли отдавать ее за большие накопления, которые не будут востребованы вами? Стоит ли жить так, как будто нам никогда не умирать? А если самый важный день сегодня? Подумав об этом, может быть, вы станете чуть-чуть расточительнее и вам станет комфортнее.

Причина третья. Я не умею экономить. На уровне сознания вы уже дозрели до понимания необходимости сбережения?/?инвестирования, но привычка все тратить пока сильнее. Проанализируйте расходы. Наметьте одно направление, на котором их можно сокращать, и постарайтесь это сделать. Не пытайтесь уменьшать расходы по всем направлениям сразу. Это очень сложно. Привычку экономить легче вырабатывать постепенно. Есть траты, которые в первую очередь необходимы для психологического комфорта. Не трогайте их. Действуйте медленно, но последовательно.

Причина четвертая. Я переживаю из-за свободных денег. Значит, пришла пора учиться управлять своими финансами. Для противовеса переживаниям по поводу неработающих денег нужно осознать, что инвестиции всегда находятся в зоне повышенного риска. Кроме того, ваше богатство – это не только сбережения, это и ваше образование, опыт, профессиональные навыки, связи, семья. Не говоря уже о прочих материальных благах: квартире, машине, шубе и др. Свободные средства – всего лишь деньги, которым пока не нашлось лучшего применения. Разумеется, не стоит ими пренебрегать. Просто не нужно на них зацикливаться, относитесь к ним спокойнее. Раз вы о них задумались, то сумеете найти им применение, а даже если они и потеряются, в вашей жизни мало что изменится. Но лучше пусть приумножатся.

Причина пятая. Я транжирю направо и налево. Есть порог, за которым заканчивается бедность. Перейдя его, вы оказываетесь в ситуации, когда многое, что казалось вам сверхмечтой, начинает выглядеть как нечто обыденное. В какой-то момент наступает разочарование: вы вкалываете, расходуя массу ресурсов, ну и что? Видимо, ваши потребности усложнились, следует поискать другие формы самоудовлетворения, кроме траты денег. Может быть, наметить новые горизонты в профессиональной сфере или изменить свои приоритеты вообще. Транжирство зачастую примета того, что человек себя не находит. Поищите себя!

Разумеется, данный перечень причин дискомфорта не является исчерпывающим и призван лишь помочь изменить методы анализа и ликвидации причин психологических неудобств. Главное – сформулировать проблему и попытаться найти подходы к ее разрешению, и жизнь засияет новыми красками.

2.4

Контрасты общества: в России все нормально

Мало кто из нас может вынести бремя богатства. Конечно, чужого.

Марк Твен, американский писатель

Легче перенести свою бедность, чем чужое богатство.

Лесной фольклор

Наши дети как наши деньги – какими бы они ни были большими, всегда кажутся маленькими.

К. Мелихан, российский писатель

В отечественных СМИ регулярно появляется информация о распределении доходов россиян и расслоении нашего общества. Приводимые цифры зачастую сопровождаются весьма эмоциональными комментариями, обычно сводящимися к обличению «заевшихся новых русских». Закономерность: чем ярче эмоции, тем менее осмысленно используются цифры.

Наш уровень экономического развития. Достаточно существенное расслоение – вещь объективная, и оно существует во всем мире. Но есть различия, связанные с разницей в уровне экономического развития. В более экономически развитых странах общество постепенно и эволюционно становится более однородным. Медленно, но неуклонно растет доля среднего класса, так же постепенно сокращается разрыв между группой в 10 % самых высокодоходных и 10 % самых малообеспеченных. У менее развитых расслоение на богатых и бедных имеет более ярко выраженный характер.

В мире чуть более 200 стран. Уровень их экономического развития можно сравнивать по разным показателям: ВНП на душу населения, средняя продолжительность жизни, детская смертность и т. д. Если усреднить результаты сопоставления, то Россия при любом здравом наборе показателей оказывается среди стран, занимающих 55—70-е места. Результат неплохой, особенно с учетом того, как в ХХ веке сильно было заторможено наше развитие 70-летним левым социалистическим экспериментом. Можно предположить, что при сопоставимых границах и показателях царская Россия в первом десятилетии XX века (1900–1910) находилась бы примерно на 30–35 м месте. Сегодня «золотой миллиард» людей живет в «первой лиге», где не более 50 стран. Мы – в верхней половине «второй лиги» – следующих по уровню развития 50 странах. Из этой объективной реальности и следует исходить: примерно 50 стран превосходят нас по уровню развития, примерно 150 стран отстают. Для нас закономерны те же процессы, что и в других странах нашего уровня, т. е. находящихся примерно на 55—70-м месте в мире.

Расслоение общества на разных стадиях развития. Какая экономика, такие и доходы населения. У нас обычная экономика страны, находящейся во второй «пятидесятке» стран. В России 10 % самых богатых имеют доходы примерно в 15 раз больше, чем 10 % самых бедных. Расслоение доходов в России нормальное для нашего уровня развития. Напомним: 10 % – это примерно 14–15 миллионов россиян. (Так что по данному поводу не нужно обличать 10–15 буржуинов-олигархов.) По экспертным оценкам, в 10 % входят люди с зарплатой примерно 2500–3000 долларов – это уровень россиянина – менеджера западной фирмы или старшего менеджера крупной отечественной фирмы.

Такое российское расслоение доходов есть, прежде всего результат гигантского труда миллионов обычных крепко работающих менеджеров и высококвалифицированных специалистов. Именно они и определяют положительную динамику развития нашего общества. В любом деле действует принцип Парето (известный как закон 20/80), согласно которому меньшая часть усилий и меньшая часть людей дают большую часть результатов. В частности, 20 % клиентов дают 80 % выручки, 20 % сотрудников обеспечивают 80 % дела, 20 % людей выпивают 80 % пива в мире и т. д. Соответственно труд 10–20 % наиболее динамичных россиян имеет критически важное, можно сказать, решающее значение для нашей экономики.

Продолжающееся расслоение россиян по доходам – совершенно нормальный и уже завершающийся процесс. В 1990 году доходы самой бедной 10 %-ной группы были всего в 4,4 раза меньше высокодоходных 10 %. Это естественный результат тупиковой социалистической уравниловки. Затем за 10 лет разрыв достиг обычного показателя для стран нашего уровня развития – примерно 14 раз. Произошло это быстро – ежегодно разрыв увеличивался практически «на раз», что и было очень болезненно. За следующие 10 лет разрыв увеличивался, но уже в 10 раз медленнее (примерно на 0,1 раз в год) и достиг примерно 15 раз к 2009 году. Есть основания полагать: этот разрыв будет потихоньку расти еще 5—10 лет, затем начнет понемногу сокращаться. Всему свое время. Отметим: симптомы сокращения разрыва уже появились. Так, если зарплаты (не путать с доходами, «зарплата» – более узкое понятие) 10 % самых богатых в 2000 году больше зарплаты 10 % самых бедных в 7,8 раза, то в 2008 году разрыв составил 6,3 раза.[30]

Отметим, что расслоение доходов в странах нашего уровня развития, например в Бразилии и Мексике, аналогично. Будете смеяться, но в США тоже – 16 раз. Справедливости ради отметим: оценки расслоения доходов в США встречаются разные. В некоторых источниках фигурирует цифра «10 раз». Сути дела это не меняет. Никто не оспаривает то, что в таких странах, как наша, расслоение доходов везде примерно одинаковое. Политически левые любят вспоминать Австрию со Швецией, где этот показатель – 5–6 раз. Однако никто еще не доказал: а) что американский вариант расслоения хуже шведского, во всяком случае, стимулов к упорному труду у американцев заметно больше;[31] б) что уравниловка шведского типа, в принципе, достижима где-нибудь еще, кроме высококультурных мононациональных стран; в) что все эти «уравнительные» страны не впадут в глубокую стагнацию. Кризис 2007–2009 годов указал на высокую вероятность такого развития событий.[32]

Одна из главных проблем большинства больших и многонациональных, особенно развивающихся, стран, находящихся на стадии социальной модернизации: практически везде полно «разноразвитых» групп людей и национальностей, много типов бездельников, не желающих хорошо работать. Эти многочисленные маргинальные группы мирно (или не очень) соседствуют с динамичными тружениками, нацеленными на активное повышение своего благосостояния. В таких, примерно соответствующих российским, условиях многократное (10–15 и, страшно сказать, более раз) превышение доходов 10 % самых богатых над доходами 10 % самых бедных представляется вполне закономерным и оправданным. Это расслоение примерно соответствует разрыву в способностях людей к обеспечению своего благосостояния.

Эмоции и бедность в России. Множество эмоций сопровождает размышления о бедности в нашей стране. Официальная статистика ориентируется на так называемую абсолютную концепцию бедности. В соответствии с данным подходом живущими за чертой бедности считаются граждане, имеющие доходы ниже официально установленного прожиточного минимума в данном регионе.[33] Таковых оказывается примерно 17–18 % населения. Существует и метод определения субъективной бедности. По этому методу к бедным относят граждан, которые субъективно, по личным ощущениям, считают себя бедными. Согласно результатам обследований, в 2003 году почти 36 % опрошенных оценивали свое личное материальное положение как плохое и 6,4 % – как очень плохое. Т. е. субъективный уровень бедности (42,4 %) более чем в 2 раза превышает показатель, определяемый по численности граждан с доходами ниже величины прожиточного минимума. Разумеется, данный подход имеет сильнейшую эмоциональную окраску и не может считаться объективным.

Не слишком проясняют картину и методики, принятые в развитых социально однородных странах. Так, европейские страны ориентированы на измерение бедности не как абсолютного, а как относительного показателя: бедными объявляются лица, уровень жизни которых существенно отклоняется от сложившихся в данной стране стандартов. В Европе для измерения относительного уровня бедности, как правило, используется два основных метода. По методу ОЭСР бедным считается человек с доходом меньше 60 % медианного дохода[34] по стране. В России это приблизительно 25 % (35–36 миллионов человек). Человек с доходами менее 50 % среднедушевого дохода «подвергается потенциальному риску бедности». В России доля «потенциально бедного населения» составляет около 29 % (41–42 миллиона человек). Американский метод основан на определении границы бедности путем трехкратного увеличения стоимости минимальной продовольственной корзины. Если следовать таким путем, цифры получаются примерно аналогичные европейским методикам.

Россию нужно сравнивать со странами аналогичного уровня развития, например с Бразилией или Мексикой. Сравнение возможно на основе работ Всемирного банка.[35] Он исходил из того, что анализ потребления семей лучше отражает проблему бедности, чем анализ доходов населения. То есть в методике фигурируют потребление и потребительские расходы, а не доходы как мера благосостояния. Всемирный банк считает: в России бедными являются примерно 19 % населения (примерно 28–29 миллионов человек). Для страны нашего уровня развития это обычный показатель.

Перспективы. По мнению ряда экспертов, растущие доходы населения в ближайшем будущем приведут к увеличению доли среднего класса. Так, если к «середнякам» отнести людей с доходами от 500 до 3000 долларов на члена семьи в месяц, то это в России 14 миллионов семей, или примерно 21 % населения,[36] причем эта доля в предкризисное время увеличивалась на 1–2 % ежегодно. По прогнозам, эта доля к 2010 году увеличится с 21 до 30 %, а к 2020-му – до 50–52 %. Конечно, официальный оптимизм нужно корректировать и на ежегодную 10–15 %-ную инфляцию, и на многое другое, но положительная динамика, несомненно, есть. Так, к «предсреднему» классу в России уже относится более 50 % населения, причем эта доля росла еще быстрее – на 3–4 % ежегодно. Правда, согласно исследованию среднего класса, проведенному ЕБРР в 28 странах, в том числе в России, представители этого слоя у нас менее счастливы, чем в других европейских странах. Такое мироощущение «средних русских» связывают с необходимостью приспосабливаться жить в новой реальности.

В процессе развития постепенно растет доля граждан деятельных, нацеленных на повышение качества своей жизни. К сожалению, везде, в том числе в России, этот процесс идет медленнее, чем хотелось бы. Ускорить эволюцию сложно, но общество и государство должны к этому осознанно стремиться, как бы трудно это ни было. В странах нашего уровня развития показатели расслоения общества везде примерно одинаковые. Так что для изменения ситуации с расслоением доходов нам всем надо хорошо поработать в лучшем случае лет 20–30, причем работать абсолютному большинству трудоспособного населения. А там видно будет. Все остальное – популистско-большевистские разговорчики: отобрать и поделить. А если продолжать усиливать давление на самых работящих, различными способами сажая им на шею не желающих упорно трудиться, то мы снова рискуем быть отброшенными далеко назад.

Не забывайте, нигде «у них» не было 70 лет советской власти, когда левые демонстрировали практику своего учения, уничтожая физически и морально самое интеллектуально-работящее население. Там, где живет «золотой миллиард людей», в ХХ веке дурака не валяли, социалистических экспериментов не ставили и связанных с ним всевозможных потерь не несли. Поэтому и качество рабочей силы там существенно выше. Для страны нашего уровня развития расслоение у нас нормальное. Как и большинство наших реалий, это аналогично процессу в других странах, находящихся на 50—70-м месте по уровню развития. Поэтому нужно не мешать развиваться бизнесу, помогать работящим людям работать. Тогда и только тогда есть шанс двигаться к ситуации, характерной для более развитых стран. Сейчас для каждого лично и для общества в целом крайне важно это осознать. Тогда будет ускоряться продвижение национальной психологии от иждивенческо-люмпенированно-маргинальных настроений в пользу конструктивно-рациональной деятельности по увеличению собственных доходов.

Еж понял

Чтобы стать миллионером, нужно научиться думать как миллионер. Россия и россияне развиваются в общем русле социально-экономической эволюции человечества. Отечественное расслоение доходов является нормальным и примерно соответствует показателям стран нашего уровня развития. К сожалению, примерно соответствуем мы им и по качеству управления личными деньгами. Это означает, что в умении управлять личными сбережениями и инвестировать россияне существенно отстают от уровня в развитых странах. Но процесс освоения этого пласта общечеловеческой культуры идет, хотя и не так стремительно, как нам бы хотелось.

Хочется верить, что скоро лозунги: «Грабь буржуями награбленное», «Все отнять и поделить», и их современный эквивалент «Повышай налоги – отбирай деньги у тружеников бизнеса – повышай зарплату бюджетникам и увеличивай их число» – станут пользоваться меньшей популярностью в нашей стране. И наоборот, общество дозреет до упорной борьбы за снижение запредельного налогообложения бизнеса. Возрастет и престиж умно направленного труда, разумного сбережения/инвестирования. А там, глядишь, и настоящие правые силы сформируются… «Правая мечта»: как заработать миллион. «Левая мечта»: как потратить миллион (особенно приятно тратить у кого-то отобранный миллион). «Мы не всегда достаточно сильны, чтобы перенести чужое счастье» (А. Дюма-сын).

Глава 3

Ваши личные доходы

Ума не приложу, зачем женщинам столько денег? Едят они мало, пьют мало, в карты не режутся, курят умеренно, к тому же у них нет подружек, которых приходится содержать.

Ж. Тати, французский кинорежиссер

Абсолютное большинство людей получают доходы. Важнейшая задача личного финансового планирования – понять, откуда взялись деньги. Для этого прежде всего необходимо научиться структурировать эту информацию. Нельзя контролировать деньги, если не знаешь, сколько их, откуда они приходят и куда уходят.

3.1. Денежные источники: виды доходов

Никто не может сказать, что я не добился успеха в жизни. На протяжении шестидесяти с лишним лет мне удавалось добывать себе достаточно пищи и не быть съеденным.

Л.П. Смит, американский эссеист

У большинства людей доходы обычно меньше, чем им хотелось бы. Но для того чтобы размышления об их увеличении были эффективными, полезно попытаться структурировать возможные источники этих доходов. Все мыслимые источники получения доходов и их получателей можно разделить на четыре группы:

1) работающие по найму – те, кто получает заработную плату за свой труд;

2) предприниматели-бизнесмены (владельцы бизнеса) – те, кто получает доход от управления собственным бизнесом;

3) инвесторы – те, кто получает доход от управления вложениями своих денег;

4) рантье – те, кто получает прибыль от ранее вложенных денег.

Разумеется, каждый может получать доходы из всех источников и одновременно принадлежать к каждой из четырех групп. Однако в большинстве случаев доминирующий доход можно определить по основной доле доходов. Например, если зарплата составляет 90 % доходов, то человек, безусловно, относится к первой группе. Наоборот, активный бизнесмен, преподающий в бизнес-школе, получающий также 1 % дохода в виде рентно-дивидендных выплат, безусловно, относится ко второй группе. Разумеется, в ряде случаев граница между группами может быть достаточно тонкой. Вместе с тем важнейшие различия, определяющие каждую из них, существуют.

Первая группа– работающие по найму. Самая многочисленная – не менее 80–85 % трудоспособного населения. Ее представители работают на чужих предприятиях, получают заработную плату. Независимых и богатых в этой группе почти нет.[37] Высокооплачиваемые люди часто имеют сбережения, иногда очень солидные. Но, как правило, они не приносят серьезных доходов, являясь лишь «страховкой», отложенной на черный день. Если накопление сбережений для инвестирования не практикуется, то шансов на переход в другую группу практически нет, разве что во вторую.

Вторая группа – владельцы бизнеса. В самых экономически развитых странах (например, в США) с высокоразвитым малым и индивидуальным бизнесом работать на себя получается не более чем у 15–20 % трудоспособного населения; в других странах – еще меньше. Владельцы бизнеса получают предпринимательское вознаграждение, включающее в себя часть прибыли предприятия. В результате они имеют доходы, существенно превосходящие зарплату работающих на них людей, поэтому среди бизнесменов процент независимых и богатых гораздо выше, чем среди работников по найму. Однако не так высок, как кажется на первый взгляд. По экспертным оценкам, этот показатель составляет менее 30 % от всей группы. Причина: зарабатывая больше, бизнесмены и тратят больше. Часто они обладают значительным числом видимых атрибутов богатства (дома, машины, одежда, предметы роскоши и др.), но по-настоящему независимо-богатых людей не так много и среди бизнесменов. Они тоже должны вставать рано утром и идти на работу. Хотя если занятие любимое, то это может быть очень приятно, особенно если бизнес собственный.

Третья группа – инвесторы. Она весьма малочисленна. Даже в странах «золотого миллиарда» инвесторами являются лишь несколько процентов населения. Они уже почти достигли богато-независимого состояния. Как правило, деньги для них просто инструмент в ежедневной работе. Умножают они их, вкладывая в разные виды имущества, которое, будучи реализовано по истечении некоторого времени, приносит доход. Это может быть недвижимость или какие-то ресурсы. Часто такое имущество составляют доли в предприятиях, принадлежащих бизнесменам. Процент независимых и богатых людей среди инвесторов весьма велик, поскольку и их стратегия, и их психология принципиально отличаются от стратегии и психологии представителей первых двух групп. Однако инвестор еще должен уделять определенное время управлению своими деньгами.

Четвертая группа – рантье.[38] Это люди, которые могут себе позволить жить на доходы, которые им приносят работающие деньги. Многие склонны считать, что большинство инвесторов мечтают стать рантье, т. е. получать доход, практически не прилагая никаких усилий. Но для многих из них сам процесс получения дохода является удовольствием. Рантье обычно получаются либо из инвесторов, либо из богатых наследников.

3.2. Основные статьи и планирование доходов

Тот, кто работает целый день, не имеет времени, чтобы зарабатывать деньги.

Дж. Д. Рокфеллер

Давайте попробуем подсчитать, хотя бы приблизительно, сколько может заработать средний человек за свою жизнь. В настоящее время средняя зарплата москвича приближается к сумме 1500 долларов в месяц. Что это означает для человека, который сегодня в 20 лет начинает трудовую деятельность? Предположим, средний заработок этого москвича составит: с 20 до 30 лет – 1000 долларов; с 30 до 40 лет – 2000 долларов; с 40 до 50 лет – 3000 долларов; с 50 до 55 лет – 3500 долларов; с 55 до 60 лет – 3000 долларов. Значит, его зарплата за 40 лет составит более 1 миллиона 100 тысяч долларов. Можно также предположить, что доходы российского населения будут расти. Допустим, в среднем их ежегодный рост на протяжении 20 лет равен около 1–2 % в год. Это, например, означает, что, когда сегодняшнему 20-летнему москвичу будет 40, он получит неплохие шансы на зарплату в районе 3–4 тысяч долларов.

В целом зарплата, выплаченная сегодняшнему среднему 20-летнему москвичу, за 40 лет трудовой деятельности может составить около 1,5 миллиона долларов. Справедливости ради отметим, что в среднем по России зарплата раза в два меньше. Но тенденция ее роста есть везде, и разрыв с Москвой постепенно уменьшается. Это означает, что неплохие шансы заработать свой миллион за 40 лет трудовой деятельности имеет большинство молодых россиян. Разумеется, эти расчеты несколько схематичны, но они достаточно адекватно отражают ситуацию.

Можно добавить любые другие доходы, например приработки и инвестиционные поступления. (Отметим: предлагая людям услугу или иную ценность, естественно и оправданно требовать за это денег. Если где-то нужно за что-то заплатить, а у вас можно получить это бесплатно и даже без встречной услуги, значит, вы еще не научились себя ценить и уважать.) В итоге общая сумма денег, которой оперирует обычный человек, оказывается, скажем прямо, немаленькой.

Еж понял

Иногда считают: каждый инвестор мечтает стать рантье. Теоретически, возможно, это цель всех инвесторов. Однако на практике многим, в том числе инвесторам, нравится сам процесс работы. Как в известном анекдоте про человека с пятью детьми. «Вы очень любите детей?» – спросили его. «Не так детей, как сам процесс», – ответил он. «Работающие с удовольствием» – счастливые люди. Но зачастую ради удовольствия приходится пожертвовать доходами, и удается такое очень немногим, причем только при наличии дохода от инвестиций. Значит, необходимо находить источники дохода, не связанные с трудовой деятельностью.

Один из важнейших признаков обеспеченного человека – независимость от финансовых результатов трудовой деятельности, свобода при отсутствии проблем с финансированием своих потребностей. На вопрос о том, как стать финансово независимым, можно дать простой ответ: самый ясный и короткий путь к мечте – начать заниматься инвестированием. Кто действительно очень хочет, тот сможет.

Глава 4

Ваши личные расходы

Чтобы тратить деньги с умом, нужно сперва потратиться на ум.

Л. Сухоруков, российский афорист

С деньгами все могут, а ты попробуй без денег.

В.С. Черномырдин, премьер-министр России в 1993–1998 гг.

Потенциально любой человек может за жизнь накопить достаточно средств, которые обеспечат несколько поколений его потомков. Но на деле большинство людей тратят деньги каждый день, не придавая этому никакого значения. И чем более развитым является общество, тем больше людей склонны задумываться о рационализации своих расходов и руководствоваться вечной истиной: самый простой способ начать сберегать и инвестировать – тратить меньше, чем зарабатывать.

4.1. Как нас разводят: лишние расходы

Мы встретились с врагом лицом к лицу, и оказалось, что враг – это мы сами.

Опоссум Пого (У. Келли)

Стоимость жизни равна вашему заработку плюс 10 %.

Лесной фольклор

Проблема рационализации расходов. Наша жизнь постепенно нормализуется. Большинство россиян, особенно жителей крупных городов, научились более или менее разумным образом зарабатывать деньги в условиях современной рыночной экономики. «Доходная часть» отечественной жизни постепенно становится похожей на таковую в других странах нашего уровня развития. Граждане и государство более или менее научились получать доходы. По логике расходы должны постепенно рационализироваться. Отчасти это так.[39] Однако, по результатам опросов, треть россиян вообще не планирует семейный бюджет, еще 37 % если и планируют, то на месяц и менее. То есть более двух третей населения вообще не занимается планированием личного бюджета! Лишь 20 % мыслят на пару-тройку месяцев вперед. Число же задумывающихся о личных деньгах в рамках полугода (8 %), года (4 %) и более года (3 %) близко к статистической погрешности.[40]

Россияне не только не планируют будущие расходы – они даже не знают, куда делась прошлая зарплата! По результатам опросов, среднестатистический москвич понятия не имеет, на что израсходовал примерно 25 % своей зарплаты. То есть из 1000 долларов зарплаты 250 долларов уходит неизвестно куда. А семья москвичей с доходом 4000 долларов ничего не знает о ежемесячно растрачиваемой тысяче долларов. Все расходы могли быть вполне осмысленными: например, на бензин, автосервис, походы по ресторанам и воскресные вылазки с детьми. Но объем трат неизвестен. Неудивительно, что даже москвичам, зарабатывающим больше всех в стране, зачастую не хватает денег до зарплаты. Россияне, оказавшись в обществе изобилия, еще не успели освоить культуру потребления и рационального расходования средств.

На Западе при изобилии товаров и услуг культура рационализации расходов складывалась многими десятилетиями. Даже японцы «внезапно» появившиеся деньги учились тратить пару десятилетий. В Японии в 1970-е годы открывались супердорогие рестораны, был огромный спрос на престижные машины и т. д. В памятках для путешествующих по Азии писали: «Если на рынке вы хотите сбить цену, скажите, что вы не японец». Постепенно все утихло. Сейчас мы наблюдаем похожие процессы у себя. Говорят, что тот, кто был нищим и разбогател, еще 30 лет чувствует себя нищим.

Новому российскому рыночному укладу уже около 20 лет. Вот россияне и начинают задумываться над проблемой рационализации расходов. Постепенно начинают укореняться различные способы анализа информации при совершении крупных расходов. Но исследования свидетельствуют, что у нас еще очень высок показатель спонтанности покупок. Покупатель, думавший над вопросом, надо ли покупать конфеты, незаметно для себя переформулировал вопрос: купить килограмм «Белочки» или «Мишек». Мы только начинаем задумываться о рационализации своих расходов. Каждые 5—10 лет спонтанность будет заметно снижаться. Это общемировая тенденция. Лет через 20 мы сравняемся с восточноевропейскими странами, а лет через 30 выйдем на современный среднеевропейский уровень. В принципе каждый сам может решить, как снизить личный уровень спонтанности. Очевидно, что в целом покупки, решение о которых принимается в последний момент, менее рациональны.

Покупка как форма поощрения самого себя. Людям не хватает радости и праздника. Они работают часами, месяцами и годами. По утрам они заставляют себя вставать с постели, и так день за днем. Они покорно плетутся на службу, изнывают в «пробках» или берут штурмом общественный транспорт. Они прилежно трудятся. Им во многом приходится себе отказывать. Но что они получают взамен всех усилий? К сожалению, обычно никто их не хвалит, и им приходится самим поощрять себя.

Как? Они делают покупки. Стремление наградить себя – один из важных аспектов психологии покупателей. Зачастую это главная причина покупки. В нас сидит потребность награждать себя. Люди не получают ни награды, ни удовольствия от того, чем вынуждены заниматься. Им самим приходится искать награду. Видимо, существует потребность время от времени поощрять себя. Сумма на подарок самому себе зависит не только от уровня доходов, но и от того, насколько сильна потребность в этом. Большинство людей идут на это неосознанно. Баловать себя, конечно, нужно, но от маленьких подарочков радость, как правило, не долгая. Если вы способны не свихнуться в ожидании большого счастья, то можете завести небольшой конверт с надписью «На радости». Каждый раз, когда тянет купить какую-нибудь ерунду, откладывайте деньги в эту копилку. Главное – не нужно крайностей. Если вы чувствуете себя несчастными, оттого что не можете доставить себе маленькую радость, порадуйте себя и будьте счастливы.

Стадное чувство. В результате исследований феномена «стадного чувства» сделан вывод: этот инстинкт является одним из факторов процветания крупных производителей. Психологи анализировали, как покупатели реагируют на низкое качество известного «брендового» продукта. «Продуктом» были еда, бытовые приборы и предметы одежды, а также шоу, фильмы и разные услуги. Оказалось: потребитель не склонен обвинять известного производителя. Прежде всего покупатель думает, что он сам в чем-то не прав. Очень редко люди обвиняли «бренд» в заведомо некачественном продукте. Если же проблема связана с продукцией компании второго-третьего эшелона, то тут же обвиняют производителя. Такая реакция связана со стадным чувством, особенно обостряющимся под воздействием рекламы.

В основе лежит механизм подражания. Он развивается с первых дней жизни ребенка и играет важнейшую роль в развитии. Однако чрезмерная склонность к подражанию в зрелом возрасте может привести к неспособности самостоятельно принимать решения и подверженности влиянию большинства. Потребитель неосознанно доверяет чужому мнению. Его как раз имитирует массированная реклама. Она призвана внушить: некая торговая марка является лучшей. Один из основных мотивов следования общественному мнению – подсознательное желание походить на окружающих, не отстать от других, быть не хуже. У людей есть потребность быть со всеми, «в стаде». Человек боится: если не обладать вещами, признанными атрибутами успешности и нормальности «в стаде», то можно стать чужим. На этом очень часто играют крупные компании, которые с помощью рекламы создают впечатление, что их продукция необходима каждому. Чем более человек эмоционально незрелый, не самодостаточный, тем больше он боится показаться не таким, как все.

Шопоманы и шопоголики. Шопомания – атрибут благополучного общества и развитой экономики, когда у людей есть деньги не только на еду, а в магазинах товары на любой вкус. Возникает определенная психосоциальная проблема: люди «подсаживаются» на процесс покупки, как на легкий наркотик. Действительно, шопинг снимает напряжение, дает заряд бодрости и удовлетворение жизнью. Но нужно различать шопинг-терапию и шопоманию. Часто в магазины стремятся в двух крайних эмоциональных состояниях: когда в жизни все хорошо и когда все плохо. Если в обоих случаях это происходит по формуле «сходил, купил, порадовался», то все в порядке, терапевтический эффект достигнут. Однако в отличие от шопинг-терапии шопомания не дает положительных результатов.

В основе зависимости от покупок лежит нехватка общения, эмоций, непонимание со стороны близких или слишком сильное переутомление. Покупая очередную вещь, человек сам себя утешает: он в магазине желанный гость, его обхаживают, он делает себе подарок. В нем просыпается обиженный ребенок, он говорит: «Я хочу и буду». Новая игрушка – лучшее лекарство! Больше всего, по словам психологов, шопомании подвержены женщины, поскольку они более эмоциональны, особенно состоятельные и неработающие. У мужчин шопомания встречается реже и протекает не так ярко, они снимают свои стрессы другими способами: алкоголь, казино и прочие мужские радости.

Не следует думать, что шопомания и шопоголизм – болезни исключительно богатых. Они могут проявляться у всех, просто истраченные суммы будут разные. В России эти явления имеют национальные предпосылки. Страна долго была закрыта, экономика деформирована, люди не знали изобилия товаров. Затем Россия быстро трансформировалась из тоталитарного государства в современное рыночное, благосостояние людей стало расти, но одновременно увеличивалось напряжение, связанное с необходимостью зарабатывать деньги. А напряжение нужно снимать.

4.2. Охотники за вашими деньгами

Если тебя съели, значит, ты был нужен людям.

Д. Рудый, литератор

Когда он лез в карман за деньгами, казалось, что у него там еж.

В. Коняхин, писатель

Ваши деньги нужны всем. Все мы и охотники и дичь одновременно. Вы выходите из дома, и в «лесу» городской жизни вас подстерегает множество охотников за вашими деньгами. Вы приходите на работу и сами начинаете охоту за деньгами ваших клиентов. Пока мы работаем, мы охотники. Превращаясь в потребителей, мы становимся объектом охоты. Охотники умны и хитры. Они обладают большим арсеналом знаний и навыков, специальными технологиями охоты за вашими деньгами. Вы для них «самоходный кошелек». Задача – заставить его открыться и отдать деньги. Есть закономерность: чем более развита экономика и жестче конкуренция, тем выше расходы на косвенные способы продвижения товаров. У нас есть все шансы в 5—10 лет догнать по этим показателям восточноевропейские страны, а через 15–20 – и западноевропейские. Тогда наши охотники станут такими же искусными, но и мы, на опыте познавая технологии «впаривания», научимся лучше защищать свои кошельки.

Технологии охоты. Охотники работают в условиях жесткой конкуренции и стремятся просчитывать все до мелочей. Вы берете большую тележку, слышите приятную музыку – все делается для того, чтобы вам было как можно комфортнее совершать множество покупок. На это работает все – и высота полок, и то, что вы двигаетесь по торговому залу против часовой стрелки, и множество других деталей.[41]

Разработано множество эффективных технологий. Действа, возбуждающие в нас покупателей, называются мерчендайзингом. Его задача – задействовать максимальное количество рецепторов и эмоций человека, активирующих желание что-то купить. Например, почему хлеб и молоко всегда находятся в разных концах магазина? Ответ: чем дольше придется идти от одного к другому, тем больше времени вы проведете в магазине и тем больше продуктов увидите и купите. Поэтому продавщицы так медленно отпускают развесные изделия в мясных отделах крупных магазинов. Не ругайте этих славных тружениц. Вы думаете, они отпускают колбасу? Нет, их главная задача – возбудить ваш аппетит! Чем дольше вы простоите у прилавка с мясным изобилием, тем лучше. Доказано: за каждую лишнюю минуту в супермаркете вы тратите 1 доллар 89 центов.[42] Тележки – это тоже оружие охотников. Они знают, что когда вы поворачиваете тележку в одну сторону, то смотрите в противоположную. Поэтому товары, выставленные на распродажу, располагаются в конце проходов (они продаются там в пять раз лучше). Охотникам также известно, что на скорость, с которой вы двигаетесь, может влиять музыкальный фон. Если ритм музыки равен, скажем, 108 ударам в минуту, вы двигаетесь быстро. Музыка на 60 ударов в минуту замедляет движение и задерживает вас в магазине. Правильно выбранная фоновая музыка может увеличить продажи на 40 %.

Охотники научились использовать даже частоту морганий. В среднем человек моргает 32 раза в минуту. Специальное освещение в супермаркетах вводит нас в состояние, похожее на транс, и заставляет моргать реже – 14 раз в минуту. Все, что нас окружает, лишь усиливает этот эффект: стены выкрашены в зеленые, бежевые, светло-голубые тона, чтобы успокоить покупателя и усыпить его бдительность. Кстати, освещение кассового аппарата заставит заморгать в обычном ритме – ведь надо проснуться и (самое главное!) расплатиться.

Если человек провел в супермаркете более 40 минут, то он обязательно что-нибудь купит. Поэтому важно задержать его. Все время идет обработка по всем каналам восприятия информации, причем с развитием мерчендайзинга атака становится все более жесткой. К примеру, запах: канал для информации мозгу о запахе гораздо короче, чем слуховой и зрительный. На него и воздействуют в первую очередь. Установлено: для продуктовых магазинов продажи больше, если пахнет арбузами и огурцами. Продавцы мебели используют ароматы хвойного дерева, бутики добавляют в воздух нотки запаха кожи, дорогого табака. Магазины нижней одежды, свадебных нарядов используют утонченные, сексуальные ароматы – клиенты впадают в эйфорию. Все это неявные, неосознаваемые запахи.

Продавцов также учат приемам правильной коммуникации с клиентом: распознать тип покупателя, верно установить контакт, подать информацию о товаре. Способы разные, например «подстройка»: покупатель с ребенком, продавец тут же подхватывает: «А у меня ребенок такого же возраста», – завязывается беседа личностного характера, и покупателю уже неудобно не купить. Или «облизывание»: продавец с вами так предупредителен, что уйти без покупки неловко. Словом, на стороне охотников выступает столько профессионалов, вооруженных последними научными изысканиями, что рядовому покупателю трудно сопротивляться.

Загон «самоходных кошельков», или Зона комфорта покупателя. У каждого есть любимые места для покупок. Охотники знают: одно из самых важных понятий при анализе психологии «самоходного кошелька» – «общий уровень комфорта». Людям нравится чувствовать себя уверенно. Чтобы принять решение о покупке, потребитель должен достичь определенного состояния, когда ничто вокруг его не раздражает. Но грамотный покупатель думает только о своей цели. На общем уровне комфорта покупателя, несомненно, отражается привычная обстановка. Мы стараемся посещать знакомые места, и частые посещения – лучший показатель уровня комфорта. Привлечь постоянных покупателей помогают разные мероприятия с их участием. Они формируют особую модель поведения, которой люди будут придерживаться и впредь. Люди – рабы привычек, поэтому важно создать для них соответствующую знакомую атмосферу. Задача охотников за деньгами – создать атмосферу полного комфорта.

Манипуляторы. Коварство охотника основано на собственном эгоизме. Преследуя свои интересы, он идет на любую ложь, при этом находит самые уязвимые точки своей жертвы и изощренно воздействует на них. Чудовищное унижение и опустошение мы чувствуем, когда осознаем, что нас «нагрели» чужие люди: менеджеры, продавцы, клерки в банке, служащие супермаркетов со своими якобы подарками и распродажами. Но ведь они профессионалы! Им нужно выгодно и быстро продать свой товар – этим они и занимаются. Все так. Но жаль, что порой нечестно.

Обманывать покупателей даже специально обучают. На тренингах широко практикуются методы, основанные на механизмах манипулирования людьми. Те, кто отлично усвоил уроки продаж, могут хоть слона кому угодно «впарить» и при этом глазом не моргнуть. Их умение направлять в нужное русло человеческие желания помогает добиться серьезных успехов. Если вас «обработали» такие специалисты, не расстраивайтесь. Во-первых, вы получили бесценный опыт, сделали прививку от обмана, чем больше потерянная сумма, тем сильнее ваш иммунитет. Во-вторых, вы пережили весь комплекс эмоций, связанных с манипуляцией, и тем самым приобрели кое-какие важные знания и сможете теперь увидеть манипулятора за версту.

На уловки продавцов попадаются не все, в основном те, кто не может устоять перед искушением получить что-нибудь даром. Внутренние наши демоны выставляют напоказ нашу алчность, тщеславие, скупость, стремление к легкому пути достижения цели и другие неприятные качества. Кто покупается на уловки продавцов – поддается на манипуляцию, кто нет – имеет иммунитет и проходит мимо. Кто не прошел мимо, попадает в «обработку». Начинается «процесс навязывания». Товар умело преподносится: например, старая цена демонстративно зачеркнута, а новая существенно меньше. Это те самые девятки на ценнике, из-за которых цена кажется ниже, грошовые подарки, три товара по цене двух, накопительная система скидок и т. д. Покупательский ажиотаж нагнетается разными картинками: призывами, рекламой. «Жертва» теряет контроль над ситуацией. Продавец может достичь этого не только за счет красивой подачи товара, но и увещеваниями, лестью. Затрагивается эмоциональная сфера: вызывается чувство вины, желание подтвердить свою состоятельность, обеспеченность, продвинутость.

Умелый продавец-охотник вводит покупателя в транс (гипнотическое состояние), как удав кролика, рассказывая о преимуществах своего товара. Если покупатель слушает, он уже на крючке. На распродажах продавцы отдыхают. Люди «заводят» друг друга сами. Царит «массовый психоз». Он же отключает наш разум. Мы «ведемся» благодаря всеобщему ажиотажу, на что и рассчитывают продавцы. И вот вам финал. Мы набрали всякой всячины и вне себя от счастья. Но эйфория длится ровно столько, сколько нужно, чтобы отойти от «злосчастного» места и понять, что нас «развели на деньги». Какие чувства вы будете испытывать? Вероятно, сначала агрессию, потом апатию, затем последует самоирония (защитный механизм), лишь после этого вы принимаете ситуацию такой, какова она есть.

Люди, которые считают, что могут легко противостоять манипуляторам, обычно не имеют ни иммунитета, ни опыта. Человеческая психика очень чувствительна и подвергается воздействию малейшего сотрясения воздуха губами или переменам во взгляде. Импульс мы получаем на уровне подсознания, отследить его очень трудно. Манипуляция происходит через связь с людьми. Не важно, заговорили мы с девушкой за прилавком или нет, достаточно, что мы «зацепились» взглядом. Связь образовалась, и нас понесло. Охотник, умеющий эффективно влиять на других людей, обычно очень приятен в общении. Он доброжелателен, открыт, горит желанием подсказать и помочь. Говорит искренне, убедительно. Мы доверяем ему, благодарны за помощь, участие. От его речей и голоса входим в приятный транс. Вот вы и добыча.

4.3. Ловушки для покупателя и способы защиты кошелька

Когда она заговаривала с ним о черно-бурой лисе, муж смотрел на нее волком.

Э. Кроткий, афорист

Богатство приносят не те деньги, которые вы зарабатываете, а те, которые сохраняете.

Б. Шефер, немецкий финансовый консультант

В отношениях продавцов и покупателей заложен вечный конфликт интересов. Одним нужно продать всего побольше и подороже, другим купить подешевле и самое необходимое. Идет непрерывное состязание: кто больше продвинется к своей цели. Продавцы постоянно «на индустриальной основе» изобретают все новые ловушки и способы добычи денег покупателя. Так формируется общество потребления. Защита совершенствуется более массово, но кустарно-индивидуально – многие неосознанно вырабатывают свои способы обороны денег от ненужных трат.

Ловушки для покупателей. Перечень наиболее распространенных способов заставить покупателя истратить как можно больше денег может выглядеть так.

1. Расположение товара. Большую часть продуктов покупатель берет с полки, которая расположена на уровне глаз. Продавцы называют ее «золотой». На втором месте по популярности – полка на уровне рук, «серебряная». Самые дорогие товары выставляются на этих полках.

2. Дорогой старт. Выигрышным для продавца считается место на первом стеллаже по ходу покупателя и на стендах правой стены: движение в магазине обычно происходит справа налево, и активнее наполняют корзину именно в первые минуты посещения. Там цены могут быть особенно завышены.

3. Яркий ценник. Супермаркет заинтересован в продаже товаров, которые выпускаются под его маркой. Продаются они в нескольких точках в магазине, а их ценники выделены другим цветом: покупатель привык воспринимать разноцветные бумажки как символ скидок. Он активно раскупает товары с яркими ценниками. Хотя продают товар по полной цене и выше.

4. Продуманный беспорядок. Товары, расставленные в идеальном порядке, люди берут хуже: не хотят «нарушать красоту». Продукты, которых осталось всего несколько штук, быстрее окажутся в тележке покупателя: если народ берет, значит, вещь стоящая. А на складе этих «остатков» – на многие недели продаж.

5. «Паровоз». На самое видное место выставляют популярный и необходимый продукт, например хороший сыр, а вокруг него – взбитые сливки, воздушные муссы и т. п. Человек подходит за сыром, а возвращается домой с десертом.

6. «Замок». «Стены» образуют два самых разрекламированных товара, а внутри помещается дешевый, но далеко не самый необходимый продукт.

7. Воздействие на детей. Дети более впечатлительны. Мало кто знает, что поход в магазин с ребенком увеличивает траты не менее чем на 15 %, в основном из-за непрекращающегося «мама, купи мне».

8. «Большая телега». Размер тележек растет: ведь в результате объем покупок выглядит меньше. Кроме того, в большей части тележек теперь существует специальное сиденье для ребенка, которое облегчает совместные выходы за покупками и, как уже было сказано, увеличивает наши расходы.

9. Нарядная упаковка. В упаковке покупать приятнее, но цена выше. Например, в отделе деликатесов такие товары, как колбаса, сыр или рыба, на развес в среднем на 15 % дешевле, чем те же товары, облаченные в красивую упаковку.

10. Принцип дзюдо. Это использование энергии противника. Магазины стремятся использовать стремление к экономии. Зачастую цены на шоколадки, жвачки, легкие спиртные напитки занижены. Но покупатель не замечает завышенных цен на товары первой необходимости. Также работают и организаторы акций. Кто не покупал три товара по цене одного, ни в одном из них не нуждаясь?

Разумеется, этот перечень не является исчерпывающим. Новые инструменты быстрого извлечения ваших денег разрабатываются непрерывно. Но если хотя бы иногда задумываться о методах расстановки ловушек для вас, то польза будет. Кроме экономии – удовольствие от забот по нейтрализации ловушек.

Защита кошелька. Сам факт осознания того, какое воздействие на вас оказывают, дает отрезвляющий эффект. Несколько простых принципов защиты ваших денег.

1. Составляйте план покупок заранее. Значимые покупки и другие траты необходимо заблаговременно планировать. Можно планировать месяц или даже число. Главная задача – избежать случайных, импульсивных покупок, потому что зачастую так покупаются абсолютно бесполезные вещи. Помните: магазин и продавец провоцируют именно импульсивные покупки.

2. Планируйте цену. Это позволит, во-первых, отправляясь в магазин, взять с собой столько денег, сколько необходимо только на запланированные покупки, плюс, может быть, 5—10 % на непредвиденные расходы – в таком случае оставленные дома средства будут в целости. Во-вторых, даже если вы пришли с кредитной карточкой, превышение плановой цены – лишний повод задуматься.

3. Научитесь говорить «нет». Не вините себя в нерешительности при общении с продавцом, проявлении мягкости или робости – это всего лишь желание мысленно смоделировать свои цели, прокручивание ситуации в уме, стремление взять паузу, все просчитать и поступить правильно. Ситуация выбора сама создает стресс.

4. Соблюдайте эмоциональную дистанцию, не сближайтесь с собеседником. Он – продавец, а вы – покупатель. Ваш статус выше! Дистанция не позволит вам терзаться мыслями: «Зачем подошла?» – и поможет уйти в случае необходимости.

5. Берите инициативу в свои руки. Подходя к товару, возьмите инициативу на себя. Сами затевайте разговор и ведите его, задавая вопросы. Или, наоборот, молчите, не отвечая продавцу, делая вид, что что-то обдумываете. Главное – делайте то, что хочется вам, а не ему. Не проявляйте очевидного интереса.

6. Доверяйте своим чувствам, зрению, ощущениям: если и в примерочной вы видите, что в этих брюках слегка смахиваете на баобаб, даже не прислушивайтесь к лестным трелям продавца, твердо говорите «нет».

7. Заставьте продавца говорить конструктивно. Если поймали себя на мысли, что теряете нить разговора, открыто заявите об этом и попросите прояснить ситуацию. Не разрешайте «давить» или уводить в сторону. Вы вправе отстаивать собственную зону комфорта. Смотрите на вещи спокойно и трезво.

8. Непосредственно и открыто общайтесь. Смело заявите о своем подозрении: «Мне кажется, что вы лукавите. Ну не может такая финтифлюшка стоить так дорого». Это срабатывает. Манипулирующий начнет оправдываться, а затем ретируется.

9. С юмором обезоруживайте манипулятора. Мало ли смешного можно встретить в магазине? Шутки всегда помогают. Остроумие и улыбка – хорошая защита.

10. Повторяйте волшебную фразу: «Спасибо, но мне этого не нужно». Любое отклонение от этой конструкции будет виртуозно использовано профессионалом. Говорите уверенно, любое сомнение «враг» использует в своих интересах.

11. Не боритесь, даже выявив факт манипуляции, особенно профессиональной (той, которой обучали продавца на тренингах). Исполнители, как правило, виртуозы и просчитывают партию на несколько ходов вперед. Просто уйдите. Этим вы сбережете и нервы, и кошелек.

12. Сделайте наклейку на кошелек. Напишите на ней «волшебную» фразу типа: «А оно тебе надо?» (С. Азимов) – или: «А это действительно тебе нужно?» (Б. Шефер).

Вдумчивый читатель, безусловно, может сам расширить список принципов защиты собственных денег от ненужных трат. Главное – иногда об этом задумываться.

4.4. Планируй расходы

Быть мудрым – значит знать, на что не следует обращать внимание.

Закон мудрости по У. Джеймсу. «4048 законов жизни»

Бюджет вам полезен, если включает в себя статьи именно ваших расходов, реально показывающих, как именно вы тратите свои деньги. Помните: важно не то, сколько вы зарабатываете, а то, сколько у вас остается. Одной из задач учета является обеспечение возможности использования данных для анализа. Дабы анализ был возможен и показателен, необходимо, чтобы какое-то время содержание статей расходов не менялось. Самое важное: учитывать доходы и расходы нужно регулярно.

Конкретные способы снижения расходов. Есть несколько нехитрых принципов, способных заметно повысить эффективность расходования ваших денег. Каждый может продолжить этот список, и на этом пути его ждет множество открытий. Главное – понять: рационализация расходов – вполне решаемая задача.

1. Покупайте оптом, а не в розницу. Сейчас есть множество гипермаркетов, где это возможно. В экономически развитых странах есть понятие «субботний шопинг». Глава семьи со своей половиной едут в ближайший гипермаркет и закупают там практически по оптовым ценам продукты на неделю или на две вперед.

2. Поставьте SMS-сервис на свою кредитную карточку. Иногда это позволяет «отловить» неожиданное списание средств. Вам говорят: «Знаете, что-то карточка не срабатывает. Может быть, заплатите наличными?» А в этот момент приходит SMS – деньги списаны с вашего счета. Ведь ловкие ребята бывают в разных сферах.

3. Всегда требуйте чек. Не забывайте это делать. Изучите чек, проверьте, нет ли ошибок. Сотнями исчисляются способы мошенничества официантов, продавцов и кассиров. Они могут и ошибиться (правда, всегда почему-то в свою пользу), могут пробить товар, который вы не покупали, завысить цену товара, который вы купили.

4. Ресторанные счета и чеки изучайте немедленно и в присутствии официанта. Средняя накрутка составляет 10–25 % и зависит от «лоховатости» клиента. Изучить счет надо, чтобы не переплатить чаевых. В некоторых странах это законная часть зарплаты официанта, и вы должны дать на чай не менее, но и не более 5–7 % от счета.

5. Покупайте зимнюю одежду летом, а летнюю – зимой на распродажах.

6. Пользуйтесь сайтами магазинов в Интернете, где предлагаются купоны на скидку от 2 до 10 %. Распечатайте купон и купите новую вещь со скидкой.

7. При покупке дорогостоящих вещей потратьте время на проведение маркетингового исследования. Это может быть общение с друзьями, изучение предложений в ряде магазинов, наконец, Интернет. Много вещей, особенно для дома, можно приобрести в Интернете на 10–30 % дешевле, чем в магазинах.

8. Ищите менее дорогие альтернативы привычным тратам. Особенно это важно, когда вы совершаете систематические покупки.

9. Ведите здоровый образ жизни. В нашей стране уже нормально работает платная медицина. Счета из лечебного учреждения могут исчисляться сотнями и тысячами долларов. Самый дешевый способ обойтись без них – делать хотя бы зарядку, не злоупотреблять ничем – на отсутствии вредных привычек тоже можно сэкономить.

10. Ведите скромный образ жизни. Мы не призываем вас быть скупыми, мы советуем не быть расточительными. Стратегия проста: скромный образ жизни – это минимум абсолютно бесполезных вещей вокруг вас. Пусть будет хобби, пусть будет дорогое хобби. Но одно и на самом деле ваше любимое, а не модное.

Еж понял

Говорят, неприятностей в жизни много, а удовольствие, в сущности, одно. Некоторые считают, что это покупки. Наверное, это не совсем так. С таким единственным удовольствием можно и умом тронуться, и заболеть шопоманией, переходящей в тяжелый шопоголизм. Держите себя в руках, находите разные источники радостей. Помните: за вашими деньгами идет непрерывная охота. Способы добычи денег из вашего кошелька совершенствуются. Особенно полезно это помнить в крупных торговых центрах, где все нацелено на «отключение» вашего сознания. Сознание может сопротивляться. Возможно, именно поэтому многие мужчины начинают быстро раздражаться, занимаясь шопингом. Женщинам, как правило, комфортно быть во власти эмоций. Они кайфуют, прогуливаясь по торговым центрам.

Общество потребления в России во многом уже сформировано, и процесс этот будет идти дальше. Освоение искусства потребления так же важно для собственного благосостояния, как и искусства получения денег. Дело не в том, чтобы стать аскетом, вопрос в том, чтобы правильно потреблять. Мы живем под прессингом производителей: на нас потоком выливается информация из журналов, телевидения, радио, рекламы в транспорте, Интернете, мобильном телефоне и т. д. И нужно учиться ее грамотно фильтровать. Сейчас мы только начинаем это делать. Но может быть, и мы скоро будем заходить в супермаркеты со списком покупок и выходить, не купив ничего лишнего. Процесс ведь уже пошел. Например, вы уже с интересом читаете эту книгу.

В любой ситуации помните главное: интересы продавцов и покупателей практически всегда противоположны. Одним нужно продать как можно побольше и подороже, другим купить подешевле и действительно необходимое. Любой продавец должен стремиться увеличить свою выручку деньгами из вашего кошелька. Он вам и старается объяснить, что ваше счастье – в его товарах и услугах. Будьте бдительны!

Глава 5

Основные методы рационализации расходов

Если не ведешь учет домашних расходов, то кажется, что тратишь больше, чем зарабатываешь. А если ведешь учет домашних расходов, видишь, что так и есть.

«Пшекруй», польский журнал

На Западе культура контроля расходов в условиях обилия товаров и услуг складывалась десятилетиями. Скажем, американец вряд ли купит машину, стоящую больше, чем он получает за полгода. А россиянин с доходом в тысячу долларов без особых колебаний покупает автомобиль за 20 тысяч долларов и три года отдает на погашение кредита почти ползарплаты. Это понятно: Россия стремительно перешла к современной рыночной экономике. И все мы, никуда не уезжая, оказались в другой стране. Как же добиться того, чтобы копейка рубль берегла?

Некоторые образцы ответов можно найти в бизнесе. В России в первые годы рыночной экономики каждый раз, когда во главе компании вставал менеджер с Запада, сотрудники тут же начинали анализировать расходы. И даже без указки руководства понимали, что расходы можно существенно сократить, оптимизировав ряд процессов. Обратите внимание: ресурсы для сокращения издержек находились просто после того, как траты распределяли по статьям и подсчитывали.

5.1. Структура и культура: затраты и потребление

В колледже я мечтал о том дне, когда смогу зарабатывать сумму, на которую теперь не могу прожить.

Л. Бунн, специалист по менеджменту

В любом бюджете всегда найдутся ненужные расходы. Едва ли не каждый человек пытался записывать свои траты. В большинстве случаев терпения хватает ненадолго, и через пару недель это занятие забрасывают. Между тем для планирования личного бюджета нужен анализ трат хотя бы на протяжении двух-трех месяцев. Без знания структуры затрат трудно сэкономить деньги. В лишних тратах виноваты и некоторые психологические установки. Серьезная проблема москвичей: они совсем не хотят тратить время, предпочитая тратить деньги. Вместо того чтобы найти время на уборку в квартире или поездку в гипермаркет, люди нанимают домработницу, переплачивают за продукты в магазинах, которые расположены ближе к дому.

Есть подход к решению этой проблемы, распространенный в бизнесе: зная, сколько можно заработать за час, можно прикинуть, есть ли смысл делать что-то самому или дешевле обойдется кого-нибудь нанять. Рассматривайте время, потраченное на экономию денег, как время, потраченное на заработок. Это нехитрый, но действенный прием, который позволяет узнать цену экономии. Люди делятся на два психологических типа в зависимости от отношения к деньгам. Для одних важно целесообразное расходование средств, вторые предпочитают усилия по увеличению дохода. В чистом виде эти типы редко встречаются, но признаки тяготения к одному из них можно заметить у многих. Рациональные способы экономии денег почти всегда приходится познавать на опыте, экономия должна быть разумной именно для вас.

Основные принципы оптимизации расходов. Есть несколько базовых принципов повышения эффективности своих расходов.

1. Планирование расходов. Богатые люди планируют каждый финансовый шаг, бедные находят оправдания для того, чтобы этого не делать. Первые серьезно относятся к любым мелочам, которые связаны с финансами, вторые даже не обращают внимания на самые серьезные вещи.

2. Грамотное потребление. Разумно относиться к каждой покупке, делать ее в нужное время и в нужном месте. Чем больше необузданных желаний, связанных с тем, чтобы выглядеть по последнему писку моды, тем меньше шансов прийти к финансовой свободе, потому что вы уже зависите от тех, кто навязывает вам свои товары.

3. Определение доли сбережений в своих доходах. Например, вы решаете, что будете 20 % своего месячного дохода откладывать на инвестиционные цели, 2 % сберегать на очередной отпуск. После этого вы можете себя непрерывно радовать как вам хочется, в рамках оставшихся доходов. Каждый может выбрать свою собственную стратегию. Главное – делать это осознанно и помнить, к чему она ведет.

4. Выделение времени для анализа расходов. Многие не хотят тратить свое время на экономию средств, предпочитая сконцентрироваться на заработке. Здесь можно посоветовать «счетный вариант»: пробовать рассчитать ситуацию. Определите примерную стоимость часа своего времени, добавьте затраты нервной энергии и прикиньте, окупается ли экономия. Она не должна быть самоцелью – затраты, в том числе нервных ресурсов, на нее не должны превышать доход.

5. Необходимость избегать двух крайностей по отношению к деньгам. Одна крайность – стремиться только к зарабатыванию средств, другая – только к экономии. Идеальная модель семейного бюджета – распределение ответственности. Кто-то (чаще муж) – «генератор денежного потока» – отвечает за доходную часть, а кто-то (чаще жена) контролирует расходы.

6. Покупка вещи вовремя. Замечено в экономически развитых странах: малообеспеченные покупают вещи по сезону, а люди с достатком – по случаю скидок. Весной они приобретают зимние вещи, а зимой – осенние.

7. Тщательный анализ информации при совершении крупных расходов. Подумайте, достаточно молвы или нужно изучить альтернативные варианты.

8. Покупать дешево. Мы не так богаты, чтобы покупать некачественное. Покупайте качественные вещи, но находите места, где они дешево стоят. Не нужно никому доказывать, что вы очень обеспеченный человек. Делайте что-нибудь, чтобы достичь реального богатства, а не пускать пыль в глаза знакомым.

9. Не перегружать себя большими долгами, по которым нужно платить. Стремитесь к минимизации пассивов (ваших обязательств). В первую очередь формируйте активы, приносящие доход. И лишь затем покупайте, например, очень хорошую машину. Не втягивайтесь в «крысиные бега», это неразумно.

10. Использовать все налоговые льготы. Российское законодательство уже предусматривает возможности вычета затрат из налогооблагаемого дохода, например на лечение, обучение, приобретение жилья. Добиться этого вполне возможно. Нужно только затратить некоторое время и усилия на общение с налоговиками.[43]

11. Заплатить сначала себе. Первоочередными должны быть расходы на увеличение сбережений. Основной механизм для обретения финансовой свободы – сбережения и инвестирование. Другого пути нет. Вопрос только в том, сколько откладывать. Ответ очевиден: чем больше, тем лучше, в том смысле, что тем быстрее вы станете финансово независимыми. Обычно советуют откладывать не менее 10 % от всех получаемых доходов, однако некоторые найдут аргументы в пользу того, что они не могут откладывать столько. Откладывайте 7 или 5 %, но делайте что-нибудь!

12. Стать скупым. Возможно, идея воспитать в себе скупость не вызовет у вас восторга. Скажем мягче: попробуйте стать более расчетливыми и экономными. Обеспеченные люди, заработавшие состояние своим трудом, тяжело расстаются с деньгами. Они знают, как достаются деньги и сколько за что нужно платить. Да, нам трудно быть скупыми из-за широты славянской души. Мы не умеем экономить деньги и ограничивать себя даже при небольших доходах. Чтобы ограничить себя, придумайте соответствующую мантру и повторяйте ее до полного автоматизма: «Я знаю цену деньгам, я считаю каждую копейку, я трачу деньги рационально».[44]

13. Быть готовыми отстаивать свои права потребителя, особенно при совершении существенных расходов. Два примера из практики авторов. Первый пример – совет тем, кто собирается арендовать автомобиль. Один из нас многократно делал это в Европе, в Украине, причем для спокойствия всегда был клиентом крупных международных автопрокатных компаний. Однажды попал в ДТП в Симферополе. С точки зрения ППС ситуация была абсолютно ясная: в машину автора, стоящую на светофоре, въехали сзади. Милиция составила протокол, все расписались. Забавно, что в качестве понятых участвовали подъехавшие представители автопрокатной компании.

Дальнейшие действия международной автопрокатной компании, работающей в Украине: молниеносно списать с кредитной карточки автора 1000 долларов «страхового депозита». Казалось бы, авария не по вине автора, автомобиль виновника застрахован, почему автор должен лишаться денег? Оказалось, что международные компании в разных странах ведут бизнес по-разному. В Европе они «зашивают» в тариф страховку от аварии по вине третьих лиц, причем «выдрессированные» многолетней практикой защиты потребителей от неполной информации автопрокатные компании сразу сообщают об этом на рекламных сайтах.

Украинская практика иная. Цена европейская, неспециалисту разобраться в договоре сложно, а деньги пытаются получить со всех: и с клиента, и со страховой компании. Ничего, кроме отписок, не дало и обращение к украинским руководителям международной автопрокатной компании. Но ситуация мгновенно изменилась при обращении в Лондон, к западноевропейскому начальству, в том числе с предложением прокомментировать ситуацию в СМИ. Оперативно поступил ответ от украинского руководителя: учитывая то, что вы многолетний клиент, мы сразу вернем вам 500 долларов, а остальные 500 вернем после получения денег со страховой компании. Видимо, уважаемой компании не хотелось распространения информации о том, что практика бизнеса в «восточных» странах отличается от западноевропейской. Мораль: даже именитые международные компании могут пытаться содрать с вас лишние деньги. Но, увидев настойчивое желание разобраться в ситуации, готовы уступить.

Другой пример. Две девушки вносят деньги за туристическую поездку. Через пару недель решают воспользоваться услугами другого туроператора. В имеющемся договоре ясно написано: если требование о возврате поступило не менее чем за 45 дней, то деньги возвращаются полностью. До поездки еще 60 дней. Вроде все ясно. Но, видя перед собой двух молоденьких девушек, турфирма начинает «вешать лапшу на уши» – с вас удержим 10 % стоимости за наше беспокойство. Действия девушек: коллега-юрист пишет четкую правовую бумагу, роль сурового курьера, под расписку вручающего документ турфирме, выполняет офис-менеджер компании. Коллеги девушек только разрабатывают план дальнейших действий: обращение в суд, привлечение журналистов, но длительной борьбы не потребовалось. Два-три шага, и турфирма сама позвонила: заходите, возвращаем вам деньги полностью.

Основные закономерности таковы. Будучи не правы, бизнес-структуры очень опасаются огласки – это отпугивает потенциальных клиентов. В крупных организациях чем с более высокопоставленным сотрудником вы общаетесь, тем больше шансов отстоять свои права. В международных организациях это лицо, принимающее решение, либо западный менеджер здесь или в вышестоящем европейском офисе. При борьбе с государственными организациями эффективнее обращаться к вышестоящим, поскольку госслужащие боятся только начальства.

5.2. Выбор интернет-магазина: особенности, достоинства и недостатки

Процветание – это когда люди покупают то, что им не по карману; спад – когда перестают это делать.

Х. Марц, афорист

Женщины любят ушами, а уши любят бриллианты.

Т. Клейман, литератор

Интернет-магазины стремительно входят в нашу жизнь. Все больший объем продаж приходится на этот вид торговли. И тенденция будет, безусловно, только нарастать. В развитых странах интернет-торговля за десяток лет превратилась из экзотики в огромную индустрию. Нет никаких причин считать, что в России будет иначе. Пожалуй, главное для покупателя свойство интернет-магазина – отсутствие непосредственного контакта как с товаром, так и с продавцом. Сам товар и информацию о нем покупатель видит только на экране монитора. Из этого вытекает одно очень важное следствие: в Интернете эффективнее продаются товары, которые имеют четкий набор потребительских свойств.

Люди «заранее» точно знают, что именно они покупают. Если, скажем, по поводу туалетной воды и ее запаха могут быть разные мнения, то покупатели книг, музыкальной и видеопродукции или бытовой техники всегда хорошо представляют себе, что они приобретают. Чаще всего в интернет-магазинах покупают книги и канцтовары, следом идут бытовая техника, компьютеры и комплектующие к ним и, наконец, фильмы и музыкальные диски. Действительно, совершать покупки в интернет-магазинах очень удобно: не покидая дома и даже не вставая с дивана, можно добиться того, что нужная вещь сама окажется у вас на пороге. Однако если разобраться, у этого вида шопинга есть не только достоинства, но и недостатки.

Преимущества. Стремительное развитие интернет-магазинов было бы невозможным без ряда существенных достоинств этого вида торговли.

Преимущество первое – широкий ассортимент. Отсутствие непосредственного контакта с товаром оборачивается таким плюсом, как громадный выбор. Ведь размер сайта и количество информации, которую на нем можно разместить, практически не ограничены.

Преимущество второе – низкие цены. Правда, плюс этот небезусловный, потому что касается он в основном интернет-магазинов, торгующих компьютерами, бытовой техникой и другой аппаратурой. За счет чего получаются низкие цены? Нет ли обмана? Нет, тут действуют вполне логичные факторы. Во-первых, цены ниже благодаря тому, что многие интернет-магазины не имеют своих складов, строго говоря, они посредники между поставщиками и покупателями. Работают они так: покупатель заходит на сайт, выбирает вещь, а магазин, в свою очередь, заказывает ее у одного из своих поставщиков. Поскольку поставщиков чаще всего несколько, магазин может выбрать того, у кого самая низкая цена. Разумеется, отсутствие складов, торгово-выставочных площадей и продавцов-консультантов тоже снижает цену товара. Во-вторых, в большинстве случаев в интернет-магазинах более дешевые предложения, поскольку конкуренция между магазинами гораздо жестче; чтобы сравнить цены, не нужно ездить из одного магазина в другой. Достаточно перейти на другую интернет-страницу, что гораздо быстрее и проще. Поэтому дополнительный вклад в снижение цен вносит серьезная конкуренция между интернет-магазинами. Их подавляющее большинство включено в специализированные поисковые системы, такие как «Яndex. Маркет» или «Amabay». С их помощью потенциальный покупатель получает список всех магазинов, торгующих нужным ему товаром, и цен на них. Тут уж не поставишь торговую надбавку в 300 %.

Преимущество третье– глобальная доступность. Речь о том, что почти все интернет-магазины предлагают услугу доставки купленных товаров, пусть и за дополнительную плату. Это приводит к тому, что с купленным товаром можно встретиться прямо в собственной квартире.

Недостатки. Плюсы интернет-торговли неразрывно связаны с ее минусами.

Недостаток первый – экономия на сервисе. Нередко покупатель, впервые оказавшись в интернет-магазине и выбрав понравившуюся ему вещь, звонит в магазин и ждет подробной консультации. У него множество вопросов: что за фирма-производитель, в чем преимущества этой, например, стиральной машины над остальным и т. д. В обычном современном магазине продавец скорее всего сможет на них ответить. Однако в интернет-магазине покупателя может подстерегать разочарование. Иногда по телефону дают минимум общей информации о товаре и даже довольно быстро сворачивают разговор. Это не всем по душе. Но нужно понимать, что интернет-магазины предлагают низкие цены, в том числе за счет экономии на сервисе.

Недостаток второй – завышенные ожидания. Неопытные покупатели даже курьеров просят объяснить, как работает купленная вещь. Но курьер – это не продавец, а почтальон. Вы же не просите почтового служащего показать, как работает MP3-плеер. Зачастую курьеры не являются сотрудниками фирмы-продавца, а работают на компанию, с которой интернет-магазин заключил договор о доставке товаров.

Недостаток третий – проблемы с доставкой. Вообще доставка, надо признать, – самое слабое звено российской интернет-торговли. Дело не только в завышенных ожиданиях покупателей. Если зайти на форумы, где интернет-покупатели обмениваются жалобами на интернет-магазины, то можно увидеть, что большая часть претензий касается именно доставки. Причем жалобы пишутся как на мелкие интернет-магазины, так и на крупные и известные. Справедливости ради стоит сказать, что и эта проблема постепенно решается. Так, ряд интернет-магазинов обзавелись своей службой доставки. В этом случае жалоб становится на порядок меньше. Опять же многое зависит от сезона (под Новый год время доставки увеличивается) и времени суток (если заказывать на дом продукты, то в час пик вы можете прождать их довольно долго). Поэтому, если за две недели до отпуска вы решили приобрести, например, фотоаппарат, лучше не рисковать и поехать за ним в обычный магазин. Пусть он там будет дороже, зато вы будете спокойны с заветной камерой.

Недостаток четвертый – недостоверная информация. Покупатели в интернет-магазинах нередко сталкиваются с неточной информацией о наличии товара. Можно зайти на сайт, выбрать товар, и будет указано, что он есть, даже получить уведомление – заказ принят в работу. Однако работа над ним почему-то начинает затягиваться. А когда покупатель звонит в магазин, выясняется, что товара, который он заказал, с самого начала не было на складе и все это время магазин ждал, когда товар привезут. Причина нестыковки заключается в хитрости продавцов, желающих заманить побольше клиентов. Обычно интернет-магазину хорошо известно, что есть на складе, а чего нет, чаще всего отсутствующий товар уже заказан. Многие покупатели даже не догадываются о хитростях магазинов, так как их заказы выполняются вовремя. Но бывают и задержки, из-за которых обман открывается.

Выбор интернет-магазина. В отечественном секторе у этого вида услуги уже появились свои гранды, которые на слуху и которым доверяют. Но есть еще и те, кто портит репутацию интернет-шопинга в целом. Как выбрать интернет-магазин?

Способ первый – поиск информации в том самом Интернете. Сейчас функционирует множество форумов и сайтов, где посетители обмениваются информацией о магазинах; точно так же можно найти рейтинги, рекомендации и даже черные списки интернет-магазинов. Однако если вы нашли на одном из форумов несколько нелестных отзывов о каком-то интернет-магазине, не стоит сразу же заносить его в свой личный черный список. Как говорится, кто ничего не делает, того не ругают. Если магазин ничего не продает, то на него и жалоб нет, а если у магазина 10 000 сделок в неделю, то понятно – среди 10 000 покупателей окажутся несколько недовольных (даже, возможно, не по вине магазина, а по своей собственной), которые и будут месяц строчить жалобы на всех сайтах. Поэтому полезно принимать в расчет рейтинги и аналитические статьи (хотя, конечно, и они бывают заказными).

Способ второй – обратиться к поисково-сравнительным системам. Конечно, если фирма занесена в одну или несколько таких систем, это еще не гарантирует, что вы не столкнетесь с мошенничеством. Но вы можете быть уверены, что магазин, в котором вы что-то собрались купить, действительно существует. Если магазин фигурирует в поисковой системе, значит, он заключил с ней договор, поскольку включение в такие системы стоит денег, а поисковые системы заинтересованы в предоставлении достоверной информации о магазинах.

Способ третий – сайт магазина. Всегда лучше узнать, сколь долго магазин существует на рынке, и убедиться, что он не прячется от клиентов. Если же на сайте в разделе контактов указан только e-mail и нет телефона магазина или телефон где-то запрятан – это явный повод задуматься.

Способ четвертый – кредитные карточки. Еще одно возможное доказательство того, что вы зашли на сайт магазина, которому можно доверять, – возможность оплачивать покупки кредитными картами. Такой способ оплаты в нашей стране наименее популярен: 80 % товаров, продающихся через Интернет, оплачиваются наличными, через курьера; на втором месте стоит оплата почтовыми переводами и через банк, и на последнем месте – пластиковые карты (0,5–2 %). Само наличие эмблем платежных систем на сайте магазина служит своего рода гарантией для покупателя. Например, каждый такой интернет-магазин обязан иметь страховой депозит на случай мошенничества. Если покупатель видит, что магазин принимает деньги через платежные системы, это значит, что магазин проверен банком. Правда, есть проблема интернет-мошенников, специализирующихся на «вылове» данных с карт. Но на этот случай рекомендуют иметь специальную карту для таких операций.

5.3. Карты (скидочные) в руки

Все, что нам дается даром, лучше брать деньгами.

Лесная мудрость

Реклама – искусство отключить сознание человека на время, достаточное, чтобы вытянуть из него деньги.

С. Ликок, канадский писатель

Эмоции – двигатель торговли. С развитием рыночной экономики получают распространение всевозможные дисконтные (скидочные) карты. Казалось бы, в системе скидок не может быть минусов – только плюсы. Однако не все так просто. Умным специалистам по маркетингу известно, что люди: а) тщеславны; б) жадны; в) азартны. Именно на этих нотах играют продавцы, радующие покупателя картой со скидкой.

Тщеславие разогревают, всячески показывая: он особый клиент, ему будут оказывать услуги на особых условиях. Ему присылают каталоги, именные письма, делают специальные предложения. Конечно, это вызывает теплые чувства: вот ведь как меня любят и ценят! Клиенту хочется возвращаться в этот магазин снова и снова.

Жадность, даже если назвать ее желанием сэкономить, никуда от переименования не денется. В погоне за скидкой клиент не только придет в определенный магазин, чтобы купить что-то для себя, но и будет отовариваться в нем перед праздниками, приобретая подарки. Строя из себя доброго волшебника, он будет давать карточку друзьям, чтобы они воспользовались скидкой, а заодно и пополнили его счет бонусов. Если же дисконтную карту клиент купил за деньги, то он и вовсе разгуляется на полную катушку, чтобы «отработать» вложенные средства.

Азарт покупателя включается, когда ему предлагают не просто постоянную скидку, а накопление каких-либо бонусов. В стремлении получить подарок клиент оставляет в магазине довольно большую сумму; и хорошо, если он найдет применение купленным в угаре вещам, а также призу, который сам по себе ему может быть нужен как зайцу стоп-сигнал. Конечно, мы несколько иронизируем, но «кнопки» покупателей действительно незамысловаты. Зная это, а также досконально изучив дисконтную систему, можно попробовать извлечь свою выгоду из игры с ушлыми торговцами.

Пластиковая колода. Цель у продавцов одна – увеличение продаж, но способы ее достижения могут различаться. Дисконтные карты у одних продаются, у других оформляются бесплатно по вашему желанию. Но взамен требуется предоставить сведения о себе: адрес, пол, возраст, род деятельности, интересы и т. д. Это позволяет время от времени напоминать клиенту о себе с помощью присланных по почте каталогов, информационных листов, поздравительных открыток, а также стимулировать его к покупке всего спектра товаров методом начисления бонусов и выдачи подарков.

Коалиционные карты дают скидки в разных компаниях. Как правило, фирмы, входящие в коалицию, предоставляют совершенно различные виды товаров и услуг (чтобы не было внутренней конкуренции), но при этом они рассчитаны на людей примерно равного достатка. Объединившись в коалицию, компании проводят исследования предпочтений своих клиентов, используя их как фокус-группу, а также пытаются делать им персональные выгодные предложения, чтобы покупатель и не думал взглянуть в сторону конкурентов.

Карты, предлагающие денежную скидку, можно разумно использовать. Требуется только точно знать, что нужно, и сравнивать цены до покупки. Это рационально как при покупке бытовой техники, так и при приобретении товаров/услуг постоянного спроса: продуктов питания, косметики и т. д. Всякие бонусы накопительного характера для большинства покупателей интереснее, чем просто прямая скидка и даже подарок. Во-первых, это игра, в которую с удовольствием играют взрослые мальчики и девочки. Во-вторых, бонус в глазах потребителя – личная благодарность от компании, что всегда приятно. Лучшего способа сформировать лояльность к торговой сети не найти! Например, карта стимулирует клиентов копить баллы, а потом предлагает ему выбрать подарок на свой вкус, благо среди товаров участников этой программы его наверняка что-то да зацепит. Некоторые при определенной сумме баллов дарят собственный продукт из определенной ценовой категории. Фишка всех этих поощрений все в том же: покупатель в погоне за скидкой или призом приобретает гораздо больше, чем ему действительно нужно.

Правила карточной игры. Раз продавец борется за вас, значит, вы имеете право чувствовать себя хозяином ситуации. Сформулируем несколько простых правил.

Правило № 1 – не покупайте платную карту без расчета предполагаемой выгоды. Например, если карта с 5 %-ной скидкой действует в течение шести месяцев и стоит 3000 рублей, значит, ее имеет смысл покупать только при условии, что вы планируете оставить в этом магазине более 60 000 рублей за указанный период.

Правило № 2 – имея в руках карту со скидкой от определенного продавца, не ленитесь изучать предложения конкурентов. Например, в одной сети у вас 5 %-ная скидка, а в другой к пылесосу вашей мечты предлагают фен в подарок. Если вы и не думали приобретать фен, пока не услышали про акцию, однозначно выбирайте магазин со скидкой. Если же фен вам действительно нужен, высчитайте, сколько составит скидка и сколько стоит фен, и только после этого принимайте решение.

Правило № 3 – не гонитесь за бонусами. Это типичный «развод для лохов». Сосчитайте, сколько не самых необходимых для жизни вещей вы купите для того, чтобы обрести вожделенный приз. Не проще ли купить его сразу за наличные и успокоиться? Если он вам, конечно, вообще нужен. Впрочем, накануне праздников вы можете достать бонусную карточку и отправиться в щедрый магазин с хорошим ассортиментом – накупите подарков близким и получите заветную вещь.

Правило № 4 – здраво реагируйте на карты с ограниченным сроком действия. Ну и что, что через месяц ей конец, а вы не успеваете добрать какие-то там баллы? До сих пор вы покупали лишь нужные вещи, а сейчас этот магазин стал вам неинтересен. Поймите: вы ничего не теряете, когда отказываетесь от приобретения ненужного.

Правило № 5 – никогда не гонитесь за картой более высокого уровня методом яростных покупок. Так ли часто вы бываете в этом магазине? Какую выгоду вам принесет переход с 5 на 6 %? Считайте цифры и без повода не убеждайте себя в том, что приобретенные на пути к новой ступени вещи вам так уж необходимы.

Правило № 6 – оповестите знакомых о наличии у вас карты, которую просто так не дают. Пусть пользуются ею и копят для вас бонусы. Но удерживайтесь от «втюхивания» своей карты тем, кто хочет воспользоваться услугами/продукцией конкурентов. Вы не обязаны работать ходячей рекламой и портить отношения.

Правило № 7 – самое главное: сначала выбирайте необходимый товар и лишь потом выясняйте, входит ли его приобретение в вашу дисконтную программу.

Правило № 8 – подумайте об альтернативе. Можно просто не тратить время на размышления о скидках по картам, если вы чувствуете, что это отнимает слишком много энергии. Сэкономить можно множеством других способов.

5.4. Терминалы оплаты

Три вещи могут свести человека с ума: любовь, тщеславие и изучение проблем денежного обращения.

У. Лиф, британский банкир

Платежные терминалы появились повсюду. Благодаря им вы можете не стоять в очереди в сберкассу и не разыскивать ближайший салон связи. Они принимают оплату за телефон, Интернет, спутниковое телевидение, коммунальные услуги и т. д. Однако и на этом пути есть свои препятствия. Терминалы берут процент за «посредничество», а мошенники успели освоить и этот вид платежей.[45]

Посреднические проценты. Основное правило: бесплатных терминалов не бывает. В легальном бизнесе доходы компании составляет комиссия от платежа. Вы вознаграждаете компанию в среднем 3–5 % и имеете возможность вносить платеж «на бегу» и без очередей. Однако комиссия 0 % – это не всегда обман. Если владельца терминала вознаграждает компания – получатель платежа, процент может равняться нулю.

Проверка терминала. Один из способов проверки – положить 50 рублей на телефон. Если платеж прошел, аппарату можно доверять, нет – лучше обходить его стороной. Но такой способ проверки не проходит ни с коммунальными платежами, ни с банковскими кредитами. Тем более что существуют другие способы проверить благонадежность платежной системы. Компании – владельцы терминалов по закону должны иметь статус небанковской кредитной организации или работать от имени банка по лицензии Банка России. Тогда ваши платежи защищены законом: в случае чего их можно будет найти и вернуть, даже если вы, а не машина совершили ошибку. Допустим, рядом с вашим домом/офисом появился терминал, на котором завлекательными слоганами расписан весь набор услуг, потрудитесь записать название компании. «Пробейте» ее в Интернете (у подавляющего большинства надежных компаний есть официальные сайты) и узнайте, выдана ли компании лицензия.

Сделайте пробный минимальный платеж и внимательно прочтите чек. У законной компании аппарат выдает платежное извещение, т. е. на нем помимо информации о платеже указаны название компании, номер лицензии Банка России, адрес и телефон сервисного центра. Нормальный терминал всегда предупреждает, какой процент с вас снимут. Делается это до того, как вы подтвердите платеж.

Оплата услуг. Каждый, кто хотя бы раз стоял в очереди на оплату коммунальных услуг, мечтает ее избежать. Для них полезная информация: не так страшен терминал, как о нем рассказывают. Вот, мол, ошибетесь в одной цифре лицевого счета и деньги уже не вернете. Номер лицевого счета в документах ЕИРЦ специальный – нет счетов, различающихся всего одной цифрой, как номера мобильных телефонов. Если вы ошибетесь, терминал попросту не примет платеж. Не стоит бояться, что вы зачислите больше денег, чем нужно (обычно коммунальный платеж – не круглая сумма, а терминалы сдачи не выдают): все «лишнее» уйдет в счет следующего периода. Процент, который возьмет терминал, – это сумма в 20–30 рублей.

Заметим: не все терминалы принимают коммуналку. Есть простенькие машины, принимающие только оплату мобильных телефонов. Сбои при оплате через терминалы бывают. Как во всякой системе, где люди взаимодействуют с техникой, те или иные проблемы периодически возникают, но все мы учимся и постепенно осваиваем все более сложную технику.

Типичные проблемы. Приведем список наиболее распространенных проблем, связанных с терминалами, а также алгоритмы возможных действий.

Проблема первая – деньги не поступили на счет. Обычно через терминал платеж проходит в течение нескольких минут. Задержка может быть вызвана техническими работами. Как правило, сотовики предупреждают крупных владельцев терминалов о работах, те размещают голосовое сообщение в меню call-центра. Если в течение часа деньги вам не поступили, позвоните по телефону, который указан в чеке, и проясните ситуацию. Если никаких работ нет и номер вы ввели правильно, нужно будет продиктовать оператору call-центра номер платежа. Обычно проблему решают в течение дня.

Проблема вторая – аппарат не выдал чек. В большинстве случаев это означает, что печатная лента закончилась, а техник не успел приехать и заменить ее. В крупных компаниях в этот момент принимается только оплата сотовой связи. Другие услуги, для которых нужно получить извещение об оплате (коммуналка, городской телефон), становятся автоматически недоступными. Если аппарат не выдал чек и деньги на счет не поступили, обратитесь в сервисную службу. Запись об операции должна остаться в памяти устройства (чек аппарат выдаст, как только заправят ленту) в бэк-офисе банка или платежной системы. Если чек вам необходим срочно, квитанцию вам могут выслать по электронной почте.

Проблема третья – вы случайно перевели деньги на чужой телефон. Нужно приехать с чеком в офис компании оператора сотовой связи. Если у того, кому вы по ошибке начислили деньги, на счете имеется необходимая сумма, оператор снимает ее автоматически. Если баланс нулевой, вам придется договариваться с этим лицом полюбовно (позвоните и попросите положить вам на счет такую же сумму).

Проблема четвертая – вы перевели платеж, например за городской телефон или Интернет, на чужой счет. Звоните в call-центр: если компания работает по лицензии Банка России, деньги вы вернете. Если нет, придется платить заново.

Проблема пятая – на счет поступило меньше денег, чем вы положили. Возможно, вы не учли комиссионные проценты. Если компания добросовестная, значит, вы попросту не заметили одной строчки, набранной мелким кеглем в углу экрана. Иногда в рамках всевозможных акций компании отменяют проценты.

5.5. Tax-free, или Как сэкономить за границей

Каждый из нас что-то получает от государства – хотя бы бесплатный бланк налоговой декларации.

Э. Макензи

Собирать налогов больше, чем абсолютно необходимо, – значит заниматься узаконенным грабежом.

К. Кулидж, 30-й президент США

Во многих зарубежных странах туристы имеют право на возврат части денег, потраченных на покупки. Покупателям, выезжающим из страны, возмещают налог на добавленную стоимость (НДС), входящий в стоимость товаров. Для того чтобы воспользоваться это льготой, необходимо знать несколько простых правил.[46]

Правило первое – смотрите на вывеску. Туристам возвращают НДС лишь при покупке в магазинах, где на витрине или входной двери есть специальная вывеска (чаще всего – Tax free shopping или VAT refund for tourist). Если табличка не обнаружена, а покупку сделать все равно хочется, на всякий случай можно поинтересоваться у продавца, не участвует ли магазин в системе возврата налога.

Правило второе – узнайте про перечень товаров и минимальную сумму покупки. В каждой стране свой перечень товаров, подпадающих под действие возврата налога. Почти везде из него исключены табачная и алкогольная продукции, иногда запчасти или оборудование к автомобилям, мотоциклам, моторным лодкам, минеральные масла и т. д. В таких случаях НДС вернуть нельзя. Кроме того, в каждой стране установлена минимальная сумма, на которую нужно «набрать» товаров, чтобы попасть под действие льготы. Истратить эти деньги нужно в одном магазине за один раз.

Правило третье – имейте при себе паспорт. Вернуть НДС вы сможете только при наличии специального чека, который в магазине должны подшить к обычному кассовому. Чек tax-free вам выдадут лишь при наличии паспорта. В чеке tax-free должны быть правильно были указаны дата, стоимость покупки, сумма, подлежащая возврату, сведения о продавце (название компании, адрес), сведения о покупателе (фамилия, имя, паспортные данные). Незаполненные поля или ошибка могут стать причиной отказа в возврате денег. Уточните у продавца срок действия чека. Это понадобится в том случае, если вы займетесь возмещением налога уже по приезде в Россию.

Правило четвертое – не распечатывайте покупки. Пока вам не вернут НДС, ни в коем случае не распечатывайте приобретенные товары! Сохранность магазинной упаковки – одно из условий предоставления льготы.

Правило пятое – уточните срок. Приобретенные товары нужно вывезти из страны в течение определенного периода. В разных странах он свой: от 30 дней до 3 месяцев со дня совершения покупки. Задержался дольше – потерял право на возмещение НДС.

Правило шестое – не забудьте поставить штамп таможни. Чек tax-free действителен лишь в том случае, если на нем есть печать таможни о пересечении границы. Обратите внимание: таможенный штамп можно поставить только до того, как вы прошли таможенную зону. Потом будет поздно. Поэтому приезжайте в аэропорт заранее. Таможенники обычно просят показать приобретенные по чеку товары. При прохождении таможенного контроля уточните срок действия печати. Это пригодится в случае, если вы решите обналичивать чек уже в России.

Правило седьмое – выбор места. Чек и упакованные товары у вас на руках. Теперь нужно выбрать, где и когда получить деньги. Варианта три: 1) получить наличные сразу в аэропорту (на вокзале); 2) попросить перевести деньги на ваш банковский счет (пластиковую карту); 3) получить деньги в России, обратившись в банк.

5.6. Налоги неизбежны, как заход солнца

Экономика дышит через дыры в налогообложении.

Б. Брейсуэл Милнс, британский экономист

Работай усердно и честно плати налоги.

Тысячи трудящихся в госаппарате рассчитывают на тебя.

Неизвестный американец

Заполняя налоговую декларацию, не забудь в графе «Иждивенцы» написать: «Государство».

Неизвестный американец

Государство и налогоплательщики. Спор налогового закона и налогоплательщика – это вечная история брони и пушек. Состязание не прекратится никогда. Драматурги ту же мысль выражают проще и понятнее: «Хитрецы обкрадывают нас… Приходится отыгрываться на дураках… Те, кто не знает законов, расплачиваются за тех, кто знает законы слишком хорошо».[47] Почти 100 лет назад литераторы сформулировали: сила налогового бремени – в послушных дураках: «Добрая половина наших сограждан все еще верит, что государство никогда не ошибается, и, когда с них требуют деньги на бумаге со штампом, они платят без спора. Только благодаря этим добрякам и удается иной раз свести бюджет. Не бойтесь! Как только инспектор увидит, что вы знаете свои права, он оставит вас в покое. Не надо уступать этим людям: они стригут только тех, кто позволяет себя стричь».[48]

Написано давно, но для нас вполне злободневно. Так, многие российские граждане, кто усомнился в правильности начисления транспортного налога, обнаруживали, что сумма завышена практически в два раза. Ситуация распространенная, причем не только относительно налогов. Любые госучреждения норовят увеличить собираемые суммы, и только упорная каждодневная борьба граждан против этого может постепенно нормализовать ситуацию. Когда есть возможность (время и силы), проверяйте требуемые с вас суммы. Узнаете много интересного.

Схема отношений государства с налогоплательщиками в России может быть описана примерно так. В России около 80 % от собираемых налогов выплачивается юридическими лицами и лишь 20 % – физическими лицами. В развитых странах, наоборот, – примерно 70–80 % налогов выплачивают граждане и 20–30 % – компании. В такой организации налогов заложен глубокий смысл. Граждане гораздо осознаннее относятся к ситуации с налогами. Любой призыв к увеличению государственных расходов немедленно проецируется: сколько дополнительных налогов с меня соберут.

Налоги везде, в России в том числе, составляют примерно 80 % государственных доходов. Значит, любое увеличение государственных расходов – это увеличение налогового бремени. Других источников доходов у государства почти нет. Поэтому, граждане, помните: когда вы слышите, что государство будет что-то поддерживать, во что-то инвестировать, кому-то помогать и т. д., деньги оно возьмет у вас через налоги.

В России до сих пор это маскируется сохранением «гримасы социализма»: налоги в основном платят юридические лица. В этом тоже заключен глубокий смысл – так гораздо легче вводить народ в заблуждение, рассказывая сказки о заботливом государстве и низких налогах. Представьте себе две разные ситуации: нашу и западную. На Западе человек получает деньги и потом сам платит налоги. Он видит, что ему начислили, например, 2000 долларов, а затем он 700–800 долларов заплатил налогов. Осталась 1200 долларов. При любом увеличении бюджетных расходов человек сразу представляет себе увеличение налогов. Его активность в обществе имеет ясно видную экономическую составляющую. Если я голосую за увеличение государственных затрат, то я готов расстаться еще, например, с 200 долларами и получить в итоге не 1200, а 1000 долларов.

В России человек получает свои 1000 долларов и понятия не имеет, сколько денег у него уже отобрали в виде налогов. В лучшем случае он знает, про «очень низкий» подоходный налог в 13 %. А на самом деле для того, чтобы заплатить сотруднику 1000 долларов, работодатель должен заплатить: а) единый социальный налог (ЕСН – 26 %); б) подоходный налог – те самые 13 %. Вот уже и получилось примерно 1400 долларов.

Кроме «зарплатных» налогов, работодатель в ходе ведения бизнеса платит еще массу других больших налогов: налог на прибыль (с 2009 года – 20 %), НДС (18 %), налог на имущество и ряд других налогов. Но обычный человек этого не видит. Он получил 1000 долларов, ругает работодателя за малую зарплату и голосует за мудрую власть, при которой государство о нем заботится: непрерывно создает для этого новые чиновничьи конторы, расширяет существующие, повышает зарплаты бесчисленным бюджетникам и все увеличивает государственные расходы. А в тени остается то, что для этого деньги в громадном количестве отбираются у самых работящих. Такой порядок налогообложения уменьшает желание спросить за действенность трат наших денег и все недовольство низкими зарплатами направляет на работодателей.

Специалисты уже много лет говорят о необходимости изменения расстановки акцентов в налогообложении с юридических лиц на физические, но пока безрезультатно. «Трудно заставить человека понять что-то, если его зарплата зависит от непонимания этого» (Э. Синклер, американский писатель). Государство по-прежнему изымает у всех огромные суммы, и это остается за кадром. Такой порядок удобен госаппарату, а общество не готово поставить его под контроль. Пропаганда охотно говорит об ответственности бизнеса за обеспечение достойных доходов граждан. О перераспределении налогового бремени в соответствии с общемировой практикой как-то стыдливо умалчивается. Вдруг граждане увидят, сколько денег у них изымается налогами, и потребуют ответа, зачем так много и куда они расходуются? В 2000-е годы снижение налогового бремени практически не происходило. Скорее наоборот (исключение – введение 13 %-ной шкалы подоходного налога). Вместе с тем непрерывно растут трудозатраты бизнеса на взаимодействие с налоговыми органами.

Отношение власти к бизнесу в последнее десятилетие в целом напоминало политику повышения эффективности дойной коровы: кормить ее поменьше, а доить побольше.[49] Самый мягкий из возможных результатов – ухудшение здоровья «коровы». Неизбежное следствие – торможение нашего развития, поскольку бизнес в решающей степени обеспечивает рост экономики. Налоговое же угнетение бизнеса, безусловно, сказывалось и сказывается и на гражданах.

Кроме того, как уже неоднократно отмечалось в СМИ, дополнительно к налогам мы платим огромную дань.[50] Чем дань отличается от налога? Налог – это оплата каких-то полезных действий властей. Дань – наши расходы из-за плохой работы властей. Простой пример. Наши дороги. Или государство поддерживает их в приличном состоянии, или граждане тратят на ремонт автомобиля. Для автовладельца это еще дополнительные 3–4 % дани. Еще пример. Немалый вклад в нашу инфляцию вносит высокий уровень монополизации экономики. А кто должен заниматься демонополизацией/антимонопольной политикой? Государство. Те бюджетополучатели, кому мы, между прочим, уже платим зарплату своими налогами. Мы же и расплачиваемся за их некачественную работу. А взяткоемкая деятельность наших правоохранительных органов? Какую дань мы за это платим? В общем, примеров, когда мы платим свои деньги из-за некачественной работы госорганов, можно привести множество. В том числе поэтому не стоит говорить о нашем низком налогообложении. Общая налоговая нагрузка высока и заметно тормозит наше развитие.

Налоговые льготы и вычеты. Каждый из нас знает: получил доход – поделись с государством. Но чиновники предусмотрели для граждан и некоторые налоговые льготы – вычеты. Таким образом, плательщик НДФЛ может уменьшить доход, с которого нужно заплатить налог, на сумму вычета. Вычет предоставляется, если вы заплатили за свое обучение и/или за очное обучение своего ребенка в возрасте до 24 лет, а также потратились на медицинские услуги и лекарства. Мы можем вычесть из своего дохода и взносы, уплаченные за добровольное пенсионное страхование и негосударственное пенсионное обеспечение. Вычет можно получить по взносам, сделанным в свою пользу, в пользу супруга (супруги), родителей (в том числе усыновителей), детей (в том числе усыновленных, находящихся под опекой). Вычет предоставляется на сумму фактических расходов, правда, с учетом ограничения – не более 100 000 рублей. Один раз можно воспользоваться вычетом при покупке жилья.

Еж понял

Говорят, что сэкономить деньги не так сложно. Главное – регулярно вести учет расходов и уметь планировать свою жизнь на много лет вперед, чтобы знать, когда и на что следует тратить деньги. Эту прописную для американцев истину в России усвоили немногие. Охотники за деньгами знают: «самоходный кошелек» – существо неразумное, но очень пугливое. Поэтому охотятся за ним, тщательно продумывая все нюансы. Только тогда он утрачивает бдительность, открывается и сорит деньгами. Полезно помнить об охоте за вашими деньгами. Но если очень хочется сделать себе подарок, хорошо подумайте и сделайте его. Главное – без крайностей. Если вы чувствуете себя несчастным, потому что не можете доставить себе маленькую радость, порадуйте себя и будьте счастливы. Берегите себя, но одновременно держите себя в руках. Помните: вы у себя один (одна). Но еще есть и ваши близкие.

С одной стороны, можно ограничивать себя во всем, жить «в тоске и печали», получая единственную радость от процесса подсчета богатства. С другой стороны, можно с удовольствием тратить все заработанное и даже больше, непрерывно совершая покупки в кредит. Найдите золотую середину, не впадайте в крайности. Любой фанатизм опасен и ни к чему хорошему не приводит.

Глава 6

Личный финансовый риск-менеджмент

Как застраховать свою жизнь, если вам цены нет?

А. Морозов, российский композитор

Человеку, у которого нет денег, трудно остаться порядочным.

Б. Франклин, американский государственный деятель

Не тратьте деньги с умом, он вам может еще пригодиться.

Лесной фольклор

Почему нужно заниматься индивидуально-финансовым риск-менеджментом? Жизнь полна неожиданных событий. К внезапному появлению новых и не всегда приятных обстоятельств следует быть готовыми в финансовом смысле. Для этого требуется заранее обдумать величину личных оперативных и стратегических финансовых резервов, а также проработать возможности застраховать риски.

6.1. Грядущие кризисы и финансовые резервы

Когда вместе с колокольным звоном ты слышишь слова «мировой финансовый кризис», не спрашивай, по ком звонит колокол, – быть может, он звонит и по тебе.

Лесной фольклор по мотивам классиков ХХ века

Чем хуже у тебя с деньгами, тем больше шансов, что возникнут непредвиденные расходы.

Г. Хернес, историк

Снижение рисков. Финансовые риски снижают активы, приносящие доход. Именно поэтому они необходимы каждому. Если у человека нет никаких резервов и источников доходов, не зависящих от его труда (работающих активов), то любая неожиданность (собственная болезнь или болезнь близких, пожар, кража и т. д.) может стать причиной весьма сложных жизненных проблем. Ни одно общество, ни одно государство не в состоянии гарантировать полную стабильность. Если развитие экономики еще можно с определенной долей вероятности смоделировать, то судьбу конкретного человека предсказать сложно. Циклические колебания могут поднять вас на гребне волны, а могут опустить на самое дно. Поэтому необходимо задумываться о снижении рисков, возникающих при неблагоприятном развитии событий.

Личные оперативные и стратегические резервы. Личный (семейный) резерв – это некая сумма, на случай возникновения непредвиденных обстоятельств. Допустим, человек потерял работу – его уволили или он серьезно заболел – или обанкротился его бизнес. Суть всегда одна: он сразу лишается привычного дохода, и у него должны быть средства, позволяющие в течение определенного срока сохранить уровень жизни. Людям свойственно надеяться на лучшее. Во всем мире недооценивают вероятность негативных событий. Все любят читать страшилки, но относятся к ним как к киношным «ужастикам» – нервы щекочут, а в жизни так не бывает. Россия – не исключение. Например, если экономика растет, то хочется верить, что так будет всегда. Как и большой приток нефтегазовых денег. А затем приходит кризис.

Точно предсказать будущее малореально. Но учитывать в своем финансовом планировании приход кризисных ситуаций можно и нужно. Кризисы происходят периодически. В 2007–2009 годах мы все это наблюдали достаточно отчетливо. Как любой организации нужен план действий на случай пожара, так человеку полезно думать о собственных действиях в неблагоприятные времена. Для этого нужны в том числе резервы стратегического характера. Граница между резервами тактическими и стратегическими во многих случаях достаточно условна. Так, в зависимости от суммы деньги могут быть и тактическими, и стратегическими резервами, причем граница для всех своя: 30 000 руб. для пенсионерки – стратегическая заначка, а для молодого менеджера из крупной компании – оперативный резерв «на всякий случай».

Главное – не забывать думать: что я буду делать при серьезном ухудшении как общей, так и личной финансовой ситуации? Во всем мире во все века вдумчивым людям удавалось с успехом пережить сложные времена и даже получить немалую выгоду. Тот, кто имеет резервы разных видов, получает шанс использовать неожиданные возможности для увеличения своего благосостояния, например приобрести временно резко подешевевшую недвижимость. Резервный фонд необходим на случай непредвиденных расходов, а они могут возникнуть в любой момент. Некоторые живут с убеждением: «Со мной ничего не случится». Но есть масса вполне распространенных ситуаций, когда срочно нужны деньги. Например: на лечение, на срочный ремонт машины, при потере работы, на непредвиденный ремонт квартиры.

Уровни ликвидности резервов. Очевидно, что резервный фонд должен быть ликвидным. Ликвидность – это скорость превращения активов в «живые» деньги. Каков должен быть размер резервного фонда? Разумная величина примерно составляет объем ваших полугодовых расходов. Если ваши расходы составляют 1000–1500 у.е. в месяц, то размер фонда должен быть в районе 6000–7000 у.е. Существуют несколько видов резервов. Попробуем ранжировать их по степени ликвидности.

1. Самый ликвидный резерв – это наличные деньги, либо дома, либо в сейфовой ячейке банка. Полезно распределить резервы по разным валютам. Так уменьшаются риски потерь при резких изменениях курсов. Двух-трех валют вполне достаточно. Например: доллары – 50 %, евро – 30 %, рубли – 20 %.

2. Деньги на кредитных карточках. Это почти те же наличные (в нормальном банке). Практически в любой момент вы можете использовать их, либо обналичив в банкомате, либо расплатившись карточкой. Вам достаточно определить, какая минимальная сумма у вас всегда должна быть на карточке для оперативного резерва.

3. Следующий по уровню ликвидности резерв – банковский депозит в максимально надежном банке. Естественно, процент по этому депозиту будет невысок. Но в первую очередь эти деньги не для получения дохода, а для финансовой защиты. Наверное, целесообразно, чтобы этот депозит был краткосрочным. Обидно положить деньги на годовой депозит, если деньги понадобятся через 11 месяцев. Вы можете закрыть вклад, но не получите процентов. А если положить деньги на 3–6 месяцев, даже под меньший процент, это будет более выгодным.

4. Страхование непредвиденных ситуаций. Деньги, вкладываемые в страхование, тоже являются резервами, но только на строго определенные, застрахованные ситуации. Кроме того, их ликвидность зачастую является достаточно неопределенна.

5. В какой-то мере к категории резервов можно отнести небольшие изделия из драгоценных металлов, если они могут быть достаточно оперативно реализованы – «конвертированы» в наличные деньги. Тогда достаточно просто понимать, с чем вы готовы расстаться при наступлении каких-то неожиданных обстоятельств и какова примерная стоимость вещей. Но вообще-то серьезным резервом может считаться золото в слитках, чья цена и ликвидность не зависят от таких факторов, как мода. Для цены любого ювелирного изделия такие соображения играют решающую роль. Поэтому они оперативными резервами по большому счету не являются.

6.2. Мошенники и страхование личных рисков

Страховщик – стратег, получающий прибыль на собственном и чужом страхе.

К. Мадей, украинский экономист

Страховые взносы за автомобиль платишь годами, втайне надеясь, что в один прекрасный день случится авария, которая вернет тебе все до копейки.

Я. Ипохорская, польская писательница

Во всем цивилизованном мире люди обращаются к страховым компаниям. Вложения в страховые взносы чаще всего принято считать способом избежания личных рисков. Страховая компания возместит угон или порчу машины, пожар на даче и др. За свой взнос можно получить защиту финансовых интересов. Выбор страховой компании требует определенных умственных усилий. К сожалению, на отечественном рынке полно фирм, чей настоящий бизнес – собирать деньги и по возможности ничего никому не выплачивать. А если выплачивать, то самый минимум.

Нужно не только тщательно изучать документы, но и собирать информацию о страховой компании, услугами которой вы собираетесь воспользоваться. Не бойтесь потратить на это время, иначе можно легко доверить свои деньги неизвестно кому. Многие люди, «засветившиеся» в каких-нибудь СМИ, сталкивались с назойливыми телефонными звонками: «Мы предлагаем застраховать личную финансовую безопасность». Характерный признак: на просьбу прислать свои предложения по почте никакого отклика – только личный «охмуреж». Первый фильтр: просите любые предложения в письменной форме.

Второй фильтр: ни на что не соглашайтесь сразу, анализируйте всю информацию. Любой разговор может быть полезным в плане обмена информацией. Жизнь развивается, появилась и страховая медицина. Есть и бесплатная, но это тоже затраты денежных и иных ресурсов при минимальной вероятности получения квалифицированной медицинской помощи. Поэтому многие идут по пути оплаты медицинской страховки. При этом в работе страховой компании уже многое становится понятным. Так, некоторые известные страховые компании, получив деньги на ежегодную страховку, ухитряются не выдавать страховой полис месяц-другой. Вам все это время предлагаются варианты «эрзац-обслуживания». Другой вариант проверки работы страховщиков: при возникновении проблем с сервисом в медучреждении попробуйте пожаловаться в свою страховую компанию. С учетом качества нашего медицинского обслуживания причина всегда найдется легко. (Наша медицина делает первые шаги к пониманию того, что она сфера обслуживания, обязана холить и лелеять своего клиента, который платит деньги и поэтому на многое имеет право.)

Посмотрите, что получится. Если страховая компания что-то сделала – повлияла на медучреждение, то имеет смысл подумать: может быть, с ней можно иметь дело. Если же ничего не произойдет (деньги с вас уже «слупили» – кушайте, что дают), то вот и ответ: страховать что-нибудь еще здесь не надо.

Развивается и страхование имущества разных видов. Автострахование становится нормой жизни. Но чтобы снизить уровень выплат по нему, компании прибегают к хитростям. Некоторые довольно искусно прописывают договоры, маскируя в них ловушки. Помните: нужно очень внимательно изучать договоры со страховыми компаниями, их репутацию.

Наиболее прибыльный продукт для страховых компаний – страхование жизни. Народно-инвестиционная мудрость гласит: страхование жизни – возможность жить бедным и умереть богатым. Теоретически страховые компании могут принести вашим наследникам дополнительные средства. Все мы не вечные. Страхование – общемировая практика. Но главная российская проблема – отсутствие положительного опыта взаимодействия со страховыми компаниями, в том числе с международными.[51] Ситуация может заметно улучшиться только после появления компаний с устойчивой репутацией, действительно осуществляющих нормальные выплаты гражданам не только в рекламных роликах.

Пока накоплен солидный опыт взаимодействия со страховщиками, делающими акцент на накопительных полисах страхования и схемах заработка, связанных с объединением в сеть. Недобросовестные методы продвижения своих услуг практикуются на рынках многих развивающихся стран. Часть связана с MLM (Multi Level Marketing, многоуровневый маркетинг). Для лучшего понимания вспомните, например, «Гербалайф». С методами вербовки продавцов «чудо-товаров» население постепенно разобралось. Поэтому, исчерпав возможности продажи для души и тела порошков, чудо-лекарств, суперприборов, косметики и т. д., адепты «мировой локальной мультирелигии» обратили свои взоры на финансовые рынки. Они правы, ведь есть всякую гадость быстро надоедает, а вот получать деньги за вложение денег, перераспределяя их между членами цепочки, можно долго.

Первые сети MLM начали раскидывать страховые компании, в том числе представители западного бизнеса, очень любящие поучать туземцев западной деловой этике. При этом качество продаваемого страхового продукта было ужасающим. Сейчас MLM-щики со страховых продуктов пытаются перейти на продажу других финансовых услуг. Можно рекомендовать держаться подальше от любых распространителей финансовых продуктов, связанных с объединением в некую сеть.[52]

6.3. Финансовые консультанты и продавцы финансовых продуктов

Не полагайся на советы тех, кто может извлечь прибыль из твоих убытков.

Г. Кэсон, литератор

Лучший совет в своей жизни я получил от отца. Когда мне исполнился 21 год, он сказал: «Сынок, вот тебе миллион долларов. Не потеряй их».

Л. Нивен, американский бизнесмен

Есть люди, словно включенные в сеть. Пока они на посту – они для всех нижестоящих как своего рода светильник разума. Но едва только их снимают, они сразу утрачивают свою «светильность».

З. Паперный, писатель и критик

Механизм работы. В экономически развитых странах во второй половине ХХ века сформировалась специальная профессия – личный финансовый консультант. Постепенно такой консалтинг начинает распространяться и у нас. Разумеется, неэффективно тратить время и деньги на советы посторонних, если вы сами не готовы шевелить мозгами. Как должен работать финансовый консультант? Прежде всего понять, с кем имеет дело, чего хочет достичь клиент, какая у него семья, есть ли дети, когда они пойдут учиться или окончат школу и т. д. Задача: помочь четко сформулировать, что хочет инвестор и что он может себе позволить. Например, у человека есть сумма 10 тыс. долларов. Вопрос: готов ли он рисковать этими деньгами или хотя бы их частью? Достаточно ли средств на текущие расходы, есть ли резерв и т. д.?

Задача консультанта – составить модель инвестирования и в дальнейшем ее совершенствовать. Нельзя дать универсальный совет, хороший для всех и всегда. Инвестиции – это процесс. Его надо контролировать. Решения, которые были хорошими сегодня, через год могут оказаться плохими, нужно принимать новые. Требуется отслеживать, как развивается рынок, что происходит и что может произойти с вашими вложениями и т. д. Это можно и нужно делать самому, по крайней мере в масштабах, которые нужны среднему человеку. Но в какой-то момент богатый гражданин начинает понимать: для управления личными инвестициями полезен консультант. В ближайшие 10–15 лет таковых станет достаточно много и в России.

Адекватный рынок личных финансовых консультантов является результатом долгой эволюции. История аудита-консалтинга свидетельствует: на любом новом рынке сначала формируется спрос на аудиторов, юристов, затем бухгалтерских и лишь потом управленческих консультантов. И лишь на развитом рынке постепенно выделяются личные финансовые консультанты. Возможно, их рынок у нас сформируется в ближайшее 10–15 лет. Пока же на нем работают отечественные и зарубежные физические лица самого разнообразного толка. При этом некоторые из них очень смело утверждают, что консалтинг в России вообще зародился пару лет назад, только после их собственного появления на этом рынке. На Западе, где консалтинговая индустрия существует уже давно, сформировалось и понятие предела возможностей консультантов. Весьма популярными стали советы: «Прежде всего увольте своего финансового консультанта».[53] Заметная доля здравого смысла в этом есть.

Консультант или продавец? Нужно понять, чего вы хотите от консультанта. Для того чтобы задать правильный вопрос, надо знать большую часть ответа. Например, едва ли рационально нанимать западного консультанта за 300 долларов в час для популярного рассказа о базовых основах управления личными деньгами, принципах инвестирования и многом другом, что легко можно прочесть самому, например в данной книге. Все это умелый западный консультант будет вам излагать, пока вы в состоянии оплачивать его услуги. Когда вам надоест, он порекомендует вкладывать деньги в американские бумаги. Заключив договор с ним. Так надежнее. Все остальное опасно. Только с ним и только там, где договор есть у него. Разумеется, «всяк кулик свое болото хвалит», но западный особенно.[54]

Главное – определить, что «финансовый специалист» сможет для вас сделать. В теории он должен блюсти ваши интересы, так как ваше благосостояние – это его репутация. Но на практике для этого нужен развитой, жестко конкурентный рынок личных финансовых консультантов, действительно имеющих репутацию и дорожащих ей. Сейчас этот отечественный рынок соответствует нашему рынку управленческих консультантов на рубеже 1980—1990-х годов. Это, в свою очередь, похоже на западный рынок середины ХХ века или ситуацию в развивающихся странах в 60—70-е годы. Характерные черты таких рынков: отсутствие участников с устоявшейся репутацией, отсутствие правил (стандартов) работы. Все держится на личных технологиях. Услуги оказывают первопроходцы вместе с клиентами, осваивающими новую сферу жизни.

Важно понять отличие продавца от консультанта. Продавец заинтересован в продаже определенного товара. Консультант по идее независим. Поэтому продавцы предпочитают именовать себя финансовыми консультантами. Так, безусловно, легче «пудрить мозги». Назвавшись финансовым консультантом, он получает возможность важно разговаривать с клиентом, «втирая» ему, что тот сам никогда не разберется во всех особенностях предлагаемых ему программ и без вас никуда. Огромное число таких консультантов породили в России иностранные страховые компании. Некоторых из них активно использовали при распространении продуктов MLM-бизнеса. Сотрудники вместо профессионального изучения страхования были поглощены заучиванием воодушевляющих призывов сохранить все самое дорогое, заплатив деньги не туда, где могут обмануть, а сразу им, продавцам всевозможных страховок.

Техника продаж страховых продуктов, завезенных на наши «туземные» земли: сначала напугать как следует «дикаря», потом удивить его благами цивилизации, доступными «белому человеку», а потом «втюхивать» втридорога свои «бусы». Техника отработана до совершенства и в общем случае называется «составление финансового плана», или «плана финансовой безопасности». Схема: сначала рассказать вам, какие вы все-таки дикари, потом показать, как живут «нормальные люди», а затем продать вам услуги нужных компаний. «Продавцы-впариватели» стараются разместить ваши деньги в компании, от которых они получают свою комиссию.

«Консультанты» поняли, что, когда они приходят бесплатно и начинают составлять финансовый план, их хитрость по «продаже бус аборигенам» становится понятной. Поэтому они внедрили плату за оказание этой жизненно важной услуги. Кто-то даже начал учить других «финансовых консультантов». Однако суть их услуг от этого почти не изменилась. Основное отличие «продавцов-консультантов» от «продавцов-впаривателей»: последние не пытаются говорить обо всем рынке, заниматься «финансовым планированием» и другими шаманскими действиями. Наняты они для выполнения конкретных продаж: страховок, ПИФов, недвижимости, ОФБУ, золота, курсов обучения и т. п. Иногда полезно использовать их, но помните, что в большинстве случаев они заученно повторяют рекламу своих компаний. Уточняйте и проверяйте всю информацию. Лучшие продавцы обладают не только совершенной техникой «обольщения», но и даром убеждения и способны продать что угодно. Начав с ними общаться, помните, что это опасно, и будьте бдительны!

Вывод. Будьте недоверчивыми. Чем активнее вам предлагают конкретный продукт, тем больше стоит задуматься о целесообразности сотрудничества с таким консультантом. Помните: «Всегда найдутся эскимосы, которые выработают для жителей Конго директивы поведения в тропическую жару» (Станислав Ежи Лец).

6.4. Лохотрон и наперстки «Форекс»

– ?Алло, вы доллары продаете?

– ?Да, по шесть рублей.

– ?А это банк?

– ?Нет, типография.

Диалог в лесу

Азартная игра на рынке «Форекс» существенно увеличивает личные финансовые риски. Она не имеет ничего общего с процессом инвестирования вообще и на фондовом рынке в частности. Внешнее сходство, конечно, есть, но не больше, чем в примере из эпиграфа, когда долларами вместо банка торгует типография. Тоже купля-продажа валюты, а на самом деле совершенно иной процесс. О сути «Форекс» говорилось много раз. Но реклама спекуляций с валютами довольно давно обосновалась на телеканалах, в массовых газетах и метро, вовлекая в азартные и жестокие игры все более широкие слои населении. Ключевой тезис «форексников»: зарабатывать на валютных спекуляциях способен каждый.

Как и все организаторы азартных игр, они стремятся продвинуть свои услуги не только прямой, но и косвенной рекламой. Ключевые мифы стары как мир, но продолжают завораживать публику. Для этого издаются книги, распространяются слухи, приводят в пример имена удачливых и предлагают попытать счастья. В итоге доверчивые граждане путают занятия инвестированием с игрой в наперстки. Поэтому полезно знать определенный объем информации о «Форекс». Его истинное лицо сильно отличается от красивой картинки, которую рисуют гражданам. «Форексники» раскрывают мало реальных подробностей своего бизнеса, подменяя их легендами.

История «Форекса». Международный валютный рынок «Форекс» (Foreign Exchange Market) образовался в 1971 году, когда США отказались поддерживать фиксированный курс доллара к золоту. Началась эра плавающих курсов валют. Главными игроками рынка стали крупнейшие банки со всего света. Ежедневный объем валютных операций этих банков достигает миллиардов долларов. У рынка нет определенного места торговли, в нем можно участвовать, связываясь по телефону или работая через Интернет. Ежедневный оборот рынка составляет 2–4 трлн долларов. Наиминимальнейший лот составляет $100 тыс. «Форекс» сразу привлек к себе многочисленных мошенников. Первые появились в 1970-х годах. Клиентов заманивали, расписывая им фантастические возможности на валютном рынке. Если оборот рынка «Форекс» и скорость изменения курсов на нем были существенными преимуществами, то размер минимального лота 100 тыс. долларов относился к недостаткам. На этом и строилась тактика мошенников. Клиенту предлагалось кредитное плечо в соотношении 1: 100. Положив 1000 долларов на депозит, клиент получал возможность совершать операции со 100 тыс. долларов.

За счет того, что курс валют постоянно изменяется, можно получать доход. Весь смысл торговли заключается в том, чтобы купить дешевле, а продать дороже. Новичкам описывались преимущества «Форекса», где реально можно было провести любую сделку. Дальше клиенту предлагалось выбрать пару валют, между которыми он хотел бы совершить операцию, и купить ту из них, которая будет расти. Через некоторое время, продав подорожавшую позицию, можно было зафиксировать прибыль. Кредитное плечо предоставляется под депозитный залог. Если депозита уже не хватает на покрытие возможного убытка от закрытия позиции, наступает ситуация margin call (требование внести дополнительный залог). То есть компания, обеспечивающая возможность торговли на рынке, ничем не рискует. Рискует только клиент.

Для примера рассмотрим совершение клиентом операций в паре евро/доллар. Совершив операцию Buy (покупка) одного контракта по курсу 1,5000 евро/доллар, а через некоторое время операцию Sell (продажи) контракта по курсу 1,5050, клиент зарабатывал при этом 50 пунктов. При условии, что его гарантийный взнос составлял всего 1000 долларов, считалось, что операцию он проводил со 100 000 тысячами. То есть его заработок на этой операции составлял не 5, а 500 долларов, или 50 % на вложенные средства. Конечно, если клиент не угадывал направления движения цены, он и терял не 5, а те же 500 долларов.

Мошенники придумали кредитное плечо и возможность торговать в реальном времени. Клиенту по максимуму расписывались перспективы выигрыша. И лишь вскользь упоминалось о повышенном риске, связанном с тем же самым кредитным плечом, обязательно давали на подпись бумаги, что клиент с рисками знаком, затем открывались двери в торговый зал. Клиенты приходили в зал, где стояли дисплеи с котировками и графиками, а торговля велась путем заполнения бумажных ордеров и подачи их в окошко кассиру. Естественно, клиенты думали, что участвовали в торговле на международном рынке. Но на практике ни одна подобная компания не имела собственного капитала, достаточного для того, чтобы проводить реальные операции по предоставлению кредитов всем игрокам.

Во-первых, заявки клиентов зачастую просто пересекались. Во-вторых, существовало некоторое время задержки, за которое операция «выполнялась». В-третьих, компания официально объявляла, что курсы, бегающие по монитору, отличаются от реального рыночного на несколько пунктов – разница, которая и составляла доход организации. Очевидно, что о реальной ситуации достоверно знали только организаторы, деньги клиентов никогда не покидали контору. А все расчеты зависели только от умения быстро считать в нужном направлении.[55]

В Россию «Форекс» пришел в 1993 году. Огромное количество желающих шальных заработков радостно бросилось пользоваться новой возможностью легко и просто расстаться со своими деньгами. Особый шик ситуации: в России торговля на «Форексе» получила имидж интеллектуального занятия. Большинство клиентов – люди небедные, состоявшиеся в жизни. Период с 1993-го по 1998 год – эпоха «дикого» российского «Форекса». Лохотронщики четко поняли задачу: организовать клиентам доступ к торговле на рынке – лучший способ заработать на «Форексе». Мошенники не спешили строить долгосрочные схемы по изъятию денег. Крали по-простому.[56]

Современное состояние рынка. Сегодня к услугам азартных игроков офшорные дилинговые компании. Все операции проводятся через Интернет. Обсуждая надежность, новотехнологичные компании не информируют, что человек, внесший свои деньги на счет дилинговой компании и приступивший к проведению «операций» на рынке, все так же не выводит деньги дальше счетов конторы. При полной компьютеризации все просто. Сотни игроков выставляют позиции друг против друга, внутренняя учетная система с большой скоростью просчитывает перераспределение денег своих участников, не забывая снимать с каждой операции по нескольку пунктов. Возможно, проводятся единичные операции на реальном рынке, в том числе страхуясь от обвинения в мошенничестве.

Для выхода на реальный межбанковский рынок требуется хотя бы несколько сотен тысяч долларов, но даже такой лот может никого и не заинтересовать. На первых порах «форексники» любили расписывать свою схему так: клиент вносит небольшую сумму, она дополняется значительным кредитом и получившийся капитал задействуется в реальных операциях. Соотношение между собственными и заемными средствами может достигать 1: 199 (на каждый вложенный 1 доллар «доначисляется» 199 долларов). Но затем минимальные суммы для начала торговли снизились до таких значений, что легенда стала выглядеть нелепой. Даже с самым широким кредитным плечом символические 100 долларов превратятся в ничтожные, по меркам настоящего Форекса, 20 тысяч. Дилинговые центры имеют весьма опосредованное отношение к реальной торговле, хотя и не акцентируют на этом внимание.[57]

С кем же в таком случае торгуют клиенты? В момент заключения сделки противоположную по отношении к ним позицию занимает дилинговый центр. Он играет против вас и напрямую заинтересован, чтобы вы потеряли свой капитал. Разумеется, клиентам этого не разъясняют. По официальной версии, весь заработок «форексникам» обеспечивает разница между котировками на покупку и продажу валюты. То есть действуют они якобы по принципу обычного пункта обмена валюты. В действительности это не так. Взаимосвязь в большинстве случаев простая: растет ваша «виртуальная» прибыль по открытой позиции – пустеет в кармане дилингового центра. Терпите убытки – помогаете его владельцам быстрее накопить на безбедную старость.

Вопрос: как формируются постоянно меняющиеся котировки валютных пар, отображаемые в торговых программах «форексников»? Ответа на него не дают. В лучшем случае перечислят несколько крупных зарубежных партнеров, которые должны обеспечивать ежесекундное обновление информации. То есть теоретически в систему попадает именно та цена, которая сложилась на международном рынке. Картина на мониторе близка к реальной ситуации на межбанковских торгах. Но, с одной стороны, реальный «Форекс» не является биржей, на которой существовал бы единый центр ценообразования. Поэтому в различных информационных системах котировки могут чуть отличаться. С другой стороны, для «форексников» межбанковский рынок выполняет лишь функцию ценового ориентира. Единственным маркет-мейкером, постоянно поддерживающим заявки на покупку и продажу, всегда выступает сама компания. А значит, ценообразование находится только в ее руках.

Итак, дилинговый центр напрямую заинтересован в вашем проигрыше и при этом способен выставлять любые котировки. Разумеется, возникает искушение ускорить поражение своих клиентов. На интернет-форумах регулярно поднимается тема «выноса на стопы» – когда компания немного «подправляет» данные, чтобы «ошибиться» в невыгодную для большинства игроков сторону. Например, если стоимость пары немного не доходит до некой «знаковой» черты, за которой сосредоточено большое число отложенных ордеров на фиксацию убытков, то ее подталкивают в нужном направлении. Сравнивая графики разных контор, на самом деле замечаешь расхождения. Чем они объясняются – внутренней кухней или различиями в первоисточниках, – остается только гадать. Подчас нужно совсем немного подправить цену, чтобы обнулить счет игрока. Торговля с большими «плечами» теоретически позволяет обогатиться, даже совсем с небольшой суммой. Однако за счет «плеча» малейшее движение рынка «не туда» приводит к потере денег.

Впрочем, не стоит слишком уж демонизировать этот бизнес. Практика показывает: не обязательно хитро «подкручивать» котировки. Как правило, нескольких месяцев высокорисковой торговли достаточно, чтобы игрок без вмешательства извне потерял внесенную сумму. Агитаторы «Форекса для народа» ссылаются на стабильно успешный опыт неких полумифических трейдеров. Но если успех и бывает, то лишь случайно и редко. Поясним на примере. Очевидно: брокер, предоставивший вам кредит (плечо), не допустит, чтобы вы проиграли хоть доллар из его денег. Как только по открытой вами позиции можно потерять 70–80 % от внесенных вами средств, срабатывает «маржин-колл». Т. е. вам предлагается либо внести дополнительные средства для восстановления обеспечения кредита, либо ваша позиция закрывается с фиксацией убытка в те самые 70–80 % от ваших личных средств. Не забывайте, кредитный рычаг (плечо) имеет два конца, и, если он может увеличить ваш доход в 100 раз, так и убытки могут увеличиваться 1:100. Значит, для «выноса» на «маржин-колл» с угрозой потери 70 % ваших средств достаточно изменения стоимости открытой вами позиции всего на 0,7 %! Очевидно, что подобные микронные колебания рынка предугадать невозможно и никакой технический анализ здесь не поможет.

Когда полученная за короткий период прибыль на «Форексе» идет на новые операции, они рано или поздно завершаются крахом. Но предположим: клиенты внесли на счета вполне приличные суммы, открыли позиции с солидным «плечом» и звезды им улыбаются – набежала колоссальная прибыль. Есть вероятность, что они все-таки захотят вывести эту сумму раньше, чем проиграют, заключая новые опасные сделки. Предположение: если в ближайшие планы владельцев дилингового центра не входит сворачивание бизнеса, то они должны заблаговременно снять с себя этот риск.

Идеальна ситуация, когда несколько клиентов занимают равные противоположные позиции по одной и той же валютной паре. Например, заключены сделки на продажу доллара против евро и ровно в таком же объеме – на покупку. Пока сохраняется баланс, обязательства просто погашаются взаимозачетом. Конечно, в реальности равноденствие маловероятно. Поэтому компания должна хеджировать свои риски реальными операциями с некими контрагентами. Как вариант – покупкой фьючерсов на соответствующие валютные пары. Неизвестно, все ли «форексники» придерживаются столь жесткого риск-менеджмента, о каком подробно рассказывают новичкам на учебных курсах. Из-за постоянных проигрышей клиентов возникает уверенность, что события всегда будут развиваться по одному сценарию. А именно: прибыльные счета в конце концов обнулятся. Значит, и хеджирование в принципе излишне. Но если найдутся счастливчики, которые вопреки статистике выиграют и потребуют расчета, то вопрос: согласится и сможет ли дилинговый центр рассчитаться?

Организаторы торгов хорошо учитывают и психологические особенности людей. Обычный человек четко различает для себя два события – получение выигрыша и проигрыш всех денег. Если первое для него – результат его усилий или заслуга управляющего, то проигрыш – сугубо случайное явление. Поэтому люди, цепляясь за последнюю надежду, несут деньги. Все это уже бывало. Какое-то время клиентам могут показывать, что дела поправляются, а затем – все по-новому. Очень важно было на волне азарта и свежей памяти о крупном выигрыше выжать побольше денег. А даже если потом обращался в суд, ему тут же демонстрировали подписанные им бумаги, где ясно было написано: гарантий получения дохода нет никаких. На «Форексе» все самые интересные события начинаются только тогда, когда у клиента происходит первый проигрыш. Именно с этого момента он «начинает работать по-настоящему». Возникает желание отыграться и вернуть назад все свои потерянные деньги, тем более что возможность «срубить капусту по-легкому» так реальна.

Образовательный процесс и дополнительные доходы организаторов. «Форексники» утверждают: для того чтобы торговать на рынке, необходимо учиться. Играющих на «Форекс» убеждают: успех гарантирован тем, кто прошел обучение на специальных курсах и прочитал несколько книг с интригующими названиями. Дилинговые центры содействуют образованию, якобы ограждающему от ошибок. Очевидно, что многоступенчатые учебные курсы и продажа литературы служат для контор дополнительным и вполне существенным источником дохода.

Начальные знания компании зачастую обеспечивают бесплатно или за символические деньги. (Как первые дозы наркоты.) Но для изучения технического анализа требуются дополнительное время и средства. К вашим услугам будет множество экспертов, обучающих программ, курсов, книг. Все они практически не отличаются друг от друга по содержанию. Использовать что-либо, кроме технического анализа для исследования случайных изменений курсов валют на коротком временном промежутке, просто невозможно. Но технический анализ базируется на том, что поведение системы в прошлом строго проецируется на ее будущем. В случае ФОРЕКСа это, конечно же, неверно. Кроме того, совсем незначительные вмешательства дилингового центра приводят к существенным искажениям в системе, делая реальный прогноз краткосрочного изменения курсов практически невозможным. А с учетом остального и непроверяемым. Зато по итогам прошедших торгов можно показывать любые зависимости и соотношения. И учить, беря за это уже вполне ощутимые деньги.

Однако не все оказались способны к изучению громоздкого математического аппарата. Для них изобрели доверительное управление на рынке «Форекс». Задача – уговорить жертву, чтобы он принес, скажем, 5 тысяч долларов и отдал в управление. Потом ему могут показать левые бумажки, составленные на основе прошлых графиков. Из бумажек следовало, что счет вырос вдвое. Ликующий «клиент», представивший себя будущим миллиардером, нес еще денег. Некоторое время жертве скармливали радужные липовые отчеты, а потом «происходило что-то на рынке», и клиенту говорили: «Произошло нечто экстраординарное. Твои деньги, нет, не сгорели, они зависли, у тебя margin call. Не волнуйся, просто нужно еще денег принести. Главное – остаться в игре, и все поправится. Ты же видел, как быстро деньги зарабатываются».

Большинство дилинговых центров предоставляют все эти возможности, но не отвечают за последствия. Они лишь гарантируют, что вы сможете забрать остатки своих денег. Кстати, вопросы с уплатой налогов вам также предстоит решать самостоятельно. Многие форексные конторы сейчас проводят операции через «западных брокеров», в реальности являющихся их офшорными компаниями.

Нормативная база. «Форекс» в России практически нерегулируем. Это создает возможности для простого обмана, в отличие от, скажем, рынка акций, который даже в России уже зарегулирован «от и до». Многие дилинговые центры ведут свою деятельность на основе лицензий, выдаваемых букмекерским конторам. Т. е. они приравниваются к обеспечению возможности сделать ставку на скачки или счет футбольного матча. «Форекс» в западном мире находится под жестким наблюдением властей. В США, к примеру, любой, кто оказывает клиентам услуги на рынке «Форекс», обязан быть членом саморегулируемой Национальной фьючерсной ассоциации (NFA). Это в итоге снизило количество прямых обманов. Но посадить за обман простаков совсем не просто. Поэтому в NFA есть правила о «рекламе и маркетинге». На Западе стремятся затруднить втягивание новых клиентов в этот бизнес.

В России законодательно сделки на рынке «Форекс» регулируются ст. 1062 ГК и классифицируются как сделки-пари, не предполагающие судебной защиты их участников. На другие операции дилинговых центров никакое финансовое регулирование не распространяется. В итоге разглядеть закадровые телодвижения форексных компаний нельзя. Они «сами себе боги»: какой-либо контроль над их деятельностью отсутствует. Есть потенциальная возможность злоупотреблений без опасения санкций. Обычно средства клиентов поступают на расчетные счета дилингового центра или его офшорных структур. Клиентов, конечно, уверяют, что только они смогут воспользоваться капиталом и вы должны в это просто верить.

Некоторые стараются создать видимость поднадзорности. На сайте одной из форексных компаний был обнаружен логотип Агентства по страхованию вкладов (АСВ), которое гарантирует частным лицам возврат их депозитов в банках. Расположенная здесь же надпись информировала: «Вклады застрахованы». У посетителей сайта «Форекс-клуба» складывалось впечатление, будто государство защищает переданные этой организации средства граждан. После письма из АСВ вводящий в заблуждение логотип пришлось убрать. Зато надпись «Вклады застрахованы» до сих пор остается на странице, внушая новичкам уверенность в защищенности капитала. Рядом размещен еще один «загадочный» логотип – агентства финансовых новостей Dow Jones. Какое отношение к нему имеет «Форекс-клуб»? Он лишь транслирует в торговой программе информационную ленту.[58]

С особым цинизмом. Для желающих особого интеллектуального экстрима появились проекты, собирающие коллективные деньги для игры на «Форексе» и заодно на рынке акций. Обычно за все эти проекты агитируют выдержками из книг Р. Кийосаки. На основе разумных цитат потенциальным клиентам предлагается стать «инвесторами». Для этого необходимо внести деньги на личный счет организатора. Организаторы обычно гордо демонстрируют свой опыт работы на рынке, наличие сертификатов на управление ценными бумагами, другие регалии. При этом договор, который они могут предложить оформить, – договор частного займа, в котором гарантий на возврат денег не прописано. Условие получения выигрыша одно – постоянное довнесение новых денег.

Периодически в разных СМИ появляется информация о конце таких афер. Горе-инвесторам сообщают: из внесенных ими денег им вернут около 30 %, еще столько же они получат, когда вернутся деньги из неизвестного проекта «с гарантированной надежностью». Логично предположить, что организаторы как минимум обеспечивают себе гарантированно беспроцентный заем на несколько десятков тысяч долларов. При этом обычно организаторы обвиняют во всех провалах своих вкладчиков, дескать, они перестали поддерживать проект и довносить деньги. В некоторых случаях и отчет об операциях нарисуют, и объяснения с использованием технического анализа сделают.

Возможно ли в принципе заработать в подобных ситуациях? А можно ли обыграть наперсточника или карточного афериста? Теоретически да. А практически, даже если вы гений, проиграете. Например, потому, что во время игры его помощники стащат у вас кошелек. Можно ли в принципе заработать игрой на «Форексе»? Почему бы и нет? Теоретически кто-то и в казино выигрывает, и в наперстки.

Вывод. Есть принципиальные различия игры на «Форексе» и инвестиций, в том числе на фондовом рынке. Фондовый рынок регулируем и контролируем, проиграть на нем возможно, но быть ограбленным нет. На фондовом рынке бывают взлеты и спады. Но в долгосрочной перспективе фондовый рынок растет. Поэтому риски от вложений в акции в долгосрочном плане тем ниже, чем длиннее интервал инвестирования. Идея заработка на «Форексе» – ловля краткосрочных колебаний курсов валют, зависящих от миллионов факторов. Долгосрочные стратегии здесь нереальны по определению. И самое главное: как в казино, так и на «Форексе» вы играете против организаторов игры, с соответствующими шансами на выигрыш. В общем, «думайте сами, решайте сами», играть на «Форексе» или нет.

6.5. О. Бендер сегодня: пирамиды и иные способы отъема денег

Жаль, что в финансовых пирамидах, в отличие от древнеегипетских, не хоронят их владельцев.

А. Вансович, юморист

Казалось бы, время финансовых пирамид, к счастью, прошло. Оказалось, нет. Регулярно появляются компании, которые умудряются привлекать средства населения пустыми обещаниями. При этом на сайтах финансовых пирамид регулярно встречается имя Р. Кийосаки. Естественно, его книги не виноваты. Типичный случай, когда «идеи овладевают массами в извращенной форме» (А. Муртазаев). Юмористы говорят: «Если бы Р. Кийосаки знал, для чего его идеи будут использоваться в России, он бы сжег свои книги». Еще чаще жулики бросаются фразами «финансовая свобода» и «финансовая независимость». Для общества это плохо: если эти слова будут ассоциироваться с пирамидами, то это еще вреднее, чем простой отбор мошенниками денег у граждан. Но есть и хорошая новость: любой из нас может при желании легко распознать потенциальных жуликов и затруднить пирамидам весь их отвратительный бизнес.

Первые пирамиды организовывались в XVIII веке, и с тех пор это явление хорошо изучено и многократно объяснено. Почему же поток клиентов пирамид не иссякает? Граждане элементарно не привыкли думать! Слова «договор», «документ», «гарантия» действуют прямо-таки магически. И никто не пытается вникнуть: какие права договор мне обеспечивает? Что это за документ и важен ли он для защиты моих вложений в эту структуру? Вам что-то гарантируют, а чем подкреплены эти гарантии? Как, например, лично вы можете гарантировать возврат пары миллиардов долларов, если у вас имущества и на миллион не наберется? Есть понятие банковской гарантии, но ее можно выдавать, только имея лицензию на банковскую деятельность. Бессмысленной бумагой являются любые гарантии фирмы «Кергуду», обладающей имуществом в стол-стул.

Проблема отнюдь не в нашей финансово-юридической неграмотности. Поверьте, быть профессиональным юристом вовсе не обязательно. Достаточно здравого смысла и желания подумать. Например, кто-то привлекает деньги, обещая 30 % годовых и больше. Почему? Из-за альтруизма? Все, кто может взять кредит на развитие бизнеса или выпустить облигации, это делают. А вот те компании, кому банки и покупатели облигаций отказывают в доверии (а значит, и в деньгах под 15–20 % годовых), и начинают собирать займы с населения, не только обещая высокую доходность, но и тратя ресурсы на привлечение средств (ведь привлечь много мелких займов гораздо накладнее, чем один большой). Подумайте: вам хочется давать в долг компании, которой отказали в кредите банки? Вы точно готовы к такому риску?

Лозунг мошенников: «Все легальные компании вначале представляли собой финансовые пирамиды!». Вообще-то это не так, но главное – почему вы должны финансировать их развитие в надежде, что кто-то вырастет в приличную компанию? Не отдавайте деньги, не убедившись, что бизнес легален. Причем убедившись самостоятельно, а не по рассказу «доброжелателей» (а таким «доброжелателем» может быть кто угодно, сидящий на процентах от приведенных новичков)! В большинстве случаев, чтобы учуять мошенников, не требуется обширных познаний – достаточно здравого смысла. Есть несколько признаков потенциального мошенничества.

Первый. Если вам обещают доплачивать за каждого приведенного в компанию человека – это само по себе достаточное основание, чтобы не нести туда деньги и отговорить всех от такого рискованного мероприятия.

Второй. Когда какая-либо компания предлагает вам доходность типа 100 % годовых да еще с гарантией сохранности капитала, задумайтесь: почему такая замечательная фирма еще не вытеснила всех остальных, если ее условия так хороши?

Третий. Отсутствие необходимых лицензий. Поинтересуйтесь, есть ли у компании лицензия Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). Если лицензии нет, трижды подумайте, стоит ли связываться с этой фирмой. Лозунг мошенников: «Время надо тратить, чтобы деньги зарабатывать, а не лицензионные бумажки выправлять!» Бюрократических преград бизнесу в России действительно много. И любой жулик легко приведет вам множество примеров идиотических регламентаций, нужных лишь тем, кто на них наживается. Но вы же не ходите к врачам, которым «людей лечить надо, а не штаны просиживать, дипломы получая!»

Четвертый. Непрозрачность работы. Например, лицом любой разумной компании прежде всего является сайт в Интернете. Там, например, можно отыскать элементарную информацию об отчетности фонда и его программах, так же как и информацию о приросте пая с начала работы фонда. Кроме того, обязательно должен быть раздел «Контакты», где были бы указаны почтовый адрес, телефон и электронная почта, чтобы в случае чего можно было бы легко связаться с офисом. Юридически стандартный способ «зашторить» свои операции – вывести их из-под действия российского законодательства. Как правило, это реализуется двумя основными способами: а) переводом денег в офшорную компанию; б) введением новых финансовых терминов.

Пятый. Ничем не оправданная «офшорность» работы. Обычно оправдано это может быть: а) если деньги переводятся для торговли на западных фондовых рынках и б) для торговли на рынках ФОРЕКС (см. также пп. 6.4. «Лохотрон и наперстки ФОРЕКС»). С точки зрения безопасности для перевода средств на западные фондовые рынки оптимальный вариант – сотрудничество с российской компанией, которая занимается брокерским обслуживанием на российском фондовом рынке и при этом работает с фирмой, представляющей интересы ее клиентов на Западе. Однако некоторые фирмы предлагают своим клиентам перевести деньги в офшорную зону, когда для этого нет никаких оснований. Тут надо насторожиться.

Шестой. Новаторские методы работы. Обычно это придумывание новых финансовых терминов для обхода лицензирования. Примером может служить такое понятие, как «долевой инвестиционный фонд» (ДИФ) вместо «паевого инвестиционного фонда» (ПИФ). Вводится новый термин для того, чтобы избежать лицензирования и, как следствие, не подчиняться жестким требованиям Федеральной службы по финансовым рынкам России (ФСФР). Но ведь лицензирование компаний, управляющих средствами клиентов, для того и придумано, чтобы защитить деньги вкладчиков и инвесторов от откровенных жуликов. Поэтому в большинстве случаев финансовые компании, не имеющие лицензии, являются «зоной суперриска».

Вывод. При наличии вышеуказанных признаков риски многократно возрастают. Не ленитесь и будьте бдительны! И тогда мошенникам придется переквалифицироваться в управдомы. Не надо надеяться на авось и отдавать рубли первому, кто скажет заветные слова «договор», «документ» и «гарантия» и т. д.

Еж понял

«Когда Господь хочет наказать зайца, он дает ему храбрость» (Г. Амурова). Личный финансовый риск-менеджмент необходим каждому. Многие этим занимаются, даже если никогда не слышали этого словосочетания. Просто используют здравый смысл. В суете городов, как и в лесу, случается множество всяких неожиданных событий. Чем раньше вы подумаете о своей финансовой технике безопасности, тем более подготовленным вы встретите внезапные неприятности.

К неблагоприятному развитию событий надо быть готовым материально и морально. Материальная готовность выражается в продуманном создании резервных фондов. Моральная – в способности действовать без суеты и паники в сложных ситуациях. Теоретически некоторые виды рисков помогает снизить страхование. Отечественный рынок страховых услуг уже начал создаваться. Со временем сформируется несколько крупных компаний с устойчивой репутацией, четко выполняющих свои обязательства. Пока же в лесу и в городе рассказывают много интересных историй. Например, такая. Сгорела дача. Пожарник: «Позолоти ручку». Добрый совет: обвали сгоревшие стены, а то страховщики напишут: «50 % уцелело». Страховой агент: «Позолоти ручку, а то напишу: фундамент не пострадал – 30 % уцелело». В компании: «Позолоти ручку. Документы будут оформлены быстрее». Итого, 30–50 % страховки перепадет не вам. Говорят, это распространенная практика…

Конечно, можно просто не отдавать никому ничего – и спать спокойно. Но деньги не любят ленивых. Не доверять никому, так же как и доверять первым встречным, одинаково плохо. Тратить все, потому что хранить или вкладывать куда-то страшно, тоже не очень здорово. Выбор-то, в сущности, невелик: жить, не думая, и быть бедным или стать умным и богатым. Быть умным включает в себя размышление над любым вложением своих средств. Зачастую достаточно немного подумать, что стоит за красивыми словами, и не отдать деньги явным мошенникам. В городских джунглях регулярно появляются организации, привлекающие средства пустыми обещаниями или предлагающие заработать на игре в азартные игры. Тут возможность заработать примерно равна вероятности обыграть наперсточника или карточного афериста. Повторимся, теоретически это возможно, на практике – не спасет даже ваша гениальность. С вами просто сыграют в другую игру. Например, так: «Компьютер однажды побил меня в шахматы, но в кикбоксинге оказался слабаком». Или выиграют, стащив у вас кошелек во время игры. Обыграть организаторов игры возможно. В сказках для взрослых.

Раздел II

Инвестирование личных средств, или Как работать вашим деньгам

Примите решение: хотите ли вы создать механизм, добывающий для вас деньги, или самим всю жизнь оставаться в роли этого механизма?

Б. Шефер, немецкий финансовый консультант.

На свете есть миллионы нищих, которые ни разу в жизни не потеряли ни копейки, и нет ни одного богатого человека, который хотя бы раз в жизни не потерял ну очень большие деньги.

Авторская версия народно-инвестиционной мудрости

Деньги должны работать – это один из главных законов преуспевания. Мировая практика показывает: абсолютное большинство обеспеченного, «миллионерского» сословия прошли финансовый путь наверх и устойчиво живут наверху именно благодаря работе своих денег. Рабочих мест для денег множество, и их там всегда ждут. Но условия денежного труда различаются весьма существенно. Выбор рационального решения зависит от множества обстоятельств, в том числе от вашего характера, предпочтений и выбранной на их основе стратегии. Но, чтобы выбор был осмысленным, необходимо, как и в случае с выбором своей профессии и места работы, хотя бы в общих чертах представлять специфику труда и его оплаты в различных местах, где могут трудиться ваши деньги.

Глава 7

Думай и инвестируй

Иной сыплет щедро, и ему еще прибавляется, другой сверх меры бережлив и, однако же, беднеет.

Царь Соломон. Притчи (11, 24)

Деньги – как навоз: если их не разбрасывать, от них будет мало толку.

Ф. Бэкон, английский философ и публицист XVII века

Стратегия позволяет выстраивать желаемое будущее. Стратегия, реализуемая путем множества конкретных тактических действий, составляет искусство достижения желаемого будущего. Осмысленное движение вперед и реализация личной стратегии требуют определенной внутренней силы. Есть множество возможностей послать на работу ваши деньги. Но стоит систематизировать этот процесс. Для этого нужно осознавать свои цели, предпочтения, особенности личности, которые определяют комфортность некоторой последовательности действий именно для вас.

7.1. Цели личных инвестиций

Любой умный человек может составить план победы в войне, если он не отвечает за осуществление этого плана.

У. Черчилль, английский государственный деятель

Не страшен хаос в стране, не страшен хаос в организации. Страшен хаос в собственной голове.

С. Ребрик, консультант

«Годовой план? Пятилетний план? Да на нашем изменчивом рынке я не знаю, что будет через пять недель!» Именно с таких слов во всем мире начинается разговор о стратегии и стратегическом планировании. Действительно, на длительный срок планировать сложнее, чем жить одним днем. Пора воспринимать изменчивость ситуации как данность. Она не только таит в себе опасности, но и создает интересные возможности. Наш финансовый рынок сегодня уже похож на финансовый супермаркет. Выбор велик. Общий же совет для всех стар как мир: не кладите все яйца в одну корзину! Далее начинайте думать над собственной стратегией и воплощать в жизнь разные составляющие своего плана. Есть ряд причин, которыми люди оправдывают свое нежелание инвестировать. Схематично это представлено в таблице.

Аргументы «за» и «против» инвестирования

Не пытаясь разобраться в возможностях инвестирования личных денег, вы никогда этому не научитесь, а значит, никогда (в 99,99 % случаев) не будете финансово независимыми. Вам это удастся, если только вы научитесь находить «хорошие рабочие места» для ваших денег. Сделать это легче, если придерживаться определенных принципов принятия решения. Доходность от инвестиций часто непредсказуема, поскольку зависит от многих факторов, неподконтрольных желаниям инвестора.

Эта непредсказуемость вызывает у инвестора состояние напряженности, которое проявляется либо в чрезмерной боязни опасности, либо в отрицании опасности. Осуществление определенной стратегии позволяет снизить напряженность и повысить вероятность успешности действий. Помните: плохой план лучше, чем вообще никакого. Использование ряда простых методов позволяет существенно снизить риски инвестиций. Любое инвестирование должно предваряться размышлениями и анализом. Они помогут четко сформулировать собственную мотивацию и дадут ответы на вопросы: почему я это делаю; что я хочу получить; на что я рассчитываю?

7.2. Снижение риска инвестиций

Слово «диверсификация» существует не только для разработки дикции. Его придумали, чтобы хоть иногда применять.

Г. Эрдман, российский журналист

Диверсификация. Страх рисков – эмоциональная реакция на восприятие шансов получить прибыль и понести финансовые потери. Опытные инвесторы вывели золотое правило: найдите свою «точку засыпания». Другими словами, как только вы берете на себя чрезмерные риски, от которых у вас пропадает сон, стоит сменить стратегию. Пути уменьшения рисков: повышение информированности об объекте и снижение степени неопределенности ситуации; накопление положительного опыта в рискованных ситуациях; диверсификация вложений.

Можно выделить несколько уровней диверсификации. Первый уровень – распределение активов в разные инструменты, например, 25 % – ценные бумаги, 25 % – банковские депозиты, 40 % – недвижимость, 10 % – деньги на кредитных карточках, наличные. Второй уровень – диверсификация в рамках выбранных типов инструментов, например, из 25 % ценных бумаг 10 % – акции, 10 % – вложения в ПИФах, а еще 5 % – облигации.

Управление финансами не сводится только к минимизации расходов. Можно экономить в течение дня, недели, месяца. К концу на столе окажется кучка сбереженных купюр. Что же делать дальше? Как уже отмечалось, деньги должны работать – это важнейший принцип управления личными финансами. Разумеется, при этом возникают риски. Но если держать деньги под подушкой, то риски тоже очень существенны: через несколько лет вместо 1000 долларов можно обнаружить лишь горстку монет (подробнее см. 1.3).

Есть такой способ диверсификации, как покупка чего-нибудь за границей. Это вам порекомендуют иностранные консультанты. Например, приобрести американские ценные бумаги. Этот способ надежный, хотя и не самый доходный. Инвестиции в российские ценные бумаги могут принести куда больше, но в плане надежности мы пока уступаем. Могут вам порекомендовать и иные формы инвестиций «на Запад». Все это достаточно сложно, но возможно. Другое дело, что есть масса иных возможностей. Есть также специфические риски инвестиций на Запад, связанные с предвзятым отношением к россиянам. В любой момент вы можете стать заложником политических коллизий, и у местных правоохранителей появится к вам масса вопросов.

При разработке стратегии, добиваясь снижения рисков, доверяйте своему здравому смыслу и здоровому скептицизму. Анализируйте информацию, не забывая подумать о том, в чем заинтересован ее источник. Так, зачастую в изданиях, посвященных банкам, чуть-чуть (в лучшем случае) приукрашиваются преимущества депозитов и преувеличиваются риски ПИФов. И наоборот, сторонники ПИФов или акций склонны в лучшем случае чуть-чуть смещать акценты в пользу своих «подопечных». Газеты или журналы, которые отстаивают интересы западных деловых кругов в России, склонны негативно оценивать вложения во все российское: ценные бумаги, банковские депозиты и т. д. Одновременно в этих изданиях сильно преувеличиваются преимущества инвестиций в западные акции, банки и т. д.

Виды инвестиций. В зависимости от ваших предпочтений ваши вложения могут различным образом распределяться по степени риска. Инвестиции традиционно разделяются на три вида: консервативные (малорисковые), умеренные (риск присутствует), агрессивные (высокорисковые).

1. Консервативными (малорисковыми) инвестициями называются вложения, когда главный акцент делается на сохранности ваших средств. Примеры консервативных инвестиций: банковские депозиты, покупка недвижимости. Доходность таких вложений колеблется в пределах 5—10 % годовых.

2. Умеренными (риск присутствует) инвестициями называются вложения, когда акценты распределяются между надежностью и желанием что-то заработать. Примеры умеренных инвестиций: вложения в паевые фонды (ПИФы), облигации. Доходность – в пределах 10–30 % годовых.

3. Агрессивными (высокорисковыми) инвестициями называются вложения, когда нет никаких гарантий доходности, существует высокая волатильность (цена движется в обе стороны достаточно активно), т. е. имеется возможность получения большого дохода и больших убытков. Примеры агрессивных инвестиций: вложения в акции, долгосрочные вложения в накопительное страхование. Доходность варьируется от 0 % и потерь ваших средств до 100 % и более.

7.3. Век жив и, век инвестируй: возраст и инвестиции

Начало – половина целого.

Пифагор, древнегреческий математик и философ

Начало есть более половины всего.

Аристотель, древнегреческий философ

У каждого есть свой план. Пока ему в голову не попадут.

Майк Тайсон, «ужасный», один из самых беспощадных боксеров-тяжеловесов ХХ века

Существует график обычных изменений доходов от трудовой деятельности в зависимости от вашего возраста. На начальной стадии карьеры доходы, как правило, достаточно заметно растут, затем наступает стабилизация с небольшим повышением, а к концу трудовой деятельности наблюдается некоторое снижение. Этот график помогает определить инвестиционные стратегии в разные годы вашей жизни.

Отметим: в развитых странах пик трудовых доходов повсеместно приходится на 50–55 лет. Та же тенденция наблюдается и в России. У нас еще 10 лет назад больше всех зарабатывали 25—30-летние: во-первых, они быстрее свыклись с рыночными структурами; во-вторых, в начале 90-х их выдвижение на руководящие посты было неизбежным, поскольку специалистов зрелого возраста во многих новых секторах хозяйства просто не было. По мере профессионализации деловой жизни молодость становится не преимуществом, а недостатком, даже в случае назначения на должности менеджеров среднего звена. Многие специалисты отмечали, что менеджеры-акселераты – ресурс ограниченного действия.[59] В настоящее время наиболее высокодоходная возрастная группа в России – 35–40 лет, т. е. люди, приступившие к труду в начале формирования рыночной экономики. Закономерно предположить, что в ближайшие 10–20 лет в России возрастное распределение величины трудовых доходов станет соответствовать общемировым тенденциям.

Многие факторы эффективности личных инвестиций связаны с различиями в ментальности в зависимости от возраста и стажа трудовой деятельности. Схематично можно сформулировать специфику мироощущения и основные направления рационализации усилий как в жизни, так и в стратегиях инвестирования в разные годы.

20–30 лет. Когда вы учитесь, мир представляется вам переполненным возможностями, а ваше понимание его сути – полным и всеобъемлющим. Это стартовый период, время обучения, обретения разнообразных навыков, знаний о жизни и способах зарабатывания денег. Пробуйте сделать первые сбережения и инвестиции. Учитесь думать о стратегических перспективах. Помните: около трети вашей жизни позади и время летит стремительно. Но вы полны сил, надежд, желания реализовать себя. Обязательно пробуйте инвестировать. Вам можно и нужно рисковать. Почему? Что бы ни случилось, есть время начать все сначала, приобретя бесценный опыт. Постарайтесь трансформировать сверхуверенность в целенаправленные размышления и действия. Нужно начинать инвестировать, чем раньше, тем лучше.

30–40 лет. Может быть, вы достигли многого, может быть, пребываете в кризисе, а может быть, и то и другое одновременно. Вы поднимаетесь по ступенькам карьерной лестницы и ищете гармонию дома. У вас уже есть образование, определенные знания и навыки. Сосредоточьте внимание на главном, т. е. уясните себе ценность каждого фактора. Ведь вы уже нормально зарабатываете. Значит, деньги уже должны активно работать на вас; действуйте толково: в вашем портфеле должны быть и высокодоходные, но рисковые активы. Время рисковать еще есть.

40–50 лет. Вы в зрелом возрасте. Начинается обзор результатов; оглядываясь назад, не забывайте планировать будущее. Именно в ближайшие годы вам предстоит создать задел на будущее, возможно, для своих детей. Грамотно распорядитесь своей ответственностью. В инвестиционном плане нужно стать поспокойнее. О максимально агрессивном росте активов говорить уже рискованно: если все начинания окажутся неудачными, то не будет времени подняться с колен. Поэтому цель – все-таки рост активов, но сбалансированный, взвешенный. Если начали активно инвестировать еще в молодости, то к 40–50 годам объем активов должен быть уже солидным, даже более умеренный прирост в абсолютных цифрах может быть весьма значительным.

50–60 лет. Это переходный этап, когда могут основательно меняться ценности, представления о времени, любви, здоровье, гармонии. Для многих эти годы оказываются лучшими в жизни. Таковы реалии цивилизованного мира, у нас будет так же. В 50–55 лет самое время заняться планированием позднего зрелого возраста. Начинайте думать об источниках своих доходов после ухода с работы. Иначе можно опоздать, тем более вполне вероятно, что вы на пике доходов от своей трудовой деятельности. Если же начинаете инвестировать только в этом возрасте, то стабильный размеренный рост – это, видимо, самая лучшая стратегия.

60 и более лет. По всей видимости, у вас еще есть некоторое время для достижения существенных результатов. Но завершение активной трудовой деятельности уже не за горами. Стремитесь окончательно сформировать источники «нетрудовых» доходов. Самое время жить, получая удовольствия от самого процесса. Сражаться вам уже совсем не обязательно – можно просто искать гармонию мироощущения. Время менять стратегию. Сейчас целью становится защита сбережений. Угроз у скопленных за жизнь активов две: собственные потребности и инфляция. Если инвестиционный доход обеспечивает ежегодный прирост активов, равный их убыли из-за двух указанных факторов, считайте, что консервативная стратегия инвестирования со своей задачей справляется.

В экономически развитых странах рекомендуют: пока молоды, лучше всего вкладывать свои деньги в акции. В этом случае у вас будет время, чтобы компенсировать возможные потери и значительно приумножить доходы. Если же вы находитесь в предпенсионном возрасте, то в ваших инвестициях должна преобладать доля вложений с фиксированным процентом доходности, ведь вам нужны стабильные доходы, чтобы обеспечить себе достойный уровень жизни в старости.

ВОЗРАСТНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ

Западные эксперты предлагают простое правило для определения разумной доли акций и паев в фондах коллективных инвестиций в ваших вложениях: 100 минус ваш возраст равно доле акций и паев. Таким образом, если вам 40 лет, то 100 – 40 = 60, т. е. 60 % ваших инвестиций могут составить вложения в акции и фонды. Возможно, в развивающихся странах нашего уровня эту цифру лучше поделить на 2. Таким образом, в 40 лет рекомендуется 30 % ваших инвестиций направить на фондовый рынок, а остальные распределить в другие организации. Хотя возможно, что такая стратегия лет до 50–55 излишне консервативна. Но в конечном счете можно выделить лишь общие закономерности, а главным фактором остаются личные предпочтения.

7.4. Базовые правила частного инвестора

Ничего не бойся, всего опасайся.

А.В. Тихоновский, партнер компании ФБК

Сто долларов, помещенные под семь сложных процентов поквартально, за двести лет превратятся в сто миллионов долларов, но к тому времени эта сумма не будет стоить и гроша ломаного.

Р. Хайнлайн, американский писатель

Думай, когда вкладываешь деньги, и не забывай думать, когда уже вложил их.

Ф. Дойл, американский писатель

Очень часто кажется, что задача рационального инвестирования доходов чрезвычайно сложна и недоступна для понимания непрофессионалов. Это не так. Миллионы граждан во всем мире спокойно и рационально планируют свои личные бюджеты, делают сбережения, берут кредиты и т. д. Путь от желания просто сохранить свои сбережения до желания приумножать их очень короткий. Как показывает практика, возникновение этого желания неизбежно. По мере развития общества миллионы людей осваивают вождение, учатся пользоваться компьютером, мобильным телефоном. Все это постепенно становится неотъемлемой частью жизни. Так же осваиваются принципы управления деньгами. Сформулируем ряд базовых правил.

1. Изучайте альтернативные варианты инвестиций. Размышляйте, советуйтесь. Вы же любите деньги, ваша любовь достойна вашего внимания. Не думая, не разбогатеешь! Умение прислушиваться к мнению окружающих – не очень распространенное качество. Но консультации позволяют выявить новые мнения и идеи.

2. Четко определяйте взаимосвязь риска и доходности. Любая попытка получить доход подразумевает риск. Чем больше возможный доход, тем выше риск. Но очевидный риск есть и при хранении денег в кубышке. Инфляция их обесценивает.

3. Создавайте сбережения в виде резервного фонда. Это своеобразный неприкосновенный запас на случай чрезвычайных обстоятельств в размере, например, пятимесячной нормы расходов.

4. Никогда ни во что не вкладывайте последние деньги. Инвестиции не должны затрагивать основных потребностей вашей семьи. Прежде всего целесообразно иметь разумный объем средств на оплату питания, жилья, здравоохранения, обучения. Этими ресурсами не рекомендуется рисковать, причем ни при каких обстоятельствах. А любые инвестиции связаны с риском.

5. Не поддавайтесь давлению. Когда кто-нибудь агитирует вас быстро-быстро вложить деньги, обещая немыслимые выгоды (проценты, дивиденды, увеличение стоимости и т. д.), полезно вспомнить, что в 99 % подобных ситуаций возникают убытки. (Исключение – срочная рекомендация брокера, которому вы очень-очень доверяете – предыдущие 5 раз его срочные рекомендации оказались справедливыми.)

6. Не вкладывайте чужие деньги. Это всегда очень рискованно. Теоретически можно представить себе получение выгоды подобным путем – берут же кредиты под развитие бизнеса. Частное лицо тоже может действовать таким образом: например, взять кредит, купить жилье, сдавать его в аренду и постепенно выплачивать проценты. Но подобные операции требуют практически профессионального подхода.

Гораздо чаще встречаются случаи потери чужих денег, например, на фондовом рынке или когда человек занимает деньги под залог единственного жилья, чтобы вместе со случайными знакомыми открыть новый бизнес, которым до этого никогда не занимался. Все эти затеи в 99,9 % имеют вполне предсказуемый отрицательный результат. Чудеса случаются в сказках. В жизни обычно либо мошенничество, либо добросовестное заблуждение желающих поверить в чудо. Но результат одинаков.

7. Всегда собирайте информацию. Неразумно вкладывать куда-либо деньги под влиянием эмоций. При желании инвестировать лучше всего проконсультироваться со специалистами, здравыми людьми, посмотреть рейтинги, изучить сайты организаций.

8. Понимайте, что вы делаете. Изучайте документы. Если это вклад в банк, то каковы проценты, условия досрочного изъятия, возможно ли пополнение, капитализируются ли проценты, сколько лет существует банк и т. д. Не стесняйтесь спрашивать, а если работник банка, ПИФа или страховой организации теряет терпение, это первый признак того, что можно потерять деньги. Читайте, спрашивайте и анализируйте, тем самым вы учитесь понимать рынок и существенно увеличиваете шансы на принятие правильных решений, следовательно, на улучшение своей жизни.

9. Распределяйте свой риск. Никогда, ни при каких обстоятельствах не вкладывайте все свои средства во что-нибудь одно, каким бы надежным оно ни представлялось. Даже самый классный специалист не может просчитать все риски. Для снижения рисков до приемлемого уровня необходимо использовать разные инструменты: депозиты, ПИФы, вложения в недвижимость, а если вы располагаете очень большой суммой, целесообразно размещать средства на рынках разных стран. Разделите свои деньги, по меньшей мере на пять вложений.

10. Вырабатывайте собственную инвестиционную стратегию. Лучше плохой план, чем никакого. Важно понять, что соответствует вашим целям и приоритетам: сохранение и плавное наращивание средств при минимальных рисках, готовность рискнуть частью (какой?) средств для возможного крупного выигрыша, оголтелый авантюризм («пан или пропал») и т. д. Решение должно быть осознанным.

11. Если не можете аккумулировать крупную сумму, но готовы инвестировать ежемесячно из зарплаты, исповедуйте принцип «усредненного инвестирования». Иначе говоря, вы размещаете деньги постепенно в течение, например, полугода. Так часто поступают и профессиональные трейдеры, которым доверили крупную сумму.

12. Используйте модель Миллера-Орра. Не пугайтесь, применительно к частному лицу это просто. Модель предполагает постоянное наличие у вас определенной вами суммы денег – неприкосновенного «страховочного» запаса (НЗ). Когда свободных денег у вас становится в 3 раза больше, можно во что-либо инвестировать, снижая до среднего уровня остатка, который на одну треть выше минимального значения. Если же НЗ оказывается меньше определенного вами минимального денежного остатка, то необходимо вывести в денежную форму какие-нибудь инвестиции. Например, если вы определили минимальный остаток в 100 000 рублей, то при накоплении 300 000 рублей, можно инвестировать 170 000 рублей. Если же свободных денег осталось 50 000 рублей, то нужно, например, продать паи в ПИФе, чтобы в наличных снова было не менее 100 000 рублей. Разумеется, если для восстановления НЗ – два дня до зарплаты, то можно и подождать.

13. Не думая, не разбогатеешь. В конце советского периода, на заре рыночных реформ, по телевизору был показан фильм о русских в Америке. Был эпизод, когда американский финансовый консультант рассказывал о разнице в подходах к его услугам. Американский клиент дотошно обсуждал разные варианты возможных вложений, русский же готов был согласиться с любой рекомендацией консультанта и немедленно вложить деньги. У этой ситуации множество объяснений. Но сегодня в России целесообразно всегда обстоятельно выяснять все аспекты всех возможных решений ровно столько времени, сколько нужно для принятия рационального решения. Разумеется, нет смысла целый год собирать информацию о том, куда бы вложить половину месячной зарплаты. Но также нет смысла доверять ее первому встречному, даже если это первый встречный банк по дороге домой.

Еж понял

Достойная цель финансовой стратегии – создать источники дохода, которые будут приносить вам деньги независимо от того, работаете вы или нет. Деньги должны приходить к вам непрерывно. Тогда у вас есть шанс стать финансово независимыми. Человек, идущий на вершину, даже не достигнув ее, окажется существенно выше того, кто уютно устроился на болотной кочке. Микеланджело сказал, что массу проблем мы имеем не оттого, что ставим себе недостижимые цели и не достигаем их, а оттого, что ставим выполнимые и их достигаем.

Главная же особенность процесса накопления – чем раньше начнешь, тем раньше сможешь воспользоваться результатами. Это рассуждение при прочих равных условиях верно для любых методов инвестирования. Точно так же при прочих равных условиях на начальных этапах накопления скорость прироста средств обычно невелика. Это очень важно осознать, так как часто внутренним тормозом процесса инвестирования является мысль, стоит ли возиться ради каких-то 50 долларов в месяц. Нужно понять, что обычно без небольших сумм не бывает и значительных накоплений.

Прежде чем инвестировать, определите риски и возможные проценты ваших инвестиций. Если вам 20–40 лет, то доля рисковых операций может быть выше. Чем больше возраст, тем меньше должно быть рисков. Базовые правила частного инвестора просты и понятны. Необходимо их усвоить, и риски личных инвестиций резко снизятся. Самого лучшего варианта инвестиций не существует. Точнее говоря, он есть, но об этом можно судить только задним числом.

Вряд ли стоит отказывать себе во всем. Но, не превращаясь в Плюшкина, хорошо бы задумываться и о своей финансовой стратегии. Если большинство женщин хотят иметь шубы, пусть их получат. Однако зачем покупать шубу за 10 000 долларов, если можно приобрести за 2000 долларов? А нужно ли иметь больше одной? Покупать ли машину за 100 000 долларов, если можно приобрести за 30 000 или 50 000 долларов?

В управлении личными деньгами вы не финансовый менеджер и даже не генеральный директор. Вы собственник, и управление деньгами нужно вести как руководство своей частной собственностью. Для этого финансистом быть не обязательно, нужно быть хозяином. Говорят, что «на Диком Западе» есть правило: пошел работать – начинай думать о пенсии. Наверное, еще более интересная идея: начал работать – думай, как стать рантье, и своим трудом создавай источники нетрудовых доходов. Тогда и на пенсии жить можно, и до этого успеешь на солнышке поваляться, жизни порадоваться.

Глава 8

Деньги в банки (коммерческие)

С деньгами не шутят. Без них тем более.

Неизвестный финансист

Денежки не рожь: и зимой растут.

Народно-инвестиционная мудрость

Незнание экономических законов не освобождает от ответственности.

С. Цыпин, юморист

Кредитно-финансовые учреждения выполняют очень важные и необходимые в рыночной экономике функции обслуживания движения денежных средств: их аккумулирование, продвижение, смену форм и инвестирование. Исторически основная функция этих учреждений заключается в организации работы посреднического механизма, обслуживающего и тех, кто располагает временно свободными денежными средствами, и тех, кто нуждается в привлечении капитала.

8.1. Достоинства и недостатки банковских депозитов

Банк – это место, где вам одолжат денег, если вы сумеете доказать, что они вам не нужны.

Б. Хоуп, американский комик

Банковский процент не знает ни отдыха, ни богослужений, он работает и по ночам, и в воскресенье, и даже в дождливые дни.

Г. Шоу, американский писатель-сатирик

Первыми финансовыми учреждениями были банки; несколько столетий они безусловно доминировали. Появление иных типов организаций практически не оказало влияния на их положение. В развитых странах ситуация начала существенно меняться лишь во второй половине ХХ века: появились специализированные институты, изменилось их положение в экономике. Этот же путь проходят развивающиеся страны, и Россия не является исключением из общего правила. В начале 2009 года в России существовало около 1000 банков. При этом примерно на 200 банков приходится 80–90 % объема активных?/?пассивных операций.

Банки аккумулируют значительные средства граждан и предлагают их компаниям, как правило, в виде краткосрочных ссуд. Банки выполняют роль основных операторов на денежном рынке, т. е. обеспечивают все операции, совершаемые на нем. Практически у всех участников рынка – и у граждан, и у компаний – есть в банках счета, на которых хранятся принадлежащие им средства. Со счетов, открытых в банках, граждане оплачивают свои покупки и потребляемые услуги. На эти же счета граждане получают зарплату. На них же идет накопление сбережений. Компании тоже используют свои счета в банках. Любой гражданин может прийти в банк и открыть счет, либо текущий, либо срочный (депозитный). С текущего счета перечисляются средства. На срочный (депозитный) начисляются проценты. Банки также переводят денежные средства населения.

Тот, кто не любит рисковать, но хочет сохранить накопленное, может воспользоваться срочным банковским депозитом. Банковских ставок обычно достаточно, лишь чтобы защитить сбережения от инфляции. Система обязательного страхования вкладов (в случае банкротства банка государство обязуется выплатить до 700 000 рублей) делает депозиты одним из самых безопасных инструментов. Вы не будете испытывать приступов душевного дискомфорта, неизбежных при затяжных спадах на фондовом рынке, у вложивших деньги в акции или в виде коллективного инвестирования. В 2007–2009 годах это было особенно наглядно: фондовый рынок стагнировал, паи в ПИФах обесценивались, а банковский процент потихоньку работал.

Преимущества банковских вкладов (депозитов):

• известность и традиционность данного способа вложения денег;

• фиксированность дохода (банк гарантирует возврат основной суммы и процентов по вкладу);

• серьезное регулирование банковских операций надзорными органами;

• большая устойчивость банков;

• наличие дополнительных видов сервиса (например, кредитных карт);

• возможность накопления «кредитной истории».

Недостатки банковских депозитов:

• невысокая доходность;

• потеря существенной части дохода в случае досрочного отзыва вкладов.

8.2. Проблемы выбора банка и типа депозита

Банкир – человек, который одалживает тебе зонтик, когда светит солнце, и требует его обратно, как только начинается дождь.

Марк Твен, американский писатель

Проблемы обмена денег, замораживания вкладов и мытарства банковских вкладчиков в 1998 году еще свежи в памяти народной. Полностью гарантировать себя от ошибки при выборе банка нельзя, но можно и нужно выстраивать алгоритмы сбора и анализа информации, позволяющие существенно уменьшить риск ошибки. Кое-чему россияне уже научились. Так, при выборе банка они прежде всего полагаются на бренд (51 %), молву (43 %) и предыдущий опыт (36 %). Лучше всего провести структурированный сбор и анализ информации по нескольким направлениям.

1. Сбор информации. Опрос знакомых, изучение информации в Интернете, анализ списка крупнейших банков.

2. Выбор критериев, подтверждающих надежность: известность имени, возраст банка (желательно, чтобы он уже существовал до 1998 года), отсутствие громких скандалов. Рейтинг банка – оценка надежности, которую дают независимые агентства. Самый высокий рейтинг – ААА, затем – АА, А, ВВВ, ВВ и т. д.

3. Выбор критериев, подтверждающих доходность и удобство обслуживания. В «родном» Сбербанке сервис будет вполне совково-социалистическим: очереди, раздраженные операционистки и т. д. В дочерних организациях западных банков тоже своя специфика. Вы для них мелочь, с которой нужно обращаться как с туземцами. Вообще вы должны быть счастливы, что вам дозволяют открыть счет в банке с мировым именем. Потом на ваш мобильный телефон (номер которого оставлен на всякий случай) будут непрерывно названивать разные юноши и девушки, навязчиво предлагая всяческие услуги. Никакие ваши требования не звонить на мобильный не подействуют – велели звонить, значит, будут звонить.

4. Выбор предпочтительного для вас типа депозита. Депозиты до востребования (средства на текущем счете) можно снять в любой момент, но и доходность практически отсутствует (в пределах 0,5 % годовых). Срочные депозиты (2–3 месяца, 6 месяцев, год) подразумевают вложения на оговоренный срок. Соответственно чем больше срок, тем больший процент вам выплатит банк.

5. «Зеленый дракон». Банкиры жалуются, что половина их рекламного бюджета уходит на рекламу услуг «Зеленого дракона». Частные банки помогают людям осознать потребность в услуге, но за ней они, как зомби, идут в Сбербанк. Как всякая государственная структура, Сбербанк может себе позволить не слишком заботиться о своих клиентах. Ставки по вкладам в Сбербанке не самые выгодные на рынке, качество обслуживания еще хуже. Но у людей есть иллюзия, что в Сбербанке держать деньги безопаснее. При сумме до 700 000 рублей формальная надежность всех банков, имеющих право на прием вкладов, абсолютно одинакова. Эту сумму Агентство по страхованию вкладов в случае отзыва лицензии возместит. А вкладов такого объема – более 90 %. Справедливости ради отметим: при масштабных потрясениях (как в 1998 м или 2008 году) Сбербанк все-таки может быть более надежным. Хотя мировой опыт показывает, что само государственное страхование вкладов является важным стабилизирующим элементом. Если государство скажет, что будет до конца сражаться за стабильность в банковской сфере, скорее всего сражаться не придется вообще.[60]

Еж понял

В рыночной экономике банки – основа кредитно-финансовой системы. Они призваны быть символом стабильности и надежности. Это существенно снижает их возможности в качестве источника высокого дохода. Одновременно это увеличивает ценность банковских депозитов как способа хранения некоторой части ваших резервов. История современной отечественной банковской системы насчитывает около 20 лет. За это время уже успел накопиться определенный опыт взаимодействия с клиентами. Начала формироваться репутация. Поэтому прежде чем что-либо предпринимать, оглянитесь по сторонам: возможно, частный банк, находящийся неподалеку, даст вам куда больше, чем привычная сберкасса.

Глава 9

Проделки желтого дьявола: инвестиции в драгоценные металлы

Золотое правило: у кого золото, того и правила.

Американская поговорка

Традиционно инвестиции в драгоценные металлы, в частности в золото, считаются одними из самых надежных. Однако не стоит думать, что это просто: купил слиток золота или серебряную монетку – и все. В таких случаях обращать внимание нужно не только на потенциальную доходность вложений, но и на риск.

9.1

Достоинства и недостатки вложений в драгоценные металлы

Нам приходится выбирать между доверием к стабильности золота и доверием к честности и интеллекту членов правительства. При всем уважении к указанным джентльменам я советую вам, пока существует капиталистическая система, предпочесть золото.

Бернард Шоу, английский драматург

Вложения в золото общепризнанны во всем мире. Они привлекают своей надежностью. В России при проведении этих операций клиент должен заплатить НДС. Если же вы будете продавать кредитной организации слиток, никто вам уплаченный ранее НДС не вернет! Получается, что заработать удастся, только если золото подорожает примерно на 20 %. Иначе – убыток. Есть ряд способов этих вложений.

Во-первых, можно купить драгметаллы в слитках. Ряд банков предлагают слитки золота массой от 5 до 1000 г, слитки серебра массой 1000 г чистотой 99,99 %. Слитки реализуются на основе котировок мирового рынка.

Во-вторых, можно приобрести и «нематериальные» драгметаллы. Так, некоторые банки открывают счета в золоте, серебре, платине и палладии. Драгметаллы зачисляются на такие счета в условных граммах, а НДС не взимается. Курс, по которому проводятся операции, зависит от текущих мировых цен и объема сделки. Ставки по таким депозитам составляют 1–2 % в зависимости от срока. Стоимость металлов на счете будет меняться вместе с изменением котировок на мировом рынке. Минимальный вклад – 1000 г.

В-третьих, можно приобрести золотые монеты (или серебряные, платиновые и палладиевые), выпускаемые Банком России. Они подразделяются на две категории: памятные (коллекционные) и инвестиционные. Памятные– монеты, выпускаемые «по случаю» ограниченными тиражами и предназначенные в первую очередь для нумизматов. Они имеют коллекционную стоимость, поэтому в отдаленной перспективе могут принести хороший доход, хотя операции с ними облагаются НДС. Инвестиционные – монеты, отличающиеся более крупными тиражами, качеством чеканки (немного ниже), а главное – отсутствием НДС на операции с ними.

Цена продажи слитков в российских банках, как правило, на 20–25 % выше мировой. Купив, скажем, золотой слиток, вы сможете продать его банку либо перекупщику. По мнению специалистов, в России отсутствует цивилизованный вторичный рынок драгоценных металлов. Если речь идет о продаже золота перекупщикам, то потери могут составить от 100 до 300 рублей за грамм, так как частник купит у вас слиток по цене золотого лома. Банк приобретает слитки по цене, которая заведомо ниже первоначальной.

Чтобы избежать НДС, можно открыть «металлический» счет – от обычного он отличается тем, что номинирован в золоте. То есть вложенные деньги сразу привязываются к стоимости золота, и размер вашего вклада меняется в зависимости от изменения цен на драгметалл. Это выгодно и тем, что, помимо дохода от роста цены, вы сможете получать проценты. Главное – чтобы ваш банк не обанкротился. Эти счета не входят в систему страхования вкладов. Кроме того, их владельцы лишены одного из удовольствий держателей золота – чувствовать в своих руках благородную тяжесть.

Достоинства вложений в драгоценные металлы:

• надежность;

• прозрачность.

Недостатки вложений в драгоценные металлы:

• низкая доходность;

• отсутствие инвестиционной составляющей;

• налогообложение.

9.2. Стратегии инвестирования в драгоценные металлы

Бессребреники предпочитают золото.

Г. Подольский, литератор

Деньги портят характер. При условии, если обладаешь ими.

В. Эшкер, немецкий писатель

Первая стратегия– спекулятивная – считается самой доходной и рисковой. Конечно, любителю пытаться каждый день отслеживать котировки и совершать десятки сделок не стоит. Частному инвестору это и не по силам, и не по карману. Прибыль в 0,1 %, которую можно получить на ежедневных сделках, можно заметить только при очень больших объемах.

Вторая стратегия – вложение в драгметалл как страховка от экономической и политической нестабильности. Золото – тихая гавань для инвестора, где можно «пересидеть» эти проблемы.

Третья стратегия – золото как средство сбережения. Определенную часть свободных средств (примерно 5—10 %) можно «конвертировать» в драгоценный металл на длительный срок. Правда, гарантировать конкретную доходность вам никто не сможет.

Четвертая стратегия– покупка золотых изделий. Самым очевидным для большинства и самым неудачным способом вложиться в золото является покупка изделий. Даже если взять самые простые по технологии производства кольца без камней, цепочки, нужно быть готовыми пойти на дополнительные расходы. Удорожание металла из-за работы и налогов составит не менее 5 %. Кроме того, такие изделия не слишком ликвидны, т. е. их непросто продать.

Специалисты рынка драгметаллов делают осторожные оценки перспектив таких «золотых» вложений. Граждане, скупающие в «долгий ящик» золото или серебро, металлы, из которых традиционно изготавливаются дорогие ювелирные украшения, упускают из виду как минимум один важный момент: в цене украшений стоимость драгоценного металла не является единственной составляющей. При определении конечной стоимости изделия оценивается работа мастера, соответствие дизайна тенденциям моды и т. д. В результате вполне возможно, что лет через десять вы продадите ваши кольца или серьги всего лишь как лом.

Еж понял

Золото иногда и в самом деле блестит и служит надежным убежищем для денег в смутные времена. Из него также получаются роскошные часы и украшения. Но в нормальной ситуации инвестировать в золото малоэффективно, потому что такие вложения не приносят ни процентов, ни дивидендов. К тому же хранение драгоценного металла стоит денег. Достаточно наглядным примером вложений в драгметаллы являются серебряные ложки, столь любимые нашими бабушками, дедушками и родителями. Когда-то это был способ сбережения. Продав такую ложку, семья могла пару недель иметь средства для пропитания. Времена изменились. Сегодня за такую ложку в ломбарде вы получите эквивалент небольшого батона колбасы.

Глава 10

Инвестируй коллективом: ОФБУ и ПИФ

Акционеры – глупый и наглый народ. Глупый – потому, что покупает акции, наглый – потому, что хочет еще получить дивиденды.

К. Фюрстенберг, финансист

Зима не переходит сразу в лето,

на реках ледоход весной неистов,

и рушатся мосты, и помнить это

полезно для российских оптимистов.

И. Губерман, российский поэт

Как только люди, имеющие свободные средства, задаются вопросом: куда вложить деньги? – многие начинают изучать «коллективные инвестиции на фондовом рынке». Сектор коллективных инвестиций за свою короткую историю уже пережил и «свинку», и «корь», и «скарлатину». Сначала это было отсутствие какого бы то ни было правового регулирования, затем период «зарегулирования» и, наконец, начало цивилизованного регулирования, которое обеспечивает защиту прав инвестора.

10.1. Общие фонды банковского управления

Химера, приносящая доход, – это уже реальность.

А. Фюрстенберг, финансист

Механизм работы. Общие фонды банковского управления (ОФБУ) – это одна из возможностей вложить деньги в ценные бумаги. Деятельность ОФБУ имеет много общего с рассматриваемыми далее ПИФами. ОФБУ создаются банками путем аккумулирования средств многих инвесторов для вложения на фондовом рынке. Доверительный управляющий – кредитная организация, зарегистрировавшая ОФБУ. Между учредителем управления и доверительным управляющим заключается договор. В переводе с финансово-юридического языка на общечеловеческий это означает, что гражданин вносит деньги в кассу и тем самым приобретает долю (пай) в ОФБУ.

Минимальные суммы зависят от конкретного ОФБУ. Регулирующую функцию в отношении ОФБУ осуществляет Банк России. Доходы инвесторам, как и в ПИФах, не гарантируются – все зависит от роста рынка ценных бумаг и эффективности управления фондом. Если вы захотите выйти из фонда или продать часть своей доли, изъять деньги вы сможете лишь через несколько дней – это определяется в договоре. Схема налогообложения дохода, полученного при инвестировании денег в ОФБУ, проста: инвестор платит 13 % подоходного налога. Кроме того, с вас возьмут комиссию за управление средствами – обычно это около 1,5 % от стоимости чистых активов в год и 15–25 % от дохода, заработанного клиентом.

В 2008 году в России ОФБУ организовывали более 20 банков. Общее число созданных ими фондов приближалось к сотне. Ассоциация по защите информационных прав инвесторов (АЗИПИ) раскрывает информацию примерно по ста ОФБУ, управляемым более 20 кредитными организациями. Больше половины всех ОФБУ – это фонды одного банка. В конце 2008 года их деятельность приостановлена.

10.2. Паевые инвестиционные фонды

Деньги – это праздник, который всегда с тобой.

А. Нилин, российский актер

Механизм работы. ПИФы собирают деньги и инвестируют их в различные активы: акции, облигации, иные ценные бумаги, недвижимость и т. д. Сбор денег происходит в форме продажи паев. Обычно фонды устанавливают некий минимум для объема сделки. ПИФ, как и ОФБУ, представляет собой объединение имущества нескольких инвесторов с целью последующего управления в интересах вкладчиков. В отличие от ОФБУ в роли доверительного управляющего выступает «управляющая компания», а не банк, паи являются ценными бумагами, т. е. имуществом, которое можно продать, обменять, заложить и т. п. Очевидно, что оба инструмента (ОФБУ и ПИФ) работают по одной схеме – доверительное управление общим имуществом.

Доверительный управляющий для ПИФа– специальная управляющая компания. Ее деятельность должна соответствовать условиям законодательства о ПИФах. Управляющая компания должна иметь лицензию на управление инвестиционными фондами, ПИФами. Контроль и надзор за деятельностью управляющей компании ПИФа ведет Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР).

Паевые фонды делятся на три категории. В открытых фондах покупать и продавать паи можно каждый день. В закрытых ПИФах паи получают при формировании фонда и гасят при его ликвидации. Купить или продать пай в период работы фонда нельзя. Третья категория – интервальные ПИФы – нечто среднее между открытыми и закрытыми: покупать и продавать паи в них можно только в периоды, установленные фондом, как правило, раз в квартал. Существуют фонды акций, облигаций, смешанных инвестиций, индексные, венчурные, недвижимости и др.

Первый ПИФ в России был зарегистрирован в 1996 году. Стремительный рост количества ПИФов начался примерно с 2003 года. В 2006 году уже насчитывалось несколько сотен ПИФов (по некоторым оценкам, реально работали более 500),[61] и их число продолжало стремительно увеличиваться. В кризис процесс остановился. Оптимисты говорят: когда число пайщиков превысит 1 % экономически активного населения, отрасль неизбежно приобретет совсем иной статус. Отметим также: в 2008 году активы ПИФов сократились в два-три раза.

Показатели концентрации на данном рынке высочайшие: 5–7 крупнейших компаний имеют в своем распоряжении примерно 90 % всех средств, переданных в доверительное управление. Аналогична ситуация в географическом смысле: около 70 % аккумулированных средств сосредоточено в Москве.[62] Бизнес по управлению активами может быть успешным либо при условии больших масштабов, либо при условии узкой специализации. Пока у большей части мелких компаний особой специализации нет. Поэтому нужно тщательно подходить к выбору ПИФа. Вполне вероятно, многие из них столкнутся с серьезными проблемами. Но отказываться что-либо делать вряд ли стоит. Это лишь повод тщательно изучать всю информацию.

10.3. Достоинства и недостатки инвестирования в паевые инвестиционные фонды и общие фонды банковского управления

Чем толще мешок с деньгами, тем туже он завязан.

Ю. Рыбников, писатель-сатирик

Частный инвестор, напуганный известными событиями в период «свинки» 90-х годов, сейчас становится более разборчивым. Инвестор становится также более юридически грамотным. Все чаще он не принимает спонтанных решений («кто больше обещает и у кого больше клиентов – к тому и понесу, авось, разбогатею»), а ходит по финансовому полю со множеством рисков и ищет участки, где его посевы не погибнут, а принесут плоды. Инвестору, собирающемуся вложить свои средства в ПИФ или ОФБУ, необходимо учитывать четыре обстоятельства при анализе информации.

1. Неразумно анализировать информацию о коротких периодах деятельности ПИФа или ОФБУ. Минимальный интервал, на который инвестору лучше всего ориентироваться даже на подсознательном уровне, не должен быть меньше полугода-года. Поэтому и инвестиции на меньший срок нецелесообразны.

2. Нельзя сравнивать разные фонды в отдельности по рискам и доходности, так как «риск» и «доходность» – понятия, не существующие в отдельности и между собой коррелирующие. Риски, безусловно, зависят от структуры портфеля, и сравнивать можно только фонды одной категории. Их три: фонды облигаций, фонды акций и смешанные. Некорректно сравнивать по доходности фонд облигаций и фонд акций. Естественно, что доходность первого будет ниже, однако волатильность второго значительно выше.

3. Можно и нужно сравнивать ПИФ, ОФБУ и срочные банковские депозиты. Однако и в этом случае нужно вводить временной фактор – выбирать одинаковый отрезок времени, желательно не менее года-полугода.

4. Покупка пая инвестиционного фонда – нормальный элемент собственной инвестиционной стратегии. В 2000–2005 годах большая часть российских ПИФов показывали доходность на уровне 20 % в год и более в соответствии с бурным ростом всего фондового рынка. В 2006–2008 годах из-за ситуации на рынке доходность упала примерно в 2 раза. К концу 2008 года – обвал и убытки пайщиков. В ближайшие годы наиболее вероятна умеренная доходность.

Паевые инвестиционные фонды. ПИФ – не банк, поэтому ни на проценты, ни на дивиденды не рассчитывайте. Деньги можно получить, лишь погасив пай, т. е. продав его управляющей компании (та по закону обязана его выкупить). Положительная разница между ценой покупки и ценой продажи составит ваш доход. Разница может быть и отрицательной – все риски ложатся на вас. Случаются, например, банкротства банков, где управляющая компания хранит деньги фонда, при этом они не подпадают под действие закона о страховании вкладов. Управляющая компания является юридическим лицом, а страхованию подлежат вклады населения в банках. Так что отзыв лицензии у банка, где управляющая компания хранит средства ПИФа, означает «зависание» денег вкладчиков с неясными перспективами. Бывает это не так часто, но полностью исключать подобные варианты развития событий не стоит.

Примеров открытого мошенничества и хищения средств ПИФов в России не было, а вот случаи манипулирования средствами фондов в интересах управляющих компаний и их собственников имели место. Самые распространенные – искусственное раздувание активов ПИФов (как правило, в рекламных целях) и использование средств фондов для покупки акций и облигаций, которым нужна «поддержка».

В 2005–2006 годах самые агрессивные ПИФы приумножили средства вкладчиков в среднем на 30–40 %. Затем ситуация изменилась: доходы вкладчиков ПИФов стали составлять примерно 10–15 % годовых, лишь чуть-чуть превосходя темпы инфляции. Но в ходе падения рынка в 2008–2009 годах вкладчики ПИФов понесли большие потери и по результатам 3–5 лет оказались в убытке. Инвестирование в паевые фонды – процесс долгий, многолетний. Это хороший инструмент для накопления средств, когда вы заранее понимаете, что деньги понадобятся лет через 10. По мере накопления средств их полезно распределить по нескольким фондам у разных управляющих компаний: например, 30 % – в рисковый фонд; 30 % – в фонд со средней подвижностью; 40 % – в менее рисковый фонд.

Доходы управляющих компаний напрямую зависят от размера фондов. Какой бы результат ПИФ ни показал, управляющий все равно получит свой процент. Конечно, некоторая заинтересованность в результатах есть. Быстрый рост стоимости пая не только позволит увеличить существующие активы фонда, но и поможет привлечь новых пайщиков и увеличить доход управляющей компании. Но не все управляющие компании готовы напрягаться для достижения этой цели. Многие идут по пути наименьшего сопротивления. Покупают ценные бумаги в определенной пропорции и спокойно наблюдают, полностью полагаясь на общий рост российского фондового рынка. Когда рост рынка есть, стоимость паев увеличивается и тогда можно с гордостью рассказывать о своем высоком профессионализме. Многие эксперты считают, что пассивно управляемыми являются не менее 60 % российских ПИФов (по другим оценкам, 70 и даже 80 %).[63] Если 60–80 % ПИФов относятся к категории пассивно управляемых, то 20–40 % – активно управляемые. Полезно изучать долгосрочные результаты деятельности ПИФов.

Зачастую управляющие действуют не так, как хотелось бы вкладчикам. Ярче всего это проявляется в периоды затяжного падения рынка. И иностранные, и российские инвесторы продают акции – их стоимость падает, а многие управляющие компании почему-то очень вяло выводят активы ПИФов в деньги и практически не амортизируют падение. В это время они, как правило, заняты другими делами. Они прежде всего спасают свои средства, инвестированные в акции (как мы уже отмечали, большая часть управляющих компаний принадлежит крупным банкам и инвестиционным компаниям), а во вторую – деньги крупных инвесторов, находящиеся в доверительном управлении. В отличие от ПИФов в рамках доверительного управления доходы управляющих напрямую зависят от результата – чем больше они заработают, тем больше сами получат. ПИФы оказываются пушечным мясом. Когда ситуация на рынке ухудшается, управляющие начинают выводить ценные активы: сначала собственные средства, затем крупных клиентов, а остальное – как получится.

Косвенным подтверждением рекламного характера разговоров об управляющих – «крупных специалистах» по работе на рынке – оказались события 2008 года. Лишь отдельные фонды предприняли активно-успешные действия защитного характера: сбросили акции, перекинули деньги в облигации и т. д. Рынок падал, росли и убытки от вложения в ПИФы. Конечно, управляющие вам всегда расскажут: месяц-квартал-полгода-год – это не показательно; в условиях обвального падения фондового рынка еще большее падение стоимости вложений – это якобы почти плюс – и еще можете выслушать много всякого.

Но факт остается фактом: в большей части ПИФов стоимость паев меняется вместе с рынком и никаких особых результатов активной работы управляющих не видно. Зато когда рынок бурно растет, звучит громкая реклама: «Стоимость наших паев возрастает на 30–40 % ежегодно!» Показатели подавляющего большинства (примерно две трети) управляющих из года в год проигрывают средним показателям рынка.[64] Похоже, что проверенная на Западе истина: управляющие на длительных отрезках не могут переиграть индекс – находит подтверждение и в России. При этом издержки управляющих компаний очень высоки. Для сравнения: на управление взаимными фондами в США тратится в 2 раза меньше, чем в России.[65] Ситуация может измениться только с возникновением настоящей конкуренции за деньги вкладчиков.

Достоинства ПИФов:

• потенциально более высокая доходность вложений (по сравнению с банковскими депозитами);

• меньший риск на фондовом рынке – диверсификация вложений в ценные бумаги (при небольшом объеме средств обеспечивается значительная диверсификация вложений на фондовом рынке);

• значительный обязательный объем раскрытия информации;

• более раскрученный продукт (по сравнению с продуктом ОФБУ).

Недостатки ПИФов:

• доход не гарантирован;

• невозможно мгновенно возвратить средства (даже в открытых ПИФах устанавливают сроки возврата, например неделя после вашего письменного заявления, в интервальных – это только строго оговоренный период, в закрытых – только срок окончания договора);

• существует риск денежных потерь из-за воздействия рыночных факторов или неквалифицированных действий управляющей компании;

• вся полученная прибыль облагается налогом по ставке налога на доходы;

• транзакционные издержки (стоимость обслуживания) выше, чем в банках.

Вложения в фонд – это не застрахованные, рисковые вложения. Поэтому не стоит, наверное, все откладываемые в виде сбережений средства тут же помещать в ПИФ. На первом этапе инвестирования можно вкладывать в покупку паев 25–30 % сбережений.

Общие фонды банковского управления. Основным преимуществом ОФБУ в сравнении с ПИФами принято считать более широкие возможности выбора активов для инвестирования. ОФБУ дешевле в управлении – их обслуживает уже готовая банковская инфраструктура. Наконец, банки в ряде случаев могут принять не деньги, а другие ликвидные средства: акции, драгметаллы. Еще одно преимущество ОФБУ: ПИФы не могут продавать свыше половины ценных бумаг, они обязаны не менее 20 дней в месяц большую часть средств фонда держать в отечественных ценных бумагах. В случае долгосрочных кризисов пайщики ПИФа теряют больше. ПИФы обычно могут получать прибыль только на растущем рынке, тогда как у ОФБУ есть возможность зарабатывать и при падении рынка. Но на практике реализовать эту теоретическую возможность у ОФБУ пока не получалось.

Когда в 2008 году произошел обвал на российском рынке, результаты деятельности ОФБУ оказались не лучше, чем у ПИФов. Для оценки эффективности ОФБУ надо изучить его доходность и сравнить ее с другими вариантами инвестирования. Большинство российских ОФБУ были учреждены одним банком. Они осуществляли крайне рискованные стратегии, что привело к огромным убыткам. Деятельность этих ОФБУ была приостановлена. Если это не спровоцирует исчезновение ОФБУ как класса, то должно ужесточить контроль ЦБ над фондами. В конце 2008 года банкирам пришлось приоткрывать завесу тайны над своей непрозрачной для инвесторов деятельностью. Причем по ходу дела банкиры даже закрывали принадлежащие им сайты, чтобы избежать обсуждения своих провалов на соответствующих форумах.

Инвестиционные декларации всегда были крайне размытыми, что не противоречило законодательству. Так, типовая фраза из декларации говорит о том, что управляющий стремится «распределять активы фонда таким образом, чтобы изменение оценки имущества фонда было пропорционально совокупному изменению цен на акции компаний Китая, Малайзии, динамике нефтяных котировок». Возможно, будь раскрытие информации более адекватным, многие инвесторы просто не отдали бы управляющим свои деньги, понимая, какой риск они на себя берут. А так они столкнулись с целым рядом неприятных сюрпризов.

При выборе ОФБУ следует обратить внимание на информацию о банке (срок работы на рынке, устойчивость, другие показатели), историю доверительного управления (и ОФБУ в частности) данного банка; выяснить, насколько удобно и быстро можно получить информацию о текущем состоянии вложений клиента.

Достоинства ОФБУ:

• потенциально более высокая доходность (по сравнению с доходностью банковских депозитов и ПИФов), связанная с более широкими возможностями вложений средств;

• потенциально более высокая доходность вложений (по сравнению с доходностью банковских депозитов и ПИФов), связанная с возможностями зарабатывать и при спадах на рынке;

• потенциально более высокая доходность вложений (по сравнению с банковскими депозитами и ПИФами), связанная с меньшими издержками на государственное регулирование;

• значительный обязательный объем раскрытия информации.

Недостатки ОФБУ:

• почти все возможности получения более высокой доходности связаны исключительно с мастерством управляющих;

• серьезные риски, связанные с меньшим государственным регулированием;

• комиссия многих ОФБУ составляет до 20 %.

10.4. Стратегии инвестирования в паевые фонды

Плох тот еж, который не мечтает стать противотанковым.

Лесная мудрость

Помните: деньги обладают способностью размножаться.

Б. Франклин, американский государственный деятель

В России появилась закономерность: после периода быстрого роста фондового рынка, когда стоимость акций наших компаний резко увеличивается, наблюдается наибольший приток денег в ПИФы. Увидев, что сбережения выросли и, читая замечательную рекламу ПИФов, многие пайщики решают увеличить объемы инвестиций и делают это в самый неподходящий момент – как раз накануне нормального для любого рынка отката. В итоге лишь месяцы спустя их сбережения возвращаются на исходные рубежи. Полностью избежать риска такого развития событий нельзя, но уменьшить вероятность можно.

Исходные предпосылки. Если кто-то из ваших знакомых, вложившись в ПИФы, смог за несколько лет удвоить-утроить исходную сумму, то сейчас не стоит рассчитывать, что вы сможете повторить их успех. Сегодня можно почти со 100 %-ной вероятностью утверждать, что вы не сможете это сделать. Последние годы стоимость акций российских компаний действительно росла быстрыми темпами. Однако сегодня потенциал для такого роста существенно меньше. Уже прошло время, когда инвестиции в акции российских компаний могли увеличиваться на 40–60 % в год. Сегодня надо ориентироваться на более скромные цифры типа 15–20 % годовых, да и то, к сожалению, даже после прохождения кризиса, не всегда. Главное – результаты ваших вложений должны быть в пределах здравого смысла. Так, если индекс РТС за год вырос на 20 %, лучший ПИФ показал доходность 30 %, то результаты в пределах 15–25 % можно считать приемлемым. А вот результаты типа доходности в 10 % и менее слабыми. Какие бы оправдания вам ни рассказывали.

Методы вложений. Все известные стратегии вложений средств имеют свои достоинства и недостатки. И зачастую решающим фактором выбора стратегии становятся ваши личные обстоятельства: объем свободных средств, время их возможного инвестирования, темперамент и т. д. Советы же различных консультантов во многом зависят от их заинтересованности. Так, «инвестиционные консультанты» управляющих компаний, т. е., в сущности, продавцы товара – паев своих ПИФов, – обычно рекомендуют одно: «Войдите в наш фонд, покупайте его паи регулярно, не забирайте никаких денег лет десять, и будет счастье». Попробуем разобраться.

1. «Регулярное инвестирование». Можно не регулярно вносить равные платежи. Такая стратегия имеет свои особенности.

Ее преимущества:

• регулярно инвестируются равные суммы. Это жизнь настоящего инвестора;

• если стоимость пая постоянно растет, то взносы приносят зримые плоды;

• если же стоимость пая падает, то краткосрочное падение может быть вам на руку: вы недорого купите то, что потом подорожает.

Недостатки:

• риск «недобора доходов»: на растущем рынке лучше инвестировать сразу и много. Анализ не раз показывал, что в определенные годы постепенное инвестирование снижало доходы;

• большинство управляющих компаний стремится стимулировать крупные инвестиции. Поэтому прежде, чем расчленять сумму инвестиций, вы должны еще раз внимательно изучить правила ПИФа;

• деньги, просто ждущие «регулярного инвестирования», дохода не приносят.

2. «Усреднение вложений». Агитаторы от фондов любят пропагандировать разные идеи. В предмете «источниковедение» существует важное положение: при анализе любой информации надо непременно подумать, в чем заинтересован ее источник. Так, например, различные «барышни» – инвестиционные консультанты ПИФов (в сущности, обычные «сейлы») – любят пропагандировать идею «усреднения»: когда цены на рынке акций падают и паи ПИФов дешевеют, нужно немедленно покупать. Но полезно помнить: управляющие компании заинтересованы в притоке денег. Вознаграждение менеджмента напрямую зависит от объема активов, находящихся под управлением фонда. Конечно, теоретически после любого падения бывает подъем; однако вам неизвестно, насколько серьезен спад. Падение цен может быть долгим.

3. «Гонка за лидером». Можно ежегодно перекладывать деньги в фонд с наилучшей доходностью по итогам прошедшего периода. Однако исследования показали, что на длительных отрезках (пять и более лет) эта стратегия иногда дает результат, иногда нет.[66] Можно порекомендовать следить за информацией о доходности ПИФов. Это не означает, что надо забирать деньги сразу, как только доходность упала. Но хорошо бы, чтобы ваши деньги работали в ПИФе, стабильно располагающемся в верхней трети/четверти общего ранжированного по доходности списка. Возможно, если вкладчики ПИФов станут поактивнее перекладывать свои средства от неудачников, то ускорится и совершенствование мастерства управляющих.

Вывод. Единой универсальной чудо-стратегии нет. Усреднение, равномерное инвестирование подходит тем, кто все равно не может аккумулировать крупную сумму и вынужден приобретать паи ежемесячно из зарплаты. Задача всех «сейлов» одинакова – продать побольше своего товара. Продавцы инвестиционных продуктов исключением не являются. Их задача – обеспечивать непрерывный поток поступления средств в свои фонды. От этого зависят их доходы. Вот они и агитируют вкладывать всегда. В ваших же интересах выбирать фонды и вкладывать столько и тогда, когда это соответствует вашим целям и возможностям. А если ПИФ стабильно показывает результаты ниже среднего – значит, надо задуматься о его замене.

10.5

Как выбрать управляющую компанию и фонд

Чем темнее, тем легче быть звездой.

С.Е. Лец, польский писатель-афорист

Халяву не купишь!

В. Зудов, российский писатель

Тщательно анализируйте информацию. Старайтесь не поддаваться на рекламные уловки. Практически любую информацию управляющей компании надо воспринимать как прямую или косвенную рекламу. Основная задача любой рекламы: рассказывать о достоинствах продукта и по мере возможности скрывать его недостатки, с чем управляющие компании с блеском справляются. Иногда можно выбрать и так. Когда авторы стали анализировать ОФБУ, то вдруг выяснили забавный факт: ОФБУ занимается наш непосредственный сосед – все эти годы рядом располагается «Банк на Красных воротах». Значит, подумали мы, он пережил 1998 год и прочие потрясения последних десятилетий. Действительно, он был основан в 1993 году. Затем мы посмотрели информацию в Интернете: Ассоциация по защите информационных прав инвесторов (АЗИПИ) раскрывает сведения по 104 ОФБУ, управляемых 23 кредитными организациями; по доходности ОФБУ соседа оказалось на 7-м месте. Далее убедились: по различным показателям ОФБУ «Банк на Красных воротах» также находится в первой-второй десятке.

Но на самом деле важнейшим фактором стало приятное впечатление, производимое знакомыми сотрудниками банка (некоторых топ-менеджеров один из авторов знал со студенческой скамьи). Хотя, конечно, без объективных сведений о работе банка и его ОФБУ вряд ли мы стали бы рисковать своими деньгами. В итоге по совокупности разных данных мы решили стать пайщиками данного ОФБУ. Наверное, подобные методы нельзя рекомендовать в качестве универсальных, но в каких-то случаях возможно принять вполне рациональное решение.

В крупных фондах легче смягчать особенности поведения пайщиков: склонность изымать деньги в периоды падения и вносить средства на пике рынка. Но «у богатых свои проблемы». Большие фонды бюрократизированны и неповоротливы. Выбирая управляющую компанию, целесообразно обратить внимание на несколько параметров.

1. Рейтинг компании– оценка надежности, которую дают независимые рейтинговые агентства. Ежемесячно публикуются рейтинги паевых фондов.

2. Стаж работы на рынке. Управляющая компания фонда должна работать продолжительное время на рынке ценных бумаг. Первый фильтр в отборе – живучесть. Неумехи и жулики на рынке долго не задерживаются.

3. Результаты анализа коэффициентов. Если энергии хватает, то можно отслеживать по публикациям изменение ситуации, причем как минимум за пару-тройку лет. Любые достижения на отрезке пара-тройка месяцев могут быть случайными.

4. Стратегия фонда. Куда размещаются деньги: в какие ценные бумаги, валюты, страны и т. д. Обычно общедоступные документы малосодержательны, но иногда полезную информацию извлечь можно.

5. Доступность и удобство информации. Некоторые компании имеют функцию типа «калькулятор» на своем сайте. Вы всегда можете легко получить информацию о стоимости всех ваших вложений. У других вы должны все расчеты проделывать самостоятельно. Лишний раз подумайте – раз компании лень сделать подобное удобство для клиентов, то насколько «лениво» им может быть эффективно управлять деньгами пайщиков?

6. Учредители и менеджеры компании. Эта информация также может быть полезна.

7. Стабильность результатов. На фондовом рынке фантастические результаты на коротком отрезке времени может показать даже шимпанзе. Признаком мастерства является стабильность результатов на отрезке не менее 2–3 года.

8. Репутация. Расспрашивайте друзей, коллег, партнеров, знакомых.

Еж понял

Лозунг: «Храните деньги в банке, а банку в холодильнике» – устарел. Место хранения денег надо выбирать более тщательно. Развитая кредитно-финансовая система является естественным результатом эволюции хозяйственной жизни. Без разветвленной системы кредитно-финансовых учреждений невозможно функционирование современной рыночной экономики. Поэтому в лесу финансового рынка водится много разнообразных полезных партнеров для различных зверушек.

Новое время – новые песни. Например, такие: «ПИФ, паф, ой-ой-ой, помирает ПИФик мой». Действительно, всякое в лесу случается, но те, кто умеет задумываться и принимать решения с разумной долей риска, теряют свои деньги значительно реже и в меньшем объеме. Продвинутое лесное и офисное народонаселение, достаточно быстро освоившее многие рыночные премудрости, несомненно, сумеет разобраться и с особенностями различных фондов и иных инструментов сбережений и инвестиций. Но только если захочет разбираться. Важно сделать это своевременно.

Глава 11

Пенсия крадется незаметно: отчисления в пенсионные фонды

Если вы не думаете о будущем, у вас его и не будет.

Дж. Голсуорси, английский писатель

Быстрее всех идут на дно те, кому море по колено.

Б. Крутиер, врач-кардиолог, афорист

11.1. Пенсионные фонды

Государственные финансы – это искусство передавать деньги из рук в руки до тех пор, пока они не исчезнут.

Р. Сарнофф, американский бизнесмен

Механизм работы. Предполагается, что пенсионные фонды собирают взносы граждан и вкладывают их в различные ценные бумаги. Поскольку приток денег непрерывен, фонд работает и инвестирует. Это позволяет ему выполнять свои обязательства и выплачивать гражданам оговоренную пенсию. Пенсионная реформа по-прежнему далека от простых граждан. Рассылаемые Пенсионным фондом РФ (ПФР) «письма счастья» лишь раздражают ничтожностью зачисленных на счета сумм накопительной части государственной пенсии. Для большинства населения обеспечить себе достойную старость можно лишь занимаясь своей пенсией самостоятельно. В ПФР поступают 20 из 26 % Единого социального налога (ЕСН), который работодатель ежемесячно отчисляет с заработной платы каждого своего сотрудника в государственный бюджет России. Пенсия зависит от размера заработной платы. С 2002 года пенсионные отчисления делятся на 3 части: базовую, страховую и накопительную.

Базовую часть пенсии формируют 6 % от ежемесячных отчислений в ПФР. Ее размер устанавливается государством и не зависит от вашей зарплаты. Страховую часть составляют 8—14 % пенсионных отчислений, которые учитываются в общей части индивидуального лицевого счета, заведенного в ПФР на каждого работника. Накопительную часть составляют пенсионные отчисления, отраженные в специальной части индивидуального лицевого счета. В зависимости от возраста гражданина накопительная часть составляет от 0 до 6 %. Лицам старше 1967 года рождения средства на формирование накопительной части пенсии не отчисляются. Для лиц 1967 года рождения и моложе взносы на формирование накопительной части трудовой пенсии составляют 6 %. После оформления пенсии ваши накопительная и страховая части суммируются, делятся на 19 лет (средняя продолжительность жизни пенсионера по статистике) и ежемесячно выплачиваются вам в дополнение к базовой части пенсии.

У гражданина есть выбор в отношении обязательного пенсионного страхования: передавать пенсионные накопления в негосударственный пенсионный фонд (НПФ) или выбрать управляющую компанию (УК). Услуги же дополнительного пенсионного обеспечения (ДПО) предоставляет только НПФ. Выбор между этими двумя институтами лишь в отношении обязательного страхования.

В России зарегистрировано около 400 НПФ, из них «живыми» (имеющими положительный прирост клиентской базы) можно было с натяжкой назвать от силы 100. По данным ФСФР, примерно 75 % не предъявляли в установленном порядке свою отчетность, более 100 работали с финансовыми показателями, не соответствующими законодательству, в зоне высокого риска. Строго говоря, регулирующие органы имели право их просто закрыть. Формально соответствовали стандартам работы около 140 НПФ, но и среди них сориентироваться непросто, поскольку достаточно сложно разобраться в отчетности. А только из нее можно, например, понять: прироста клиентской базы нет, следовательно, прироста взносов нет, значит, перспективы фонда, мягко скажем, сомнительны.

11.2. Как выбрать пенсионный фонд

Процветание государства обеспечивают не те деньги, которые оно ежегодно отпускает чиновникам, а те, что оно ежегодно оставляет в карманах граждан.

И. Этвеш, венгерский писатель XIX века

Исходные предпосылки. Практически невозможно решить материальные проблемы пенсионеров за счет инвестирования накопительной части. В пенсионной реформе был заложен скорее психологический эффект – человек должен начинать понимать, что будущее хоть немного зависит от него, есть стимул получать больше белой зарплаты, думать о финансовом заделе и т. д. Оцените нетривиальность ситуации: государство фактически принуждает нас стать инвесторами. Вернее, настойчиво предлагает нам самим выбрать себе «управляющего активами».

История работы отечественных пенсионных фондов насчитывает всего несколько лет. Самое главное, что из этого следует, – принципиальная невозможность предсказывать лет на 20 вперед, где ваши деньги принесут вам максимальную пользу, а где обогатят кого-то другого. Но будущему пенсионеру нужно понимать: время идет, опыт накапливается. Пока на основе отечественного и зарубежного опыта можно сформулировать ряд подходов к принятию решений.

Государственные и негосударственные организации. Первый принципиальный вопрос, возникающий у будущего пенсионера: доверять свои пенсионные накопления государственным или иным организациям? Очевидно, что при прочих равных условиях в случае, когда государственная и рыночная организации занимаются одним делом, бизнес более эффективен. Госучреждения работают по законам бюрократии, а в отсутствие должного контроля над государством со стороны общества это означает, что на первом месте лично-бюрократические интересы. В начале XXI века в России все это проявилось достаточно наглядно.

Работа с пенсионными накоплениями выглядит следующим образом. Как известно, агентом государства по управлению отчислениями граждан определен Внешэкономбанк (ВЭБ). Рейтинговое агентство «Эксперт РА» регулярно публикует информацию о деятельности пенсионных фондов; аналогичную информацию можно найти на ряде интернет-сайтов, в частности www.rbk.ru. Обычно негосударственные пенсионные фонды (НПФ), возглавляемые частными управляющими компаниями (ЧУК), показывали результаты лучше ВЭБ.

Справедливости ради отметим, что ВЭБ разрешено вкладывать пенсионные средства только в государственные ценные бумаги. Есть предположения, что его возможности будут расширены. Но пока он фактически имеет на сегодня лишь два разрешенных для инвестирования актива, тогда как частные фонды – около восьми. Это дает возможность с известным основанием говорить, что перед ВЭБ поставлена задача прежде всего сохранить, а только потом приумножить накопления; поэтому и активы для инвестирования выбраны максимально надежные. Но как проверить, что в рамках этой задачи работа по повышению доходности не ведется спустя рукава? Ведь конкуренции нет, значит, и стимула к эффективной работе нет.

Еще одна особенность работы ВЭБ: теоретически он обеспечивает наиболее высокую надежность и сохранность пенсионных накоплений. Действительно, отказ от выплат со стороны ВЭБ или существенное обесценивание пенсионных накоплений возможны только в случае общегосударственного дефолта или серьезных сбоев в пенсионной реформе. Справедливости ради отметим, что снижение рисков для пенсионных накоплений обеспечивается как объектом инвестирования (государственные ценные бумаги), так и собственными активами ВЭБ.

Но в целом сохранность сбережений зависит от качества работы и ответственности чиновников, отвечающих за них. А чем они отвечают? Ответ известен: пока наши чиновники ничем ни за что не отвечают. В начале XXI века их даже в отставку не отправляли, даже при явных провалах в работе.

Преимущества ВЭБ:

• надежность;

• опыт работы с ценными бумагами.

Недостатки ВЭБ:

• зависимость от хода пенсионной реформы;

• низкая доходность;

• серьезная бюрократизация.

Преимущества НПФ (по сравнению с ВЭБ):

• работают в жесткоконкурентной среде, клиент-ориентированы (лучший сервис, более комфортное взаимодействие, большая информационная открытость);

• разрешено инвестировать в разные виды активов (в пределах заданных правительством квот);

• более высокая доходность.

Недостатки НПФ (по сравнению с ВЭБ):

• больший риск обесценивания накоплений;

• больший риск банкротства.

В целом же сложно сказать, насколько решение отдать деньги в НПФ сможет поддержать миллионы будущих пенсионеров. У нас нет истории накопительной пенсионной системы. Постоянно идет разговор о необходимости модернизации. Поэтому все эти рассуждения в один прекрасный день могут оказаться неактуальными.

Еж понял

Общепонятной и общедоступной информации об изменениях в пенсионной системе явно маловато. Одной из причин этого может быть один очень существенный для миллионов людей аспект пенсионной проблемы. Он наглядно иллюстрируется в рамках несложных расчетов. Попробуйте реалистично подсчитать два варианта. Первый: вы ничего не делаете, госчиновники управляют вашими пенсионными накоплениями. Какая при этом получается пенсия при сохранении действующих тенденций? Второй: вы переходите в ЧУК или НПФ. Какая при этом получается пенсия, исходя из средних показателей работы НПФ на сегодняшний день?

Вполне вероятно, что для тех, кто собирается на пенсию лет через 15–20, ответ получится примерно следующий. Использование денег государственными чиновниками даст дополнительную пенсию в 2000 рублей, а в негосударственном варианте получится аж 5000 рублей. С позиций сегодняшней пенсионерки разница существенная. Вы хотите быть на ее месте через 15–20 лет? Тогда думайте не только об этих, но и об иных вариантах доходов на пенсии. Но и об этой прибавке стоит поразмышлять, хотя бы для накопления необходимого опыта в данной сфере.

А популярной информации мало в том числе и потому, что она получается не очень веселой. Наверное, не без оснований считается, что не привык наш народ реалистично оценивать ситуацию. Ну, раз не привык, то зачем его расстраивать, тем более что чего-либо внятно потребовать он тоже не способен. Пока.

Глава 12

«Титаник» направляли профессионалы: инвестиции в ценные бумаги

Имеющие опыт преуспевают больше, нежели те, кто обладает отвлеченным знанием.

Аристотель, древнегреческий философ

Можно ли стать миллионером на бирже за 2 месяца?

Можно, если вы миллиардер.

Народно-биржевая мудрость

По-настоящему приумножить свой капитал можно на фондовом рынке, вкладываясь в ценные бумаги. Но инвестиции на фондовом рынке очень рискованны. Тот, кто решил вложить деньги в ценные бумаги, должен помнить: вкладывать можно только свободные средства, а не то, что отложено на черный день или, к примеру, на покупку квартиры. Вы должны быть готовы потерять часть этих средств – ведь упасть в цене могут даже акции ведущих компаний, а рыночные риски не страхуются.

12.1. Как работает фондовый рынок

Не бойтесь делать то, чего никогда не делали.

Ноев ковчег строил и направлял любитель, а «Титаник» – профессионалы.

Лесная мудрость

Единственный способ что-то узнать – это что-то делать.

Бернард Шоу, английский драматург

Терминология. Прежде всего определимся с терминами.

Фондовый рынок– виртуальное место продажи ценных бумаг (в основном акций и облигаций).

Акции– это ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на долю: в собственных средствах акционерного общества; дохода от деятельности общества; голосов акционеров общества. Порядок и объем выплат дохода по акциям (дивидендов) ежегодно определяются собранием акционеров. Теоретически и практически даже при наличии прибыли может быть принято решение не выплачивать их.

Облигации– это ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа между их владельцем (кредитором) и организацией, выпустившей их (эмитентом, должником). По облигациям обычно предусматривается определенный порядок выплат владельцам. Это является обязательством эмитента.

Прибыль инвестора, который вкладывает капитал в акции, состоит из дивидендов и роста курсовой стоимости акций. Суммы дивидендов у нас пока очень малы. Поэтому основная надежда – на рост курсовой стоимости. Иначе говоря, покупая акции, мы надеемся, что они будут стоить дороже.

Факторы рынка. Инвестиции на фондовом рынке – это, безусловно, игра на деньги. Но никак не казино, где разброс результатов всецело зависит от колеса фортуны, раскручиваемого опытным крупье. На фондовом рынке движение курсов задается соотношением спроса и предложения, формируемых участниками игры, то есть инвесторами, коих миллионы. Что же определяет движение российских фондовых индексов вверх или вниз? Наш рынок очень зависим от денег иностранных инвесторов. Можно сказать, что большинство процессов зависит от их действий.

По каким причинам может происходить снижение стоимости акций на рынке? Рынок становится «медвежьим», когда возникает сочетание ряда факторов. Во-первых, вследствие неуверенности инвесторов в завтрашнем дне. Во-вторых, при поступлении плохих экономических новостей. В?третьих, удорожание и затруднение кредитования. В-четвертых, в краткосрочном периоде рынок может реагировать на те или иные заявления высокопоставленных представителей властей.

Зачастую вывод средств из российских акций – следствие начавшегося «медвежьего» тренда на глобальных рынках и вывода средств с развивающихся рынков. При начале серьезной коррекции или «медвежьего» тренда инвесторы всегда массово продают наиболее популярные и широко распространенные акции. Они есть у всех, они очень ликвидны – их можно быстро продать и потом откупить дешевле. «Голубыми фишками», то есть их акциями, владеют не только несколько крупнейших инвестиционных или пенсионных фондов, но и миллионы мелких акционеров, тысячи профессиональных спекулянтов, хедж-фонды. Они-то и сбрасывают такие акции при панике вне зависимости от того, каковы фундаментальные показатели компании.

Если международный инвестор выводит средства с развивающихся фондовых рынков, они реинвестируются в облигации или в акции других рынков. У разных типов инвесторов могут быть различные ограничения, содержащиеся в «инвестиционных декларациях» фондов, в политике управления рисками. Те фонды, которые имеют право вкладывать средства в акции любых рынков, могут, выводя деньги из России, выжидать момент для инвестиций в тот рынок акций, который, достигнув дна, окажется более всего неодноценен. Другие инвесторы переждут, разместив деньги в американских бумагах, а затем снова инвестируют в российские акции.

12.2. Достоинства и недостатки вложений в ценные бумаги

Рынки могут развиваться вопреки логике намного дольше, чем мы с вами сможем оставаться платежеспособными.

Д. Гартман, один из гуру биржевой деятельности

Фондовому рынку, как известно, присуща высокая изменчивость. Курсы акций то растут, то падают, причем время от времени эти движения приобретают экстремальные формы, то есть превращаются во взлеты и провалы. За это многие не любят фондовый рынок. Говорят, что он казинообразный, маленькие суммы не принесут ощутимого результата и т. д. Нормальным людям, дескать, следует держаться подальше и инвестировать капитал во что-нибудь более основательное.

Крайности не часто бывают верными. Фондовый рынок – это тоже возможное место для зарабатывания денег. Действительно, цены на акции редко двигаются по прямой в соответствии со «справедливой (истинной) стоимостью». Таковой – в природе не существующей, но теоретически возможной – считается цена, в которой адекватно учтены все существенные факторы стоимости акций. Большую часть времени курсы акций скачут вокруг такого «справедливого» уровня, иногда отклоняясь от него на заметную величину без особого на то повода.

Зачастую перепуганные участники рынка перебарщивают с продажами. Это приводит к чрезмерному обесцениванию акций, к их «перепроданности». Не менее часто случается массовое преувеличение значений каких-то положительных новостей, тогда происходит массовая скупка бумаг, цены неадекватно взлетают – рынок оказывается «перекупленным». Поэтому минимальный рекомендуемый срок для инвестиций – около года, серьезные вложения лучше делать на 3–5 лет.

Говорят, фондовый рынок – это страшновато. Чего опасаются? Масштабных потрясений. Одни боятся сверхдолгого глобального экономического кризиса, другие – бесконечного обвала цен на нефть, третьи – очередной российской революции. Действительно, может быть все. Кризис это показал. Но рынок ведь не пропал! Исчезнет он лишь при событиях вроде новой пролетарской революции. А что вообще устоит? Не существует и эффективной инвестиционной стратегии на случай ядерной войны. При этом практичнее придерживаться какой-либо долгосрочной стратегии, не требующей ежедневного собственного профессионального присутствия на рынке.

Риски инвестирования на рынке акций тем ниже, чем длиннее интервал инвестирования. Разница в доходности между 10 % и 15 % в год даже в среднесрочной перспективе – допустим, за три года – окажется впечатляющей – 33 % против 52 %. За пять лет уже получается 61 % против 101 %, а за десять лет – 159 % против 304 %. Но это еще не все. Вспомним об инфляции. Даже если быть сверхоптимистом и предположить, что в ближайшие три года инфляция в России составит 7 % годовых, то те самые расчетные цифры еще больше преобразятся. Через три года реальный доход составит 11 % против 30 %, а через пять лет – 21 % против 61 %.

Конечно, расчеты условны. Но когда речь заходит о средне– и долгосрочных инвестициях (особенно если их приходится делать в условиях высокой инфляции), важен каждый процент прироста. Разница даже в 1 % ежегодного дохода через десять лет даст колоссальный результат. Разумеется, это не значит, что обязательно вкладывать в акции на длительный срок. Однако чем короче срок инвестиций, тем меньше преимуществ имеют вложения в акции по сравнению с банковскими депозитами. Если вы точно знаете, что деньги вам понадобятся через 6—12 месяцев, то вам, возможно, стоит отнести свои сбережения в банк. Иначе у вас будет минимум возможностей получить действительно высокий доход, но при этом риски, связанные с инвестициями в акции, не только не уменьшаются, но даже увеличиваются. Если в течение трех лет какие-то акции росли в среднем на 20 % в год, то, инвестировав свои сбережения в них на более короткий срок, вы наверняка не сможете достичь той же доходности в годовом исчислении. Она может быть как больше, так и меньше – допустим, 30 % или 10 %. И чем меньше срок, тем больше вероятность этого разброса. Инвестировав на одну неделю, вполне реально получить доход и в 50 %, и в минус 50 % годовых.

В инвестициях в акции есть две основные проблемы. Во-первых, эти инвестиции являются весьма рискованными, т. е. существует вероятность не только увеличить, но и потерять часть собственных сбережений. А во-вторых, отсутствуют возможности даже для приблизительной оценки рисков. Многие могут поспорить с последним утверждением и отчасти будут правы. Математические методы, с помощью которых можно количественно описать колебания стоимости одной или нескольких ценных бумаг, действительно есть. Однако к собственно рискам они имеют отдаленное отношение, не позволяя ответить на самый важный вопрос: «Какова была, есть или будет вероятность потери той или иной части сбережений при инвестициях в тот или иной финансовый инструмент?» Поэтому, если вам доведется столкнуться с показателями, прогнозирующими риски, относитесь к ним спокойно. (К примеру, управляющие компании при рекламе ПИФов иногда пишут: «Прогнозируемая доходность 30–40 %, риск – 10–15 %».) Это в чистом виде реклама, рассчитанная на невежество потребителя.

Преимущества вложений в акции:

• возможность получения значительных доходов при росте стоимости (курса) акций (продажа по более высокой цене);

• возможность получения доходов при выплате дивидендов;

• возможность влияния на работу компании (для очень крупных акционеров).

Недостатки вложений в акции:

• риск денежных потерь при снижении стоимости (курса) акций;

• риск невыплаты дивидендов;

• риск невозможности возврата средств (при невозможности продажи они не могут быть предъявлены к оплате акционерному обществу);

• риск банкротства общества (акционер – последний в очереди на возврат капитала при ликвидации общества).

Преимущества вложений в облигации:

• размер дохода гарантирован и заранее известен;

• облигации могут быть досрочно предъявлены к погашению;

• при ликвидации общества владельцы облигаций – «предпоследние» в очереди (перед акционерами).

Недостатки вложений в облигации:

• менее высокая доходность (по сравнению с акциями);

• нет прав участия в управлении.

12.3

Инвесторы и спекулянты. Фермеры и охотники на фондовом рынке

Если бы у меня действительно была система успешной игры на бирже, то я бы никому ничего не сказал и сам бы сгреб все деньги, которые там обращаются.

Неизвестный брокер

Ненадежнее фактов только цифры.

Дж. Каннин, британский политик и литератор

Профессиональные игроки – спекулянты (охотники) – зарабатывают деньги именно на краткосрочных колебаниях цен. Инвесторы (фермеры) зарабатывают деньги на долгосрочных тенденциях. Цель инвестора – увеличение своего капитала вместе с развитием экономики и соответственно ростом стоимости акций. Инвестором можно считать того, кто вкладывает средства на фондовом рынке на срок не менее полугода-года.

На фондовом рынке спекулянт – почетная профессия, он является своего рода «менеджером денег». Инвестор – «хозяин своих денег», приглядывающий за их работой часиков 25–50 в год (полчаса-час в неделю). Конечно, существует масса промежуточных вариантов. В чистом виде эти типы встречаются редко. Обычно игроки на рынке сочетают в себе черты обоих. Однако существуют и принципиальные различия. На понятиях «спекулянт» и «инвестор» имеет смысл остановиться подробнее. В работе на фондовом рынке важны последовательность и внутренняя гармония. Чем больше внутренних противоречий в ваших действиях, тем сложнее в долгосрочном плане получить хорошие финансовые результаты.

Суть работы спекулянта достаточно проста: он стремится купить дешевле, а затем продать дороже. Если это удается, то он зарабатывает деньги. Если нет, то может и потерять. Клиенты, придерживающиеся спекулятивных стратегий, более выгодны брокерам, работающим за комиссию от каждой сделки. Суть инвестиций тоже предельно проста: покупаете и ждете, пока акции вырастут в цене. Легко заметить: в обоих случаях совершаются две операции – покупка по более низкой цене и продажа по более высокой. Поэтому грань между инвестором и спекулянтом во многих случаях кажется весьма тонкой. Но она очень существенна.

При этом профессиональные работники рынка, их сленг, фольклор, образы способствуют смешению понятий спекулянт – инвестор. Это затрудняет восприятие картины для новичков, пытающихся понять особенности доходов на фондовом рынке. А иногда и пугает. Но не бойтесь, услышав выражение типа «пора толкать бабку Раю» или «надо резать лося в шортах». Никто не собирается обижать старушек, и ничто не угрожает здоровью лесного великана, даже если он гуляет в пляжном наряде. Это брокеры собирались продать акции РАО ЕЭС и сократить потери по коротким позициям (loss – англ. потери, short – англ. короткий). Спекулянт приходит на рынок работать, делая деньги на краткосрочных колебаниях стоимости акций. Инвестор может производить несколько операций в год, его цель – долгосрочный рост вложений. Есть ряд различий между спекулянтом и инвестором (см. табл.).

Спекулянты считают, что зарабатывают на рынке смекалистые и оперативные и исключительно благодаря сильным рыночным колебаниям, посему необходимо уяснить их природу, понять, какие факторы их порождают. На самом деле их всего два: страх и жадность. И чем большее количество людей испытывают эти чувства, тем сильнее их влияние на рынок. Инвесторы считают, что зарабатывают на фондовом рынке спокойные и терпеливые. Они знают: в долгосрочном плане рынок растет.

В ходе колебаний курсов акций спекулянты могут либо активно продавать их (в результате они обесцениваются), либо скупать (что приводит к непомерному росту цен). А вот хладнокровные инвесторы, не подверженные массовому психозу, покупают акции, когда они слишком дешевеют и все кричат о конце света, и, наоборот, продают их, когда они слишком дорожают и все вокруг твердят о том, что «рынок силен как никогда». Оговоримся, что обвал предоставляет возможность удачной покупки, а рост – удачной продажи только в том случае, если они явно не адекватны спровоцировавшим их новостям (тем более если новостей и не было).

ИНВЕСТОРЫ И СПЕКУЛЯНТЫ

Если вы прочли в газете или журнале, что за несколько недель цены снизились на 15–30 %, но ни в стране, ни в мире никакой катастрофы не произошло, – можно и нужно продолжать инвестировать на рынке акций. И если наблюдался рост на 20–30 %, который никак не связан с событиями в мировой и отечественной экономике, – значит, как минимум стоит воздержаться от новых инвестиций. Грубо говоря, пока некая философия определяет ваши действия на рынке – вы инвестор. Когда действия предопределяются технически-конъюнктурными факторами – вы спекулянт.

Чем более развитой является страна и соответственно ее фондовый рынок, тем больше при прочих равных условиях доля инвестиционных денег на рынке. Грубо говоря, в развивающейся стране (и Россия тут не исключение) 90 % денег на рынке может находиться у спекулянтов. Наоборот, на рынках развитых стран 90 % денег может находиться у инвесторов. На фондовом рынке размещают свои временно свободные средства пенсионные фонды, страховые компании и многие другие учреждения, имеющие долгосрочные финансовые ресурсы. Разумеется, зрелые рынки более устойчивы. Общая долгосрочная тенденция заключается в росте стоимости акций на фондовом рынке. На коротких отрезках времени на стоимость акций влияют самые разнообразные факторы: слухи, избирательный «налоговый террор», падение цен, наезды силовиков и т. д. Но через несколько лет рынок берет свое. В конечном счете определяющими окажутся фундаментальные факторы: реальные экономические результаты страны, отрасли и конкретного предприятия.

Следует отметить, что при равном капитале спекулянт может достичь лучших результатов, но очевидно, что и рисков у него в сотни раз больше. Статистика говорит: не менее 80–95 % спекулянтов не зарабатывают денег. Но есть и 5—20 %, которым это удалось. Решайте сами…

12.4. Стратегии инвестиций на фондовом рынке

Суровая реальность состоит в том, что объем знаний инвестора о будущем ничтожно мал по сравнению с тем, что инвестор знать не может.

М. Финн, инвестиционный аналитик

Покуда деньги на бумаге – это бумага, а не деньги.

Шолом-Алейхем, еврейский писатель

Исходные предпосылки. Не существует однозначно правильных или, наоборот, однозначно неправильных стратегий поведения на фондовом рынке. При выборе собственной стратегии полезно определиться с несколькими параметрами: как долго вы намерены держать свои деньги на фондовом рынке; сколько времени вы готовы посвящать управлению вашими деньгами; решить для себя, кто вы – спекулянт или инвестор; выработать комфортный именно для вас стиль поведения на рынке.

Большинство людей, лишь накопив определенный опыт, могут выбрать рациональную именно для себе стратегию поведения на фондовом рынке. При этом она будет периодически корректироваться. Ежедневно тысячи профессионалов теряют деньги, неверно решая задачу, какие акции купить или продать. Все знают: биржевик должен пытаться предвидеть события. Но на котировки той или иной бумаги влияет несметное количество факторов. Математически предсказать колебание котировок невозможно, действия на рынке в целом интуитивны. Есть, однако, возможность минимизировать ошибки, которые совершаются под влиянием особенностей характера: излишней импульсивности, склонности к риску или, наоборот, страха потерять деньги. Неплохо бы понимать, какой вы инвестор, и знать основные поведенческие риски. Это поможет вам действовать более рационально.

Риски поведенческого характера. Часто неэффективные сделки, явные ошибки или низкий уровень доходности инвестиций связаны с поведенческими факторами. Они бывают как стратегическими, так и тактическими. В качестве примера можно выделить несколько типов поведенческих ошибок стратегического характера.

1. Излишняя активность. В процессе выработки личной стратегии оцените, не слишком ли часто вы торгуете. Вот информация, собранная американскими специалистами. Они проанализировали операции 66 500 семей, разделив их по степени оборота портфелей. Результаты ошеломляли: без учета издержек все эти группы получили одинаковую доходность – 19 % годовых. За вычетом комиссии доходность самых пассивных инвесторов снизилась всего на 0,5 %, а самых активных – на 8,6 %. В итоге результаты последних оказались заметно хуже. Рекомендация опытных трейдеров: если очень хочется что-то сделать, лучше помойте окна.

2. Самоуверенность. Гоните прочь излишнюю самоуверенность. Те же исследователи доказывают, что женщины более успешны на рынке: они менее интенсивно торгуют акциями и поэтому меньше теряют на комиссии. Кроме того, мужчины в большей степени склонны к переоценке собственных способностей. Скорее всего это проявление самоуверенности, подталкивающей к лишней активности.

3. Чрезмерная вера в тренды. Подумайте, почему вы покупаете именно эти акции? Более 20 лет назад эксперты из акций, обращавшихся на Нью-Йоркской фондовой бирже, отобрали лидеров (показавших наибольшую доходность с 1926-го по 1982 год) и аутсайдеров. Сравнив их показатели на протяжении следующих трех лет, исследователи констатировали: акции-аутсайдеры вырвались вперед и на 19,6 % опередили среднюю доходность рынка. А бывшие лидеры, напротив, отстали от рынка на 5 %. Казалось бы, в этих условиях инвестор должен стремиться в первую очередь покупать бумаги, показавшие худшие результаты за последние годы, и расставаться с потенциально переоцененными акциями. Но применять такую стратегию надо осторожно – акции могут оставаться переоцененными/недооцененными очень долго.

4. Отсутствие разумной диверсификации портфеля акций. Разнообразие в наборе имеющихся ценных бумаг должно примерно соответствовать общему объему денег. Размышлять об этом нужно постоянно, в том числе пытаясь оценить, правильно ли вы подходите к диверсификации своего портфеля. Людям свойственно стремление к определенности. Оправданно ли такое поведение экономически? Далеко не всегда. Более логично распределять свои вложения по различным компаниям и отраслям.[67]

Этими примерами стратегические риски поведенческого характера не исчерпываются. Каждому целесообразно задумываться: какие риски поведенческого типа могут угрожать лично ему и как их учитывать при выборе стратегии?

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ПОРТФЕЛЯ: ПРИЧИНЫ И СЛЕДСТВИЯ

Выделим несколько возможных сфер поиска оптимальной именно для вас стратегии.

Первая. Вложите небольшие (для вас) деньги и приобретайте необходимый опыт взаимодействия с инвестиционной компанией. Запоминайте их рекомендации. Брокеры-консультанты любят говорить расплывчато: может быть так, может быть эдак. То ли купить, то ли нет, 50 % на 50 %. Просите оценить вероятность: хотя бы 50,5 %. Затем посмотрите, был ли консультант прав. Зафиксируйте также собственную точку зрения.

Когда накопится статистика, уже можно оценивать качество рекомендаций организации и каждого специалиста. Также оценивайте свои идеи. Помните: решения принимаете вы, поэтому при неудачах не стоит никому предъявлять претензий, но сообщить о том, что вы ведете статистику рекомендаций, вполне возможно. Пусть знают: вы клиент разумный и надо лишний раз подумать, что вам рекомендовать. А можно все это облечь в форму доброй шутки: «Когда знакомые спросят, стоит ли иметь дело с этим брокером, надо иметь основания для рекомендаций».

Полезно понимать: брокер работает за комиссию. Ему надо больше операций, чтобы быстро покупали/продавали – «фиксировали прибыль», снова покупали («мы же на рынке, чтобы зарабатывать деньги»), и так до бесконечности. Даже если вы проиграете все свои деньги, то он-то заработает свою комиссию. Но конечно, в этом он не заинтересован. Клиент-то исчезает. Еще важнее понимать: брокеры, как правило, люди активные и творческие. Они немного не от мира сего. Тупо владеть одними и теми же бумагами и ждать их роста – это противоречит их человеческой природе и образу жизни. Они зачастую подбивают вас на разные операции не корысти ради, а деятельности для. Зачастую считается: главная задача хорошего советчика – не только дать верный прогноз, а сделать так, чтобы инвестор остался доволен и пришел за советом во второй раз. С одной стороны, все советчики излишни, с другой – очень нужны. Но вообще вся подобная деятельность призвана приводить к привлечению новых денег на фондовый рынок. А остальное – мифология.

Вторая. Диверсификация портфеля ценных бумаг – это образование инвестиционного портфеля из разнообразных ценных бумаг во избежание серьезных потерь в случае падения цен одной или нескольких из них. То есть, грамотно составив портфель, мы компенсируем падение одних ценных бумаг ростом других. С другой стороны, слишком «широкая» диверсификация ценных бумаг в портфеле приводит к явному снижению прибыли. Вот, например, таблица, показывающая диверсификацию рисков и вложений в акции и облигации в зависимости от вашей стратегии.

Третья. Передача денег в доверительное управление (ДУ). Это особый договор. Внося средства, клиент оговаривает, какую часть денег он хочет вложить в инструменты с фиксированной доходностью – облигации и соответственно в более рискованные – акции. Тем самым задаются базовые параметры стратегии управления вашим инвестиционным портфелем. Чем выше доля облигаций, тем более консервативен портфель; чем выше доля акций, тем он более рискован и агрессивен.

Минимальный порог вхождения на рынок ДУ обычно составляет не менее 100 тыс. долларов. Компании заявляют, что управляющий деньгами должен сформировать диверсифицированный портфель из ценных бумаг различных организаций из разных секторов экономики. Управляющие считают, что комиссии с меньших сумм не окупают расходов на индивидуальное управление средствами. (Кто ж в России уже приучился вести бизнес экономно?) Поэтому они советуют приходить в ДУ с более серьезными суммами, говорят, что с суммами 20–50 тыс. долларов клиент получает не индивидуальное ДУ, а обслуживание в рамках однородного инвестиционного портфеля. Все это будет больше похоже на управление в ПИФах. Правда, остается неясным один вопрос: если можно рассказывать «сказки об индивидуальном подходе» к 20 клиентам с 50 тыс. долларов, то почему надо верить, что тот же подход не применяется к 10 клиентам со 100 тыс. долларов или к 5 с 200 тыс. долларов? Ответ: «Ну их же гораздо меньше» – исчерпывающим не выглядит. Наверное, определенные объективные причины высокого порога вхождения в ДУ существуют, так же как объективно существует стремление любых участников любых рынков распространять выгодные для себя мифы и легенды.

В соответствии с ДУ у вас есть личный менеджер, который периодически отчитывается о совершенных сделках. Он также обязан консультировать клиентов по текущей рыночной ситуации и представлять комментарии по совершенным операциям. Главное – помнить: он не просто ваш благодетель, а дорогостоящий работник, нанятый вами для управления вашими деньгами, что подразумевает соответствующие отношения, взаимные права и обязанности. Практически существует разделение труда: с вами общается один человек, обладающий коммуникативными навыками, солидностью и умением оперировать малопонятным профессиональным сленгом, а реально операциями с вашими деньгами занимаются другие люди.

В итоге, если у вас есть сумма не менее 100 тыс. долларов, запас терпения на 6—12 месяцев, готовность заплатить в общей сложности 20–25 % от полученного дохода, вы можете обдумывать возможности передачи своих средств в ДУ. Если у вас нет такой свободной суммы и запаса терпения – не расстраивайтесь. В российской практике у доверительного управления пока нет очевидных преимуществ. Управляющие компании, возможно, в среднем зарабатывают для крупных клиентов больше, чем доход в ПИФах. Однако стоимость услуг по ДУ, в разы превышающая издержки пайщиков, не оставляет от этого преимущества ни следа. Похоже, что в среднем доходность доверительного управления даже ниже, чем доходность ПИФов. В трудностях получения и сравнения данных состоит один из очевидных минусов ДУ. До получения собственного опыта практически всегда приходится верить на слово.

Преимущества ДУ:

• большее совпадение интересов клиента и менеджера (работа за комиссионные от вашего дохода вынуждает думать о нем. Брокер же, получающий комиссионные за каждую сделку, заинтересован в росте количества сделок);

• возможность совместной со специалистом выработки индивидуальной стратегии и инструментов инвестирования.

Недостатки ДУ:

• достаточно высокий порог вхождения;

• большее вознаграждение управляющих и другие выплаты;

• более высокие налоги. В ПИФах налоги удерживаются только в момент продажи пая, а в ценных бумагах – и в момент возврата денежных средств (или их части), и в конце каждого календарного года.

Рынки развитые и развивающиеся. Как известно, фондовые рынки принято делить на развитые и развивающиеся. К числу первых относятся США, Канада, Япония и почти все европейские страны. Все остальные – развивающиеся, и Россия входит в их число. Не стоит воспринимать это только как недостаток. Многие чересчур эмоционально реагируют на такую характеристику. «Развивающийся» в их восприятии – то же самое, что «недоразвитый» или «отсталый». Но место рынка в процессе эволюции – это одно, а его конкретные возможности – другое.

Проблемы – лишь одна сторона монеты под названием «развивающиеся рынки». То, что называется недостатками, может превратиться в достоинства. Если вы долгосрочный инвестор, работающий на российском рынке акций, но каждый день интересуетесь его состоянием, нервотрепка вам обеспечена. Избежать ее можно тремя способами: перестать быть инвестором (неправильный путь); придерживаться позиции здорового «пофигизма» и размышлять о долгосрочной стратегии (путь стратегического инвестора); с помощью здравых рассуждений прийти к выводу, что колебания рынка – его неотъемлемое свойство и сильные колебания означают не только большую опасность, но и великолепные возможности (тактика спекулянта).

Для развивающихся рынков рост на 10–20 и даже 30 % за месяц-другой – это достаточно распространенное явление. В Америке рост на 10–15 % за 3 месяца – событие. Кстати, с марта 2003 года, когда на мировых рынках акций началась последняя многолетняя волна роста, и до середины 2008 года с учетом всех промежуточных коррекций-обвалов развивающиеся рынки выросли в среднем почти в 4 (!) раза, американский – в 1,8 раза, японский – примерно в 2 раза. В общем, теперь вы понимаете, почему «развивающийся» – это интересно.

12.5. Полезные советы и типичные ошибки на фондовом рынке

Если вы держите слона за заднюю ногу и он вырывается, самое лучшее – отпустить его.

А. Линкольн, 16-й президент США

Осторожный бизнесмен – человек, который забирает деньги с фондовой биржи и едет с ними в Лас-Вегас.

Р. Орбен, американский юморист

Полезные советы. Точно отследить направление движения фондового рынка не может никто, но ряд моментов полезно постоянно иметь в виду при принятии решений.

Взаимодействие отечественного и мирового рынка. Российский рынок – часть мирового финансового рынка, причем по объемам достаточно маленькая: 0,001—0,002 %. Поэтому ситуация на отечественном рынке во многом определяется общемировыми событиями, в частности движением иностранных денег. В нашей экономике все может быть нормально, но в результате событий где-нибудь в Шанхае аналитики международных инвестиционных фондов рекомендуют уменьшить долю денег, вложенных на развивающихся рынках. Продажа акций происходит и на российском рынке, который никто даже специально не анализировал.

Продажи идут просто потому, что он относится к числу развивающихся. На рынке наблюдается спад, хотя, казалось бы, никаких объективных предпосылок для этого не было. Однако кто-то может решить, что пора увеличить вложения на развивающихся рынках, и на нашем рынке начнется рост вне зависимости от внутренних обстоятельств. В результате все соображения экспертов, основанные на анализе различных внутрироссийских процессов, могут быть в любой момент перечеркнуты каким-либо событием в мире.

Такая зависимость представляет собой нормальную плату за интеграцию в мировую финансовую систему. Такое случается на всех относительно небольших в мировом масштабе развивающихся рынках. Поэтому, слушая любые размышления о перспективах движения цен на отечественном рынке, надо отдавать себе отчет в том, что главные факторы краткосрочного развития событий могут сработать в любой момент и не иметь никакого отношения к нашим проблемам. Только долгосрочные тренды нашего фондового рынка зависят от процессов в российской экономике.

В отличие от рынка США или КНР, где помимо инвестиционных фондов, институциональных инвесторов присутствуют десятки миллионов мелких индивидуальных акционеров и десятки тысяч небольших профессиональных спекулянтов и частных инвесторов, в России совсем немного мелких владельцев акций. Это означает, что при массированном выводе иностранными фондами активов из РФ ничто не может серьезно противостоять этому процессу: доля акционеров – резидентов РФ – слишком мала.

Спады на рынке. Когда акции начинают дешеветь, профессиональные участники рынка рекомендуют первым делом понять, что на самом деле происходит: кратковременная коррекция после длительного периода роста либо глобальная смена направления, разворот рынка. Аналитики говорят: умение отличать временное явление от новой тенденции приходит с опытом, иногда неудачным. В таких ситуациях рекомендуют обращать внимание на массу факторов: общий настрой на внешних и внутренних рынках, конъюнктура на смежных рынках, диапазон колебаний цен и т. д. Чтобы определить направление движения рынка и соответственно момент, когда оно изменится, профессионалы используют средства технического анализа. Об этом же сигнализируют и некоторые фигуры (рисунки), в которые складываются кривые цен. Например, если на графике отчетливо видна «двойная вершина» или образовалась фигура, напоминающая голову и плечи человека, следует ждать заметного спада. Верить в это или нет – вопрос, носящий исключительно личный характер.

Ваша стратегия и рынок. Даже если вы убеждены, что на рынке начался спад (а не «дежурная» коррекция), следует понять, насколько он отразится на вас. Все зависит от выбранных сроков инвестирования. Например, один человек – инвестор, он приобрел акции нескольких компаний, в том числе нефтяных, с целью получить через год-другой доход в 30–50 %. Другой – спекулянт, он купил акции двух нефтяных компаний в расчете на то, что обе дадут хорошие доходы в ближайшие дни, и намеревался продать бумаги по максимальной цене. Тут происходит спад на 3 % в связи с публикацией одной из нефтяных компаний не очень хороших финансовых результатов за предыдущий год. Для первого человека (инвестора) картина особенно не изменилась, и он может оставить бумаги у себя, а для второго (спекулянта) – поменялась полностью, ему пора продавать. Для инвестора, вкладывающего средства на несколько лет, мелкие изменения и даже значительное снижение цен на акции не должны служить поводом для продажи. В этом случае чаще всего наиболее благоразумно не реагировать на текущие колебания рынка.

Спекулятивное планирование. Универсальных рецептов поведения в условиях спада на рынке не существует. Стратегия каждого конкретного инвестора будет зависеть от многих факторов, вплоть до его темперамента. Общие рекомендации – не суетиться, трезво соотносить цель и свой текущий прогноз и действовать уверенно. Несмотря на отсутствие универсальных моделей поведения, аналитики все же выделили несколько правил. Главное из них – готовиться к возможным спадам заранее. Так, спекулянтам-любителям полезно следовать примеру профессиональных спекулянтов, у которых всегда есть четкий план действий.

Купив акцию, профессионал всегда определяет момент, когда бумага будет продана, если тенденции на рынке обернутся не в его пользу.[68] Если же цена растет, игрок постепенно поднимает планку вслед за котировками, оставляя допуск на случайные колебания. Пока бумага дорожает, он не торопится продать ее. Однако как только рынок разворачивается и котировки достигают планки, профессиональный трейдер без всякого сожаления расстается с бумагой и переключается на поиск новой благоприятной возможности для входа в рынок.

Регулярное инвестирование. Юмористы говорят: зарабатывать на фондовом рынке просто – надо только угадывать момент выгодной покупки или продажи. Промахнешься – жди убытков. Для снижения риска потерь специалисты советуют вкладывать не сразу всю сумму, а постепенно, в течение длительного времени. Действительно, на практике чаще всего не стоит вкладывать все деньги сразу, лучше инвестировать постепенно. Конечно, когда акции или паи постоянно дорожают, такой подход съедает часть потенциального дохода. Но в условиях спада инвестор каждый раз покупает акции по все более низкой цене, сокращая убыток. Если инвестировать регулярно, риск при покупке акций по самым высоким ценам значительно снижается.

Регулярное инвестирование подходит и тем, кто только начинает работать на этом рынке, и тем, кто хочет упорядочить принятие инвестиционных решений. Существует риск попасть в западню страха или жадности. Постоянное инвестирование спасает вас от искушения вложить крупную сумму тогда, когда фондовый рынок находится на пике и готов к спаду, или, напротив, искушения продать все акции, когда цены начинают снижаться. Лучше всего оно подходит для долгосрочных инвесторов, которые вкладывают на 5—10 лет и готовы покупать акции даже в периоды спада. Многим тяжело привыкнуть к постоянному инвестированию просто потому, что это требует определенной дисциплины. Эксперты советуют тем, кто хочет вкладывать деньги регулярно, начать, скажем, с ежеквартальных вложений.

Типичные ошибки на фондовом рынке. Есть ряд типичных ошибок, допускаемых людьми, начинающими инвестировать на фондовом рынке. Разумеется, приводимый нами список не является исчерпывающим, но нам кажется, что он может помочь составить некоторое представление о возникающих проблемах и соблазнах.

1. Людям свойственно предполагать – существующая тенденция будет продолжаться. Если рынок идет вверх, то ожидают дальнейших улучшений, и наоборот.

2. Люди склонны приписывать успех скорее своим способностям, нежели воле случая. Как говорится, «наследственность – это то, во что вы безоговорочно верите, когда ваш ребенок учится на пятерки».

3. Не стоит смешивать знание и знакомство. Если вам кажется, что вы многое знаете об акциях, вы скорее будете считать их менее рискованными. Люди склонны к самообману: сначала мы говорим то, что, как нам кажется, хотят услышать другие, а затем и сами начинаем верить в то, что говорим.

4. Как только акции начинают дешеветь, многие люди впадают в панику. Они совершают ошибки, и в результате их потери только растут. Аналитики советуют в подобных ситуациях не суетиться, трезво оценивать ситуацию.

5. Новички обычно ошибаются уже в выборе момента входа в рынок и ухода с него: когда бумаги стоят еще дорого, они покупают, а когда уже дешево – продают. Именно поэтому накануне коррекции, когда цены бывают неоправданно высокими, нередко наблюдается ажиотажный спрос со стороны инвесторов «с улицы».

6. Одна из основных ошибок, которую совершают начинающие частные инвесторы в условиях спада, – попытка снизить убыток по какой-то бумаге, наращивая ее долю в портфеле. Выглядит это так: инвестор приобретает уже имеющиеся у него бумаги дешевле, снижая тем самым среднюю цену покупки. При дальнейшем снижении котировок он докупает акции, надеясь при первом же повышении цен продать акции с небольшой прибылью. Часто такая стратегия срабатывает: цены немного вырастают, а три-четыре покупки, сделанные по дешевке, дают возможность выйти из ситуации даже с небольшим плюсом. Но бывает, что цена падает резко, и получаются убытки.

7. Другой распространенной ошибкой является передерживание бумаги. Спекулянт, особенно малоопытный, покупает акции, ни на миг не задумываясь о том, как и при каких условиях он будет от них избавляться. В результате при спаде он просто продолжает держать бумаги, с ужасом наблюдая, как сначала тает прибыль, а затем растут убытки. Неопытный человек впадет в ступор, видя, как вчерашняя фантастическая прибыль превращается в катастрофический убыток.

8. Непрофессиональный спекулянт склонен к крайностям, и, несмотря на все симптомы спада, ему совершенно не хочется продавать бумаги по 94 рубля, когда «еще вчера» их можно было продать за 104 рубля. Такой инвестор остается с бумагами сначала потому, что «вчера же были дороже», а потом из соображения «не в минус же продавать». В результате ему в лучшем случае приходится долго ждать, пока не начнется подъем.

9. На «медвежьем» рынке многих инвесторов одолевает жажда деятельности. Одни начинают покупать акции в надежде, что они вот-вот пойдут вверх, а спад между тем продолжается. Покупка становится убыточной, и дальнейшие решения инвестор принимает уже под влиянием ошибки, что, как правило, приводит к плачевному результату. Другие сразу начинают продавать все бумаги даже в убыток из соображений «потом будет гораздо дешевле». Продать с убытком еще не так страшно. Если жажда торговать бьет через край, игрок, бывает, закладывает у брокера свой портфель и торгует на одолженные деньги. А это крайне рискованная стратегия поведения. «Не за то отец сына бил, что играл, а за то, что отыгрывался».

10. Многие инвесторы в условиях спада вообще ничего не делают, предпочитая дождаться лучших времен. Эта стратегия подходит лишь для игроков, имеющих собственные долгосрочные средства.

12.6. Брокерские компании на рынке ценных бумаг

Сломанные часы дважды в сутки показывают верное время и по прошествии нескольких лет могут похвастаться длинным рядом успехов.

М. Эбнер-Эшенбах, австрийская писательница.

Счастье – это когда ваши акции за год удваиваются в цене.

И. Коблеф, американская писательница

Механизм работы. Как и ведущие мировые биржи, российские являются некоммерческими саморегулирующимися организациями, направляющими прибыль на свое развитие. Биржа – прежде всего организатор, а не участник торгов. Ее задача – создать максимально развитую инфраструктуру и прочие условия для участников торгов. Брокерские организации собирают деньги и вкладывают в различные ценные бумаги. Когда вы станете клиентом брокерской компании, то по вашему распоряжению брокер будет покупать или продавать акции. Только вы решаете, когда совершить сделку, какие акции/облигации покупать и в каком количестве. Чтобы инвестировать самому, нужно иметь некоторый опыт и железные нервы. Теоретически всем известно: опытные инвесторы покупают дешево, а продают дорого. Практически же работа на фондовом рынке связана с огромными рисками.

Обычные граждане взаимодействуют с брокерскими организациями, имеющими соответствующие лицензии для биржевой деятельности, в качестве посредников. Для начала операций необходимо заключить соглашение с брокерской компанией, подписав для этого соответствующие бумаги (обычно договор и несколько приложений к нему), перевести определенный депозит на банковский счет брокерской компании. Далее вы можете ежедневно получать на свой компьютер информацию о состоянии вашего счета. Команды брокеру о покупке/продаже ваших акций/облигаций вы можете отдавать по телефону и лишь затем получаете подтверждение совершенной операции в ежедневной сводке. Вы сами можете следить за динамикой интересующих вас курсов акций. Для этого есть общедоступные сайты. Вообще-то можно заключить договор и заняться самостоятельной игрой на бирже. Вы получите выход с удаленного рабочего места (например, через Интернет) непосредственно на биржу, останется только уповать на знания, умения и удачу. Впрочем, и в этом случае шансов приумножить капитал у вас будет не слишком много: 80 % непрофессиональных трейдеров остаются в убытке.

12.7. Как выбрать брокера

Биржевой аналитик и брокер сталкиваются у лифта. Брокер, ехидно: – Ну, хоть сейчас ты скажешь – вверх или вниз?

Деловой анекдот

На пути в будущее надежда – хороший компаньон, но плохой проводник.

Народно-биржевая мудрость

Профессиональная брокерская компания имеет лицензию на ведение операций на фондовом рынке. Частное лицо может заключить с ней договор на брокерское обслуживание. Вы вносите какие-то средства и имеете возможность приобретать на них те или иные ценные бумаги (акции, облигации и т. д.). В период становления рынка инвесторы принимали решения о выборе брокера в условиях дефицита информации и отсутствия навыков ее анализа. По мере развития рынка и культуры управления личными финансами ситуация начинает меняться. Люди хотят понимать, кому они доверяют свои деньги, стоит ли прислушиваться к советам. Хотя иногда выбор может определяться здравым смыслом и общечеловеческими критериями. В некоторых ситуациях это вполне себя оправдывает. Так, например, авторы несколько лет назад озаботились поиском брокерской компании. Выбор компании «Велес-капитал» мог выглядеть несколько случайным, но нам представлялось, что алгоритм принятия решений способствовал заметному снижению рисков. Во-первых, мы были давно знакомы как с людьми, стоявшими у истоков ее создания, так и с некоторыми топ-менеджерами. Во-вторых, мы знали, что компания работает на фондовом рынке давно (навели справки – оказалось, более десяти лет). В-третьих, благоприятное впечатление производили менеджеры, непосредственно работавшие с клиентами. В итоге после определенного периода сотрудничества мы смогли искренне рекомендовать компанию еще нескольким коллегам, и, как нам кажется, им тоже понравилось работать с этой компанией.

В списке крупнейших отечественных участников фондового рынка – 80 брокерских компаний, при этом на 10 крупнейших приходится почти 60 % биржевого оборота. По мере развития рынка, достижения определенной зрелости и структуризации появляется и определенный набор более строгих критериев выбора соответствующей компании. Создается впечатление, что результаты прошлой деятельности дают гарантии успешности. На самом деле это не так. Это особенность психологии: склонность искать причинно-следственные связи. Ограниченность возможностей обработки информации вынуждает использовать кратчайшие логические пути. «Если что-то выглядит как утка и крякает как утка, то оно должно быть уткой». На фондовом рынке у плохих менеджеров могут быть хорошие результаты, потому что им просто повезло. Исследователи рекомендуют не забывать об этом обстоятельстве. Но все это не должно служить оправданием собственной лени в сборе необходимой информации об отечественных брокерах. Можно выделить несколько факторов при выборе брокера.

1. Время функционирования инвестиционной компании. Если организация работает на рынке несколько лет – меньше риск, что они просто исчезнут с вашими деньгами.

2. Репутация – наведите справки, расспросите знакомых.

3. Вложите небольшие деньги и поработайте с брокером. Заведите карточку фиксации рекомендаций. Обобщенный в ней опыт покажет, как часто брокер был прав. После этого можно решать, стоит ли иметь с ним дело. Если вы в душе спекулянт, то и брокер нужен соответствующий. И наоборот, если вы вдумчивый инвестор, то брокер, с энтузиазмом предлагающий вам что-нибудь сделать по три раза на дню, не для вас.

4. Умерьте свой безграничный энтузиазм, включите здоровый скептицизм. Позвольте здравому смыслу и опыту сыграть главную роль в процессе принятия решения.

5. Полагайтесь на финансовые результаты и свои ощущения от общения с брокером. Не бойтесь поработать с разными брокерами. Как и во многих других случаях, оптимальный выбор подходящего партнера возможен лишь при наличии опыта взаимодействия с множеством самых разных людей.

Бывает и так

Еж понял

«Каждый сам устраивает свою собачью жизнь» (В. Сумбатов). Долгосрочные инвесторы, как правило, спят спокойно, сон спекулянта короток и тревожен. Всем известно, что брокеры зарабатывают на комиссионных, но есть один момент, который тщательно скрывается: финансовые «эксперты» знают не намного больше, чем вы. В лесу говорят: на самом деле эксперты и понятия не имеют о том, какие акции нужно покупать, чтобы получить наибольший доход. Когда остряки замечают, что шимпанзе с завязанными глазами, метая дротики в финансовые страницы газеты, выберет акции не хуже любого эксперта, это не такое уж и преувеличение. Конечная ценность всех финансовых анализов, комментариев и рекомендаций, которые обрушивают на вас, не особенно высока. На самом деле акции, которые вам рекомендуют приобретать эксперты, зачастую приносят дохода не больше, чем те, которые вы по их же совету продаете. Еще раз вспомните про Ноев ковчег, построенный и управляемый любителем, и «Титаник», созданный и направленный профессионалами. Главная задача эксперта – чтобы клиент остался доволен и пришел за советом снова. С одной стороны, все советчики излишни, с другой – очень нужны. Вся подобная деятельность призвана приводить к привлечению новых денег на фондовый рынок. А остальное – мифология. Есть прогнозы, и есть размышления. Биржевой фольклор гласит: «Что бы ни произошло на бирже, всегда найдется кто-то, чей прогноз оказался верным». Обратная сторона высказывания очевидна – обычно большинство прогнозов не сбывается. Размышления сбываются всегда. Почему? Да так они построены: «Существует значительная вероятность продолжения восходящего тренда, который, правда при определенных обстоятельствах, может смениться нисходящим». Ну и как это может не сбыться? Статьи на первых полосах о «самых горячих» акциях или «самых лучших» фондах помогают сбывать финансовые издания, но на самом деле их рекомендации мало что значат. Хотя «догадки экономистов могут оказаться не хуже, чем догадки любых других людей» (У. Роджерс). Все это очень напоминает повседневные ситуации. Бывалые люди давно заметили: те, кто абсолютно уверен, что всегда знает правильные ответы на все вопросы, обычно почему-то работают слесарями, таксистами или парикмахерами. Добрый человек всегда сокрушается, ему жалко, что этим мудрецам не находится иного применения.

Глава 13

Недвижимость всегда в цене

То, что в мире денег называется инфляцией, в сфере материальной является ростом стоимости вашего имущества.

Лесная народно-инвестиционная мудрость

Если вы не хотите, чтобы ваш капитал «лихорадило» вместе с фондовыми, валютными и иными быстро меняющимися рынками, и не намерены думать о том, как политические события или международная обстановка отразится на доходности ваших вложений, – выберите в качестве объекта инвестиций недвижимость.

13.1. Достоинства и недостатки вложений в недвижимость

Если вы не знаете, что купить, то покупайте землю – ее больше не выпускают.

М. Твен, американский писатель

В последние годы инвестировать в России в недвижимость было выгодно. Вполне реально было получить 15–20 % годовых дохода от сдачи помещения внаем, да к тому же дорожала недвижимость в течение последних лет на 25–30 % ежегодно. Вот вам и доход в 40 % годовых при практически полном отсутствии риска. Без особых усилий на инвестициях в недвижимость можно было заработать 20–30 % в год. Притом риск не велик. Если цены на рынке жилья упали, купленную квартиру можно сдать в аренду, что будет приносить 5–7 % годовых (это равносильно банковскому депозиту), и продать через год-другой, когда цены вновь вырастут.

Конечно, и в этой сфере есть свои проблемы. Вкладывать деньги в недвижимость нужно на срок более года, иначе дополнительные расходы, связанные с покупкой квартиры, съедят всю прибыль. Инвестиции в недвижимость – забава для состоятельных: на рынок надо выходить с суммами от 100–200 тыс. долларов. Если отвлечься от апокалиптических сценариев: бесконечный кризис, война, массовые беспорядки и т. д., то долгосрочный прогноз – недвижимость дешеветь не будет. Конечно, возможны колебания цен, различия в темпах роста в разных сегментах рынка и т. д. Какие-то операции могут становиться более выгодными, какие-то наоборот. Так, несколько лет жилье в Москве стремительно дорожало, а ставки арендной платы росли медленнее. В результате если в 2000 году однокомнатная квартира окупалась (без учета роста ее стоимости) за 10–12 лет, то к 2008 году этот срок уже составлял около 20 лет.

Но в любом случае все это время инвестор получает практически гарантированный доход при минимальных рисках. Разумеется, риск падения стоимости недвижимости существует. Такое бывало в разных странах – в особо острых случаях падение стоимости недвижимости составляло до 30 %. Может ли такое произойти у нас? Теоретически может. Но практически, вспомните: во времена развитого социализма обеспеченность жильем в городах составляла около 10 кв. м общей площади на одного советского человека.

В случае с Москвой ситуация выглядит примерно так: в среднем на человека приходится около 15 кв. м жилья, в Западной Европе – примерно 45 кв. м. Строится в Москве примерно 0,5 кв. м на человека в год. Самые амбициозно-оптимистические официальные прогнозы-проекты предполагают к 2020 году удвоение масштабов жилищного строительства. Перспективы развития ситуации с ценами на жилье можно оценить самостоятельно. Общероссийская тенденция одинакова. Московские процессы (динамика доходов населения, цен на недвижимость и т. д.) с определенным лагом распространяются и на другие города. Просто в более крупных городах (Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Нижнем Новгороде и др.) многие ситуации возникают с интервалом два-четыре года, а в провинции меньшего масштаба (Тула, Саратов, Ижевск и пр.) – с интервалом в пять – семь лет. Социологические опросы по стране в целом показывают, что практически половина (!) россиян мечтают улучшить свои жилищные условия.

Преимущества вложений в недвижимость:

• надежность;

• стабильность дохода;

• достаточно высокая вероятность заметного роста цены вашего актива.

Недостатки вложений в недвижимость:

• высокий входной барьер;

• отсутствие выбора объектов у тех, кто располагает суммой, не более чем в пару раз превышающей необходимую для преодоления входного барьера;

• относительно низкая ликвидность (продажа даже самой хорошей недвижимости по рыночной цене, несомненно, требует большего времени, чем продажа пая или изъятие банковского вклада).

Входной барьер может быть снижен при покупке недвижимости на стадии строительства. В этом случае цена, например, 1 кв. м жилой недвижимости существенно (раза в два) ниже, чем у квартир на вторичном рынке. Однако тут появляются иные риски: стройка может затянуться, застройщик может пропасть и т. д.

13.2. Возможные стратегии вложений в недвижимость

Если всадник без головы, то козлом отпущения служит лошадь.

Б. Крутиер, российский врач-кардиолог, афорист

Модные инвестиции в недвижимость: покупка автомобиля для стояния в московских пробках.

Лесная мудрость

Результативность любых инвестиций во многом определяется выбранной вами стратегией. Каждая из них имеет свое соотношение «доходность/риск» и требует различных временных и денежных ресурсов. В зависимости от их наличия и ваших предпочтений можно выбирать метод вложений.

1. Покупка с целью продажи. Идея проста: вы покупаете квартиру, землю или дачу и через пару лет ее продаете. В каждой местности своя ситуация, но в целом рост цен на недвижимость в последние годы был весьма значительным.

2. Покупка жилой недвижимости с целью сдачи в аренду. Здесь существует проблема – необходимо отследить юридическую чистоту приобретаемой квартиры.

3. Покупка недвижимости на стадии строительства для последующей продажи. Здесь проблема следующая: застройщик может обанкротиться или затянуть сроки.

4. Инвестиции в закрытые паевые фонды недвижимости. Для среднего инвестора это зачастую единственный возможный путь вложений в недвижимость. Но здесь между вами и недвижимостью появляется посредник – ПИФ. Это означает, что вы должны очень тщательно проверить, насколько можно доверять этому посреднику. Кроме того, посредник потребует ощутимый процент дохода.

5. Инвестиции в коммерческую недвижимость. Здесь проблема такова: нужны очень крупные суммы и существуют большие сложности с выбором объектов. Тут нужно быть почти профессионалом. Даже услуги, предлагаемые, например, холдингом «Миэль», по управлению коммерческой недвижимостью, предусматривают нижнюю границу вложений в 500 тыс. долларов. При самостоятельном инвестировании входной барьер окажется еще выше.

6. Получение дохода от операций с загородной недвижимостью – строительство коттеджей. Прибыль здесь составляет около 30–40 % годовых. Частному инвестору, который захочет самостоятельно заработать на коттеджном строительстве, для этого необходимы участки от 15 соток. Если он решит заработать на перепродаже строящегося коттеджа в поселке, ему придется инвестировать не менее 250 тыс. долларов.

В заключение два важных соображения. Во-первых, в конце десятилетия доходность вложений в недвижимость сократилась: они окупаются лет за 20, т. е. получаемый доход составляет около 5 % годовых. Во-вторых, граждане, сдающие жилье, – объект пристального внимания налоговой службы. Со сдачи квартир положено платить подоходный налог – 13 %. Периодически чиновники высказывают намерения анализировать информацию о владельцах нескольких квартир и искать среди них нарушителей закона. Но доказать неуплату налогов будет очень сложно.

Налоговики многократно пытались взять под контроль граждан, сдающих квартиры, но серьезного эффекта от этих кампаний не было. Факт сдачи жилья доказать почти невозможно. Часто расследование начинается с жалобы (например, соседей или бывших квартирантов). При этом инспектора должны заручиться поддержкой милиционеров – ведь только они вправе проверять документы и входить в квартиру.

Но если арендодатель и его жилец отрицают уплату денег, то расследование заходит в тупик. Только документ о передаче денег может свидетельствовать об уклонении от уплаты налогов. У нескольких инспекторов уйдет не меньше месяца на то, чтобы уличить только одного арендодателя. Получается, что инспектор за месяц заработает для государства всего порядка 100 долларов. Риск для граждан усиливается, если человек воспользовался услугами агентства. Но риелторы не обязаны передавать сведения о таких сделках налоговикам или регистраторам. При проверке деятельности риелтора налоговики получат только договоры об оказании услуг по поиску квартиранта, а не о сдаче квартиры, так как они не хранятся в агентстве.

Налоговые органы также призывают граждан платить со своих доходов если не 13 %, то хотя бы 6 %, зарегистрировавшись в качестве индивидуального предпринимателя, но при этом скромно умалчивают о дополнительном достаточно обременительном (особенно для неспециалиста) документообороте и необходимости регулярного общения не только с налоговыми органами, но и, например, с сотрудниками Пенсионного фонда. Кто пробовал, знает: удовольствие сомнительное.

Работники подобных учреждений склонны видеть в каждом посетителе-предпринимателе эдакого классово чуждого рецидивиста из колонии и общаться с ним соответствующим образом. Кроме того, возможно предъявление к вам разнообразных денежных претензий по прошествии пары-тройки лет. Даже если вы все своевременно заплатили. С претензиями могут быть не только от налоговых органов, но и, например, от Пенсионного фонда. Расчет прост: не все аккуратно хранят соответствующие бумажки много лет. А кто не хранит или не желает тратить время на выяснение всех обстоятельств, заплатит дважды. Так что на пути индивидуального предпринимателя множество дополнительных сложностей.

По всей видимости, чтобы «обелить» рынок аренды жилого сектора, государство должно пойти другим путем: необходимо разрешить жильцам уменьшать налогооблагаемый ход на сумму арендной платы, упростить правила прописки, жесткими мерами добиться четкого и обходительно-вежливого обращения с гражданами со стороны налоговых и иных государственных органов.[69]

13.3. Агентства по работе с недвижимостью (риелторы)

Каждый – кузнец собственного счастья, особенно если владеет собственной кузницей.

Л. Кумор, польский афорист

Механизм работы. Основная работа риелтора заключается не только в поиске вариантов для продажи объектов всех видов недвижимости – квартир, домов, участков, коммерческой недвижимости – и последующем поиске покупателей. Спектр обязанностей риелтора шире. Он подразумевает следующее: риелтор связывается с клиентом, уточняет, что тому надо, делает подборку, организовывает показы, выстраивает «цепочку», оформляет сделку. В профессиональные обязанности риелтора входит также подача рекламы, которая является коммерческой основой его работы. Успешный специалист подает в неделю до сотни объявлений.

Хороший риелтор – это профессионал, который оперативно найдет интересующий вас вариант, поможет уладить все юридические вопросы, да еще и поддержит психологически. Успешные риелторы отдают своей работе по 12 часов в сутки, а иногда и больше. Если риелтор успешен и его рекомендуют, то ему постоянно звонят, потому что клиентам нужны советы, консультации, просто моральная поддержка, причем для некоторых из них такая потребность может возникнуть и поздно вечером, и рано утром в выходной день. Разумеется, как во всякой деятельности встречаются и жулики, устраивающие свои делишки за спиной клиента. Да и общий уровень профессионализма соответствует общероссийским стандартам.

На рынке недвижимости работает множество физических и юридических лиц. На одном полюсе – несколько крупных организаций типа многопрофильного холдинга «Миэль», где работает около 3 тыс. человек, на другом – индивидуалы, работающие на свой страх и риск. Общее число агентств недвижимости составляет около 1700, из них почти 1000 работает в Москве.[70]

13.4. Выбор объектов и партнеров

Мы ему переплачиваем, но он того стоит.

С. Голдвин, продюсер

Коней на переправе не меняют, а ослов можно и нужно менять.

А. Лебедь, политик

Рост цен на недвижимость привел к увеличению интереса к вложениям на стадии застройки. В погоне за квадратными метрами покупатели порой полностью теряют бдительность и здравый смысл. Очевидно, в такой ситуации риск быть обманутым существенно увеличивается.

Выбор объекта инвестирования. Как же можно снизить риски? Сегодня используются несколько схем заключения договоров. Самая безопасная для покупателя – в соответствии с законом «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости». Однако эта схема самая непопулярная у застройщиков, и они всячески вынуждают заключать иные договоры.

Наиболее распространены две схемы. Первая – вексельная. В этом случае клиент покупает у строительной компании вексель на определенную сумму, чтобы впоследствии обменять эту ценную бумагу на квартиру в новом доме. С покупателем заключается два договора: предварительный и договор купли-продажи векселя. В предварительном договоре указываются условия получения квартиры, ее технические характеристики, цена, предполагаемая дата заключения основного договора. Фокус здесь в том, что если у застройщика возникнут проблемы, то покупатель не получит квартиру по цене, установленной при приобретении векселя. С юридической точки зрения он может требовать от компании, выпустившей данную ценную бумагу, только вложенные средства, а не квартиру. Вторая схема – заключение только предварительного договора. В нем тоже указываются технические характеристики приобретаемой недвижимости, срок заключения основного договора, а также обязанность покупателя уплатить задаток.

В любой из этих схем гражданин юридически не участвует в строительстве и не является инвестором. Но для покупателя вторая схема выгоднее. Здесь более четко сформулирована взаимосвязь между платежом и обязанностью застройщика заключить основной договор и передать квартиру в собственность. Несмотря на огромное количество обманутых покупателей, желающих рискнуть по-прежнему много. Но уровень юридической грамотности потенциальных покупателей медленно, но неуклонно растет. Сегодня все больше людей самостоятельно или с помощью юристов анализируют предлагаемые документы и оценивают, насколько защищены их интересы. Здесь можно посоветовать предпринять ряд мер:

• обязательно собирать максимум информации и приглашать специалистов;

• лучше привлекать юристов, компетентных в области недвижимости, – они лучше понимают, на что можно закрыть глаза, а что действительно важно;

• четко изучать финансовую сторону дела. В частности, цена квартиры не должна определяться приблизительно, или на этапе завершения строительства вас скорее всего попросят доплатить определенную, часто весьма существенную сумму;

• отстаивать свои права, насколько это возможно, не поддаваясь на уговоры типа: «У нас от местных властей все документы получены, вообще мы с ними тесно взаимодействуем, поэтому все это надежно».[71]

В принципе любой типовой договор может быть скорректирован. Другое дело, что возможность этого добиться есть не всегда. Но чем более упорно вы будете защищать свои интересы, тем больше шансов их отстоять.

Выбор риелтора. При сделках с объектами недвижимости выбор риелтора является очень важным. Здесь есть несколько принципиальных решений. Во-первых, решение нанимать риелтора или все делать самому, приглашая для консультаций соответствующих специалистов. Без риелтора обойтись можно. Деньги вы сэкономите, но времени и рисков будет больше. Во-вторых, принципиальное решение: иметь дело с частным маклером, небольшим агентством или крупной компанией. Чем больше компания, тем больше ее базы данных, совокупный опыт и технические возможности. Но тем менее вы для нее значимы как клиент. Большая компания постоянно нуждается в обучении новых сотрудников. Нет никакой гарантии, что в именитой компании вашими делами не будет заниматься новичок, попутно осваивая азы профессии. Поэтому, приняв решение, постарайтесь минимизировать основные риски.

Еще несколько лет назад сбор информации о риелторах был затруднен. В 1990-е годы принимать решения зачастую приходилось в условиях дефицита информации и отсутствия навыков ее анализа. Выбор риелтора в такой ситуации во многих случаях носил случайный характер. Помнится, 10 лет назад один из авторов стал сотрудничать с компанией «Миэль» исключительно исходя из личных предпочтений. Совершенно случайно узнал: пара-тройка людей, знакомых по совместным занятиям туризмом, уже несколько лет занимаются риелторским бизнесом.

Других идей не было, а риелтор был нужен. В итоге все прошло нормально. С тех пор автор уже рекомендовал этих конкретных специалистов доброму десятку своих знакомых, и все оставались довольны. Да и самому ему еще несколько раз доводилось сотрудничать с компанией. Конечно, по мере развития рынка, достижения зрелости и структуризации появляется и набор более строгих критериев выбора компании. Во многом судьба сделки будет зависеть только от профессионализма риелтора. Риелторские фирмы нередко сотрудничают друг с другом, объединяя базы данных спроса и предложения разных компаний. Поиск покупателя в этом случае может быть намного проще, чем в случае, если вы сами будете обращаться в различные фирмы. Выбор риелтора определяется рядом факторов.

Работа на рынке (реклама, имидж). Можно изучить информацию в Интернете, рейтинг агентства в печатных СМИ, оценить объем рекламы. Желательно почитать подборку материалов об агентстве в специальной и открытой прессе.

Рекомендации. Отличный способ выбора агентства – рекомендации знакомых. Как правило, оказывается, что несколько знакомых недавно решали примерно ту же проблему, что и вы сейчас. Вы можете собрать их отзывы – плохие и хорошие. Средние и мелкие агентства недвижимости ничуть не хуже крупных, для них характерен даже более индивидуальный подход к каждому клиенту, но база данных предложений у них меньше, возможности юридической проверки приобретаемой недвижимости слабее. Поэтому каждый решает сам, что важнее.

Договор. Изучите образец договора с компанией. В рамках эксклюзивных соглашений риелтор должен взять на себя все функции подготовки, проведения, оформления сделки, включая необходимую рекламу объекта.

Комплексность услуги. Процесс продажи не заканчивается нахождением потенциального покупателя. Важно, чтобы на этом не закончилась и работа риелторской фирмы. Вам будет необходим полный комплекс услуг, связанных с продажей: подготовка и согласование договора, обсуждение схемы оплаты, контроль исполнения покупателем платежных обязательств и др. Поэтому, обращаясь в ту или иную фирму, постарайтесь выяснить, какие услуги вам готовы оказать.

Тщательность юридической экспертизы. Для того чтобы сделать правильный выбор в пользу одного из агентств недвижимости, нужно обязательно обратить внимание на то, насколько серьезно оно относится к юридической экспертизе. Большинство продаваемых квартир уже обменивали, дарили, передавали по наследству. В ходе подобных процедур вполне могли возникнуть неправомочные с юридической точки зрения моменты, которые в один прекрасный день легко могут поставить под сомнение ваше право на приобретенную жилплощадь.

Профессионализм в работе. Не забудьте также о внимании, которое вам уделяют, желательно поинтересоваться стажем работы вашего агента. Опытный сотрудник должен проработать на этом рынке как минимум три года. Если агентство предоставляет вам сотрудника, который еще и года не проработал в этой сфере, можно попросить выбрать для вас более опытного или поменять агентство.

Гарантии качества работы. Качество работы агентства можно также оценить по тем гарантиям, которые оно предоставляет своим клиентам. Если компания готова нести финансовую ответственность за каждую проведенную сделку и может документально это подтвердить, работать с ней спокойнее и надежнее. Хорошее агентство обязательно дает своему клиенту гарантию безопасности сделок (гарантийное или страховое обязательство).

Финансовые условия. У всех агентств, рассчитывающих на долгую жизнь, примерно одинаковые цены на услуги: как правило, это 4–6 % от стоимости сделки. По очень дорогим квартирам оплата услуг компании может снижаться до 2 %. Насторожитесь, если агентство продает свои услуги слишком дешево. Может быть, оно только завоевывает место под солнцем и будет очень внимательно с вами работать, а может быть… В общем, подумайте. Сами знаете, как оно бывает. Даже если вам удалось успешно провести операцию по покупке недвижимости, никто не гарантирует сохранение прав на нее в случае претензий, например, со стороны внезапно объявившихся наследников бывшего владельца. Если какое-то агентство предлагает вам очень дешевую квартиру, она наверняка имеет существенные недостатки.

Взаимоотношения с риелтором. Старайтесь следовать его рекомендациям при оформлении сделки. Это вовсе не означает, что нужно полностью возложить решение всех вопросов на него. Выбор схемы оплаты, определенные условия договора и некоторые другие ключевые моменты вы должны обсуждать сообща. Но следует учесть, что задача риелтора не всегда состоит в отстаивании ваших требований. Его цель – максимально сблизить интересы сторон, чтобы сделка могла состояться.

Еж понял

Кризисы приходят и уходят, а последние двадцать лет доходы россиян растут. Примерно половина россиян мечтает улучшить свои жилищные условия. При этом по количеству квадратных метров жилья на человека даже Москва отстает от Европы примерно в 3 (!) раза (примерно 15 и 45 кв. м соответственно). Строится в Москве около 0,5 кв. м на человека в год. Аналогичным образом дело обстоит и в других регионах. На государственном уровне ставится сверхзадача: добиться увеличения жилищного строительства до уровня 1 кв. м на человека в год.

На основе этих цифр можно самостоятельно прикинуть реальные перспективы обеспеченности жильем в ближайшие десятилетия. Между тем, по оценкам экспертов, качество жилья – это 30–50 % комфорта в нашей жизни (см. также главу 20). Поэтому устойчивый спрос на жилье предопределен на много лет вперед. В этих условиях жилая недвижимость в долгосрочном плане дешеветь не может. Значит, инвестиции в недвижимость могут приносить определенное чувство безопасности. Кроме того, они приносят и доход, который, несмотря на относительно небольшой объем (в процентах к затратам), может в силу своей устойчивости и непрерывности стабильно вызывать положительные эмоции. Инвестиции в недвижимость требуют определенного (достаточно внушительного) минимального объема средств. Поэтому необходим особо тщательный анализ всех аспектов подобных вложений: анализ объектов, выбор риелторов, юридическая проработка сделок и т. д.

Глава 14

Бизнес-инвестиции

Садится медведь на ежа и говорит: «За что любил я покойного, так это за его острую критику снизу».

Лесной фольклор

Инвестиции в чужой бизнес являются одним из способов вложения своих средств. Они имеют свою специфику. С одной стороны, они дают человеку возможность из категории работающего исключительно по найму постепенно перекочевать в категорию владельцев бизнесов. С другой стороны, подобные вложения в абсолютном большинстве случаев характеризуются повышенным риском.

14.1. Особенности инвестиций в чужой бизнес

Собственность бывает частной и несчастной.

А. Барахович, русский писатель

Бешеные деньги – это деньги, вызывающие бешенство у тех, кто не способен их зарабатывать.

В. Туровский, российский журналист

Теоретически инвестиции в чужой бизнес от других форм вложений отделяет достаточно тонкая грань. Однако отличия достаточно существенные. Тут важно понимать: если вы приобрели 0,000001 % акций крупной компании – это просто инвестиции в акции. Если вы приобрели долю более 20 %, это уже может быть похоже на вложения в бизнес на правах совладения. Здесь все уже зависит от того, какова доля крупнейшего акционера. Вполне возможна ситуация, когда кто-то, располагая пакетом в 5—10 %, контролирует бизнес, поскольку остальные акции распределены среди мелких акционеров. В России так пока практически не бывает.

Позиционирование вашего вложения (инвестиции в чужой бизнес или совладение) зависит от того, есть ли у вас возможность законным способом влиять на управление этим бизнесом. В ситуации, когда у вас есть 10 %, но у кого-то есть 40 % и он всегда утвердит свое решение, вы должны относиться к данному бизнесу как к чужому. Если же у вас есть 10 % и нет никого, кто владел бы более 15 %, то можно предположить, что вы один из реальных совладельцев. Поэтому, получая предложение купить где-либо долю в 5—15 %, прежде всего полезно понять, что предлагается: инвестиции в чужой бизнес или реальное совладение.

В одних ситуациях вы можете стать одним из хозяев, в других вы просто вложите средства в чужой бизнес, где ваше право голоса юридически равнозначно сотрясению воздуха. В этом случае и относиться к нему надо как к чужому. Если сумма для вас незначительна, а потенциальная доходность велика, то вполне можно и рискнуть. Если же это не так, то лучше всего еще раз изучить альтернативные варианты и понять, почему вы все-таки хотите вложить деньги в чужой бизнес, в чем преимущество этих инвестиций.

Главным здесь является личностный фактор: принятие решения зависит от того, как вы оцениваете возможные результаты и поведение владельцев данного бизнеса. Теоретически считается, что возможности вложений в чужой бизнес рассматриваются в последнюю очередь и рациональны, только если сулят доходы, в разы превышающие доходы от других инвестиций. Предполагается, что эти вложения относятся к максимально рискованным. На практике все зависит от массы обстоятельств.

14.2. Методы принятия решений по бизнес-инвестициям

Дружба, основанная на бизнесе, лучше, чем бизнес, основанный на дружбе.

Д. Рокфеллер-младший

Полным неудачникам я не был,

Сдобрен только горечью мой мед;

Даже если деньги кинут с неба,

Мне монета шишку нашибет.

И. Губерман, российский поэт

При вложениях в чужой бизнес необходимо оценить, какова будет финансовая отдача на ваши средства. Если она будет превосходить альтернативные варианты: депозиты, паи в ПИФах, акции и т. д., то имеет смысл начать действовать. Если же нет, то надо основательно подумать. Вложения в чужой бизнес – это вложения, которые вы абсолютно не контролируете; они скорее всего менее надежны, чем иные способы инвестирования. Значит, единственный стимул для риска – высокий доход.

Бывают ситуации, когда эти вложения представляются менее рискованными. Но эти соображения обычно лежат в сфере эмоций («Это друг моего детства, я знаю этих людей много лет»). Эта логика понятна, но не менее разумно и серьезно подумать. Это ведь чужой бизнес, поэтому ваши радужные ожидания могут не сбыться. В силу самых разнообразных обстоятельств, контролировать которые вы не имеете юридических прав, вы можете остаться ни с чем, причем самым законным образом.

Один из авторов наблюдал подобную ситуацию. На заре рыночной экономики два сотрудника (почтенные доктора наук) экономического академического института создали банк, вроде бы даже при участии каких-то западных партнеров. В акционеры они позвали множество своих коллег. Многие соблазнились, поскольку знали этих людей 20–30 лет. На вопрос о стратегии, бизнес-плане «отцы-основатели» отвечали: «Главное – абсолютная гибкость». Конечно, банк разорился, никаких денег вернуть не удалось. «Что такое ограбление банка по сравнению с основанием банка?» (Бертольт Брехт). Были ли они изначально жуликами или добросовестными недотепами – не так уж и важно. Существенно другое: изначально акционеры неправильно оценивали риск. Успех в одном деле не является гарантией успеха в другом.

Опять же то, что кто-то действовал не только в рамках закона, но более или менее прилично и этично, пока ваши интересы совпадали, не является абсолютной гарантией того, что при расхождении интересов люди будут продолжать думать об этичности своих действий. Ваши интересы могут просто проигнорировать, если имеется законная возможность. Представьте себе, что вы с кем-то замечательно вместе играли в профессиональной футбольной команде. Закончив играть, собрались куда-то совместно вложить деньги. Обязательно ли ваш партнер, плечом к плечу сражавшийся с вами в одной команде, будет так же внимательно учитывать ваши пожелания, если ваши интересы чуть-чуть разойдутся? Особенно если его доля 40 %, а ваша всего 10 %? Разумеется, хорошо инвестировать в бизнес со знакомыми людьми. Но юридическая четкость и прозрачность отношений являются не менее, а может быть, и более значимыми факторами.

Еж понял

Инвестиции в чужой бизнес, как правило, являются высокорискованными. Необходимо особо тщательно анализировать возможности компенсации рисков потенциально более высокими доходами. Следует также заранее четко анализировать правовую сторону вопроса. В лесу не зря говорят: чужая душа – потемки. Закон тоже бывает несовершенен, но он по крайней мере дает определенные гарантии в рамках правового поля.

Устные же договоренности могут быть в любой момент забыты. Каждый может привести примеры подобных ситуаций в своей жизни. Тот, кто имеет юридическое преимущество, всегда имеет законное право и практическую возможность настоять на своей трактовке любых неформальных обязательств. Если ваши интересы не защищены юридически значимыми документами, они могут быть в любой момент проигнорированы. Об этом нужно всегда помнить, вкладывая деньги в чужой бизнес.

Глава 15

Страх не проходит бесплатно: работа страховых компаний

Мы надеемся приблизительно, зато боимся точно.

П. Валери, французский поэт

Волков бояться! В лес не ходить!

Лесной слоган страховых компаний

В международной практике страхование обычно не рассматривается как способ зарабатывания денег. Основное предназначение страхового бизнеса – защита от различных рисков. В аналогичном направлении движется и страховое дело в России. В то же время некоторая инвестиционная компонента в деятельности страховых компаний присутствует. Во-первых, сами они инвестируют средства в различных формах, во-вторых, определенные их услуги предполагают получение дохода.

15.1. Механизм работы страховых компаний

Страхование жизни позволяет вам жить в бедности и умереть богатым.

Неизвестный американец

Смысл всякого страхования – мы что-то платим страховой компании, оговаривая возможное событие, при наступлении которого нам выплачиваются деньги. Денег этих, как правило, больше, чем мы заплатили, но, естественно, меньше, чем с их помощью смогла заработать страховая компания. Компании предлагают населению широкий выбор видов страхования (страховых продуктов). Реальное их количество исчисляется сотнями.

Основу основ денег, а значит, и бизнеса страховых компаний составляют средства, полученные по договорам страхования жизни. Договор страхования заключается на годы, а то и на десятилетия. Взносы по нему, как правило, значительные. Страховые компании имеют возможность распоряжаться деньгами на протяжении гораздо более длительных периодов, чем банки, и объем их существенно больше. Кроме того, страховые компании прекрасно прогнозируют приток средств в виде взносов, поскольку в каждый договор включен график платежей. Получается, что у страховых компаний есть не только деньги, но еще и достаточно достоверный прогноз увеличения средств. Поэтому именно этот продукт страховые компании рекламируют с особым энтузиазмом.

Однако у населения имеются сильные предубеждения против долгосрочного страхования жизни. Основная проблема – общее недоверие к финансовым институтам. Тестирование страховых компаний затруднено. Работу других компаний вы можете самостоятельно проверить: внесли вклад, забрали, купили пай, продали обратно. Можно убедиться не только в том, как данная организация собирает деньги, но и как она работает, когда надо их отдать. Со страховыми компаниями это почти невозможно. Вы отдаете деньги и должны верить: при наступлении страхового случая вам их выплатят.

Действуют десятки страховых компаний, предлагающих сотни программ. Уровень концентрации примерно соответствует показателям других сегментов финансового рынка. По всем показателям на десяток крупнейших компаний приходится около половины объема бизнеса. Так, например, 10 крупнейших компаний собирают почти 50 % страховых премий. Одновременно с ростом рынка в России сокращается число страховых компаний. Судя по зарубежному опыту, в нашей экономике реально будут функционировать только нескольких десятков страховых компаний. Как отмечает «Эксперт РА», уже в ближайшие три года исчезнет более 80 % страховщиков и на рынке останется не более 150 компаний.[72]

15.2

Достоинства и недостатки вложений в страховые компании

Страховой агент должен уметь две вещи: сначала напугать, а потом обнадежить.

К. Мелихан, российский сатирик

Страховка для того нужна, чтоб страх не проходил бесплатно.

Г. Александров, российский дизайнер

Основная проблема – в отсутствии положительного опыта взаимодействия со страховыми компаниями. Как уже отмечалось, достаточно сложно протестировать работу страховой компании: как она действует, когда надо выплачивать деньги. Проверить это можно в небольшом числе случаев – например, на практике изучив документооборот и трудозатраты для получения страховых выплат при дорожно-транспортном происшествии (ДТП).[73] Всем также известно, что обычно страховщик предлагает заниматься ремонтом «в тех автосервисах, с которыми он работает». А что там ждать надо полгода – ну, это ваши проблемы. Сделав же ремонт в другом месте, вы получаете страховое возмещение не в полном объеме. Такой вот бизнес, в полном соответствии с еще одним остапбендеровским способом отъема денег граждан.

Накопительное страхование (инвестиционные результаты вложений в страховые компании). Для начала полезно изучить альтернативные способы вложения средств. Вывод будет прост. Накопительное страхование не выгодно в принципе. В наших условиях, в нашей стране, здесь и сейчас. Возможно, когда-нибудь ситуация изменится, но пока это так. И совершенно не важно, где находятся учредители выбранной вами компании и какой у нее рейтинг.[74] Главное – считайте аккуратно и читайте вдумчиво! Прежде всего условия выплат и договора страхования.

Например, если подсчитать возможную выплату страховой компании через 20 лет, то получится, что гражданину вернется в лучшем случае 150 % его первоначальных взносов (без учета инфляции и при оптимистичном прогнозе доходности!). По аналогичной страховке в ФРГ клиенту возвращают 200–300 % (и инфляция там не более 2–3 % против наших 15 %). Почувствуйте разницу! Почему так? Две главные причины – инфляция и требования по формированию резервов. Очевидно, что инфляция у нас сейчас выше, чем на Западе. А вот требования к инструментам инвестирования резервов очень жесткие. По сути, их можно вкладывать только в государственные облигации и на депозиты в банке. То есть доходность на накопления получается в лучшем случае на уровне инфляции. Вкладывая в страховой накопительный полис сейчас, вы пускаете деньги на ветер.

Почему же агенты утверждают – страховка помогает накопить на пенсию? Обман. Помните: каждый заинтересован продать свою услугу, и страховой агент – не исключение. Рассмотрим, например, покупку полиса накопительного страхования. Компании предлагают договор на 10–20 лет. По истечении срока вы получите внесенные деньги обратно. Если же с вами «что-то случится», компания выплатит страховку в размере суммы, которую планировалось накопить. Допустим, вы хотите застраховать жизнь и одновременно накопить 100 тыс. долларов. Вы готовы в течение 10 лет откладывать раз в квартал по 2500 долларов. Вообще-то страховой взнос делится на три части: комиссионные агента (5–6 % от суммы договора, т. е. 5–6 тыс. долларов), затраты на страхование риска и накопительная часть. Если же ежеквартально вносить 2500 долларов на банковский депозит под 6 % годовых и одновременно покупать краткосрочный полис страхования жизни (средняя цена 900 долларов), то накопить удастся 125 тыс. долларов. Ни один страховщик не обеспечит этой суммы. После вычета комиссионных агента и единовременности отчислений ваша итоговая сумма к получению составит 90—105 тыс. долларов.[75]

Конечно, покупка страховки дисциплинирует. Но подумайте, во сколько вам обходится пара часов работы страхового агента, зашедшего к вам в офис «обсудить интересное инвестиционное предложение». Помните: агент обычно получает в первый год примерно 60–80 % своих комиссионных (3–4 тыс. долларов). Именно об этом он помнит, уговаривая вас подумать «о финансовой безопасности вас и ваших близких». В результате такого распределения денег клиента мы получаем, что первые два года он почти все деньги отдает в оплату факта свершившейся покупки и лишь с третьего года начинает копить себе на безбедную старость. Ни один другой финансовый инструмент не относится к вкладчикам с таким цинизмом.

Другая и, может быть, даже более важная проблема заключается в отсутствии позитивного опыта взаимоотношений со страховщиками. Пока на отечественном рынке нет ни единой компании, которая бы уже начислила инвестиционный доход на договоры страхования. Даже если по истечении десятка лет ваша страховая компания будет еще существовать, вполне может сложиться ситуация, когда ваш доход окажется совсем смехотворным. Проверьте ваш договор. Если у нее есть возможность выплатить вам минимальный доход, то не сомневайтесь: так оно и будет. Увы, пока еще население готово участвовать в новых аферах и нести свои денежки в обмен на бумагу.

Хотя накопительное страхование известно очень многим нашим соотечественникам. Еще во время СССР страховые агенты, планомерно обходя вверенные им учреждения, предлагали накопить детям на совершеннолетие 500 или 1000 рублей. Деньги по тем временам были немалые, а сумма, которую полагалось вносить ежемесячно, небольшая. В итоге полисные условия позволили детям купить себе по шоколадке. Страховщики уже тогда умели составлять договоры.

Вложения с целью защиты. В этом случае вы не рассчитываете на доходы, вы просто рассчитываете уменьшить риски и расходы при чрезвычайных обстоятельствах. Тут нужно быть внимательным к различным оговоркам в страховом договоре. Продукты немного отличаются у разных компаний. Где-то к рисковой страховке добавляется риск смерти по любой причине. Где-то вводится специальная опция, освобождающая от уплаты страховых взносов при наступлении инвалидности. Есть еще варианты. Подобные страховки продаются и на Западе. Но у России, так же как и у других стран нашего уровня развития, путь до западных страховок оказывается долгим.

Тариф по рисковой страховке зависит от очень многих параметров. В первую очередь – от вероятности смерти или наступления несчастного случая. Судя по имеющимся данным, эта страховка очень выгодна для страховых компаний, так как выплат по ней очень мало, а взносы собираются регулярно. При этом тарифы «задраны» по сравнению с западноевропейскими в несколько раз. Ну и неудивительно – у нас ведь до сих пор медведи по улицам ходят. Помимо тарифов, страховые компании ухитрились еще составить изрядный список исключений.

Это не означает, что страховаться не надо никогда. Просто нужно сравнивать. Скажем, депозит в банке в размере 100 тыс. рублей страхует вас от многих разных жизненных рисков. А выплаты страховой компании – от риска в очень узкой, конкретно зафиксированной сфере со множеством оговорок. И страховка не поможет вам в проблемах, связанных с вашими близкими. А депозит – он универсальная страховка.

Интересные феномены случаются даже в получивших массовое распространение договорах автострахования. Некоторые компании оставляют за собой право отказывать в выплате, если ДТП произошло из-за грубого нарушения правил дорожного движения: превышения скорости, пересечения двойной линии и т. д. Поводом к отказу в возмещении может послужить «неосторожность»: резина не по сезону, курение в салоне и т. д.

Бывают и совсем иезуитские оговорки. Например, страховая компания может оставить деньги себе, если смерть застрахованного лица наступила в результате нарушения им правил дорожного движения. Представляете: на одной чаше весов страховая выплата примерно в 20–30 тыс. долларов, а на другой – наличие скромной справки из ГАИ о том, что вы нарушили правила дорожного движения. Глядя на роскошные машины (стоимостью 30—100 тыс. долларов), на которых массово разъезжают сотрудники правоохранительных органов, постоянно жалующиеся на невысокую зарплату (максимум 10–15 тыс. руб.), каждый может выдвинуть свою гипотезу о возможных вариантах развития событий.

В печати описывалась масса самых разных сюжетов. Например, такой. Девушка чуть поцарапала дверцу машины. Звонок в страховую. По телефону говорят: если чуть-чуть, то можно без ГИБДД – дверь замены не требует, просто приезжайте и пишите заявление. Приехала. Тут эксперт компании: нет, дверь требует замены, мало ли кто что сказал? А в договоре ясно сказано: нет справки ГИБДД – нет компенсации. В общем, лучше соблюдать несколько простых правил.

1. Не покупайтесь на маркетинговые уловки страховщиков. Помните: задачи у нас с ними прямо противоположные. Нам важно получить компенсацию при наступлении страхового случая, им – всеми способами отвертеться от выплат.

2. Внимательно слушайте, когда вам рассказывают про условия договора и специальные предложения. Никогда не торопитесь, анализируйте все последствия. Спокойно, не жалея времени, внимательно изучите договор.

3. Если в результате ДТП повреждены двери или крыша, то вызывайте гаишников обязательно. Эти детали плохо поддаются ремонту.

4. Не пытайтесь самостоятельно оценить ущерб (и это особенно важно, так как в России собираются ввести при мелких повреждениях упрощенную процедуру оформления ДТП, без выезда сотрудников ГИБДД). Все это, конечно, замечательно, но как вы, не будучи автомехаником, сможете правильно оценить ущерб?

15.3

Страховые брокеры и выбор страховой компании

Если хочешь ничего не бояться, помни, что бояться можно всего.

Сенека, древнеримский философ

Страховые брокеры. Слово «брокер» применительно к страхованию означает то же, что и в других отраслях, – посредник. Однако если биржевой брокер продает конкретный товар – ценные бумаги, то роль страхового брокера не очень ясна. Вопрос: чем страховой агент отличается от страхового брокера? Теоретически агент всегда выступает представителем какой-либо одной страховой компании. Практически в России агенты часто работают на несколько страховщиков. Теоретически брокер независим и может выбирать для своего клиента наилучшее из предложений разных страховых компаний. Практически брокер прежде всего бизнесмен. Он заинтересован в своей прибыли. Для этого он должен работать эффективно. Здесь и сейчас. Интересы клиента зачастую вступают в противоречие с интересами брокера. Клиенту нужен оптимальный вариант, а брокеру нужно минимизировать затраты времени и сил. Как будет поступать брокер? Будет ли он искать оптимальный именно для вас вариант или предложит то, что проще осуществить? Всегда полезно понять, что стоит за рекламой подбора лучшего варианта. Будьте недоверчивыми. Все проверяйте. За обещаниями лучшего варианта чаще всего стоит налаженное взаимодействие с рядом организаций. Но в определенных случаях и это может быть полезно для вас.

В реальной жизни между брокерами и агентами очень тонкая грань, и зачастую она существует только в рекламных проспектах. Кем, например, является владелец страхового пункта, предлагающий полисы разных компаний? Согласно мировой практике, для того, чтобы брокеры дорожили своей репутацией, их должно быть заметно больше, чем самих страховщиков (такова жизнь в развитых странах). У нас пока на одного брокера приходится более десяти страховщиков.

Но жизнь развивается, постепенно формируются и новые профессии. Брокер хоть и посредник, но отнюдь не всегда «третий лишний» во взаимоотношениях клиента и страховых компаний. Вполне вероятно, что когда конкуренция среди брокеров возрастет, то разница между брокерами и агентами станет более заметной. Уже сейчас работа брокеров регламентируется Федеральной службы страхового надзора (ФССН). Сведения о выданных ФССН брокерских лицензиях можно найти на сайте www.fssn.ru.

Брокер не несет ответственности по выплатам. По договорам отвечает страховая компания. Интересуйтесь у брокера, куда вам следует обращаться, если произойдет страховой случай, если вы решите внести какие-то изменения в договор либо переоформить его. Не стесняйтесь и расспросите брокера обо всем подробно. Брокер знает многое о страховом рынке, но он работает за комиссию. Но не обязательно, что полис, оформленный через брокера, обойдется страхователю дороже. Страховщик может делать посреднику хорошие скидки. Но всякий посредник прежде всего заинтересован, чтобы сделка состоялась. Помните об этом, читая многочисленные публикации с прямой и косвенной рекламой страховых брокеров.

Выбор страховой компании. Число операторов на рынке неуклонно сокращается. Текущие тенденции и мировой опыт позволяют предполагать, что так будет и дальше. По всей видимости, процесс сокращения числа страховых компаний будет продолжаться, пока их не останется несколько десятков. Оценить финансовую устойчивость и платежеспособность страховщика рядовому клиенту непросто. Посмотрите различные рейтинги страховых компаний. Активно собирайте информацию. Не бойтесь потратить некоторое время, выясняя репутацию компании. Это поможет принять взвешенное решение.

Еж понял

Отечественный рынок страхования находится на стадии формирования. Практический опыт взаимодействия со страховыми компаниями только начинает накапливаться. Развитие отрасли в России примерно соответствует общемировым тенденциям. С течением времени количество страховых компаний уменьшится примерно в 10–15 раз. Среди оставшихся нескольких десятков выделится группа крупнейших и устойчивых.

В любом случае страхование в первую очередь рассматривается как одно из средств защиты, и лишь во вторую очередь оно может являться одним из возможных способов извлечения доходов. Поэтому, рассматривая возможность вложения денег в страхование, необходимо: особо тщательно собирать информацию о реальной деятельности конкретной компании; тщательно обдумать, от какого риска вы защищаетесь; понимать – как способ получения доходов страхование малоэффективно.

Раздел III

Управление благосостоянием

Мы не можем решить наши проблемы на том уровне мышления, на котором мы находились, создавая их.

А. Эйнштейн, выдающийся ученый ХХ века

Для формирования эффективного механизма управления благосостоянием необходимо понимать ряд ключевых закономерностей, действующих в основных сферах личной финансово-хозяйственной жизни.

Глава 16

Жизнь в долг: кредитные отношения

Двойственный характер кредита придает всем его проповедникам… приятный характер помеси мошенника и пророка.

К. Маркс, экономист XIX века

Если вы живете по средствам, окружающие начинают подозревать, что у вас есть и другие странности.

Народная мудрость

Мой отец говорил мне, что, насколько это возможно, не следует давать деньги в долг, так как тогда практически неизбежно люди начинают вас ненавидеть.

Лорд Ротшильд

Человечество накопило значительный опыт развития и оптимизации кредитных отношений. Как только человечество изобрело деньги, их стали давать и брать в долг. Постепенно появились люди и учреждения, обслуживающие, организующие и структурирующие кредитный процесс.

16.1. Покупки в кредит: достоинства и недостатки

Долг грабежом красен.

Фольклор российских кредиторов

Долг неплатежом красен.

Фольклор российских заемщиков

«Продавцы» кредитов заинтересованы продать свой товар и «подсадить» вас на него. В этом они не отличаются от торговцев пивом, чипсами или одеждой. Они рекламируют свой товар прямо и косвенно (например, финансируя статьи, взахлеб рассказывающие, как хорошо в кредит отдыхать, покупать машины, приобретать соковыжималки и т. д.). Ваша задача – как с любой рекламой, трезво анализировать ситуацию и не забывать произвести подсчеты, прежде чем принять решение.

Анализ условий кредита. Кредиты – палка о двух концах. С одной стороны, они помогают получать товары или услуги в любой момент, даже если нет наличных денег. С другой – они позволяют не только «привязать» нас к производителю, но и вытащить из нас побольше денег. Возможность получить уже сегодня то, на что вы не можете рассчитывать, завораживает. Финансовое рабство ждет несколько поколений людей, которые не могут побороть желание получить все и сразу.

Помните: предлагая кредит, банки продают свои услуги. В печати неоднократно сообщалось: банки достаточно ловко маскируют истинные условия сделки. Договоры обычно достаточно сложны для восприятия. Обычному человеку сложно разобраться в тонкостях условий. В договорах, кроме основной процентной ставки, может быть предусмотрена еще пара процентов за расчетно-кассовое обслуживание или пара процентов за то, что банк согласился дать кредит, процент за «рассмотрение заявки», комиссию, конвертирование валюты и т. д. Может быть, товары, продаваемые в кредит, уже стоят на 10 % дороже, чем при оплате наличными.

Отметим: процент по кредиту может начисляться самыми разными способами. А ведь разница в цене порой составляет 250–300 %! Те же пресловутые 10 % годовых можно начислять на всю сумму покупки, а можно – только на остаток кредита. А ведь это колоссальная разница! А еще есть проценты за обслуживание. Необходимость законодательного регулирования отношений заемщиков и кредиторов на потребительском рынке, безусловно, существует. О ее актуальности говорилось много, поскольку людей элементарно вводили в заблуждение. Так, при заявленной ставке в 28–29 % реальная ставка могла доходить до 60–80 %.

В недавнем прошлом банкиры называли клиенту, кроме основной суммы займа, только сумму процентов. Однако по ходу прибавлялось еще множество дополнительных платежей: комиссия за открытие счета, за его ведение, страхование автомобиля или приобретаемой квартиры и многие другие. Обычно эти дополнительные условия значились в договоре, но мелким шрифтом или с не вполне ясной для заемщика формулировкой. Бывало, что в договоре присутствовали лишь ссылки на внутренние документы банка, где и прописывались все комиссии. Сотрудники банка не растолковывали детали кредитуемому, а потому реальная оплата оказывалась гораздо больше, чем ожидал заемщик. Затем банкам было законодательно предписано указывать в договоре эффективную процентную ставку – ЭПС.

Банки упорно борются против любой новации, обязывающей их давать дополнительную информацию заемщику. Одновременно банки предлагают ужесточить законодательство в части ответственности за неуплату займов. Безусловно, проблема обоюдной защиты интересов существует. Но показательно, как одна из сторон упорно сражается за свое право иметь возможность вводить в заблуждение заемщиков. Требование суммировать все выплаты и показывать клиенту реальные годовые затраты по займу – первый шаг к большей открытости процесса. ЭПС нужна для улучшения взаимопонимания заемщика и кредитора. Но при первом обращении ЭПС называют лишь иногда. Как правило, только по требованию. Хотя даже при использовании кредитного лимита по кредитной карточке банки обязаны называть две ЭПС (в зависимости от сроков кредита). Формально ЭПС должна объявляться в договоре. Но ведь, чтобы дойти до заключения договора, клиенту нужно сравнить предложения десятка банков, и многие из них не раскроют всю информацию.

Вывод. Укрепление законодательной защиты от неполной информации не избавит вас от необходимости быть бдительными и все просчитывать. Можно порекомендовать несколько направлений возможных размышлений.

Первое. Необходимо интересоваться ЭПС сразу. Чем больше вы будете на этом настаивать, тем больше шансов получить информацию. Банки вполне осознанно скрывают от вас полную информацию до последнего момента. Заемщик существо пугливое, может впасть в депрессию и в другой банк отправиться. А когда он убил кучу времени на сбор информации, документов, подачу заявки, потом пару недель на ожидание ответа, то отказаться от займа уже сложно.

Второе. Особое внимание ежемесячным дополнительным сборам (комиссии за пользование кредитом, ведение ссудного и/или текущего счета, за обслуживание карты, расчетное или операционное обслуживание, ежемесячные страховые платежи и т. д.). В большинстве своем именно они весьма существенно удорожают кредит.

Третье. Устали «выкручивать руки» кредитному эксперту, которому руководство негласно запретило сообщать ЭПС «первому встречному», или операционисту, который сам не очень-то в курсе? Рассчитывайте все сами, воспользовавшись независимым кредитным калькулятором (например, см. www.creditsovet.ru/realrate). В нем предусмотрены специальные строки для всех возможных дополнительных платежей – разовых и ежемесячных.

Четвертое. Попросите предварительный график платежей.

Пятое. Внимательно читайте договор и все приложения к нему. Банкам рекомендовано указывать в договоре подробный перечень всех платежей по кредиту и окончательную сумму, которую должен выплатить банку клиент. Многие эти рекомендации выполняют. Будьте нудными, и это сохранит ваши деньги.

Шестое. Не спешите подписывать договор. Возьмите договор домой, тщательно прочитайте, проконсультируетесь с юристом. Не уверены? Не получили внятных разъяснений у банка? Тогда, может быть, лучше воздержаться от получения кредита?

Возможные альтернативы. Немало людей берут кредиты не потому, что не могут позволить купить конкретную вещь в данный момент. По их словам, они не умеют откладывать деньги и тратят все, что зарабатывают. Тут можно порекомендовать два варианта. Во-первых, можно написать заявление, чтобы часть вашей зарплаты автоматически переводили на депозитный счет. Тогда вы не будете «трогать руками» накопительную часть денег и уменьшите соблазн ее потратить. Во-вторых, подсчитать, во сколько вам обходится дисциплинирующая роль кредита. Обязательно произведите простые расчеты: стоимость покупки за наличные и стоимость покупки в кредит. «Цена вопроса» поможет принять оптимальное решение.

16.2. Рационализация кредитных отношений и кредитные брокеры

Многие стали пессимистами, финансируя оптимистов.

Ч.Т. Джонс, кинорежиссер

Не предоставляй кредита тому, кто должен брать в долг, чтобы платить проценты.

Первая заповедь швейцарских банкиров

Кредитные брокеры. Для рационализации кредита можно либо думать самому, либо обратиться к помощи консультантов. Логично сделать все возможное самому, а уж потом решать, нужны ли затраты на консультанта-посредника. Теоретически задача кредитного брокера – подбор оптимальной для клиента программы кредитования и одобрение займа в банке. Сегодня крупные брокерские компании готовы подбирать клиентам любые кредиты: потребительские, карточные, на покупку автомобиля или жилья. Но чаще всего к помощи брокеров прибегают покупатели жилья в кредит.

С одной стороны, ипотечные брокеры могут помочь покупателям жилья сэкономить за 20 лет не менее 5–6 % от суммы кредита.[76] С другой стороны, кредитное брокерство – тоже бизнес. Прежде всего брокер заинтересован в своей прибыли. Он реально сотрудничает с несколькими банками. Интересы клиента зачастую вступают в противоречие с интересами брокера. Клиенту нужен оптимальный вариант, а брокеру нужно минимизировать затраты своего времени и сил. Как брокер будет поступать в жизни? Будет ли он искать оптимальный именно для вас вариант или предложит то, что проще осуществить? Надо понять, что значат обещания найти лучший вариант. Будьте недоверчивыми. За рекламой подбора вариантов чаще всего стоит налаженное взаимодействие с несколькими организациями. Но и это может быть полезно.

Кредитным брокерам принадлежит пальма первенства за самый креативный подход к привлечению клиентов. Это не просто реклама: «Купи квартиру – получишь соковыжималку (телевизор) в подарок». Тут тоньше. Так, некоторые из них рассылали «устрашающие» письма потенциальным заемщикам: «Недвижимость будет дико дорожать, а ипотечные программы сворачиваться».[77] Словом, хватай мешки, вокзал отходит! Возможные направления сотрудничества с кредитными брокерами:

• Помощь в анализе многочисленных ипотечных программ банков. Альтернатива: с помощью интернет-ресурсов, посвященных кредитованию, можно самостоятельно за пару часов прошерстить имеющиеся на рынке предложения по ипотеке.

• Оформление документов и получение кредита. Сотрудничество с брокером позволяет не бегать по банкам с документами и даже сократить время рассмотрения банком заявки. Альтернатива: все можно сделать самому. Не факт, что затраты на брокера окупят те или иные скидки.

• Оценка недвижимости, оформление отношений с банком и страховой компанией, координация всех участников сделки вплоть до момента подписания договора. Альтернатива: отдельные взаимоотношения со всеми участниками сделки, – банками, риелторами и т. д. В конце концов, все уже имеют свою историю и при соблюдении элементарной осторожности минимизируется риск нарваться на мошенников. А от обычного разгильдяйства и брокер не защитник.

Стратегия взаимодействия и стоимость услуг. Можно выбирать банк через брокера, а квартиру приобретать с помощью риелтора. Если заем берут на полную стоимость жилья, которое подбирают через агентство недвижимости, а кредит организуют через независимого брокера, то общая комиссия посредников может достичь 8 % от стоимости квартиры. Обращаться только к одному из посредников за обеими услугами чуть дешевле, но возрастает риск получить менее качественную непрофильную услугу. Ведь у каждого своя специализация.

Один из главных критериев выбора брокера – срок работы компании, ее репутация, отзывы клиентов. Другой важный момент – количество банков-партнеров, с которыми работает брокер. Чем их больше, тем больше выбор программ, которые будут вам доступны. Для получения скидки выгоднее обращаться к более крупным посредникам. Чем больше заемщиков поставляет банку брокер, тем большую скидку для клиентов он получает. Доля займов, выдаваемых банками при содействии брокеров, год от года только растет. Причина, видимо, в том, что брокерские компании расширили и улучшили качество своих услуг. Доля ипотечных сделок, оформляемых кредитными брокерами, за 2007 год удвоилась и в 2008 году составила примерно 15 %.[78]

Отметим: на рынке есть много сомнительных структур, которые предлагают оформить кредит без подтверждения дохода, т. е. фактически подделывают документы. Эти посредники гарантируют, что кредит обязательно будет выдан, и берут за свои услуги большой процент. Но если банк раскроет обман, то кредитная история клиента будет испорчена и в дальнейшем не каждый банк будет сотрудничать с таким заемщиком. Ну и в целом, если кто-то готов вместе с вами обманывать кого-то, то где гарантия, что в чем-то не обманут вас?

Анализ альтернативных решений и рисков. Собираясь влезать в долги, важно соотнести предполагаемые выплаты по кредиту со своими доходами. Считается, что оплата процентов не должна превышать 25–30 % от вашего семейного дохода, иначе вы не сможете ощутить, что качество вашей жизни улучшилось. Психологи также утверждают, что внутренняя напряженность человека, долгое время имеющего заметные долги, мешает преуспевать в карьере и личной жизни. Еще одно направление анализа связано с возможно-вероятными ситуациями, когда платить долги станет очень обременительно. Это могут быть затраты на обучение детей, болезни родителей или их уход на пенсию, износ машины и т. д. Если вы сомневаетесь в возможности выплачивать по кредиту 20–30 % своих доходов, лучше не рискуйте.

Помните: если неприятность может случиться, то она случается. Одновременно не стоит также серьезно рассчитывать на неконтролируемые позитивные ситуации (повышение зарплаты, неожиданные бонусы, рост ваших вложений в акции, ПИФы и т. д.). Если эти события неожиданно произойдут, то вы всегда сможете найти неожиданным деньгам адекватное применение. А вот если в силу самых разнообразных неподконтрольных вам факторов этих денег не будет, а под эти поступления уже заложены затраты, вы можете испытать серьезный дискомфорт.

16.3. Кредитные карточки и кредитная эйфория

Труднее всего работать ради денег, которые ты уже истратил на покупку ненужной вещи.

Э. Макензи, афорист

Процент подкрался незаметно.

Российский народный фольклор

Кредитные карточки. Если хотя бы пару раз в месяц вы ходите в приличные магазины или кафе, пользуетесь мобильным телефоном и Интернетом, проводите отпуск за пределами страны, то полезно оптимизировать «карточный набор». Хорошо бы обойтись одной картой. К сожалению, как всегда в жизни, универсальный инструмент чаще всего ограниченно полезен. Зарплатная карта, выдаваемая на предприятиях, часто относится к категории электронных карт. В ряде магазинов нашей страны и в большинстве зарубежных у вас могут отказаться ее принять и уж точно не примут в гостиницах и пунктах проката автомобилей. Имеет смысл дополнить ее классической массовой карточкой типа VISA и MasterCard. Также полезно завести запасную карту – другого банка и другой платежной системы. Многие сталкивались с ситуацией, когда непонятно почему карта перестает работать. В этот момент вы можете попасть в неприятную ситуацию. Тут и пригодится «запаска».

К любой карте можно оформить так называемый овердрафт – кредитную линию. Ни для кого не секрет, что необходимость некоторых трат возникает совершенно неожиданно – жизнь есть жизнь. Для таких случаев и пригодится овердрафт. Тем, кто не представляет свою жизнь без Интернета, можно рекомендовать открыть дополнительную карту – специально для оплаты товаров и услуг во «всемирной паутине», где водятся самые разнообразные пауки-жулики. В банке вам подскажут, как проще и безопаснее открыть «сетевую» карточку. Кроме того, бывает полезен SMS-сервис, подключенный к карточке. В этом случае при любой операции с вашим счетом вы получаете соответствующее сообщение на мобильный телефон.

Карточка может экономить ваши деньги. Выгоднее всего по пластиковой карте расплачиваться за товары и услуги в магазинах, ресторанах, салонах красоты. А вот снятие наличных в банкомате сопряжено с дополнительными затратами. Здесь можно посоветовать следующее: снимайте наличные в банкоматах своего банка. Тогда комиссий с вас не возьмут. А за границей, чтобы сэкономить на комиссиях, лучше вообще не снимать деньги, а в магазинах или ресторанах расплачиваться только картой. Кстати, практически невозможно установить, какой картой (рублевой или валютной) выгоднее расплачиваться за границей. Это зависит от множества условий во взаимоотношениях банков и международных платежных систем. Наверное, обычному потребителю проще не «заморачиваться» на эту тему.

Как попадают в кредитный капкан. Неправда, что мы – в отличие от западных граждан – только начинаем приобщаться к жизни в кредит. Мы уже приобщились. Как ни удивительно, произошло это легко и быстро. Сегодня купить что-либо в кредит – это банальное, рутинное дело. Ну действительно, ведь куда как удобнее получить кредит тогда, когда хочется купить. Одолжили у банка – и не надо долго откладывать деньги. С помощью кредита мы хотим позволить себе все и сразу. При таком подходе мы рискуем подцепить «болезнь» – синдром кредитной эйфории.

Первые симптомы заболевания диагностируются очень просто: человек все время что-то покупает в кредит. Со стороны даже кажется, что его в большей степени завораживает сам процесс. А вот последствия эйфории можно сравнить, пожалуй, только с последствиями сильной алкогольной интоксикации. В лучшем случае наблюдается картина: зарплата была совсем недавно, а после внесения всех платежей денег осталось разве что на скудный продуктовый набор. Вот такая неожиданность. Вы знаете, как некоторые люди решают проблему, когда нет возможности погасить ранее взятый кредит? Берут еще один! Это уже симптомы более серьезной стадии заболевания. Правда, кризисотерапия для многих оказалась лечением весьма полезным.

Лидеры розничного рынка эмитируют карты, высылая их тем клиентам, которые получили потребительский кредит и погасили его. Миллионы граждан, получив дорогие в обслуживании карты и пластиковые деньги прямо в руки, начинают ими пользоваться и попадают в кредитный капкан. Наши банки «впаривают» свои кредитки эффектно и красиво. Эти карты рассылаются как «подарки» оправдавшим доверие гражданам. И наивные покупатели начинают этими картами пользоваться.

Во всем мире развитие программ по кредитным картам является самым стратегически важным сегментом рынка розничного кредитования. Российский рынок ждет такая же перспектива. Уже сейчас большинство потребительских кредитов продается с использованием банковских карт. По идее все должны скакать от восторга: страна богатеет и приобщается к мировой цивилизации. Но если изучить цифры повнимательнее, то можно обнаружить, что 25–30 % в общем объеме просрочки по розничным кредитам приходится именно на карты. Но пока эти долги банки компенсируют высокими ставками по кредитам и комиссиями за обслуживание.

Взять кредит может практически любой желающий, было бы что оставить в залог. Хотя у большинства граждан выбор не так уж велик. Банк, естественно, интересует только актив, который можно при необходимости без проблем продать для покрытия долга. Залогом чаще всего является недвижимость. Ссуды под более редкие залоги – ценные бумаги, предметы искусства, золото и т. д. – составляют не более 5—10 % в общем объеме ломбардных кредитов. Для ссуды под залог недвижимости необходимо потратить время на сбор ряда документов, а также затратить средства на оформление залога, страховки и оценки квартиры независимым оценщиком. Обычно максимально возможная сумма – до 70 % рыночной стоимости квартиры.

16.4. Коллекторы и механизмы взыскания долгов

Кредиторы отличаются лучшей памятью, чем должники.

Б. Франклин, американский государственный деятель

– Ваш банк дает кредиты под честное слово?

– Без проблем!

– А если я не отдам?

– Вам будет стыдно, когда вы предстанете перед Всевышним…

– Ну это когда еще будет…

– А вот пятого не отдадите, шестого и предстанете…

Современный анекдот

Невозврат кредитов: ситуация в России. По мере того как растут объемы потребительского кредитования, банкиры все чаще сталкиваются с «плохими» долгами – невозвращенными кредитами. Приобщиться к жизни в кредит мы уже успели, а жить в кредит с умом удается пока не всем. Конечно, можно сказать, что виноваты сами банкиры – ну не любят они рассказывать всей правды о том, как высчитывают стоимость кредитов. Но ведь правда и то, что большинство из обладателей кредитных машин, холодильников и всего прочего не имеют привычку подсчитывать перед покупкой, сколько денег на самом деле придется отдать банку. А если человек подхватил синдром кредитной эйфории? Ему уж точно не до кредитной арифметики! И очень жаль: подсчитать – хотя бы приблизительно – стоимость кредитных денег может каждый. Достаточно выяснить, как срок кредита влияет на размер ежемесячных выплат, какие берутся комиссией за обслуживание и как может повлиять способ погашения кредита на размер процентных выплат.

Полезно также помнить, что в случае невыплаты кредита заложенное имущество продается с торгов, но лишь по решению суда. Банк не может просто оформить право собственности на заложенную квартиру. Сначала имущество должно быть продано, и только потом он может истребовать причитающуюся ему сумму. При этом решение суда может быть отдалено по времени от момента невыполнения заемщиком своих обязательств. На суде у должника есть целый арсенал вполне законных способов борьбы с кредитной организацией.[79]

Несколько лет назад в Гражданский кодекс были внесены изменения, позволяющие банкам удовлетворять свои требования к должникам, даже если у тех нет иного пригодного для проживания помещения. Для таких нарушителей государство должно предоставлять социальное жилье. В то же время о прецедентах мы ничего не слышали. Банкиры отмечают, что должники обычно сами находят новое жилье. Не легче отобрать у нечистоплотного заемщика и предмет искусства: реализация его на аукционных торгах возможна тоже исключительно по решению суда. Еще сложнее с иными залогами, типа ценных бумаг – они могут потерять стоимость и ликвидность.

Однако даже проблемы и риски реализации залогов не останавливают кредитные организации в желании заработать. Одновременно растет и число граждан, желающих «кредитного счастья». Известно, что давняя мечта банкиров – отменить изъятие залога исключительно по решению суда. Правда, если это желание будет реализовано, то страх потерять имущество может несколько охладить «кредитный» пыл граждан. Пока же банки и россияне накапливают опыт взаимодействия.

Освоение культуры кредитных взаимоотношений – лишь один из бесчисленных аспектов формирования цивилизованной рыночной экономики. Скорее всего и после кризиса нас ждут некоторые встряски. С одной стороны, на это указывают некоторые исторические особенности национальной психологии: с точки зрения многих россиян, взять в долг и не отдать – это не омерзительное преступление, а скорее невинная шалость. В таком случае набирать долги и ни о чем не думать вполне естественно. С другой стороны, постоянный приток в страну нефте-газо-халявных денег даже недоверчивых банкиров не заставляет думать о разумной осторожности при выдаче кредитов бесшабашному населению. Конечно, любой опыт приобретается методом проб и ошибок. Говорят, умным удается учиться на чужих ошибках… Хотелось бы ошибиться, но без серьезного кризиса невозврата кредитов в России едва ли обойдется.

Проверка кредитной истории. Одним из эффективных способов в зарубежной практике считается проверка кредитной истории заемщика. У нас этот метод только зарождается по мере расширения базы данных о российских заемщиках. Национальное бюро кредитных историй (НБКИ) быстро собрало значительный объем информации о заемщиках. Сбор кредитных историй создает определенные риски для заемщиков. На рынке неоднократно появлялись базы данных о заемщиках. НБКИ решительно утверждало, что к нему это отношения не имеет, банки кивали друг на друга… Заемщикам от этого не легче. Помните: обращаясь за кредитом и сообщая информацию о своих доходах, вы имеете дело с риском утечки всей собранной о вас информации. С одной стороны, хорошо иметь положительную кредитную историю, но, с другой стороны, это связано и с риском широкого распространения информации о вас.

Есть утечки информации из налоговых и правоохранительных органов, но почему-то никто не несет за них ответственности. Но там этот риск неизбежен: вы обязаны давать информацию и соответственно рискуете, что она окажется у любого, кто хочет ее получить. Каждый из нас по отдельности не в состоянии снизить риск от безответственных действий чиновников.[80] А рисковать утечкой информации, собранной в вашем кредитном досье, – это ваше решение. Создание кредитной истории – вопрос не одного дня, на это уходят годы. Но частью формирования кредитной истории является доступность всей информации всем желающим.

Механизмы взыскания долгов. Тем, кто столкнулся с трудностями при погашении кредита, прежде всего можно порекомендовать вступить в переговоры с банком. При инициативном обращении заемщика велика вероятность достичь согласия о реструктуризации долга. Когда же заемщик просто «уходит в глухую несознанку», рано или поздно к проблеме возврата займа подключаются либо собственные службы банка, либо нанятые банком коллекторские агентства (КА). Коллекторской деятельностью называется массовое взыскание преимущественно бесспорных однотипных задолженностей. Бесспорность в данном случае означает, что договор, в соответствии с которым у кредитора возникает право требовать долг, практически стопроцентно будет признан в суде действительным. Договоры кредита или займа обычно являются таковыми.

Слово «коллектор» в нашем лексиконе появилось недавно. Оно произошло от английского collect, что в переводе означает «собирать, взимать, инкассировать». То есть коллекторами называют людей, профессионально занимающихся возвратом долгов. Этот бизнес в России возник в 2003 году, хотя «специалисты» по сбору долгов работали уже в начале 1990-х. Тогда в роли коллекторов выступали молодые люди спортивного вида с бейсбольными битами. Работали просто: если должник после переговоров отказывался вернуть долг, начиналось силовое решение вопроса. Но со временем долговые проблемы стали решать цивилизованным способом. Кредитные организации стали создавать подразделения для работы с просроченными долгами. Следующий этап – появление самостоятельных долговых агентств. В настоящий момент в России действуют порядка 50–60 агентств, из которых 10–15 крупные.

Функции коллектора. По мере развития рынка банки столкнулись с массовым невозвратом кредитов. «Легкие» долги банки возвращали собственными силами, а вот проблемные, как правило, не получалось. Создавать свои структуры для многих банков было невыгодно, и они стали обращаться в коллекторские агентства, обладающие большими возможностями для возвращения долгов. Коллекторы позволяют банкам дистанцироваться от неприятного процесса выяснения отношений с клиентами. В их глазах банк остается организацией, которая дает деньги, а не выколачивает долги.

На рынке работают как специализированные КА, так и юридические фирмы, попутно оказывающие коллекторские услуги. В силу производственной необходимости крупные банки, особенно активно работающие на высокорисковом рынке беззалогового кредитования, активно формируют собственные КА. О работе коллекторов ходят разные слухи. В них взыскатели долгов предстают то «браткообразными» хлопцами с бейсбольными битами и паяльными лампами, то абсолютно беспомощными телефонными занудами. Наверное, в реальной жизни возможен весь спектр подобных ситуаций. Есть ряд вещей, которые полезно понимать.

1. Банковское сообщество профессионально занимается сбором информации о кредитах, в том числе о просроченной задолженности, и с каждым годом эта работа совершенствуется. Поэтому, не выплачивая долги банку, заемщик неизбежно попадет в базу данных, а также столкнется с профессионалами по возврату денег.

2. Не каждый нарушивший договоренность с банком немедленно становится клиентом коллектора. Значительная часть короткой просрочки обусловлена забывчивостью должников, их занятостью или временными финансовыми трудностями. С короткими долгами банки предпочитают работать самостоятельно – поручать задачу их взыскания собственным службам безопасности. Во многих случаях после первых напоминаний заемщик начинает выполнять свои обязательства. Чаще всего банки самостоятельно разбираются с ипотечными и автокредитами: в большинстве случаев есть возможность реализовать заложенное имущество.

3. В большинстве коллекторских агентств взыскание долгов происходит в три этапа. Обзвон должников, так называемый софт-коллектинг. По оценкам экспертов, на этом этапе взыскивается до 30–35 % просроченной задолженности. Личный выезд к должнику, так называемый хард-коллектинг. На этом этапе возвращается также около 40–45 % долгов. Передача дела в суд, так называемый лигал-коллектинг. Но взыскание задолженности через суд для КА нежелательно. Такие разбирательства могут длиться по каждому делу и год, и два. Среди «плохих» долгов очень много мелких (от 100 до 1000 долларов), и перспектива судебного взыскания вообще становится экономически невыгодной. Поэтому основной упор коллекторы делают на начальные этапы работы. Считается, что около 80–85 % долгов возвращается в досудебном порядке и чем «моложе» долг, тем проще его вернуть. Легче всего с просрочкой от 30 до 90 дней.

4. Своих клиентов коллекторы делят на несколько категорий. «Объективисты» – те, кому выплатить кредит помешали резко изменившиеся обстоятельства (уволили с работы, фирма обанкротилась и т. д.). Такие заемщики более контактны. С ними чаще всего составляются новые договоры – графики выплат по кредиту. Другая категория – «романтики-разгильдяи». Эти ни о чем не думают, берут кредиты и не торопятся возвращать. В этих ситуациях коллекторы действуют более жестко. Есть еще категория «жулик обыкновенный». Эта ситуация проходит по разделу криминальной хроники.

5. Коллектор всегда работает в интересах кредиторов. Так, он предпочитает упрощенную форму судебного разбирательства у мирового судьи. Это ускоряет процедуру, делает ее менее затратной. Но должник может не согласиться с решением мирового судьи, и тогда дело передается в обычный суд. Коллекторы любят мировой суд еще и потому, что граждане не знают своих прав. Так, московская статистика к концу 2006 года показывала, что отменяется лишь 2 (!) из 1000 приказов мирового судьи. А в Перми, где СМИ была проведена активная кампания по разъяснению прав должника, отменялось 500 (!) из 1000 приказов мирового судьи.[81]

6. Задача коллекторов – внушить человеку, что ему есть что терять. Коллекторы сегодня уже не горят желанием иметь имидж людей с паяльником. Сами участники рынка говорят, что хороший специалист в этой области является и юристом, и финансистом, и психологом, а главный метод его работы – убеждение.

7. Конкретные методы работы КА разные. Но все нацелены убедить вернуть деньги. Эмоциональный прессинг должник испытывает сполна. Коллекторы используют различные психологические способы воздействия, создавая вокруг заемщика атмосферу напряженности и неопределенности.

Схематично это выглядит так. Сначала собирают информацию о неплательщике. На ее основе составляют психологический портрет. Определяют слабые стороны должника и способы воздействия. Методы подбираются индивидуально, исходя из его личности, социального статуса, биографических фактов, кредитной истории, суммы долга, его давности и т. д. Чаще всего клиента «обрабатывают» с помощью регулярных звонков, рассылки писем-претензий, назойливых визитов домой, информирования о долге родственников заемщика, соседей и даже работодателя. Если человек дорожит репутацией на работе, то подобные звонки – фактор серьезный. А если у должника официальный оклад меньше суммы ежемесячных выплат по кредиту, то коллектор может наябедничать на него в налоговую инспекцию.

Методы КА причудливым образом сочетают в себе профессиональные подходы и проверенные временем способы давления на личность. КА уверяют, что все их действия по получению долгов абсолютно законны. Так ли это? Ответить однозначно не представляется возможным. Пикантность ситуации в отсутствии нормативно-правовой базы, регулирующей работу КА. Сегодня эта деятельность в России подчиняется общим положениям гражданского законодательства. Но они порой не учитывают все характерные особенности этой сферы. В частности, не определены правовой статус КА и условия ведения деятельности. Также отсутствует порядок взаимодействия с должниками, не установлены правила соблюдения агентствами режима конфиденциальности информации и многое другое.

8. На этом рынке достаточно мошенников. Коллекторы утверждают, что есть несколько признаков, позволяющих их распознать. Профессионал должен иметь доверенность на ведение дела от коллекторского агентства и паспорт, удостоверяющий его личность. Если человек отказывается предъявить эти документы, обсуждать что-либо с ним нецелесообразно. Другой важнейший признак – профессионал предлагает возврат средств исключительно через кассу банка. Так что, если уж пришлось иметь дело с коллекторами, тщательно проверяйте все документы, консультируйтесь с банком и ни в коем случае никому не отдавайте никаких наличных.

9. Антиколлекторы. Определить правомерность требований и корректность поведения коллекторов человеку, не сведущему в юриспруденции, сложно. Поэтому неудивительно, что стали появляться компании, которые предлагают услуги по защите от собирателей долгов. Называются эти организации антиколлекторскими. «Мы оградим вас от необоснованных требований!» – именно такие слова звучат в их рекламных объявлениях.

Еж понял

Люди по-прежнему жили бы в лесах и пещерах, если бы не создали различные формы кредитных отношений. Лес до сих пор оставался бы без железных дорог и крупных предприятий, если бы приходилось ждать, когда кто-нибудь сможет накопить собственный капитал до таких размеров, что можно будет справиться с крупномасштабным строительством.

Западное общество много десятилетий осваивало каждый этап развития кредитных отношений. Шла выработка правил отношений и техники экономической безопасности. Использование заемных средств становилось неотъемлемой частью национальной культуры, практики и этики. Но даже в этих условиях кризис 2007–2009 годов показал: всему человечеству надо переосмысливать кредитные отношения. До этого наглядно проявилось исчезновение моральных ограничений потребления. Главное – получить желаемое здесь и сейчас. Когда-то люди копили, чтобы купить что-то завтра. Сейчас берут кредит. Но заемные средства отменяют завтрашний день. Видимо, развитые общества должны вновь открыть для себя добродетель умеренности или отправиться путем цивилизаций, беззаботно заложивших свое будущее.

Кризис поставил под сомнение жизнеспособность пропагандируемой бизнесом модели жизни в кредит. Она позволяет разогнать спрос и посадить потребителя на кредитную иглу. Для бизнеса это хорошо. Значит, надо внушить всем, что это хорошо. Что и было сделано. Все течет, все меняется. Иногда забавно как. Давным-давно кредит считался злом. Кредиторов именовали ростовщиками, причем в это явно вкладывался не деловой, а эмоционально-негативный смысл.[82] Кредит нуждался в длительной исторической реабилитации. Но в конце ХХ века оправдание нужно было скорее тем, кто жить в долг не хочет. Экономика с кредитными отношениями не может существовать без всеобщей самодисциплины, деловой культуры, не позволяющей как нарушать долговые обязательства, так и рисковать при выдаче кредитов. Иначе регулярно происходят кризисы, дезорганизующие всю хозяйственную жизнь.

Для частного лица мораль проста. Пользование кредитом требует внутренней дисциплины, аналитической работы и т. д., иначе вы обречены на дискомфорт в своей жизни. Не бойтесь разнообразить свою лично-финансовую жизнь. Просто делать это надо с умом. Тогда нежелательные последствия предотвращаются и разнообразие может доставить новые удовольствия, о которых вы ранее не подозревали. Осознание людьми опасностей кредитного рабства приходит с опытом. Большинство почему-то предпочитает проверить эти опасности на себе. Хотя известно, умные учатся на чужих ошибках.

Надо не лениться и попробовать сравнить два варианта: накопление или кредит? Просто рассчитать: размер процентов, рост стоимости покупки и т. д. Зачастую после сравнения легко осознать простую мысль: не можешь купить вещь за свои деньги – не покупай ее; кредиты – путь к финансовому рабству и т. д. Целесообразно очень внимательно читать договоры и все приложения к ним. Как бы долго и неудобно это ни было, не торопитесь. Смело задавайте вопросы о комиссиях и процентах, сроках погашения и штрафах. Не принимайте неясных ответов и отговорок вроде: «Это у нас типовой договор». Может, все и подписывают, а вы не хотите, ну и что? Вы просто больше заботитесь о своих деньгах. Помните: пока вы говорите «нет», ваше положение и условия сделки ухудшиться не могут.

В России уже есть сбор информации о всех ваших кредитных операциях; развивается бизнес по взысканию просроченных долгов. Возможно, это повод еще раз задуматься: так ли вам необходим кредит? Потребуется определенное время для привыкания населения к кредитно-финансовой дисциплине. Тогда постепенно изменится общественное мнение. Перестанет получать поддержку незадачливый персонаж, вложивший деньги незнамо куда, с непонятным договором и теперь посещающий митинги обманутых. По-человечески их жалко. Но они ведь требуют возврата своих денег от государства, т. е. от нас с вами. Мы с вами должны оплатить долги обанкротившегося банка или частной строительной фирмы и т. д. Конечно, нормализация идет. Никто же не выходил на митинги и не захватывал офисы брокерских контор, потеряв деньги на фондовом рынке. Не слышно и об акциях проигравших в казино или наперсточникам. Этот тип авантюристов от нас с вами возврата своих денег не требует. Однако те, кто ждет чуда, вкладывая деньги (кровные пять золотых) в неизвестно какое поле неизвестно каких чудес (хотя известно, в какой стране), еще митингуют, считая себя персонажами сказочной страны, где другие граждане должны оплачивать чью-то «азартно-бездокументарную игру».

Наверное, мы еще долго будем сталкиваться с «трогательными» ситуациями: набрал долгов на покупку жилья, завел пятерых детей, зарплата не позволяет возвращать кредиты и кормить семью, пойду на митинг: «Граждане, кто упорно работал, думал, сберегал, инвестировал – теперь отдайте часть мне, помогите материально, у меня долгов много». Вообще-то думать надо самому, а затем решать: то ли брать кредит, то ли жить в съемной однокомнатной квартире. Можно и с пятью детьми. Это ж личное дело каждого. Но чтоб думать – «думалка» нужна, а ее завести несколько сложнее, чем детей. Набирать кредиты и ходить на митинги проще, чем думать. Как говорится, «нищий способен только на детопроизводство» (М. Арсанис).

Глава 17

Закон суров: юридическое оформление особых личных отношений

Нет большего горя для адвоката, чем образованный, инициативный, пытливый клиент, ибо глупость, которую он творит, уповая на свое благоразумие, безгранична и способна ангела довести до исступления.

А.В. Лунев, адвокат

За безопасность надо платить, иначе придется расплачиваться.

Народная мудрость, рассказанная коллегой по бизнесу Н.П. Симоновым

Проблема правового оформления лично-финансовых отношений многогранна. За пару десятков лет россияне прошли большой путь к осознанию полезности формальных документов не только в деловой, но и в частной жизни. Чем больше развивается общество, тем чаще возникает потребностей юридической фиксации разных личных отношений. Появился важный симптом процесса формирования правового государства: услуги личного адвоката стали востребованы и доступны среднему классу – в Интернете множество предложений купить годовой «адвокатский абонемент» по цене абонемента фитнес-клубов. Разумеется, это только первые шаги.

В странах типа США и Великобритании практически у каждой семьи даже среднего класса есть свой юрист. До этого нам развиваться еще лет пятьдесят. Но страны нашего уровня мы догоняем весьма уверенно. Катализатором процесса служит необходимость защиты от незаконных действий правоохранительных органов. Косвенным доказательством этого являются два обстоятельства. Во-первых, особенности рекламы на сайтах. Информация об услуге «личный адвокат» обычно в первых строках гласит: «Выезд адвоката в экстренных случаях – при задержании сотрудниками правоохранительных органов (круглосуточно)». Большинство абонементных программ предполагает: если клиент вступил в контакт с милицией, значит, нужен адвокат в любое время суток. При обзорах деятельности личных адвокатов в СМИ едва ли не больше всего говорится именно о защите от произвола со стороны государственных силовых структур.[83] Хотя, разумеется, свой юрист способен помочь грамотно выстроить отношения и с родственниками, и с налоговой инспекцией, и во многих других случаях личной и финансовой жизни.

Опасность может представлять каждый документ, который вы подписываете не читая. Необходимость внятного правового оформления своих действий существует при любых серьезных лично-финансовых операциях. Об этом говорится в соответствующих разделах книги. Здесь мы рассматриваем правовое оформление особых личных отношений: поручительство, брачные контракты и завещания.

17.1. Поручительство: права и обязанности

Чтобы слова не расходились с делом, нужно молчать и ничего не делать.

Лесная мудрость

«Будь моим поручителем!» Вам сделали такое предложение, а вы не знаете, что ответить? Главный совет: не спешите говорить «да», для начала подробнее узнайте о своих правах и обязанностях. Обманутых поручителей в России уже десятки тысяч.

Поручительство. Поручитель – это лицо, принимающее на себя обязательства расплатиться по кредиту в случае неисполнения их тем лицом, за которого оно дано. Именно об этом подписывается договор. Поручителями могут быть родственники или просто добрые самаритяне, согласившиеся помочь. Поручиться за заемщика могут и юридические лица, например компания-работодатель. Отметим: если ваши супруг/супруга собираются быть поручителем, то необходимо ваше согласие. После его оформления у нотариуса супруги вместе с заемщиком несут солидарную ответственность. Если же ваш супруг или супруга выступает в роли заемщика, то высока вероятность того, что вам придется выступить поручителем по этому кредиту. Во всех остальных случаях поручительство – дело добровольное.

К роли поручителя стоит отнестись ответственно. Для начала понять, что вы знаете о человеке: его место работы и род занятий, размер дохода, финансовое поведение, привычки, жизненные принципы, семейное положение. Только зная ответы на эти вопросы, можно принять грамотное решение. Например, если он регулярно что-то откладывает, то не страшно связать себя поручительством. Семейный человек более надежен в качестве заемщика и т. д. Разумеется, действуют и личностные факторы.

Затем надо приступить к работе с документами. Желательно, чтобы поручитель ознакомился со всеми условиями сделки. Он должен заблаговременно получить все документы – обязанности сторон. Поручитель должен быть поставлен в известность, за какой объем обязательств он ручается. Если это не было сделано, то договор может быть признан недействительным. В договоре поручительства обычно оговаривается размер ответственности поручителя, указываются сумма и срок кредита, ставка, размер неустоек и порядок внесения платежей. Имейте в виду: договор поручительства подписывается в нужном количестве экземпляров, и ваш экземпляр выдается вам на руки, а не хранится у заемщика. В свою очередь, будьте готовы, если вам также придется предоставить банку некоторые документы.

Став поручителем, не стесняйтесь контролировать процесс погашения кредита – безусловно, в разумных и оговоренных рамках. А что делать, если ваше доверие к подопечному вдруг пропало? Сделать практически ничего нельзя. Во время действия кредитного договора поручитель не имеет права выхода до момента истечения его срока. Что ожидает поручителя, если заемщик не в состоянии возвратить кредит? Прежде всего банк письменно известит его об этом. Такое письмо будет фактически означать, что не выполненные заемщиком обязательства перекладываются на плечи поручителя. Правда, не стоит спешить с их исполнением. Лучше лично убедиться, что обязательство действительно не исполнено должником. Если же есть сомнение в добросовестности банка и предъявленном требовании, то можно отказаться выплачивать деньги, и тогда банк будет вынужден обращаться в суд.

Проблемные ситуации. Иногда, ставя подпись в договоре поручительства, не удосуживаются с ним ознакомиться. Но письменный договор нельзя отменить. Если он составлен грамотно, то и самый толковый юрист ничем не сможет помочь горе-поручителю. Допустим, вам как поручителю пришлось-таки расплачиваться по долгам знакомого. Это значит, что он становится вашим должником. Вы можете подать в суд иск «в порядке регресса» и требовать со знакомого возмещения всех понесенных расходов. А чтобы обманщику сложнее было уклониться от своих обязательств, одновременно с иском подайте в суд ходатайство об аресте его средств и имущества.

Что если денег нет, а поручитель вынужден расплатиться с банком? При неблагоприятном развитии событий придется расстаться с движимым и недвижимым имуществом. Оно продается с публичных торгов, и вырученные денежные средства передаются банку в счет погашения обязательства. После того как поручитель погасил кредит должника, он получает право взыскать выплаченные средства. Для этого банк должен передать поручителю все документы, удостоверяющие его права на взыскание этой задолженности, – и с этими бумагами поручитель превращается в кредитора.

Случаются и более печальные события. Например, заемщик внезапно умер. Если же страхование не было предусмотрено банком, то, с одной стороны, он может требовать выплаты кредита с наследников. С другой – особенно если же наследники отказались погашать кредит, банк наверняка попробует взыскать долг с поручителя. В этом случае события могут развиваться так. Вариант первый – поручитель выплачивает кредит, а впоследствии требует возмещения своих расходов с наследников. Вариант второй – поручитель отказывается от взятых обязательств, утверждая, поручался он за умершего гражданина, а не за его наследников. Решение о том, кто прав, будет принимать суд. К счастью для поручителя, существует ограничение по сроку, в течение которого банк может обратиться за взысканием долга. Иногда этот срок прописывают в договоре. Если же такой пункт отсутствует, то поручительство прекращается, если кредитор в течение года со дня наступления срока исполнения обеспеченного поручительством обязательства не предъявит иск к поручителю.

Вывод. Уважаемые граждане, не будьте легкомысленны! Поставив свою подпись в договоре о поручительстве, вы, возможно, окажете кому-то неоценимую услугу, а возможно, наживете себе проблемы. Так вот, чтобы избежать второго, заранее обговорите все тонкости будущего поручительства, объективно оцените возможности будущего заемщика, а заодно и свои. Подумайте, готовы ли вы в случае ЧП расплачиваться по чужому кредиту? Кстати, вы можете составить договор со своим будущим подопечным и прописать в нем, как, в какие сроки и в каком размере заемщик будет возвращать вам деньги в случае, если вам придется платить по кредиту. Причем неисполнение этого договора имеет юридическую силу в суде. Но вот для банка ваша договоренность – ни устная, ни письменная – значения никакого не имеет.

Вы выступаете поручителем, и у вас возникла неприятная ситуация – заемщик не платит по долгам. Первое, что вы должны сделать, – это показать договор поручительства юристу. Если он обнаружит нарушения в составленном договоре, то суд может признать такой документ недействительным. Если с договором все в порядке, то… обижайтесь только на себя! Поэтому лучше обратиться к юристу до составления договора поручительства – это сохранит и ваши деньги, и нервные клетки.

17.2. Волки сыты, овцы целы: брачный договор

Вы никогда не узнаете мужчину, пока не разведетесь с ним.

С. Габор, кинозвезда

Вы никогда не узнаете женщину, пока не встретитесь с ней в суде.

Н. Мейлер, публицист

Семья – такая хорошая вещь, что многие мужчины заводят две семьи одновременно.

Лесной фольклор

В советские времена было принято иронизировать над западной практикой составления брачных контрактов. Это «не по-нашему». И действительно, что делить нищим? Сейчас в России получают распространение брачные договоры, аналогичные уже давным-давно заключаемым во многих странах. Разумеется, лучше решать проблемы полюбовно. Но мировая практика показывает: многим это не удается. Поэтому при прочих равных условиях чем более развита страна, тем чаще встречаются брачные контракты. Аналогично чем более обеспеченные люди вступают в брак, тем чаще есть брачный контракт. Жизнь подтверждает прагматичность такого подхода. В конце концов, миллионы доверяющих друг другу людей вступают в бизнес-отношения и не видят ничего зазорного в письменной фиксации своих договоренностей.

Согласно Семейному кодексу, деньги, заработанные супругами или одним из них в период брака, являются общими, если иное не предусмотрено в брачном договоре. В нем можно оговорить долю, или процент доходов, которую каждый обязуется предоставлять на общесемейные нужды. Устные же договоренности не имеют никакой силы. А вот нотариально удостоверенный брачный договор обязывает выполнять все условия. Пока это у нас экзотика, но жизнь заставляет двигаться в данном направлении. Когда-то для нас экзотикой были и персональные контракты при приеме на работу. Постепенно это становится нормой жизни. Дальше думайте сами.

Контракты определяют права/обязанности супругов в вопросах имущества, наследования, отношений с родителями и множестве других ситуаций, возникающих в семейной жизни. По Семейному кодексу РФ брачный договор – соглашение вступающих в брак, определяющее имущественные права?/?обязанности в браке и (или) в случае его расторжения. Договор, заключенный до брака, вступает в силу со дня регистрации брака. Контракт должен быть письменным и заверенным у нотариуса. В договоре могут быть определены права и обязанности, способы участия в доходах семьи, порядок несения семейных расходов. Супруги могут определить имущество, передаваемое каждому из них в случае расторжения брака, а также включить в брачный договор любые иные положения, касающиеся их финансовых отношений. Муж и жена вправе изменить установленный законом порядок совместной собственности на все имущество супругов, на его отдельные виды или на имущество каждого из супругов.

Брачный контракт можно заключить, даже если вы прожили в браке уже много лет. Договор может быть заключен как в отношении имеющегося, так и в отношении будущего имущества. Он также может быть изменен или расторгнут соглашением сторон в любое время. Односторонний отказ от исполнения брачного договора не допускается. При отсутствии соглашения сторон он может быть признан недействительным только в судебном порядке. Если же брачного контракта нет, то все возникшие разногласия будут решаться по закону. Можно оформить развод, а затем уже делить «сокровища». На решение вопросов с разделом имущества есть три года с момента расторжения брака. Если же кто-то намеренно скрывал информацию о ценных покупках, сделанных в период брака, то заявить свои права на такое имущество можно в течение трех лет с момента, когда супруг узнал о покупке.

Основные правила раздела имущества: все, что куплено в браке, признается общим и при разводе делится пополам (если иное не оговорено в брачном договоре). Развитие рынка создает большой спектр возможностей: в последнее время нередко делят доли, акции, дивиденды. Разделу может подлежать буквально все, любое движимое и недвижимое имущество, приобретенное в период брака: квартиры, дачи, земельные участки, машины, мебель, бытовая техника, сделанные во время брака вклады. «Это же несправедливо!» – восклицают многие, нажившие квартиру-машину-дачу своим трудом и не желающие делиться с «бывшими». Им обидно: согласно закону, не имеет никакого значения, на чьи деньги куплено имущество, кем оно куплено, на чье имя оформлено и т. д.

Рассмотрим типовую семейную историю. После свадьбы Олег предложил Люде стать домохозяйкой. Она поступила на полное содержание мужа. Олег крутился на работе, Люда сидела дома с ребенком. Через пять лет семья переехала в просторную квартиру, оснащенную всеми видами бытовой техники и заставленную дорогой мебелью. А через год супруги развелись. Люда предъявила права на часть квартиры, что возмутило Олега до глубины души: все это время он работал без выходных, а жена сидела дома, не получая ни копейки! Люда обратилась в суд, который признал ее права на половину всего, что было куплено в браке. Если в браке вы не получали доходов по уважительным причинам (вели домашнее хозяйство, ухаживали за детьми), то вы вправе претендовать на имущество, купленное в браке на деньги работавшего супруга. Все поровну? И не важно, на чьи деньги куплено и на чье имя оформлено или зарегистрировано имущество? Да, но только если оно зарегистрировано на одного из супругов, а не на третьих лиц. Если во время брака супруги организовали свой бизнес, то при разводе будет разделена как фирма, так и доходы от ее деятельности.

Дележ не касается вещей, купленных исключительно для детей: одежды, обуви, школьных принадлежностей и прочих вещей, которыми пользуется ребенок. При разделе имущества все это переходит тому, с кем остается ребенок. Компенсаций за это имущество другому супругу не положено. Кстати, многие родители в период брака делают вклады на имя своих несовершеннолетних детей. Эти вклады считаются принадлежащими детям, при разделе имущества они не учитываются.

Бывают ситуации, когда даже подаренное или унаследованное имущество может быть признано общим. Доказать свои права в данном случае непросто, но возможно. Вот пример. Петр и Наталья были женаты пять лет. По наследству от тети Наташе досталась двухкомнатная квартира в весьма потрепанном состоянии. Петр продал принадлежащий ему дом в деревне, а на вырученные деньги сделал капитальный ремонт с перепланировкой. Сам бегал по всем инстанциям, нанимал рабочих, закупал строительные материалы. Когда решили разводиться, квартира, унаследованная от тети, стала источником конфликта. Спор решил суд. Адвокат Петра смог доказать: его подопечный в период брака произвел за свой счет вложения, значительно увеличивающие стоимость квартиры. Итак, имущество одного признается совместной собственностью супругов, если в период брака его качество существенно улучшается за счет инвестиций (денежных или приложения труда) одного супруга или общих средств обоих. Поэтому Петр и получил половину квартиры.[84]

Даже если супруги мирно договорились о том, какие вещи кому достанутся, стоит проявить некоторое занудство и составить письменный документ – соглашение о разделе нажитого в период брака. При желании (но не обязательно) он может быть нотариально заверен. Разумеется, в случае подобного единодушия обращаться в суд не обязательно. Но далеко не все могут разойтись тихо и мирно. Любые материальные претензии решаются в судебном порядке. Как правило, суд оценивает все имущество в целом, определяет его стоимость, а потом распределяет между супругами. При этом судьи исходят из рыночной стоимости, устанавливаемой оценочными организациями.

Если двое претендуют на имущество, суд рассматривает аргументы и может разделить предмет спора между бывшими супругами, установив их доли в этом имуществе. Что может служить доказательством в таких делах? Все зависит от того, что является предметом разбирательства. Если это недвижимость, например квартира, достаточно выписки из Единого реестра прав на недвижимое имущество. Если вы вложили средства в «облагораживание» имущества супруга, то желательно подтвердить свои слова договорами, например строительного подряда. Приобретение товаров может быть подтверждено чеками, квитанциями. Кроме этого, в ходе суда вы можете ссылаться и на показания свидетелей: знакомых, родственников, соседей.

На практике бывает, что супруги оформляют крупные покупки на родственников или друзей. Тогда раздел – дело почти безнадежное, если изначально имущество было оформлено на родственников. Семейные дела – вещь настолько тонкая, что двух одинаковых разводов не бывает: супруги делят разное имущество, по-разному ведут себя в суде. Ссылаются на разные доказательства. Однако общую рекомендацию по поводу имущественных отношений в семье дать можно. Подумайте о заключении брачного договора. Эта процедура наверняка не покажется влюбленным романтичной, зато в случае развода не придется ходить по судам и сражаться за свою долю: имущество будет разделено в соответствии с условиями договора. Тем же, кто не позаботился о договоре, остается порекомендовать прибегнуть к услугам юриста, специализирующегося на семейных делах. Не стоит затягивать решение вопроса с разделом имущества, каким бы неприятным ни был этот процесс. Чем раньше вы возьметесь за урегулирование спора, тем больше возможностей отстоять свои права.

17.3

Последнее слово осталось за вами: напиши завещание

Хочешь оставить за собой последнее слово – напиши завещание.

Э. Макензи

Аналогично ситуации с брачными контрактами, нищим и завещать нечего. При этом можно прожить жизнь и ни разу не делить имущество. Но в мир иной отходят все. И если у вас есть средства и имущество, то есть и над чем подумать. Ведь учесть ваши пожелания без вас будет уже затруднительно. Поэтому есть и практика составления завещаний – последних распоряжений по управлению вашим имуществом. Даже в России все чаще встречается желание при жизни избавить своих наследников от судебных и внесудебных споров, зафиксировав свою волю в завещании. Разумеется, хорошо, если все просто и все договариваются полюбовно. Но в жизни наличие завещаний во многом предотвращает потенциальные конфликты наследников. Мировая практика свидетельствует: чем выше материальное благосостояние, тем чаще встречаются завещания. В развитых странах их больше, чем в развивающихся, а в обеспеченных семьях они встречаются чаще, чем в малообеспеченных.

Завещание – акт, который может быть совершен только полностью дееспособным совершеннолетним гражданином либо лицом, вступившим в брак до совершеннолетия. Закон не допускает совершения завещания через представителя или по доверенности, требуется обязательное личное присутствие. Решив составить завещание, следует ответственно подойти к его написанию и удостоверению. Здесь нет мелочей, каждое слово завещания должно иметь только одно значение. Процедура составления завещания является очень формализованной, любое нарушение требований закона может повлечь признание завещания недействительным.

В частности, при удостоверении завещания нотариус обязан установить дееспособность завещателя. На практике она устанавливается по внешним признакам, однако в идеале об этом должны свидетельствовать документы из соответствующих лечебных учреждений, получение которых возможно по запросу нотариуса. Завещание должно быть составлено письменно, причем написано собственноручно завещателем либо записано с его слов нотариусом. Гражданин вправе составить завещание, только если это позволяет состояние здоровья. При наличии дефектов, препятствующих самостоятельному изложению воли, возможность составления завещания исключена.

Основная цель завещания заключается в назначении наследников и указании имущества, передаваемого в порядке наследования. Завещатель вправе распорядиться как имуществом, имеющимся в наличии, так и тем, которое будет приобретено в будущем. Важнейший принцип всего процесса – принцип свободы завещания – включает ряд аспектов: возможность завещания любого имущества любым лицам; возможность определения долей наследников наследства; возможность лишения наследства одного, нескольких или всех наследников без указания причин; возможность включить в завещание иные распоряжения.

Принцип свободы завещания ограничен только законодательным определением круга лиц, обладающих правом обязательной доли в наследстве. Ими являются: несовершеннолетние или нетрудоспособные дети; нетрудоспособные родители и супруг; нетрудоспособные иждивенцы. Размер обязательной доли составляет не менее половины от доли, причитающейся каждому из наследников при наследовании по закону. Иных ограничений свободы завещания нет. Завещание – это односторонняя сделка, поскольку для ее совершения необходимо и достаточно выражения воли одной стороны. Завещание не предполагает собой встречного волеизъявления другого лица. Действительность завещания ни в коей мере не зависит от согласия наследников с его содержанием или возражений против него. Даже сам факт совершения завещания может оставаться тайной для указанных в нем лиц. Более того, даже сам факт завещания должен сохраняться в тайне должностными лицами, его оформляющими.

Право написать завещание не может быть ограничено по соглашению с другими лицами. Юридически ничтожны как отказ от права сделать завещание, так и оговорка о неотменяемости завещания, т. е. отказ от права изменить завещание. Гражданин всегда имеет право написать новое завещание и последнее по дате завещание всегда имеет приоритет. Завещание, как и всякая односторонняя сделка, всегда может быть аннулировано завещателем в одностороннем порядке, даже если кому-либо такая отмена будет невыгодна. Как правило, аннулирование завещания производится путем составления либо специального уведомления, которое подается любому нотариусу, либо составлением нового завещания.

Завещание – сложный по содержанию документ, и в силу его особенностей уже невозможно исправить или объяснить, что именно имелось в виду. Здесь специалист (нотариус) необходим как воздух, и, за исключением текста, который пишется со слов завещателя, нотариус обязан включать в текст соответствующие случаю оговорки и замечания, ибо нотариус как юрист должен и обязан использовать определенные формулировки (клише). Однако закон допускает удостоверение завещания другими лицами, например главными врачами – в отношении лиц, находящихся на излечении. Разумеется, завещание, как и всякая сделка, может быть оспорено в судебном порядке. Суд может признать завещание недействительным, если при его составлении было нарушено действующее законодательство. Например, завещание было составлено недееспособным человеком: гражданин в этот момент уже был признан невменяемым.

Еж понял

Строительство правового государства – процесс длительный. Но появление обычая фиксировать юридически значимыми документами различные аспекты лично-финансовых отношений, безусловно, соответствует традициям цивилизованных стран. Пока же наши граждане зачастую ставят свои подписи под многими документами не читая и не очень верят в силу закона. Но все большее количество граждан задумывается о правовых последствиях своих действий. Косвенным доказательством пробуждение правового сознания является увеличение количества документальной фиксации различных взаимоотношений – брачных, наследственных, долговых и т. д.

Еще один из симптомов развития правосознания – рост числа обращающихся к услугам личных адвокатов. Заключив договор на обслуживание в адвокатской конторе, клиент получает пластиковую карточку со своей фотографией. Указываются также контактные телефоны и имя поверенного. По закону сотрудники правоохранительных органов обязаны по предъявлении карты немедленно поставить в известность адвоката. Конечно, пока милиционеры не станут бояться персональных защитников, они не приобретут такой же вес, как в развитых странах. Хотя эксперты считают, что уже наличие карточки «Личный адвокат» на руках у гражданина само по себе остужает пыл сотрудников милиции. По-видимому, когда достоянием гласности станет, как адвокаты помогли засудить за произвол некоторое количество правоохранителей, выходящих за пределы правового поля, и те действительно получили срок за свои незаконные действия, будет сделан еще один существенный шаг к правовому государству. Отметим, правда, что понятие «личный адвокат» – рекламное. В законодательной базе такого термина нет.

Глава 18

Семейные особенности взаимоотношений с деньгами

Я Россию часто вспоминаю,

думая о давнем дорогом.

Я другой такой страны не знаю,

где так вольно, смирно и кругом.

И. Губерман, российский поэт

Особые проблемы в управлении благосостоянием связаны с семейными отношениями. Различия между женщинами и мужчинами проявляются также в их финансовом поведении.

18.1. Женские проблемы взаимоотношений с деньгами

Каждый мужчина мечтает иметь женщину, которая ему не по карману.

А. Давидович, российский афорист

Забавно, что ведьма и фурия

Сперва были фея и гурия.

И. Губерман, российский поэт

Мать всегда говорила мне: доверяй своему мужу, обожай своего мужа и запиши как можно больше имущества на свое имя.

Д. Риверз, американская комическая актриса

Природа создала мужчин и женщин разными. Но в современном обществе зачастую преобладает единый «унисексуальный» взгляд на различные проблемы. В этом кроется фундаментальное противоречие. Только теоретики могут считать, что по отношению к деньгам все люди могут быть роботообразными ходячими компьютерами, существами бесполыми и бесчувственными.

Женщины и деньги. В жизни все равно приходится учитывать реальные биологические различия независимо от своего отношения к духу современного американоцентричного политкорректно воинствующего унисексуального феминистического учения. Практичнее учитывать эти различия, стремиться понять все многообразие реально действующих факторов, чем бороться с ветряными мельницами. Природа все равно возьмет свое. Даже на унисексуальном Западе появляется женская литература по финансовой проблематике.[85]

Деньги – это важный фактор свободы и независимости. Они способны более эффективно решать женские проблемы. Равноправие и независимость – цель многих женщин. Многого здесь можно достичь с помощью денег. Деньги меняют ваше отношение к самой себе и отношение к вам окружающих. Это знает каждая женщина. Лишь финансовая независимость дает подлинную свободу. До этого равноправие останется всего лишь прекрасной мечтой. Деньги делают женщин более значимыми. Общество всегда охотнее принимает людей с деньгами. К ним внимательнее прислушиваются, да и они ощущают большую уверенность. Мелочи не смогут вывести их из равновесия. Деньги успокаивают. Финансы оказывают серьезное влияние и на другие сферы жизни. Они предоставляют большую свободу самовыражения. Это помогает обеспечить жизнь, которую вы заслуживаете. С помощью денег вам будет легче достичь любых целей. Нельзя утверждать: деньги решают все проблемы. Они просто предоставляют больше возможностей, придают уверенности.

Типичные проблемы. Можно выделить ряд типично женских проблем во взаимоотношениях с деньгами. Разумеется, это список не будет исчерпывающим, но информацию к размышлению он содержит.

1. Многие женщины экономят не для того, чтобы приумножить состояние, а лишь для крупных покупок для себя или детей. Так, все женские накопления растрачиваются. Мужчины же в это время увеличивают свой капитал. Женщины чаще ориентируются на нужды семьи. Они прежде заботятся о других – детях, муже, родителях. Им важнее всего хорошее питание детей и уют в доме. У мужчин же на первом месте – статус, который они подчеркивают с помощью денег.

2. Большинство женщин плохо вкладывают свои деньги.[86] Больше половины всех денег, принадлежащих женщинам, оказывается в лучшем случае на сберегательных книжках. Очень мало из них покупают акции и пользуются услугами инвестиционных фондов. Женщины значительно осторожнее, чем мужчины, они вкладывают деньги консервативнее. Это значит, что хорошие доходы чаще всего проходят мимо.

Психологи установили существенное различие между страхом у женщин и у мужчин. Мужчины боятся надвигающихся несчастий, катастроф, то есть того, что уже можно предвидеть и что грозит им непосредственно. Женщины же начинают бояться, когда для этого еще нет никакого конкретного повода. Им страшно просто находиться на незнакомой территории. Это небольшое, но важное различие. Женщины неохотно идут на риск. Они боятся его больше, чем мужчины. Это сказывается при вложении денег. Так женщины, доказавшие профессиональные способности принимать решения, зачастую пытаются уклониться от финансового риска. Даже сверхэмансипированные западные дамы опасаются фондового рынка больше, чем мужчины.

3. У женщин зачастую наблюдается низкий уровень самооценки. Публиковались интересные данные. Женщинам было поручено составить финансовый план проекта. Предполагалось: они должны работать над ним в течение года. Более половины из них забыли включить в смету предполагаемых расходов свой гонорар. И при этом речь шла о женщинах, которые прошли двухлетнюю подготовку по программе менеджмента.

4. Женщины полагаются на мужчин. В первую очередь из-за того, что так хотят сами мужчины. Но и женщины не слишком возражают против такого положения дел. Им так удобнее и проще, и всегда под рукой объяснение: если богатство так и не приходит, то мужчина – неудачник. Женщины склонны снимать с себя ответственность за важные дела. Они редко всерьез задумываются о своей пенсии. Большинство из них даже приблизительно не представляют себе, какая пенсия их ожидает.

5. Женщины слабо пользуются своими сильными сторонами (вторая, третья и четвертая проблемы порождают пятую). Так, женщины более успешны на фондовом рынке: они менее интенсивно торгуют акциями и поэтому меньше теряют на комиссии. Кроме того, мужчины в большей степени склонны к переоценке собственных способностей.

6. Женщины редко говорят о деньгах со своими спутниками жизни. Даже если женщина чувствует, что финансовая ситуация в семье складывается далеко не блестяще, она часто старается избегать этой темы в разговорах.

7. Женщины просят у мужчин деньги. Вместо установления четких правил игры многие из них оказываются в унизительной ситуации, когда им приходится просить деньги у своего мужа или спутника жизни. Многим женщинам это, похоже, не доставляет никакого неудобства, а мужчины прямо-таки наслаждаются этой ситуацией. Ведь это еще один способ испытать ощущение собственной власти: многие из них не без оснований оценивают себя по тому, как они выполняют функции кормильца семьи.

Оптимизация совместной финансовой жизни. При изучении семей американских миллионеров установили: женщины все чаще распоряжаются не только средствами на ведение домашнего хозяйства, но и всеми семейными сбережениями. Почему? Они менее рискованно и самоуверенно обращаются с деньгами. Укажем ряд возможных сфер поиска решений, оптимизирующих совместную финансовую жизнь?

1. Подумайте, что нужно для того, чтобы изменить вашу жизнь. Что должно произойти, чтобы вы чувствовали себя обеспеченными и независимыми, причем как в материальном плане, так и в духовном? Что должно произойти, чтобы вы могли вести жизнь, о которой всегда мечтали и которой заслуживаете?

2. Возможно, имеет смысл взять за основу нашу книгу. После того как вы оба прочтете ее, можете обсудить то, что представляет для вас двоих особый интерес. При этом помните: авторы вас не знают, поэтому изначально нейтральны.

3. Женщины должны понять, что заботиться об окружающих значительно легче, если вы чувствуете себя финансово независимой.

4. Составьте план действий. Пусть это будет перечень дел, которые желательно начать выполнять. С чего бы вам хотелось начать?

5. Определите, чем будет заниматься женщина, а чем мужчина. Договорившись, запишите решение на бумаге. Это позволит избежать недоразумений. Если выяснится, что вы чего-то не учли, – смело корректируйте свои записи.

6. Назначьте срок очередного обсуждения. Надо проанализировать результаты и запланировать следующие шаги. Может случиться: первые попытки упорядочить финансовые аспекты ваших отношений не дадут зримого результата. Но надо постепенно, шаг за шагом оптимизировать совместную финансовую жизнь.

7. Подумайте, как вы можете поддержать друг друга и достичь финансовых целей.

8. Если вы до сих пор еще не сделали этого, примите решение, что приложите все усилия, чтобы добиться для себя финансовой защиты и независимости.

Все эти методы прямо или косвенно влияют на повышение эффективности управления личными и семейными деньгами. Каждая пара может самостоятельно определить, какую роль деньги должны играть в их жизни, сколько времени разумно посвящать этой тематике. У одних все может вертеться вокруг денег, и это будет единственно значимая ценность в их жизни. Другие могут вообще не говорить о них.

Неработающие женщины. Даже если женщина не работает, то все равно ей надо обсуждать темы денег и источников доходов. Почему?

Во-первых, раз не работает, значит, есть объективная причина. В рыночной экономике все может случиться с каждым. Завтра высокооплачиваемый муж также может оказаться без источника дохода. Наемный труд и зависимость от работодателя не дают никаких гарантий в будущем, даже если сегодня вы «в фаворе». Бизнес таит в себе коммерческие риски, и никто не может гарантировать, что завтра все будет так же хорошо.

Во-вторых, в случае возникновения форс-мажорных обстоятельств женщина должна знать ситуацию и иметь доступ к финансам – на ее иждивении могут остаться несовершеннолетние дети и пенсионеры.

В-третьих, если дама домохозяйка, это не значит, что она не работает. Всем известно, что домашний труд – это тяжелое рутинное занятие, которое не многим по душе и по силам. Она равноправный член семьи и имеет право обсуждать эти вопросы.

В-четвертых, дама не должна просить деньги на питание, квартиру и прочие коммунальные расходы. Для этого вам нужен бюджет. Главное – не бойтесь об этом говорить. Это не стыдно. Если у дамы нет доступа к деньгам, то она может поставить вопрос об оплате своего труда домохозяйки. Должно быть стыдно мужчине, если он довел ее до необходимости таких переговоров.

В-пятых, женщине не стоит прятаться за спину своего супруга и надеяться, что он все решит. Он не Бог. Он может ошибаться. Поэтому не пускайте управление финансами на самотек, понимайте ситуацию. Может быть, на карте ваше будущее. Если супруг не делает ничего для финансового будущего, тогда вам надо вмешаться, даже если вы ничего в этом не понимаете, даже если вам не хочется, даже если это кажется слишком сложным. Очень сложно будет, когда вы останетесь без денег, если что-то случится. Многие это хорошо понимают, когда остаются с детьми и без доходов (например, трагически погибает муж-бизнесмен). Помните: это ваша жизнь и ответственность за управление финансами лучше всего разделить. Одна голова хорошо, а две лучше (даже когда это конная милиция). И еще помните: кто управляет деньгами, тот отвечает за благосостояние и будущее семьи. На нем ответственность за разумное распределение денежных потоков, создание резервов, инвестиции и т. д.

Маленький женский совет. Есть чисто женская проблема: в шкаф ничего не влезает, а носить совершенно нечего. Проблема решения не имеет, но повысить удовольствие от процесса ее решения можно. Заведите табличку гардероба нормальной деловой женщины. Когда вы чувствуете, что что-то хочется купить, изучите информацию о ситуации и попробуйте минутку подумать. Из заполненной таблички сразу станет понятно, каких вещей много, а каких не хватает. И стоит ли покупать еще одни джинсы – а может, стоит купить второй деловой костюм? Но если очень хочется, то надо подумать и принять настоящее взвешенное женское решение. Тот факт, что вы взглянули на табличку и подумали, должен поднять ваше настроение: вы же оптимизировали сразу несколько сторон вашей жизни – доставили себе радость и позанимались рационализацией расходов.

18.2

Деньги в семье: бюджетная лодка не бьется о быт

Очень часто мужчины своим успехом обязаны своей первой жене, а своей второй женой обязаны своему успеху.

Д. Бакус, американский киноактер

На маленьких подарках держится дружба, на больших – любовь.

Я. Ипохорская, польская писательница

Два человека могут смотреть на одно и то же и видеть это по-разному.

Лесная мудрость

Семейный бюджет. Если один из супругов зарабатывает больше другого, должен ли он нести все бремя семейных расходов? Сколько денег каждый должен тратить на общие нужды, а сколько лично на себя? Чтобы эти вопросы не становились камнями преткновения, о которые разобьется семейная лодка, стоит, во-первых, заранее обсудить, как супруги будут формировать бюджет, во-вторых, регулярно обсуждать его. Одной из характерных черт несчастливых семей являются споры и скандалы из-за денег.[87] Между тем существенно улучшить ситуацию в этой сфере можно. Ее нужно просто упорядочить и регулярно уделять ей немного времени.

Если верить бородатому анекдоту, главный источник семейных денег – тумбочка, куда муж кладет свою зарплату. Это тип семейного бюджета, где все доходы и расходы общие. Такая традиция сложилась в советское время, когда доходы были мизерными, и во многом по инерции существует до сих пор. Зачастую у российских семей все деньги считаются общими, муж зарабатывает, а распоряжается семейным бюджетом жена. Над стратегическими финансовыми вопросами традиционные семьи особенно не задумываются. Но сегодня многие уже зарабатывают приличные деньги. Такие семьи естественным образом уходят от «совка», финансовая сторона семейной жизни начинает обсуждаться и планироваться. Часто супруги хотят быть финансово независимыми. Они оговаривают общие траты, а часть доходов оставляют себе. Такой вид бюджета чаще встречается в семьях, где оба супруга имеют высокие доходы. Например, в общий бюджет супруги могут направлять 25 % дохода, оставшиеся 75 % считаются личными доходами каждого из них, а крупные траты обсуждаются отдельно.

Бюджет «из тумбочки» также встречается в семьях, где один из супругов зарабатывает намного больше другого. В таких случаях мужчина часто вообще не считает зарплату жены частью семейного бюджета. Многим людям с высокими доходами сложно представить, на что можно потратить даже половину их ежемесячного заработка. Они не хотят, чтобы супруг или супруга использовали эти деньги «нецелевым образом», и предпочитают инвестировать их сами.

В обеспеченных семьях часто оговаривается конкретная сумма, которую глава семьи готов ежемесячно выделять на содержание своих ближних. Доходит и до курьезов, когда муж просит жену подготовить бюджет на следующий год и обосновать его. В таких случаях особенно эмоционально обсуждаются такие статьи расходов, как «Косметика» и «Одежда». Для смягчения психологического климата можно порекомендовать завести еще одну универсальную статью расходов – «Дурь всякая». Право списывать расходы по ней должны иметь оба супруга.

Полностью обособленные бюджеты супругов – пока большая редкость. Это распространено в США, но у русских другой менталитет, и попытка так построить отношения зачастую будет восприниматься как признак недоверия и нежелания вступать в серьезные отношения. На Западе в литературе по личным финансам много внимания уделяют семейным проблемам. Предполагается, что цивилизованные люди не только прорабатывают семейно-финансовые вопросы, но и вдумчиво относятся к финансовым аспектам развода, составления завещания, вступления в права наследования и т. д..[88] Наша мифология склонна несколько преувеличивать сверхпрагматизм американцев. Так, опросы показывали, что вопреки мнению, будто американцы только и говорят о деньгах, оказалось, что до свадьбы лишь 53 % обсуждали свои привычки тратить и сберегать деньги, 25 % семейных пар не составляли финансовых планов до свадьбы[89] (но обратите внимание: 75 % все-таки составляли!). Наиболее популярная тема для обсуждения – кто и как тратит деньги. 43 % сообщали, что возникали споры. В целом около половины супружеских пар ответили, что в течение года, предшествующего опросу, они составляли или пересматривали формальный финансовый план.[90]

Психологи отмечают, что меньше всего конфликтов по поводу денег возникает в тех семьях, в которых оба супруга зарабатывают и ведут совместный бюджет. Все больше россиян стремится постепенно упорядочить семейный бюджет. Косвенным признаком этого служит появление всевозможных программ для домашней бухгалтерии.[91] В любом случае очень важно, чтобы каждый считал, что семейный бюджет формируется и расходуется по справедливости. Можно сформулировать ряд «подсказок», позволяющих облегчить путь к финансовому согласию:

• Возьмите за правило советоваться друг с другом перед тем, как потратить деньги. Тем самым вы демонстрируете своему любимому человеку, что уважаете его мнение и цените совместно спланированный бюджет.

• Не требуйте от партнера отчета за каждый потраченный рубль. Личное пространство необходимо каждому человеку, в том числе и в финансах.

• По возможности старайтесь не скрывать от партнера свои доходы и траты. Скрытность может разрушать доверие.

• Заранее планируйте крупные покупки. У всех должно быть время взвесить все «за» и «против» и привыкнуть к мысли о предстоящей трате.

• Обсудите, как вы обращались с деньгами до того, как стали жить вместе. Обсудите, как строились отношения с деньгами в ваших семьях, и вам станет проще понимать финансовые привычки друг друга.

18.3. Дети и деньги

Дети больше походят на свое время, чем на своих родителей.

Арабская пословица

Копить деньги – вещь полезная, особенно если это уже сделали ваши родители.

У. Черчилль, английский государственный деятель

Самые красивые дети рождаются после посещения ювелирной лавки.

Г. Малкин, литератор

Воспитание будущего миллионера начинается с детства. Личные расходы детей растут пропорционально возрасту. Часто слышатся жалобы старшего поколения: дети не умеют сопоставлять свои возможности и траты. Состоятельные родители порой готовы удовлетворять любой каприз детей. Но не знающий ни в чем отказа ребенок может вырасти в безответственного транжиру. Поэтому не стоит пускать на самотек такое важное дело, как навык управления личными деньгами.

Иначе, заменяя родительское внимание деньгами, вы выращиваете ребенка, не понимающего цены деньгам. Специалисты утверждают: такая ситуация в обеспеченных семьях не редкость. Родители часто откупаются от детей деньгами вместо общения. Вырастая, дети часто впадают в апатию, они или хотят сразу зарабатывать большие деньги, или не хотят ничего. Иногда у них возникает страх не суметь заработать самостоятельно, поэтому они и не пытаются, а просто тратят родительские деньги. Единого решения проблемы «деньги и дети» не существует. Но выделить несколько сфер для размышлений возможно.

Посещение магазина. Психологи уверяют, что посылать за покупками детей можно с шести лет. Это тренирует полезные навыки. При этом, посылая малыша за покупками, можно преподносить это не только и столько как домашнюю обязанность, помощь маме/папе, но и как элемент познания финансовой грамотности. Если вдруг сдачи не хватает, то можно дружелюбно порекомендовать быть в следующий раз внимательнее в процессе познания реальной жизни.

Отказы. Важный воспитательный момент, по мнению психологов, – иногда отказывать ребенку в покупках. Делать это нужно с 3–5 лет по двум соображениям. Во-первых, чтобы ребенок привык к понятиям «нет денег», «их надо заработать», «надо накопить». Во-вторых, чтобы он понимал, что не любое его желание исполнится сразу. У детей из обеспеченных семей часто нет интереса к жизни, им не к чему стремиться, потому что все их желания исполняются сразу же.

Карманные деньги. Должны ли у ребенка быть личные деньги? С какого возраста? Эти вопросы волнуют многих родителей. Детские психологи говорят, что дети начинают воспринимать деньги как всеобщий эквивалент только к 6–7 годам, до этого они предпочитают натуральный обмен, например одной игрушки на другую. Если это так, то до школы давать деньги обычному ребенку, может быть, не стоит. Но затем трудно представить, чтобы у современного ребенка в кармане не было денег. У кого-то их больше, у кого-то меньше. У одних свои деньги появляются раньше, у других позднее. Ребенок непременно должен чувствовать себя полноценным членом школьного сообщества, это для него крайне важно. Детям старше 12 лет «свои деньги» помогают подготовиться к взрослой жизни, научиться управлять своими желаниями.

Школьникам-студентам может выдаваться фиксированная сумма на питание вне дома, на развлечения. Конечно, единых рекомендаций о сумме карманных расходов не бывает. У семей разное материальное положение. Суммы, для одних естественные, другими могут восприниматься как неразумные. По идее карманных денег школьнику должно хватать на самое необходимое: транспорт, еду вне дома, лакомства, развлечения (кино, компьютерные игры) и т. д. Многие родители небезосновательно опасаются крупных сумм в детских карманах и предпочитают все покупать сами. Какой бы подход к финансированию ни выбрали родители, они должны помнить, что деньги формируют потребности и им необходимо следить за тем, какие именно потребности они создают у ребенка. Психологи советуют устанавливать размер карманных денег в рамках планирования всего семейного бюджета. Очень хорошо, если в «бюджетном процессе» будут участвовать и дети.

Уровень контроля. Одна родительская крайность: если мы играем во взрослую жизнь, то играем до конца – ребенок волен тратить свои деньги на что угодно. Другая крайность: обязательно выяснять, на что были потрачены выданные деньги. Психологи советуют доверять детям, не допуская мелочных придирок, но вести постоянный диалог. Если быть в курсе, как ребенок расходует деньги, то это с большей вероятностью позволяет избежать неприятных ситуаций, когда кто-то постоянно отнимает у ребенка карманные деньги или когда он оказывается втянут в какие-нибудь околокриминальные сюжеты. Когда речь идет, скажем, о сборе денег на вечеринку и ребенку не больше 12–15 лет, не помешает созвониться с другими родителями.

Ребенок должен понимать: деньги – это труд родителей и к ним следует уважительно относиться. Доверительные отношения между детьми и родителями в денежных вопросах важны. Они помогают воспитывать в подрастающем поколении самостоятельность в финансовых решениях. Ребенок должен привыкать к мысли, что деньги – это важный аспект нашей жизни, ими надо разумно распоряжаться.

Детские заработки. Специалисты советуют стимулировать у ребенка стремление самому добиваться желаемого вне зависимости от наличия в семье больших денег, с детства учить ответственно относиться к деньгам и внушать: для сохранения достатка придется много трудиться, не рассчитывая только на родительские деньги. В противном случае капитал легко потерять. На Западе очень многие дети из обеспеченных семей подрабатывают с 7—10 лет. А уж тинейджеры (13–19 лет) и студенты – просто практически в обязательном порядке. Это может быть работа в уличной торговле, «Макдоналдсе», присмотр за малыми детьми и т. д. Это все помогает понять не только бизнес-процессы – «то, как зарабатываются деньги», но и узнать «стоимость денег». Такой подход, характерный для западного воспитания, постепенно начинает распространяться и в России, где ранее было принято помогать детям до пенсии, что иногда лишает мотивации к собственным заработкам.[92]

Финансовое планирование для детей. Необходимо помочь ребенку понять взаимосвязь между образом жизни и личным бюджетом, между необдуманным поступком и неприятными финансовыми последствиями. Процесс можно схематизировать в виде нескольких шагов.[93] Эти шаги требуют терпения, но ведь вы же хотите лучшего будущего для ребенка?

Шаг первый: Жизненные установки. Предложите ребенку заглянуть в будущее. Кем бы он хотел стать? Пусть малыш выберет профессию и род деятельности, занятие, обеспечивающее его доход. Будет ли у него машина, когда он станет взрослым? И о какой машине он мечтает? А как насчет квартиры или дома? Все эти «жизненные установки» не комментируем, но законспектируем.

Шаг второй: Личный баланс. Теперь попросите ребенка найти в Интернете сведения о среднем уровне дохода людей, работающих в сфере, которую он выбрал. Для этого можно посетить различные сайты по поиску работы. Найденные цифры возьмем за основу. Обратите внимание ребенка: зарплата начинающих сотрудников, как правило, значительно ниже, чем у опытных специалистов. Многие из детей будут потрясены. Понятие «зарплата человека без опыта работы» чуждо детям. Пришло время показать, как обстоит дело с финансовым аспектом выбора жизненного пути.

Шаг третий: Финансовый отчет. Чтобы увидеть, насколько мечты маленького человека о доме, джипе, путешествиях и прочих благах соответствуют реальным возможностям представителя конкретной профессии, продолжите эксперимент. Попытайтесь показать ребенку, какие расходы ждут его, когда он начнет вести взрослую, самостоятельную жизнь. Можно предложить ребенку внести дополнительные статьи расходов, например его личное хобби или увлечение, которым он планирует заниматься и во взрослой жизни. Проинформируйте его о тех суммах, которые на сегодняшний день составляют основные статьи ваших расходов.

Шаг четвертый: Анализ результатов. Что осталось от «заработка» вашего ребенка после вычета расходов? Может, он вообще вышел в минус? Спросите, к чему приведут ежемесячные переплаты, долго ли так можно прожить? Обязательно предупредите ребенка, что в жизни не все можно учесть заранее: бывают и такие статьи расходов, как неожиданный ремонт дома или машины, лечение, уход за стареющими родителями и т. д. Ребенок должен понять, какова взрослая жизнь, кажущаяся ребенку такой притягательной. Расскажите детям: семья может пострадать от экономического кризиса, потери работы или болезни кого-то из близких. Но серьезное отношение к финансам дает чувство защищенности, даже при возникновении подобных ситуаций.

Шаг пятый: Примеры бюджетных статей. Дети чаще всего ориентированы на настоящее, но надо приучать их смотреть в будущее. Задача – научить практично походить к осуществлению мечты. Для этого ребенок должен подумать, чем он может пожертвовать ради самой главной своей мечты, как сократить статьи расходов, сделать их соответствующими доходу. Постарайтесь объяснить ребенку, что нельзя научиться экономить, не зная, куда уходят деньги. Деньги нужно уметь считать, дабы иметь ясное представление о том, сколько и чего нам необходимо, а без чего можно и обойтись.

Шаг шестой: Меняем жизнь уже сейчас! Спросите ребенка, какого человека можно назвать богатым. Ответ прост: богат тот, кто тратит меньше, чем получает, удовлетворяя при этом все свои потребности. Остаток, получаемый ежемесячно, можно инвестировать, чтобы он также работал и приносил прибыль. И ваш ребенок уже сейчас может начать свой путь к успеху. Для этого надо всего лишь пересмотреть свой образ жизни и начать ежемесячно откладывать небольшую сумму, которая будет инвестицией в будущее. Предложите ребенку проанализировать его личный бюджет. Да, человек он у нас неработающий и статьи его расходов и доходов незначительны, но он уже может начать управлять своими финансами.

Вывод. Вам все это кажется сложным и нудным? Но ведь вы хотите быть родителем миллионера? Попробуйте же сделать для этого что-нибудь сейчас. Может быть, дети будут вам благодарны, хотя бы когда начнут всерьез общаться с вашими внуками. В оптимистичном сценарии их размышления будут выглядеть примерно так: «Когда мне было пятнадцать, я с трудом переносил глупость своего отца, мне исполнилось 20, и я с удивлением отметил, что этот старый человек иногда высказывает здравые мысли. В 25 я с изумлением заметил, насколько поумнел этот пожилой мужчина, к 30 годам я стал очень часто прислушиваться к словам этого много повидавшего на своем веку человека. Мне было 33, когда он умер, и с тех пор мне всегда не хватает советов и мудрых мыслей одного из самых достойных людей своего времени. Особенно остро я это ощущаю, когда общаюсь со своими детьми». Впрочем, ко всем рекомендациям следует подходить с позиции здравого смысла и с чувством юмора. Помните, вы хорошо знаете своего ребенка, а авторы с ним никогда не встречались. «Сколько человека не воспитывай, а он все равно хочет жить хорошо» (Б. Замятин).

Еж понял

Природа создала мужчин и женщин разными. Осознавать это гораздо эффективнее, чем бороться с природой. Так, например, есть чисто женская инвестиционная проблема: как вкладывать ресурсы (строить отношения) в мужчин? Что больше слушать – ум или сердце? Теоретически известно: брак по расчету удачен, если расчет верный, но как практически правильно рассчитать? Универсального ответа нет, но разумные стратегии существуют. Прежде всего определим исходные предпосылки инвестиций своих ресурсов в мужчину.

Как не бывает идеального инвестиционного инструмента, так нет и идеального мужчины. Все мужчины, как и инвестиционные инструменты, обладают тремя важнейшими и в чем-то противоречивыми характеристиками: надежность; ликвидность; доходность. Надежные мужчины, как правило, имеют низкую доходность. Мужчины с большими доходами ненадежны. Ненадежные мужчины с низкой доходностью неликвидны. (От них очень сложно избавиться.) Надежные и доходные мужчины обладают очень высокой ликвидностью. Проблема в том, что их сложно найти и еще труднее удержать в своем инвестиционном портфеле.

Высокий спрос на надежных и высокодоходных мужчин приводит (иногда внезапно) к тому, что они теряют или свою надежность, или свою доходность. Как говорят брокеры, бумага испортилась. Диверсифицируйте свои инвестиции в мужчин. Разумно во избежание больших жизненных потерь около 60 % времени вкладывать в надежных низкодоходных мужчин, 30 % – в нескольких высокодоходных, но ненадежных и не более 5—10 % в надежных и высокодоходных. Но в лесу говорят, что если вам представилась возможность приобрести контрольный пакет надежного и высокодоходного мужчины, значит, вы чего-то не учли.

Другое направление для размышления милым дамам. Хотите понять, насколько вы финансово защищены? Представьте: ваш спутник жизни внезапно оказался «вне зоны доступа». На неделю, год или всю оставшуюся жизнь. Деньги домой никто не приносит. Вы помните, что были какие-то счета в банках, но где? Кажется, были вложения в акции, но где? Ведь самые именитые кредитно-финансовые учреждения не будут искать наследников, чтобы отдать им деньги. Запишите вопросы, которые вам захотелось задать, задавайте их регулярно. Не все мужчины готовы раскрывать детали финансовой жизни, но каждый должен осознавать свою ответственность за финансово зависимых близких и искать разумный компромисс: с одной стороны, близкие будут как-то защищены, а с другой – могут быть не посвящены в какие-то нюансы.

Деньги – это важнейший фактор женской свободы. Они способны решить массу проблем, в том числе достичь равноправия и независимости. Женщины! Вам особенно важно помнить золотое правило: у кого золото, того и правила. Для вас это означает, что, как только у вас появляются деньги, вы уже сами можете решать, кому разрешите править собой. Обеспеченная женщина – сама себе хозяйка. Формирование разумного семейного бюджета требует целенаправленных усилий. Аналогичным образом необходимо уделять время и прилагать усилия к воспитанию навыков обращения с деньгами у детей. Помните: «У детей деньги бывают чаще, чем у родителей. Потому, что у детей есть родители, а у родителей, как правило, родителей уже нет» (Х. Ягодзинский).

Глава 19

Крыша и деньги: жилье и личные финансы

Невидимая рука рынка показала очень даже видимую фигу.

Г. Явлинский, российский политик

Если вас убеждают переселиться в другое, гораздо лучшее место, значит, перед вами риелтор или священник.

Э. Макензи, афорист

Жилищная проблема является, пожалуй, самой острой для большинства россиян, стремящихся к росту своего благосостояния. Теперь в соответствии с общемировой практикой проблемы жилья все решают самостоятельно. Возникает целый комплекс новых для россиян вопросов.

19.1. Стоимость жилья: тенденции эволюции

Вещь стоит столько, сколько за нее можно взять с покупателя.

Публий Сир (I век до н. э.), древнеримский драматург

Цена определяется не тем, сколько вы готовы заплатить, не тем, во сколько она обошлась производителю, а тем, сколько за нее дадут на аукционе.

У.Д. Фелпс, американский писатель XIX века

Стоимость жилья. Во всем мире жилье стоит дорого. Практически нигде человек со средним для этой местности доходом не имеет возможности просто достать из кармана деньги и купить себе жилье – например, квартиру в столице. Для информации: стоимость квадратного метра жилья начинается в Париже от 6,5 тыс. долларов (в центре 13–18 тыс. долларов), в Нью-Йорке – от 10 тыс. долларов (в центре 14–19 тыс. долларов), в Лондоне – от 11 тыс. долларов (в центре 15–20 тыс. долларов).[94] Ситуация с соотношением средних доходов и стоимости жилья практически одинакова повсюду, как в развитых странах, так и в странах нашего уровня развития. Например, в Бразилии (наш уровень), Южной Корее (близко к нашему уровню) или в Португалии, которую мы надеемся догнать в ближайшие 20 лет, средний уровень доходов практически не позволяет купить квартиру без кредита.

Так, например, в Сеуле (Южная Корея), как и в Москве, стоимость жилья в зависимости от района находится в пределах 3–6,2 тыс. долларов за квадратный метр, а в Индии при среднемесячных доходах в 300 долларов цена квадратного метра жилья составляла 1200 долларов. Как видим, в наших ценах нет ничего необычного. Можно отметить определенную грустно-шуточную закономерность: 1 кв. м жилья стоит 3–4 среднемесячных зарплаты в данной местности. Вот и в Москве при средней зарплате в районе 1–1,5 тыс. долларов он стоит 4–5 тыс. долларов. Кстати, так же везде обстоит дело и с арендой жилья. По всему миру это стоит недешево. Если кто-то выкладывает 700 долларов за аренду однокомнатной «хрущевки» в Москве, скрепя сердце и обзывая хозяев кровопийцами, то это всего лишь означает, что он никогда не пробовал снять квартиру, например, в Японии. Там стандартная однокомнатная квартира общей площадью 21 (!) м^2 обойдется примерно в 1—1200 долларов ежемесячно.[95] Аренда аналогов наших однокомнатных квартир обойдется в 2–3 тыс. долларов, причем это «голые стены». Любой вбитый гвоздь вы должны согласовывать с хозяином, и за это надо доплачивать отдельно. При этом звукотеплоизоляция может присутствовать чисто символически.

В кризис возникла серьезная коррекция цен. В отсутствие экономических кризисов падение цен на жилье случается, но только в условиях сбалансированной экономики, когда спрос равен предложению. Бывают колебания. Например, в США можно говорить примерно о 5-летнем цикле. В Америке или Японии, когда происходило падение цен на недвижимость, значительная часть квартир (иногда до 90 %) находилась в ипотеке. Если люди не могли платить по закладным, квартиры переходили банкам, и те выставляли их на рынок.

Из-за большого количества выставленных объектов и происходило падение цен. Но в России минимум квартир находится в ипотеке. Даже если банки выставят их все на продажу, это не скажется на рынке. У нас большинство квартир принадлежит собственникам. А их психология отличается от психологии банкиров. Банкир хочет возместить убытки от непогашенного кредита, а собственник подождет, пока кризис минует. Тем более он не продаст квартиру дешевле, чем купил. По опыту других стран, падение цен обычно происходит постепенно: за год недвижимость теряет в цене 7—12 %.

По оценкам специалистов, в США вполне возможно снижение цен на 50 %, в Англии – на 30 %, в России также в период кризиса совокупное падение стоимости может быть около 50 %. Грубо говоря, однушка, стоившая в Москве 200 тыс. долларов, в какой-то момент будет стоить 100–120 тыс. долларов. Но если смотреть на отрезке в пару-тройку лет, то можно предположить, что цены начнут возвращаться к прежнему уровню, лишь иногда останавливаясь. Причем не только в Москве. Но во многих городах рост цен на жилую недвижимость был весьма впечатляющим. Экономически это обосновано.

Оппоненты предлагают использовать распространенный на Западе метод оценки: средняя стоимость жилья должна равняться стократной сумме его месячной аренды. Но эта зависимость формируется лишь на зрелых рынках, с устоявшимся балансом спроса и предложения. А за 70 лет советской власти мы очень сильно отстали в обеспеченности населения жильем.[96] По оптимистичным прогнозам, лет через 20–30 мы приблизимся к современному «евростандарту». Тогда эти закономерности соотношения цен на аренду и покупку жилья должны будут проявляться и в России. Давайте быть реалистами. Рост цен на жилье во всем мире составляет примерно 5—10 % в год. Когда жилье будет так же дорожать у нас, значит, ситуация стабилизировалась.

Цены на квартиры в Москве соответствуют общемировым тенденциям. Рост цен может прекратиться, если в стране появятся города, столь же привлекательные для проживания, если люди смогут сказать: «Я продаю квартиру в Москве, потому что лучше жить во Владивостоке или в Барнауле». В США люди легко переезжают из Лос-Анджелеса в Нью-Йорк или в Майами – города одинаково привлекательные, просто на разный вкус. Для большинства россиян самый привлекательный город пока один. Конечно, жизнь меняется, и во многом комфортность проживания в других городах растет быстрее, чем в столице, особенно в городах «первого ряда»: в Екатеринбурге, Казани, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Санкт-Петербурге, Самаре, Перми и т. д. Но пока приток людей в Москву велик, и это важный фактор спроса на жилье.

Цена – это соотношение спроса и предложения. Спрос сейчас растет быстро, а предложение – нет. Объемы строительства в Москве увеличивать сложно. Национальный проект «Доступное жилье» призван стимулировать строительство дешевого жилья. Но в Москве не может быть такого понятия, как дешевое жилье. У нас нет и в обозримом будущем не будет общества экономического равенства, когда доходы и уровень жизни у всех примерно одинаковы. Поэтому должно быть недорогое жилье для малообеспеченных и дорогое жилье для богатых. Иначе зачем стараться заработать больше и быть богатыми? Пропадает стимул к упорному труду. Дешевое жилье теоретически может быть только в регионах, где много свободной земли.

Если своего жилья нет и вы очень твердо решили его покупать, то особого смысла откладывать покупку тоже нет. Кризисный опыт уже есть. Такая ситуация была в 1998 году. Кризис в экономике повлек за собой и кризис на рынке недвижимости. Цены на квартиры в конце концов тоже упали примерно на 50 %. Затем недвижимость гораздо быстрее других восстановила свои позиции. Уже к началу 2003-го стоимость жилья достигла докризисного уровня, а к концу года цена 1 кв. м значительно превышала его. Возможно, что все пойдет по тому же сценарию – восстановление будет быстрым. Трехкратное отставание количества квадратных метров на человека от западноевропейского уровня является серьезной гарантией спроса на жилье в России.

И вообще, почему нас должен расстраивать рост цен на недвижимость? Он должен радовать патриотов. Он означает: Россия была сильно недооценена, а сейчас мы начинаем ценить ее будущее. Страна становится привлекательнее, дороже, следовательно, она постепенно богатеет. Массовое желание иметь недвижимость в России надо только приветствовать. Земля и недвижимость в Лондоне, Нью-Йорке или Монако очень дорогие, но это не расстраивает ни население, ни правительства. Вот и нам бить тревогу нужно будет тогда, когда цены на землю и жилье начнут падать. Это будет означать, люди и деньги побежали из страны. Пока же наоборот, и это здорово!

19.2. Жилищный вопрос и кредитные отношения

Живи по средствам, даже если для этого необходимо залезть в долги.

Г.У. Шоу, американский юморист

Нужно долго думать, прежде чем твердо решить.

Публий Сир (1 век до н. э.), древнеримский драматург

Ипотечное кредитование в России будет развиваться. Есть проблемы, которые невозможно решить без кредита. Например, приобретение жилья. Жилье определяет от 25 до 50 % качества нашей жизни. Поэтому затраты на это требуют соответствующей доли в ваших расходах. Можно всю жизнь арендовать жилье, можно стремиться жить в собственном. Но приобретение своего жилья зачастую невозможно без привлечения кредита. В 2008 году банковское ипотечное «опьянение» – более чем лояльный подход к оценке заемщиков – сменилось тяжелым «похмельем»: банки закручивают гайки в ипотеке. Первое логическое следствие – фактическая приостановка программ с нулевым взносом. Это ударило по 50 % заемщиков. Банки стали намного критичнее подходить к оценке платежеспособности заемщиков. Раньше банки уделяли больше внимания росту своих кредитных портфелей, теперь стали заботиться и о качестве.

Для ужесточения требований к заемщикам есть ряд причин. Во-первых, растет объем просроченных платежей. Во-вторых, кризис заставил более придирчиво рассматривать заемщиков, особенно в части подтверждения дохода. В-третьих, ситуация на российском рынке жилой недвижимости не прибавляет оптимизма банкирам. В-четвертых, ряд банков до кризиса имели доступ к дешевым западным займам и могли себе позволить «либеральные» ипотечные программы. Сейчас «кормушка» закрылась.

Ужесточение условий привело к активизации сомнительных посредников. Различные «жучки», как правило, действуют через подкуп сотрудников кредитного комитета конкретного банка, заставляя их одобрить «проблемные» документы на нужные заказчикам суммы. Сами банки проблему «жучков» предпочитают официально не комментировать, однако неформально дают понять, что понимают серьезность проблемы. Лучше держаться подальше от любых подобных «нестандартных путей».

19.3. Покупать или арендовать?

В Бога мы верим, остальные платят наличными.

Поговорка американских бизнесменов

Чтоб добраться до источника, надо плыть против течения.

С.Е. Лец, польский писатель-афорист

Россия и Запад: покупка и аренда в общественном сознании. Приватизации жилья – одно из самых важных следствий экономических реформ 1990-х годов. Она же сыграла злую шутку с россиянами. Сложилось представление: семья среднего достатка живет в собственной квартире. В западном мире множество семей всю жизнь арендуют квартиры, обживают их, выращивают в них детей и т. д. И ничего. Но у нас, где старшее поколение получило квартиры «на халяву», многим пока обидно смириться с арендой. Без кредита же стать собственником жилья проблематично. В итоге молодой средний класс залезает в масштабные долги. Ведь одновременно молодежи хочется иметь все и сразу: квартиру, путешествия, автомобиль, модные вещи.

Но также очевидно, что абсолютному большинству даже хороших заработков не хватает на все это. Вот и возникают большие долги. Между тем альтернатива есть. За последние лет тридцать даже на Западе сознание кардинально изменилось: большинство людей вообще не хотят иметь собственное жилье.[97] Россияне пройдут тот же путь, но быстрее, чем первопроходцы. Цена квадратного метра в Москве действительно достигла некоего психологического предела, когда народ перестал воспринимать цифры. Уже даже родились «крамольные мысли»: а стоит ли «упираться» и покупать собственное жилье? Не лучше ли и дальше снимать квартиру? Ничего страшного в таких мыслях нет. Например, британцев они посещают уже давно.

Недавно были проведены исследования по сравнению стиля жизни и взглядов британцев на недвижимость сейчас и тридцать лет назад. Выяснились: для молодых британцев приобретение жилья перестало быть самой важной целью в жизни. Причины смены ориентиров четко зафиксированы. Во-первых, цена на недвижимость за это время выросла на 1536 %! То есть в пятнадцать с лишним раз. После чего 76 % опрошенных сказали, что жилье престало быть доступным. Во-вторых, каждый, кто берет ипотечный кредит на покупку своего первого жилья, тратит как минимум 25 % доходов на его погашение. Тридцать лет назад люди были на это готовы.

Но исследование показало, что теперь молодежь в возрасте 20–30 лет почти в два раза реже отвечает, что брак, дети и покупка жилья важны для счастливой и полноценной жизни (в 1977 году этому отдавали приоритет 60 %). Остается сделать вывод: вечные ценности не поддерживают рынок недвижимости так, как раньше. Представления молодых, что значит «жить как следует», сильно изменились: для них важнее индивидуальное развитие, достижения в работе и интересный жизненный опыт.

До брака, семьи и собственного дома часть людей «дозревает» где-то к 34 годам (тридцать лет назад – к 27 годам). Но чем старше человек, тем труднее ему решиться на покупку жилья: появляются привычные и кажущиеся необходимыми траты. А цены на недвижимость продолжают расти. Отказ следовать традиционным ценностям и желание обрести независимость и интересный жизненный опыт ведут к тому, что молодые люди откладывают покупку своего первого дома. Удивительно, но среди качественных показателей жизни доступ в Интернет и спутниковое телевидение участники исследования называли не реже собственного дома. Короче, напрягаться, платить кредит, отказывая себе в удовольствиях, многие просто не готовы.

Британские цифры не являются исключением. Наоборот, это правило современной западной жизни. В развитых западноевропейских странах от 30 до 50 % жилья приходится на долю арендуемого. Так, например, в Великобритании 54 %, а в Германии 52 % населения имеют в собственности квартиру или дом. Рекорды здесь ставит столица Берлин – лишь 16 % его жителей имеют собственное жилье.[98] Остальные – арендаторы. Причинами этого называют большую динамичность, свободу, постоянную готовность к переезду при смене работы. Арендатор в разы быстрее находит желаемый вариант, существенно экономя время на дорогу.

Более половины нашего населении, приобретающего жилье в новостройках, пользуется ипотечными кредитами. На сегодняшний день лишь 10–12 % населения используют ипотеку. Вопрос: что делать остальным 90 % населения, которые даже через 5—10–15 лет не смогут использовать ипотечное кредитование? Кто бы что ни говорил, но примерно 50 % тех россиян, кто сегодня не является собственником жилья, им и не будет никогда. Есть все основания полагать, что, как и во многих других областях, мы пройдем тот же путь, что и Запад, но только быстрее. У россиян еще силен страх остаться без своего угла. Однако процесс осознания общемировых реалий уже пошел.

Кредит или сбережения: преимущества и недостатки. Своя квартира – это, конечно, хорошо. И если есть возможность купить с минимальным или хотя бы разумным привлечением заемных средств или вообще на свои, то, казалось бы, почему бы и нет? Китайцы говорят: даже если вас проглотил дракон, у вас все равно есть два выхода. Рассмотрим два способа решения задачи: 1) ипотечный кредит; 2) накопление средств. Для примера схемы расчетов: цель – квартира в столице, стоимость – 300 000 долларов.

Первый способ. Ипотека. Считаем: стоимость квартиры, размер кредита, процентная ставка по кредиту и срок его погашения. Максимальный размер кредита – 90 % от рыночной стоимости приобретаемого жилья, т. е. в нашем случае это 270 000 от 300 000 долларов. Допустим, мы берем ипотеку на 15 лет и банк предоставит кредит под 10,5 % годовых,[99] а ежемесячные выплаты составят 3000 долларов в месяц. Тогда за 15 лет мы должны будем выплатить следующую сумму: 3000 долла

ров 12 месяцев 15 лет = 540 000 долларов. Эта сумма включает в себя сам кредит и все проценты по нему. Доплатежи. Кроме ссуды и процентов, необходимо выплатить комиссию за ее выдачу – 1 % от суммы кредита, т. е. 2700 долларов. Плюс страховку – 0,8 % в год от суммы остатка по кредиту, т. е. около 33 000 долларов. Для простоты расчета мы учитываем только страхование жизни и трудоспособности заемщика. Но некоторые банки требуют застраховаться и по другим статьям. Минимальное итого: 540 000 + 2700 + 33 000 = 575 700 долларов. Общее увеличение стоимости: 575 700–270 000 = 305 700 долларов. Вывод: мы покупаем квартиру не меньше чем за двойную цену. Хотя, разумеется, за эти годы рыночная стоимость квартиры тоже возрастет.

Второй способ. Накопление средств. Предположим оптимистично-малый рост цены – 5 % в год. Другие условия останутся те же: стоимость квартиры сегодня – 300 000 долларов, срок накопления – 15 лет. Рост цены на квартиру за 15 лет составит: 300 000 5 % 15 = 623 678 долларов. Общее увеличение стоимости составит 623 678–300 000 = 323 678 долларов. За 15 лет это примерно на 20 тыс. долларов больше, чем при ипотечном кредите. Далее, два противоположных фактора. Во-первых, затраты на аренду в период накопления. При действующих ставках и тенденциях их развития можно затратить на аренду двушки за 15 лет 200–300 тыс. долларов. Во-вторых, в ходе накопления ваши сбережения будут работать на вас (приносить проценты). Если предположить доход 5—10 % в год, то за 15 лет это тоже может составить сумму в 200–300 тыс. долларов.

Итог: финансовые последствия вполне сопоставимые. Решение зависит от сравнения нематериальных факторов. В одном случае вы 15 лет живете в своей квартире, но привязанные к долгам, как раб на галерах. В другом случае вы 15 лет арендатор, но без рисков. Каждый решает сам. Отметим ряд аспектов.

Первое. Решение о покупке квартиры – это одно из важнейших решений в жизни человека, примерно того же порядка, что и решение о рождении ребенка. Ипотека – это не кредит на утюг, мобильник, пылесос, кастрюлю. Долг в миллион рублей, – это не занять тысячу рублей до зарплаты. Банк – это не сосед, и возможностей взыскать долг у него значительно больше. Это нужно осознать. Это все очень серьезно и очень надолго.

Второе. Кризис наглядно показал: доходы не всегда растут, а бывает, и падают. Даже если вы молоды и доходы пока только росли, это не дает сто процентов оснований прогнозировать рост доходов такими же темпами на 15 лет вперед. Это может не зависеть от вас и даже от россиян в целом. (Ну, например, найдут замену нефти и газу.) В жизни бывает: можно потерять работу и долго искать новую. Бывает, что потребность в специалистах вашего профиля может и уменьшиться, а может, и вообще нужда в вашей профессии отпадет. Со здоровьем бывает всяко, может и в дорожные рабочие придется переквалифицироваться из офисного клерка (тьфу-тьфу-тьфу).

Третье. Можно верить – недвижимость будет только дорожать. Но, принимая решение, которое определит вашу жизнь на следующие 15–20—30 лет, необходимо учитывать – при определенных обстоятельствах недвижимость может подешеветь. Сформулируем ряд вопросов, на которые полезно иметь ответы при принятии решения.

1. Если вы берете ипотеку с маленьким первоначальным взносом, то при падении цены на квартиру банк может потребовать внесения дополнительного залога. Что вы можете внести в качестве дополнительного обеспечения?

2. Если вы потеряли работу, есть ли кому вас прикрыть? Смогут ли родители помочь вам с выплатами ипотеки хотя бы в течение полугода? Или у ваших родителей зарплата в четыре раза меньше, чем у вас?

3. У многих молодых людей есть доля в родительской квартире, если вы теряете работу, цены на квартиры падают или еще по каким причинам не можете платить ипотеку, может ли банк потребовать эту долю в счет погашения кредита, допзалога или еще как? Не окажутся ли благодаря вам ваши родители на улице?

4. А вы не задумывались, что, может быть, вы существенно переоценены, как вся российская рабочая сила, и долго ли так будет? Например, мигранты будут способны делать вашу работу в три раза дешевле? (Офисные труженики, не будем думать, что это нас не касается. Вспомните, например, общепризнанных в мире индусов-программистов. Лет двадцать назад, мы могли смотреть на них свысока, рассуждая о преимуществах нашего образования, традиций, программного продукта. И где теперь эти преимущества? Посмотрите, например, на азиатских девушек, стройными рядами сидящих в кассах московских магазинов. Вполне вероятно, что далее они так же массово, четко-работоспособно будут трудиться в бухгалтериях наших предприятий. Запрашивая втрое меньшую зарплату, чем москвички.)

Вывод. Все риски многократно возрастают, если: а) выплаты по ипотеке на пределе ваших текущих возможностей (1/2—2/3 дохода); б) первоначальный взнос мал; в) цены на квартиры стабильно высокие; г) жизненного опыта мало. Что же делать? Считайте, думайте своей головой, не ведитесь на крайние мнения (квартиры будут только дорожать; зарплаты будут только расти; хватай сейчас, потом будет поздно), решайте исходя из текущих своих возможностей, а не ожиданий (возможно, существенно завышенных) грядущих доходов. Тогда можно спать спокойно и крики «хватай сегодня, завтра поздно будет!» тоже воспринимать спокойно, ну и пусть завтра будет дороже, мне это и сегодня-то не по силам.

Значит ли все вышесказанное, что с ипотекой никогда не стоит связываться? Вовсе нет. Просто надо подходить к этому разумно. Если ипотека сейчас мне не по силам, то и ладно, подожду, поскольку совсем без заемных средств квартиру купить вряд ли получится. Вспоминая про два выхода из любого положения, полезно помнить, что, как говаривал мудрый сказочный кот, когда мне говорят одно из двух, я выбираю третье. В нашем случае, когда говорят: или ипотека, или копи сам – имеет смысл подумать, а надо ли покупать вообще? (Если тебе не нравятся оба пути, ищи третий.)

Нас боль ушибов обязала

являть смекалку и талант;

где бабка надвое сказала,

там есть и третий вариант.[100]

19.4

Съедет ли крыша? Покупка и аренда – московская арифметика

Только привыкнешь к новым ценам, а они уже старые.

А. Давидович, российский литератор

Никого нельзя заставить быть богатым и здоровым вопреки его воле.

Д. Локк, английский философ

Покупка и аренда. Зачастую не человек владеет квартирой, а квартира – человеком.[101] Поэтому идея об отказе от покупки жилья уже массово приходит в голову россиянам. Многие, в том числе высокооплачиваемые, предпочли бы не покупать, а снимать жилье по разумным ценам при наличии минимума гарантий. Почему? Расчет показывает: человек с доходом 75—100 тыс. рублей, не имеющий «стартового» жилья, для приобретения даже самой скромной квартиры должен отказать себе практически во всем. Простенькая однушка стоит 100–150 тыс. долларов (можно приобрести новостройку, но, чтобы в ней жить, надо вложить еще несколько десятков тысяч долларов).

Допустим, ипотечная программа (10,5 % годовых в долларах) позволяла взять кредит в размере 85 % от стоимости квартиры – 127 тысяч на 20 лет. Ежемесячная выплата – 1250 долларов. Но еще надо 23 тысячи на первый взнос. Это может быть потребительский кредит, допустим, на пять лет. Здесь ставки больше, и ежемесячная выплата составит около 600 долларов. Следовательно, пять лет заемщик будет отдавать банкам около 1900 долларов в месяц. На жизнь остается тысяча. Сохранить привычный уровень жизни не получится. А если семья-дети? Ради однушки превратиться в аскета решится не каждый. Так и живут с родителями или снимают жилье.

Собственное жилье. Американцы тратят 30 % своих расходов на оплату жилья (на выплату кредита за собственное жилье или его аренду). Это является косвенным показателем роли жилья в качестве жизни. Допустим, ваш приоритет – собственная квартира. Можно посчитать, например, московскую жилищную арифметику. Средняя цена квадратного метра жилплощади на вторичном рынке составила 3–4 тыс. долларов. Для простоты расчетов предположим – в однокомнатной квартире 40 метров. Итого, для покупки однушки нужно 40 м^2  4000 долларов = 160 тыс. долларов (минимум – 120 тыс. долларов). Предположим, у вас среднемосковская зарплата. Допустим, примерно 1,5 тыс. долларов. Предположим, вы решили ежемесячно откладывать 500 долларов. Если просто складывать деньги в железную банку, то потребуется 160 2 = 320 месяцев, или примерно 27 лет.[102] Не очень-то привлекательно. Но задача имеет несколько решений.

Во-первых, деньги можно инвестировать, пусть они работают. Далее можно посчитать варианты вашего дохода от инвестирования.

Во-вторых, можно попробовать взять кредит. Кредитный потолок обычно составляет примерно 2–3 ваших годовых дохода. Так, если у вас зарплата 1500 долларов в месяц, или 18 тыс. долларов в год, вы можете рассчитывать на максимальную сумму кредита примерно в 50 тыс. долларов. Значит, при ваших доходах нужно либо рисковать – покупать новостройку, либо копить 100 тыс. долларов (если же семья «на пару» зарабатывает 4000 долларов в месяц, или 48 тыс. в год, то реально взять кредит, необходимый для покупки московской однушки или совсем маленькой двушки).[103] В кризис примерно одинаково падают зарплаты и стоимость жилья. Схема расчета не изменилась.

В-третьих, думать о возможностях повышения доходов – карьерный рост, приработки и т. д. При зарплате в 2000 долларов, или 24 тыс. долларов в год, ваш кредитный потолок примерно 70 тыс. долларов. При наличии первого взноса есть возможность покупки на ранней стадии строительства.

В-четвертых, стоит думать о жилье в Подмосковье. Между стоимостью жилья и его близостью к деловой части города существует четкая зависимость: чем ближе, тем дороже. Так происходит во всем мире, в том числе и у нас.

В-пятых, покупку собственного жилья можно считать частью более общей стратегии. После всех выплат это будет и снижение финансовых рисков – всегда есть дорогостоящий актив и элемент дополнительных возможностей на пенсии[104] и т. д.

В-шестых, можно думать о разных смешанных стратегиях.[105] Самое главное – думать, затем понять и действовать.

19.5. Перспективы рынка аренды жилья

Удовлетворить потребность несложно – сложно создать потребность.

Лесной фольклор

Среди лиц, заявивших, что они не любят копченой селедки, сорок процентов ее никогда не пробовали.

В. Паккард, социолог

Попытки властей решить жилищную проблему исходят из того, что все хотят быть собственниками. На этом основана поддержка ипотеки. Но воспользоваться ипотекой может лишь малая часть россиян. Сегодня объем ипотечных кредитов не превышает 1 % ВВП. И очевидно, что в ближайшие годы так жилищный вопрос не решить. Во всех учебниках написано: если вы увеличиваете спрос без увеличения предложения, то у вас вырастают цены. Это и происходит в России. Замечено: как только ипотечные программы приходили в тот или иной регион, жилье дорожало на 40–60 %.[106] Увеличение доступности ипотечных кредитов приведет к еще большему росту стоимости жилья. Для стабилизации рынка процентные ставки по ипотеке должны быть выше инфляции. И чем скорее все это будет осознано в России, тем быстрее мы двинемся общечеловеческим путем решения жилищной проблемы.

Даже в самом богатом городе – Москве – купить квартиру (улучшить жилищные условия) хотят около 50 % людей. Однако цены не по плечу более 90 % москвичей.[107] В провинции дела обстоят не лучше. В среднем по стране отставание от Европы по обеспеченности жильем составляет около 30 кв. м на человека, а общий объем строительства составляет около 0,5 кв. м на человека в год. Самые амбициозно-оптимистические заявления на государственном уровне гласят об удвоении масштабов жилищного строительства к 2020 году. Это чуть больше 1 кв. м на человека в год, т. е. на сегодняшний среднеевропейский уровень мы можем выйти примерно к 2030 году.

Приезжающие работать в столицу сегодня, как правило, не могут приобрести даже низкокачественное жилье. Они покупают квартиры в Подмосковье или снимают жилье в Москве. В сложившейся ситуации как в столице, так и в других городах радикальных изменений не предвидится. Но положение могло бы быть иным. Во всем мире люди живут не только в собственном жилье – во всем мире огромное число жителей арендуют дома и квартиры. Кстати, до 1917 года в Москве 48 % жилищного фонда сдавалось внаем его собственниками. Существует такая практика и сейчас. Но сегодня этот рынок почти весь находится в тени. Согласно данным Московской налоговой инспекции, 120 тыс. москвичей имеют в собственности более чем одну квартиру. Из них официально заключили договор на аренду и платят налоги только 5 тысяч.

Не существует крупных структур, для которых аренда жилья является бизнесом. Для формирования нормального, во всем мире существующего рынка аренды жилья прежде всего необходимо всеобщее понимание неизбежности такого развития событий. Как отмечалось выше, в обозримом будущем (лет через 20–30) половина тех, кто не является сегодня собственником жилья, купить его так и не смогут. А жить-то где-то надо. Поэтому некоторые полагают, что рынок аренды будет развиваться сам собой, эволюционно. Отчасти это так и происходит. Можно предположить, что скоро у нас начнется строительство доходных домов – жилых комплексов, где хозяин сдает все квартиры в аренду. Это обычный бизнес, и таковых домов в развитых странах огромное количество. Они весьма востребованны. Хотя оплата аренды меньше ипотечных выплат всего на 20–25 %. Соотношение примерно таково: там, где ипотека будет ежемесячно требовать примерно 1200–1300 долларов, аренда обойдется примерно в 1000 долларов.

Кажется, что разница цен в ипотеке и аренде слишком мала. Но, кроме цены, сильно различаются и риски. В стоимости аренды заложено то, что она является значительно менее рискованной. Кризис 2008–2009 годов наглядно показал: у арендатора при возникновении проблем с деньгами не возникает дикого стресса в связи с тем, что его в случае неуплаты выселят из квартиры. Арендатор просто переезжает в жилье поменьше или подальше. В итоге каждый живет в том жилье, на которое в состоянии заработать сейчас. Арендатор также не несет расходов по амортизации жилья.

В доходном доме права арендатора и собственника защищены юридически. Арендатор обязан бесперебойно оплачивать аренду, и хозяин не может его выселить до истечения срока договора. Но не можешь платить – выселяйся. Возможно, в ближайшее время в этом направлении дело пойдет и у нас. Тогда со временем отсутствие собственного жилья престанет и у нас считаться признаком жизненного неуспеха. И потребуется на это совсем не тридцать лет. Особенно если государство перестанет мешать и давить громадными налогами и поборами чиновников.

Рынок сможет быстро развиваться, если будут заинтересованы три стороны: арендаторы, бизнес (застройщики) и государство. Арендаторам мешают психологическая неготовность отказаться от идеи стать собственниками и недостаточная защита их прав. Бизнесу мешают государство (большими налогами и сбором дани в виде взяток) и недостаточная (по сравнению с другими инвестиционными проектами) эффективность вложений в доходные дома. Арендная плата низка: срок окупаемости вложений с учетом взяткоемкой себестоимости строительства – от 20 до 25 лет. Государству мешают коррупция и отсутствие желания выработать действительно эффективную политику в данной сфере. Например, государство на первых порах могло бы помочь, взяв часть затрат на себя, в первую очередь по созданию инфраструктуры для строительства доходных домов.

Определенные подвижки имеются. Так, в жилищной программе столичных властей прописано намерение стимулировать застройщиков возводить доходные дома, а физических лиц – владельцев квартир – сдавать их. Если подключить к этим проектам обладателей долгосрочных финансовых ресурсов – пенсионные фонды, страховые компании, то это будет соответствовать международному опыту. Такая практика существовала в царской России, так и сегодня живут во многих странах.

Но пока движение в правильном направлении обозначилось только в Москве. Так, власти провозгласили: будет построено около 200 доходных домов. Но заявляются и нереальные вещи: аренда квартир в таких домах будет стоить 50—100 долларов. Все мы знаем, что бывает, если что-то на рынке стоит 1000 долларов, а чиновник распределяет это за 100 долларов. Возможный результат: сначала надо будет «занести» 1000 долларов, чтобы стать в очередь, потом 1000 долларов за аренду и затем заносить скромные 500 долларов ежемесячно. Очевидно, что путь распределения и неизбежной коррупции ведет в тупик. Так рынок аренды не сформируешь. Нужно просто помогать бизнесу строить доходные дома и сдавать в аренду на рыночных условиях.

Для миллионов россиян рынок арендного жилья мог бы стать решением их жилищных проблем. Жизнь все равно возьмет свое. Именно массовый переход на аренду решит пресловутый жилищный вопрос в России. По некоторым оценкам, такой фонд арендного жилья может составить в течение ближайших 8 лет не менее 3 % российского жилищного фонда и позволит обеспечить жильем примерно 3–3,5 млн человек.[108] Причем значительная часть жилья будет состоять из однушек около 30 кв. метров, семейные квартиры в три-четыре комнаты будут вполне комфортны при размере 80–85 кв. метров. Ведь метражи строящихся сегодня квартир отражают не только несколько «понтовые» запросы, но и желание застройщиков максимизировать прибыль. «Понты» со временем идут на убыль, и ситуация приблизится к общемировой.

Еж понял

Освоив азы рыночной экономики, россияне начинают понимать реальное положение дел с обеспечением себя жильем. Тут есть ряд обстоятельств.

Первое. Жилье – товар, который везде стоит дорого. Покупателям это не нравится. Но все хотят получить максимально возможную цену за свои товары и услуги, в том числе за свой труд. Однако порой нам не нравится, когда стоимость других товаров/услуг определяется аналогичным образом: продавец запрашивает ту цену, по которой его товар в разумные сроки раскупается потребителем. Стоимость жилья не исключение – покупатели ворчат, но затоваривания на рынке пока не наблюдается. Когда будет, тогда и цены упадут. (Хотя, конечно, в демонополизации, дебюрократизации и очищении от коррупционной составляющей российский рынок жилья очень нуждается.)

Второе. Во всем мире многие всю жизнь живут в арендованном жилье. Причем можно сказать, что чем более развита страна, тем выше в ней процент арендаторов.

Третье. Для 95 % людей приобретение жилья невозможно без большого (по срокам и сумме) займа. Это означает возникновение серьезных рисков и ограничений в вашей жизни.

Четвертое. Для большинства россиян решение о покупке квартиры, связанное с масштабным долгосрочным кредитом, является одним из важнейших в жизни. Это требует взвешенного подхода и ясного понимания, чего будет больше в ваших ощущениях: вы имеете квартиру в собственности или она вас?

Глава 20

Растим денежное дерево: механизм управления личными деньгами

До тех пор пока у вас нет механизма, обеспечивающего вас деньгами, вы сами являетесь таким механизмом, независимо от того, сколько денег вы зарабатываете.

Б. Шефер, немецкий финансовый консультант

Если ты идешь по пути, создаваемом своими руками, то в конце концов придешь туда, где должен быть.

Древнеегипетская мудрость

Финансовое планирование необходимо человеку, думающему о своем настоящем и будущем. Механизм управления личными деньгами должен быть простым и удобным. Не существует универсальных методов личного финансового планирования, но работу по управлению своими деньгами можно и нужно упорядочивать. Благосостояние обычно является следствием наличия определенного плана и работы по организации/структуризации средств.

20.1. Деньги к деньгам: восемь шагов управления

Увидьте желаемое богатство воочию, «подержите» его в руках – и оно придет совсем с неожиданной стороны. Обозначьте вашу цель цифрой. И пускай цифра будет большой. Не забудьте назначить срок.

Н. Хилл, американский бизнесмен

Не важно, с какой скоростью ты идешь, важно, что ты не останавливаешься.

Конфуций, древнекитайский мыслитель

Надо ли иметь финансовый план? Нет, можно жить, надеясь, что все проблемы как-нибудь решатся сами по себе, стоит только добиться хорошей зарплаты. Можно не любить думать о деньгах и спокойно жить без плана управления ими. Но помните: план есть у всех. Не имеющий плана живет по плану вечной необеспеченности.

Механизм управления деньгами. Для начала нужно просто осознать, что все желаемое и реалистичное является достижимым. Затем можно приступать к структуризации личных финансовых потоков. Процесс формирования механизма управления личными деньгами состоит из нескольких этапов. На каждом создается элемент данного механизма. Весь процесс можно структурировать так:

Этап 1. Выбор приоритетов жизненных целей.

Этап 2. Расчет стоимости достижения целей.

Этап 3. Расчет стоимости личных активов и пассивов.

Этап 4. Планирование доходов и расходов.

Этап 5. Определение объема сберегаемых и инвестируемых сумм.

Этап 6. Формирование стратегии инвестирования.

Этап 7. Расчет финансового пути к достижению целей.

Этап 8. Формирование личной финансовой отчетности.

Не обязательно сразу проходить все этапы, можно делать это постепенно. Создание и совершенствование механизма управления личными деньгами – процесс длительный и непрерывный. Самое главное – приучать себя к регулярной работе. В идеале она может быть ежедневной, хоть по 15 минут. Вы же каждый день находите время побриться или покрасить ресницы (кому что) Попробуйте начать с ежемесячного подведения итогов хозяйствования: сколько денег получено, сколько израсходовано, как изменился объем сбережений и т. д. По мере освоения очередного элемента и возникновения потребности можно расширять круг действий.

Вообще-то начинать можно с формирования разных элементов вашего механизма управления деньгами. Кому-то проще всего посчитать свои доходы и их спланировать (этап 4). План на месяц будет точным, на квартал тоже, на год – с погрешностью, а план на 3–5 лет неизбежно будет носить прогнозный характер. Но любой вариант уже будет большим шагом в процессе формирования управления личными финансами. Для кого-то легче сразу определить объем сумм, выделяемых на достижение стратегических целей. Скучно анализировать, на что тратятся деньги. Проще сразу отложить из зарплаты – и все. Остальное – как получится. И это тоже нормально: заниматься анализом своих расходов, только когда почувствуете такую необходимость. Важнейшими начальными элементами личного механизма управления деньгами являются расстановка приоритетов (этап 1) и определение объема средств, выделяемых на стратегические цели (этап 5). Все элементы механизма взаимосвязаны. Но необходимо определить, что лично для вас является самым важным, сколько оно стоит и каким образом это можно купить.

20.2. Выбор приоритетов жизненных целей

Разработка бюджета есть искусство равномерного распределения разочарований.

М. Стинс, директор бюджетного бюро, США

То, что людьми принято называть судьбой, является лишь совокупностью учиненных ими глупостей.

Стендаль, французский писатель

Плохо думает тот, кто никогда не передумывает.

Старинное французское изречение

Выбор целей. Четкое определение цели – один из самых надежных методов оптимизации любых решений. Большое количество вариантов всегда усложняет работу. Определив цели и сузив сферу возможных решений, можно значительно быстрее выделить лучший вариант. Разумеется, целей всегда будет несколько, и рациональное распределение средств будет решением многокритериальной задачи. Но формализация и ранжирование целей значительно упрощают ее. Поставленная цель – уже большая часть решения любой проблемы.

С одной стороны, цель должна на первый взгляд казаться нереально далекой, невыполнимой. Например, в течение жизни стать миллионером. В ней есть по крайней мере два положительных момента. Во-первых, к такой цели идти интереснее. Во-вторых, даже если пройти всего треть пути, результат будет гораздо более впечатляющим, чем при достижении цели «выйти на пенсию, имея 50 тыс. долларов сбережений». Помните: проблемы мы имеем не от невыполнимых целей, а оттого, что ставим выполнимые и их достигаем.

С другой стороны, максимализм – дело хорошее, но только не в отношении финансового плана. Становиться аскетом глупо. Жизнь не должна останавливаться в ближайшие 10 лет. Инвестирование в будущее требует здравого подхода к своей жизни. При инвестиционном планировании мы должны находить оптимальное соотношение текущих и перспективных потребностей. Полностью жертвовать настоящим ради будущего – нерационально. Обычно считается, что выделение 10–20 % доходов для целей инвестирования является оптимальным.

Каждый может сам выбрать свои приоритеты. Главное – хотя бы иногда подумать об этом. Можно сознательно выбрать стратегию веселой стрекозы или трудолюбивого муравья. Можно – любую другую. Но важно, чтобы это было результатом вашего осознанного решения. Выбор целей зависит от множества факторов: ваши персональные приоритеты, возраст, доход и т. д. Например, в 20–25 лет приоритеты могут распределяться следующим образом: 1) покупка собственного жилья; 2) снижение рисков до разумной степени; 3) достижение финансовой независимости к 45 годам; 4) веселый отпуск с подружками.

Совсем жизнерадостные молодые люди могут расставлять приоритеты совершенно иным образом. Например, так: 1) купить «крутую» машину; 2) быть «классно упакованным»; 3) весело проводить время; 4) обязательно – ночной клуб по пятницам. Девушки могут также иметь самый разный набор ценностей. Кто-то осознанно ищет очень обеспеченного мужа (варианты – бойфренда, спонсора) для решения всех жизненных проблем. Кто-то ставит другие цели: к 22 годам иметь приличное образование, к 27–30 – 10–15 тыс. долларов сбережений, чтобы можно было родить ребенка и при отсутствии мужа. Повторимся: главное – сделать выбор.

Анализ последствий вашего выбора (на примере пенсии). Процесс выбора можно проиллюстрировать на примере пенсии. Например, ваш возраст – около 40 лет, вы можете тратить все, что зарабатываете. Но тем самым вы осознанно выбираете нищету в пенсионные годы. Посмотрите на сегодняшних пенсионеров. В ближайшие как минимум лет двадцать ничего другого государственная пенсия вам не обеспечит. Такова реальность жизни. Не только в странах нашего уровня развития, но и в других опережающих нас на пару десятков лет государственная пенсия не дает возможности поддерживать уровень жизни хотя бы на нижней границе среднего класса.[109]

По состоянию на 2007 год московская пенсионная арифметика выглядела следующим образом. Средняя зарплата, по данным Мосгорстата, составляла около 24 тыс. рублей. Средняя государственная пенсия москвича – 3,5 тыс. рублей. По оценкам экспертов, для поддержания привычного уровня жизни на старости лет требуется примерно 50–75 % предпенсионных доходов[110] или, по среднемосковским меркам, 14–18 тыс. рублей. Иными словами, средняя сумма пенсии была в 4–5 раз меньше этой величины. Отметим: в этих расчетах есть определенный элемент системной ошибки. Так, статистика дает заниженные цифры доходов – учитываются только «белые» зарплаты. Пенсионная статистика значительно точнее. Значит, государственные пенсии в 6–8 раз меньше дохода, необходимого для поддержания привычного уровня жизни.

Российское население стареет. На каждого работающего приходится все больше пенсионеров, число чиновников на душу населения тоже растет, как и их потребности в материальном обеспечении. При этом ситуация с громадным притоком нефтегазовых долларов в страну не обязательно будет вечной. Возникает вопрос о том, как будет выглядеть ситуация через 20 лет, когда на пенсию будут выходить нынешние 35—40-летние. Самый оптимистичный прогноз: через 20 лет государственная пенсия будет в 4–5 раз меньше необходимой для поддержания привычного уровня жизни среднего москвича. В абсолютных величинах: если сейчас среднемосковская пенсия примерно 130 долларов, то можно предположить, что через 20 лет государственные пенсии составят 300–400 долларов. Большие оптимисты скажут – 500 долларов.

Официальные прогнозы выглядят так. В администрации президента РФ считают, что если не начать предпринимать меры по стимулированию добровольного накопления пенсий, то они в ближайшем будущем будут составлять не более 15–17 % от средней зарплаты. С этим согласен и Пенсионный фонд РФ: к 2010 году – 15 %, к 2020 году – 10 %. Более оптимистичен Минфин РФ: в ближайшие 10–15 лет пенсии будут составлять около 25 % среднего заработка.[111] На этой основе можно попробовать спрогнозировать будущее: как будут вести себя цены и соответственно каково будет абсолютное и реальное увеличение пенсий и т. д.

Для прихода старости почти ничего делать не нужно – достаточно просто не умереть молодым. А вот для обеспеченной старости придется не просто безоглядно вкалывать, а придерживаться определенной финансовой стратегии. Существует масса причин, по которым одни в старости обеспечены, а другие бедны. Чтобы достичь желаемого, хотя бы в финансовой сфере, надо его как минимум себе представлять. Вы поняли: надеяться можно только на себя. Например, в 40 лет вы ставите себе цель получать дополнительную пенсию в размере 2000 долларов ежемесячно начиная с 55 лет.

Для получения 2000 долларов инвестиционного дохода ежемесячно необходимо иметь как минимум 200 тыс. долларов приносящих доход в 12 % годовых. Логично предположить: в ближайшие 15 лет ставки по банковским депозитам уменьшатся до уровня тех стран, которые опережают нас по уровню развития лет на 10–20. В таких странах (типа Греции, Португалии) процент по срочным вкладам в надежных банках составляет 5–7 %. Значит, необходимо иметь либо примерно 400 тыс. долларов, либо пользоваться и иными инструментами для инвестиций. На самом деле скорее всего лучше делать и то, и другое, и третье.

20.3. Расчет стоимости достижения целей

Слабые верят в удачу, сильные – в причину и следствие.

Р. Эмерсон, американский специалист по менеджменту

Кто хочет разбогатеть в течение дня, будет повешен в течение года.

Л. да Винчи, итальянский художник

Путь без препятствий обычно ведет в никуда.

«Наблюдение Дефалька» из книги «Современная энциклопедия афоризмов»

Большинство людей не могут реализовать свои мечты, поскольку они не знают, сколько они будут стоить. Для начала запишите свои цели. Доверив их бумаге, вы всегда можете на них посмотреть, подумать, подкорректировать. В процессе записывания вы неизбежно продолжаете их обдумывать. После того как вы сформировали свои главные цели, надо рассчитать их стоимость и тем самым сформулировать финансовые цели. Предположим, ваши цели в хронологической последовательности выглядят так: 1) покупка автомобиля; 2) покупка собственного жилья; 3) снижение рисков до разумной степени; 4) оплата обучения детей; 5) достижение финансовой независимости к 45 годам.

Теперь нужно определить стоимость достижения ваших целей. Например, цель: автомобиль-иномарка, коробка-автомат. Стоимость достижения цели – 15 тыс. долларов. Аналогичным образом может быть «оцифрована» любая другая цель. Например, так: однокомнатная квартира; через 4 года; прогнозируемая стоимость – 200 тыс. долларов. Все можно свести в таблицу.

Стратегические финансовые цели (на 5—15 лет)

После того как вы поняли, чего вы хотите достичь и сколько это стоит, можно составить финансовый план. Наиболее вероятный результат первой попытки: вы понимаете, что ваши цели и сроки их достижения нуждаются в заметной корректировке. Как только это произошло, мы вас от всей души поздравляем! Вы уже реально погрузились в процесс осмысленного управления личными деньгами!

Автомобиль, кредит и фондовый рынок. Приведем пример анализа путей достижения вашей первой цели – автомобиля. С одной стороны, сравнительно высокая доходность вложений на рынке ценных бумаг побуждает использовать их как инструмент ускоренного накопления средств. С другой стороны, сравнительно высокая рискованность таких вложений заставляет опасаться потерь. Проблема: эти операции могут как ускорить рост сбережений, так и затормозить его, а то и вовсе привести к потере части сбережений. Одна из задач инвестиционного накопления – выбор способов инвестирования, рискованность которых не обернется драматическими потерями. Инвестиционное накопление на автомобиль не имеет особой специфики. Но мы хотим конкретно показать, как инвестиции на фондовом рынке способны помочь достичь цели. Есть три варианта поведения.

Первый вариант: откладывать часть регулярных доходов. Это может быть и реальная кубышка, и банковский депозит. Ставки по депозитам сейчас примерно равны уровню инфляции, так что этот инструмент лишь относительно инвестиционный. Будем считать такой вариант базовым. Второй вариант: получение кредита в банке. В этом случае вы сможете сесть за руль очень быстро, а потом на протяжении 1–5 лет будете нести расходы по обслуживанию кредита. Третий вариант: инвестирование в доходные инструменты (например, в паи ПИФов).

В третьем варианте у вас есть возможность накопить требуемую сумму быстрее, чем в первом. Но за руль своего автомобиля вы сядете все равно позже, чем при втором варианте. Второй и третий варианты, очевидно, предпочтительнее первого. При этом они конкурируют между собой по ряду критериев. Первый из них – собственно момент приобретения автомобиля. Если он вам нужен позарез, конечно, стоит взять кредит. Например, вы живете за городом, откуда добираться до нужных мест трудно; ребенок ходит в школу и нет иного способа доставить его туда, кроме как на машине. Или вы страдаете непереносимостью общественного транспорта в тяжелой форме.

Уровень инфляции, с которой тесно связаны ставки по депозитам и кредитам, в ближайшие годы будет около 10–15 %. Конечно, никто не знает, будет ли рынок акций в ближайшие годы расти на 10–15, а еще лучше – на 30 % в год. Тогда, конечно, зачем нам кредиты? Если их и брать, то только для того, чтобы все взятое в долг вложить в акции. Однако ни один здравый человек не возьмется утверждать даже то, что рынок будет непременно расти. А что если на рынке начнется падение, т. е. долгосрочный тренд не сменится с «растущего» на «падающий»? Что ж, такой возможности нельзя исключать. В 2008 году мы все это наглядно видели. Но когда инфляция подскакивает, а зарплаты прежние либо падают, вложения в акции всего лишь обесцениваются, и это приводит к тому, что цель отодвигается. А вот если вы должны банку, а платить нечем, приходится переходить на хлеб и воду. Это гораздо хуже. В снижении этих рисков и есть преимущество инвестиционного накопления над кредитами.

20.4. Определение путей достижения целей

Надежда на блестящее будущее имеет право на жизнь, будучи подкрепленной письменным планом и ежедневными активными действиями.

С. Азимов, российский консультант

Расстановка приоритетов не представляет большой сложности. Труднее решить, чего делать не нужно.

П. Дракер, выдающий специалист по менеджменту

Даже вечность состоит из отчетных периодов.

С.Е. Лец, польский афорист

Главный орган человеческого тела, незыблемая основа, на которой держится душа, – это кошелек.

Т. Карлейль, английский историк XIX века

План в нашей жизни. Предприниматели знают: бизнес-планы не пишутся, а переписываются. Любой план нуждается в регулярной корректировке. Но если плана нет, то вы просто плывете по течению, как бревно или что-нибудь иное. Многие понимают значение планирования в работе, но не осознают роль плана в личной финансовой жизни. Многое во всем мире имеет общие черты. Менеджеры активно борются за минимизацию издержек и максимизацию прибыли, стремятся к увеличению объемов продаж и долей рынков, повышают производительность труда и т. д. О себе думать некогда, и возникают тяжелейший стресс и личная финансовая неустроенность. Так развивается карьера многих не только в России. Затрачивая массу жизненных ресурсов, современные менеджеры достигают поразительных результатов в бизнесе.

Но при этом многие не уделяют внимания личному финансовому планированию. На это не хватает времени и иных ресурсов. Помните: вы у себя один. Если вы не будете разрабатывать план роста своего благосостояния, этого не сделает никто. Попробуйте полюбить себя и своих ближних, по крайней мере в не меньшей степени, чем свою достойную работу и замечательную карьеру. Уделите внимание планированию личных финансовых целей. Позаботьтесь о себе любимом.

Первые шаги. Для начала необходимо осознать путь вашего движения к цели.

1. На основе анализа ваших доходов/расходов определите сумму, ежемесячно (ежеквартально, ежегодно) остающуюся для финансирования ваших стратегических целей. Это очень важно. Вы должны решить, какую сумму вы готовы тратить на решение стратегических задач. Задача: научиться регулярно инвестировать часть дохода. Прибавка к зарплате и премия – это тоже удачный повод для инвестиций. Вы же еще не привыкли к новому уровню возможных расходов? Так и не надо. Премия оказалась неожиданно приятного размера? Не позволяйте себе чуть-чуть «пороскошествовать» и попасть в зависимость от негарантированного дохода. Привыкайте инвестировать хотя бы часть неожиданных денег!

2. В любом удобном для вас виде создайте форму таблицы ваших доходов и расходов. Бывают случаи, что план и факт расходов сильно различаются! Значит, неверен либо план, либо факт и нужно их скорректировать. Для чего еще это нужно? Вы получили зарплату. У вас запланированы расходы на месяц. При вычитании расходов из доходов получается положительная сумма. Что нужно делать? Инвестировать!

3. Подумайте о своей стратегии инвестирования. Допустим, доход будет составлять 10 % годовых. Для наглядности предположим, что в первый год трудовой деятельности вы сберегаете 1 тыс. долларов (или примерно 83 доллара в месяц), а далее ежегодно увеличиваете свои сбережения еще на 1–2 тыс. долларов и инвестируете их под те же 10 % годовых. Получающаяся в этом случае динамика накопления средств для решения стратегических задач вашей жизни отражена в таблице.

Средства для достижения стратегических целей (15 лет)

Обратите внимание: за первые 7 лет удалось собрать на стратегические цели около 50 тыс. долларов. А в следующие 7 лет, при тех же 10 % годовых инвестиционного дохода, общая сумма сбережений увеличились на 230 тыс. долларов (!). В итоге через 15 лет ваш ежемесячный инвестиционный доход стал превышать сегодняшнюю среднемосковскую зарплату. Можно самостоятельно продолжить таблицу, и цифры покажут, что за 20 лет инвестиций ваш доход станет в пару раз превышать сегодняшнюю заплату среднемосковского труженика. Это еще одна наглядная иллюстрация особенностей процесса инвестирования: чем раньше начнешь, тем быстрее сможешь воспользоваться результатами инвестиций; на ранних этапах скорость накопления обычно невелика. Но не забывайте, эти расчеты схематичны и в реальной жизни необходимо постоянно учитывать фактор инфляции.

4. Проведите корректировку своих целей – в первую очередь в соответствии с суммой, которую вы можете выделить для достижения стратегических целей. Поверьте, это очень увлекательное занятие. Кроме того, цели могут корректироваться в соответствии с реалистичным прогнозом вашего инвестиционного дохода.

5. Подумайте, как ваши цели соотносятся друг с другом. Путь к достижению каждой из них может быть рассчитан. При этом меры, направленные на достижение одной цели, могут отдалять приближение к другой. Достижение нескольких целей есть многокритериальная задача, но это не так сложно, как может показаться на первый взгляд. Мы же постоянно решаем подобные задачи в жизни. Важно задумываться об этом и применительно к стратегическим финансовым целям.

Финансовая независимость и кредит. В каких-то случаях решение ваших стратегических задач возможно только с использованием кредита. В то же время кредит отодвигает на неопределенный срок, а иногда и навсегда, достижение такой стратегической цели, как финансовая независимость. Есть простые методы, позволяющие наглядно показать это противоречие. Американские экономисты создали методику ответа на вопрос: «Богаты ли вы?» Для ответа нужно рассчитать два показателя. Первый: финансовое состояние = сумма стоимости вашего жилья, машины, всех других активов (банковские вклады, недвижимость, акции и т. д.) – ваши долговые обязательства. Второй: сумма вашего годового дохода, умноженная на ваш возраст (в годах) и поделенная на 10.[112] Если первое число больше второго, предполагается, что человек богат. Попробуем по этой методике посчитать активы среднего американца и среднего москвича.

Допустим: средний американец живет в доме стоимостью 300 тыс. долларов, имеет иного имущества и сбережений на 150 тыс. долларов, а также обязательств по долгам примерно 300 тыс. долларов (за дом выплачена треть стоимости, но, конечно, есть еще ряд крупных покупок в кредит). Итого: первый показатель = 300 + 150–300 = 150. Схематично: среднему американцу 40 лет, он имеет годовой доход 50 тыс. долларов. Итого: второй показатель = 50 40 / 10 = 200. По данной формуле получается, что он небогат: 150 < 200. Теперь о москвиче. Допустим, есть двухкомнатная квартира. Стоимость около 200 тыс. долларов. Имущество: подержанная иномарка, сбережения и прочее еще на 100 тыс. долларов. Долги – у среднего москвича еще не существенные (пока?), допустим, 30 тыс. долларов. Итого: первый показатель = 200 + 100 – 30 = 270. Допустим, средний москвич в 40 лет имеет годовой доход 30 тыс. долларов. Итого: второй показатель = 30 40 / 10 = 120. Богат, однако: 270 > 120.

Данные подсчеты подчеркивают условность различных «универсальных формул». То, что справедливо для одних условий, оказывается малоприменимо в другой эпохе. Важно отметить две вещи. Во-первых, речь идет скорее о независимости, чем о богатстве, ибо живущего в «хрущевской» двушке как-то сложно назвать богатым, даже по нашим неписаным стандартам. Во-вторых, видна ключевая роль долгов – живущему в кредит независимым быть сложно. Это существенно для наших рассуждений. Как риск и доходность противоречат друг другу, точно так же противоречат друг другу финансовая независимость и кредит. Можно и в ряде случаев нужно решать жизненные проблемы с помощью кредита, но с долгами стать финансово независимым сложно. Здесь тоже можно порекомендовать использовать «точку засыпания». Если при думах о кредите вы начинаете терять покой – остановитесь.

20.5

Улыбка: своеобразные идеи о личных финансах[113]

Главная польза капитала не в том, чтобы сделать больше денег, но в том, чтобы делать деньги ради улучшения жизни.

Г. Форд, автопромышленник

Хорошо бы иметь столько денег, чтобы купить слона. То есть слон мне не нужен – мне нужно столько денег.

«Пшекруй», польский журнал

Нет ничего легче, чем уделять огромное внимание крошечному вопросу.

Э. Макензи, афорист

Любые идеи могут овладевать нами и нести нас вперед без всяких размышлений о месте данной идеи в бесконечности мироздания. «Не мы хватаем идею, идея хватает и гонит нас на арену, чтобы мы, как невольники-гладиаторы, сражались за нее» (Г. Гейне). Подобное мироощущение иногда называют профессиональным кретинизмом. Проблемы благосостояния тоже могут настолько овладевать нашими головами, что даже здравый смысл отбрасывается в сторону. Творец отдается теме, и она владеет им. Все нижеизложенное написано разными авторами серьезно, без намека на юмор. Мы сознательно не указываем ни авторов, ни источники идей. Причина проста. Не стоит формировать читательское мнение об авторе по одной такой идее. Не будем отбивать хлеб у артистов эстрады, берущих пару чьих-либо строчек и вполне уместно создающих пародию. Но стоит помочь читателю выработать вдумчиво-критически-здравое отношение к различным рекомендациям по налаживанию личной финансовой жизни. Поэтому мы приводим примеры «экстремальных» лично-финансовых идей с кратким комментарием.

Идея первая. «Работа над личным бюджетом предусматривает обеспечение сохранности первичных документов. Необходимо хранить все первичные документы о расходах (чеки, квитанции и т. д.). На чеке следует написать номер категории учета расходов и убрать его в надежное место. Это очень упростит последующую работу и сэкономит вам массу времени при подготовке реестра расходов за день. Надо просто выучить номера категорий расходов. Всегда держать наготове маленький карандашик! Вечером каждый день необходимо заполнить реестр расходов, вывести сальдо, сами чеки и квитанции подшить в папки (сложить в коробки, наколоть на гвозди и т. д.)!»

Если располагаете таким запасом силы воли и занудства, то стоит подумать об их более эффективном приложении. В разных сферах человеческой деятельности применяется понятие «уровень существенности». Доверяйте своему здравому смыслу, он способен указать, что важно, а что ниже уровня существенности.

Идея вторая. «Если откладывать по одному доллару в день, то за 30 лет будет: 30 365 = 10 950 долларов. Вкладывая 30 лет эти деньги под 24 % годовых, практически каждый может стать миллионером! В современной России можно без проблем найти место, куда вложить деньги под 2 % в месяц!» Эта идея была сформулирована лет пять-шесть тому назад и с тех пор несколько раз публиковалась без всяких изменений.

Во-первых, нереалистично прогнозировать на 30 лет ставки типа 25–30 % в год. Во-вторых, бешеные доходности уже исчезли, шальные деньги становится возможным заработать все меньшим количеством способов и все большими усилиями. В-третьих, надо помнить, что инфляция все эти 30 лет тоже будет, и не маленькая. В-четвертых, здравый прогноз может выглядеть так: ежегодная рублевая инфляция 30 лет будет, грубо говоря никак не менее 10 %, инвестиционные инструменты будут приносить 12–15 % максимум. Не очень агитационное утверждение? Зато честное.

Идея третья. «Никогда ни при каких обстоятельствах не покупать ничего в кредит». Встречные вопросы на здравый смысл: А почему весь мир использует кредит? А как же с покупкой недвижимости или земли? Среднему человеку во всем мире сложно приобрести недвижимость без кредита. А цена ее растет. Взяв же один раз кредит, через несколько лет он оказывается собственником совершенно иной стоимости. Никогда не говори «никогда».

Идея четвертая. «Вы держите в руках книгу-талисман. Это не просто информация – это реальная книга-воздействие. Она поможет вам изменить вашу жизнь и стать богаче в прямом и переносном смысле слова. Что для этого нужно? Сделать две вещи. Первое – выполнять те задания, которые даны в книге для вас, читатель. Можете сразу вооружиться бумагой и ручкой. Второе – хранить книгу, когда вы ее не читаете, в зоне денег по фэн-шуй в вашей квартире. Поскольку книга содержит реальный опыт множества людей, она заряжена живой энергией успеха. Книга работает, как магнит. Когда вы ее читаете, энергия книги активизируется и настраивается на вас. После прочтения книга начинает работать на ваш финансовый успех, притягивая все шансы, благоприятные возможности, которые могут вам стать богаче. Это произойдет само собой». (Курсив наш.)

С точки зрения сферы нашего анализа весьма тревожным выглядит количество граждан, стремящихся уйти от реальности. «Мистическая пораженность» общества вызывает аналогию со Средневековьем. Отсутствие рационального знания делает магически пораженную часть общества благоприятной средой для любых мошенников, в том числе финансовых. Уход в мистику является защитным механизмом, помогающим переживать объективные трудности. «Обеспеченной жизни нет, поскольку: а) звезды никак не станут нужным образом, б) вещи в квартире никак не удается правильно расположить, в) деньги еще не услышали мой призыв самим течь ко мне рекой и т. д.». Но такое мироощущение существенно затрудняет целенаправленно-рациональные усилия по повышению благосостояния.

Идея пятая. «На Западе зарабатывание денег – вовсе не чрезвычайно сложный процесс, это рутинный алгоритм, зная который и имея терпение, можно почти со стопроцентной вероятностью прийти к цели. У нас в стране кое-что из рутинных алгоритмов уже имеется, но в целом обретение богатства в России скорее вестерн, криминальный триллер, нежели рутинный алгоритм…»

Граждане! Большинство российских проблем типично для стран нашего уровня развития. Постепенно отходит в прошлое и нервозно-истерически-растерянное восприятие новых для нас, но общечеловеческих проблем, возникающих в рыночной экономике. Не стоит также идеализировать западную жизнь. На Западе благосостояние тоже не падает с неба. Для его достижения надо затрачивать гигантские физические, эмоциональные и иные ресурсы. Но условием просто обеспеченной жизни, как на Западе, так и у нас, не является некий прорыв в неведомое, требующий феноменальных способностей и энциклопедических знаний. Все проще: необходимы определенные умственные усилия и настойчивость.

Идея шестая. «Воздержаться от серьезных трат и улучшения уровня жизни до тех пор, пока не станешь богатым человеком. Противниками этого правила выступают российские женщины, отстаивающие свое право на покупку шубы. Не помогают никакие доводы: ни рассуждения о том, что 2000 долларов сегодня – это 500 тыс. долларов через 30(!) лет, ни доводы, что через пять лет шубу можно выкинуть, ни… Не помогает ничего. Потому что человек хочет хорошо жить сейчас, а не через 15–20—30 лет».

Так ли однозначно плохо желание комфортной жизни сейчас, а не через 30 лет? Ведь, кроме жития без шубы, рекомендуется еще всегда пользоваться только общественным транспортом. Развивая эти идеи, можно предложить питаться одной картошкой или сидеть на хлебе и воде. Но нужно ли все это? Желание женщины красиво одеться сейчас, а не через 30 лет, естественно. Точно так же, как желание любого человека нормально питаться сейчас, а не через 30 лет. (Если доживешь.)

А еще можно порекомендовать мужчинам, с 20 до 60 лет, воздержание от траты любых ресурсов на молодых красоток до тех пор, пока не станешь очень богатым пенсионером. Вот тогда ими и займешься. (Если сможешь.) В известном интернет-ролике «Интервью с Богом» Всевышний удивляется: «Многие живут так, как будто никогда не умрут. Они так много думают о будущем, что забывают о настоящем, и в результате не живут ни в настоящем, ни в будущем». Будьте здравомыслящими!

Идея седьмая. «Вся российская реформа потому и стала возможной, что нас соблазнили отказаться от одного из главных устоев русской жизни – непритязательности и нестяжательства в бытовом толковании. Началась модернизация нашей жизни. Исчезли, например, стеклянные молочные бутылки. Мы стали переходить к «цивилизации упаковки» и тем самым, не понимая этого, к разрушению России как семьи. Оплатить упаковку можно только через изъятие ресурсов и как следствие обеднение части народа… Россия как семья могла жить только скромно – иногда есть сласти, но из простого бумажного пакета. Решив тратиться на упаковку, производитель должен так поднять цены на эти сласти, что их будет хватать меньшинству. В этом суть поворота, на который согласился русский народ».

Задумываться о смысле бытия, безусловно, важно. Интересно также в соответствии с тремя мифами найти одну причину всех бед, одно решение всех проблем и одного человека, который знает ответы на все вопросы. Еще полезно помнить, что огонь, колесо, двигатель, электричество, компьютер и многие другие «бесовские» нововведения тоже обвинялись в разрушении устоев жизни. И не без оснований. Находится ли упаковка в этом ряду? Тут могут быть разные точки зрения.[114]

Идея восьмая. «Приводим образцы договоров страхования, списки лекарств, с правом на социальный вычет, рейтинги кредитных учреждений, условия покупки недвижимости в разных странах, условия работы в офшорных зонах – словом, информацию, что увеличивает объем и стоимость книги и при этом устаревает еще до выхода книги из типографии. Еще можно сделать экскурсы в учебники истории: привести описания денежных реформ разных веков и сюжетов из истории денег».

В целом это неплохой пример маленького шажка к благосостоянию – ненавязчивое увеличение объема и стоимости книги, а значит, своих доходов за счет роста расходов читателя. (Шутка.) Это издержки увлеченности темой, когда не только результат, но и сам процесс познания новой для автора информации выплескивается на читателя. Книга начинает напоминать весь айсберг, а не только его верхушку. (Если автор понимает, что он умалчивает, то это сильно способствует созданию хорошего текста.) Рекомендации читателю: для оперативной информации читайте газеты, журналы, сайты. Книги – для понимания сущности тех или иных проблем.

Идея девятая. «Сделайте ребенка миллионером. Положите на его счет 1200 долларов и разместите в индексный фонд. Далее ежемесячно инвестируйте туда 30 долларов Если рынок будет давать свою историческую доходность в 11 %,[115] то на счете вашего ребенка через 52 (пятьдесят два!) года будет 1 млн долларов».

В идее хорошо вывести ребенка на пенсию ничего плохого нет. Но во-первых, для стереоскопичности информации к исторической доходности полезно добавить сведения об исторической инфляции. Даже если она за 52 года в среднем составит 5–7 % в год, то покупательная способность вашего миллиона как минимум уполовинится. Во-вторых, если вы начнете осуществлять свой план, когда ребенку исполнится лет пять, то с учетом инфляции и статистики продолжительности жизни в России главный шанс стать миллионером есть у ваших внуков-правнуков. В-третьих, предполагается, что вы начнете инвестировать лет в 25 и достигнете цели годам к 80. Сейчас в России дожить до этого реально для 1–2 мужчин из 100.

Еж понял

«Если за последние несколько лет вы не отказались от какого-нибудь из своих основных убеждений или не приобрели новое, проверьте свой пульс. Возможно, вы мертвы» (Д. Берджесс). Попробуйте записать свои цели на бумаге. Естественно, они будут периодически пересматриваться. Важно, чтоб они были. Когда у вас есть цели, есть к чему стремиться, вы их регулярно видите, и они становятся реальнее. Но не нужно углубляться в детали так, чтобы за деревьями терялся лес.

Любите себя. Постоянно вспоминайте: вы у себя один. Попробуйте любить себя и своих ближних не меньше, чем вашу работу и карьеру. Находите время для управления личными деньгами. Все мечты могут стать явью. Надо понять их стоимость и спланировать финансовый путь к ним. Если расчет верен, то даже невозможное возможно. Например, стать финансово независимым. Это нужно для того, чтобы хоть часть жизни прожить полноценно и счастливо, оставить детям не долги, а возможности бо2льшие, чем были у их родителей.

Большинство из тех, кто сумел стать богатым, действовали по плану. Важна его проработка и регулярная корректировка. Любое крупное финансовое достижение складывается из сотен маленьких. Почему многим не удается стать финансово независимыми и богатыми? Потому что рост благосостояния они во многом ставят в зависимость от случайностей. Если вы решили стать финансово независимым, то начинать нужно прямо сейчас. «До конца света еще миллиард лет. Но если начать что-нибудь делать прямо сейчас, можно много, очень много успеть, если не сдаваться и понимать, понимать и не сдаваться».[116] Нельзя откладывать это на потом: на понедельник, начало следующего месяца и т. д. Это примерно то же самое, что откладывать занятия сексом до выхода на пенсию. А что касается пенсии, то тут необходимо себе уяснить: чем раньше россияне осознают, что забота о своей старости – это вопрос не только и не столько государства, сколько глубоко лично-интимный, тем быстрее в России старость перестанет быть синонимом бедности.

Любые рекомендации надо анализировать с позиций здравого смысла. Если что-то ему не соответствует, например идея лет тридцать воздерживаться от всяческого сладкого и покупки шубы, то можете действовать как хочется. А рекомендации любителей мистических способов обогащения можно смело выполнять на Новый год. Например, обратитесь с просьбой: «Дедушка Мороз, мне нельзя сладкого, пришли мне, пожалуйста, ящик полусладкого!» (Вдруг сбудется?)

Заключение

Еж понял: на свободу с чистой совестью

Чудеса иногда случаются, но над этим приходится много работать.

Х. Вейцман, британский химик, первый президент Израиля

Мало любить деньги, нужно еще, чтобы деньги тебя полюбили.

Барон Ротшильд

Джентльмены не говорят о деньгах – джентльмены имеют деньги.

Лесной фольклор

Если что-либо тебе не по силам, то не решай еще, что оно невозможно. Но если что-либо возможно для человека и свойственно ему, то считай, что оно доступно и тебе.

Марк Аврелий, древнеримский император, философ

Применяемое знание. Возможно, вам хочется спросить: что теперь делать и где гарантии, что получится? Ответ прост: представьте себя на краю финансового поля, где можно вырастить хороший урожай денежных знаков. Сеять можно круглый год: деньги не рожь – и зимой растут! У вас в руках базовые знания земледельца. Для выращивания урожая потребуется вдумчивый труд. Еще можете представить себя на опушке грибного леса с руководством по поиску грибов. Будете ли вы их искать – решать вам. В лесах, в полях, под снегом и дождем большого города никто не даст никаких гарантий, что именно у вас будут полные закрома и лукошко. Все зависит только от вас. Говорят, знание – сила. Нет. Сила – это применяемое знание.

Благосостояние – путь к финансовой свободе. Путь к благосостоянию бывает тернист, долог и по-своему бесконечен. Но есть множество промежуточных результатов, фиксирующих ваше движение к цели. Например, работаете только вы или уже начали трудиться ваши деньги. Или достижение состояния работающего с удовольствием. Допустим, вы хотите заниматься только любимым делом. Но то, что вы делаете с удовольствием, не приносит дохода. Значит, надо создать источники доходов, не зависящие от вашей трудовой деятельности. Можно организовывать свою жизнь, чтобы за 10–15 лет обеспечить свои потребности инвестиционными доходами. Если вы не получили большого наследства, то единственный законный путь к свободе и независимости – сбережение и инвестирование.

Уважительное отношение к каждому заработанному рублю, к возможностям, которые дает жизнь, позволит вам стать финансово свободным человеком. Только тогда, когда поступления от ваших инвестиций будут составлять значительные суммы, обеспечивающие привычный уровень жизни независимо от размеров оплаты любого вашего труда, вы с чистой совестью сможете о себе сказать: «Свободен, свободен, наконец свободен». Помните: невозможное возможно. Путь к благосостоянию проходят миллионы людей. Вам это тоже по силам.

Ничего не делая, нельзя достичь финансового благосостояния. Можно ошибаться и терять деньги. Но нельзя ничего сделать, ничего не делая. Возможно, первые шаги самые трудные. Но шаг за шагом можно преодолеть расстояние до благосостояния. Только делайте что-нибудь. Убедите самого себя: я смогу. Я же научился зарабатывать деньги. Значит, я смогу управлять своими деньгами. Не бойтесь: постепенно станет легче – вы почувствуете вкус к работе с личными деньгами. Большие финансовые достижения складываются из сотен маленьких свершений. 80 % достижений приходится на последние 20 % усилий. «Не ошибается только тот, кто ничего не делает. Но и ничего не делать – ошибка» (Э. Кроткий).

Ничего не бойся, всего опасайся. Доверяйте своему здравому смыслу. Он подскажет разумный настрой: инвестировать надо, хотя есть риски что-то потерять. Более того, потери обязательно будут, без этого не накопишь опыт и не получишь результат. На свете есть миллионы нищих, которые ни разу в жизни не потеряли ни копейки, и нет ни одного богатого человека, который хотя бы раз в жизни не потерял ну очень большие деньги. Потери будут. Маленькие потери практически всегда являются неотъемлемой частью процесса получения значительных доходов. Деньги любят уважительное отношение и приходят к тому, кто умеет ими распоряжаться.

Деньги отвечают взаимностью только на настоящую любовь. Любить деньги можно по-разному. Легкую романтическо-эротическую влюбленность в деньги испытывают все, но для ответного чувства этого мало. Для того чтобы деньги полюбили вас, их нужно любить сильно, крепко и деятельно, заботиться, как о своих близких (жене, муже, детях). Требуется ежедневно уделять им время и внимание, дарить свои чувства. Тогда высока вероятность, что они ответят вам взаимностью. Деньги приходят, поселяются и размножаются там, где их действительно любят. Многие полагают, что любят, но немногие регулярно и часто уделяют адекватное время и внимание объекту своей страсти. В нашем случае деньгам.

В цивилизованном мире большинство обеспеченных людей весьма умерены в расходах и сфокусированы на том, чтобы увеличить свое состояние. В России число таких тоже неуклонно растет. Многие уже не выставляют богатство напоказ. Они могут себе позволить различные символы преуспевания: очень дорогие машины, одежду от именитых кутюрье, но считают их ненужными тратами, «понтами» и предпочитают тратить в соответствии именно со своими потребностями, а не с «писками» моды.

Есть важное отличие имеющего деньги от мечтающего их иметь. «Человек с деньгами» регулярно думает, как их приумножить. Мечтатель обычно думает, как бы он потратил эти деньги. «Правая мечта»: как заработать миллион. «Левая мечта»: как его потратить. («Радикально левая» – как потратить у кого-то отобранный миллион.) Кто-то скажет: скучно, когда многое в жизни подчинено поиску дополнительных доходов и рационализации расходов. Возможно. Но без денег тоже бывает невесело. Можно иронизировать над американцами, но они действительно лучше всех умеют зарабатывать деньги, и вообще решение задачи повышения благосостояния определяет очень многое (если почти не все) в их жизни. Америка потому так богата, что миллионы людей там действительно очень любят деньги. Словом, «думайте сами, решайте сами – иметь или не иметь». Деньги беспристрастны и отвечают взаимностью только на подлинную конструктивно-деятельную любовь.

Деньги и жизнь. У одних людей глаза разноцветные: зелено-фиолетово-рублевые. Все у них вертится вокруг денег, это единственно значимая ценность в их жизни. Другие пытаются избежать любого упоминания о финансах. Им важны только общение, семья, здоровье, духовная жизнь, человеческая теплота и т. д. Наверное, и в том и в другом случае речь идет о крайностях. Сфера разумных решений находится между ними. Нам надо определить для себя, какую роль деньги должны играть в нашей жизни, сколько времени им посвятить. Не стесняйтесь говорить о деньгах.

Работа, хобби и все остальное. Говорят, каждый инвестор мечтает стать рантье, т. е. получать доход, не прилагая никаких усилий. Возможно, это конечная цель всех инвесторов. Быть рантье – значит быть свободным, независимым, обеспеченным и не имеющим проблем с финансированием своих потребностей. На вопрос о том, как стать рантье, можно дать простой ответ: кто очень захочет, тот сможет. Самый короткий путь к мечте – заниматься инвестированием. Но у кого-то может сложиться ложное представление о легкости работы инвестора. На самом деле это интересное, но энергоресурсоемкое занятие. Думайте о разных аспектах вашей жизни. Для каждого человека должны быть значимы семья, дети, а не только гонка за деньгами ради самого процесса. Другое дело – когда инвестирование становится формой обеспечения финансовой безопасности, проявлением самоутверждения. Тогда оно является формой заботы о родных и близких, даже если представляет собой вид досуга или хобби.

Вы ответственны за стартовые возможности своих детей и внуков. Говорят, понедельник начинается в субботу. На самом деле он начинается значительно раньше. На многие обстоятельства нашей жизни влияют мысли и поступки наших предков за многие поколения. Точно так же наши дела, мысли и чувства оказывают воздействие на жизнь наших детей, внуков и отдаленных потомков. Поэтому на всех нас лежит большая ответственность, и осознавший ее заслуживает всяческого уважения.

Ваши инвестиции являются способом оставить потомкам возможности, а не нищету. Вы можете заложить фундамент благополучия ваших детей, внуков и более отдаленных потомков. Дети богатых родителей имеют больше возможностей, чем сверстники из малообеспеченных семей. Таков закон бытия, в этом заключен важнейший стимул к упорному труду, богатству и вообще к любой деятельности. Ваши дети могут иметь обеспеченных, а внуки – богатых родителей. Во многом это зависит от вас. Вы можете создать для них преимущества. Другое дело: человек отвечает за полноту своих усилий, но не за их результат. С детьми это особенно верно.

Главный совет. Рекомендация номер один, которую можно дать любому действующему и потенциальному инвестору: «Учиться, учиться и еще раз учиться, сберегать и инвестировать настоящим образом!»[117]

Примечания

1

Пятенко С., Сапрыкина Т. Как управлять личными деньгами. – СПб.: Питер, 2008.

2

В мире около 200 стран. Уровень их экономического развития можно сравнивать по самым разнообразным показателям: ВНП на душу населения, средняя продолжительность жизни, детская смертность и т. д. Если усреднить результаты сопоставления, то Россия оказывается в группе стран, занимающих 55—70-е места. «Золотой миллиард» живет в «первой лиге», где никак не более 50 стран. Мы находимся в верхней половине «второй лиги» следующих по уровню развития 50 стран.

3

Подробнее см.: Коллинз Д. От хорошего к великому. – С.?124–158.

4

См., например: Пятенко С.В.9 основ менеджмента. – М., 2004. Пятенко С.В. Книга генерального директора. – М., 2008.

5

См., например, мультфильм «Ежик в тумане», где очаровательный мишка и его друг ежик чудесно считают звезды.

6

Пятенко С.В., Сапрыкина Т.Ю. Как управлять личными деньгами. Пятенко С.В. Сапрыкина Т.Ю. Экономический кризис и личные финансы. – М., 2009.

7

«Если человек лишен чувства юмора, значит, было за что». Д. Рудый, афорист.

8

Наша версия стихотворения И. Губермана.

9

См.: Искандер Ф. Удавы и кролики. – М., 1988.

10

Подробнее см.: http//www.vz.ru. Кагарлицкий Б. Неприятные открытия среднего класса.

11

Современная отечественная офисная мудрость: «Если утром не хочется вставать с постели, то нужно лежа открыть журнал Forbes со списком 200 самых богатых людей России. Если вы там себя не нашли, марш на работу!»

12

Болховер Д. Живые мертвецы: шокирующая правда об офисной жизни. – М.: Добрая книга, 2006. – С.?120.

13

См., например: КорреспонденТ. – 5 мая 2007. – № 17. – С.?24–27.

14

Журнал «КорреспонденТ». – 5 мая 2007. – № 17. – С.?24–27.

15

Разные определения инфляции, ее причин и способов борьбы с ней начали активно обсуждаться в мировой экономической литературе во второй половине ХХ века. Некоторые соображения сформулированы и в нашей стране. Их анализ см., например, в книге Пятенко С.В. Кредитно-денежная политика в США. – М.: Наука, 1988.

16

Среди специалистов есть еще некоторые разногласия относительно нюансов классификации видов инфляции. Например, некоторые ученые считают, что гиперинфляцией можно называть рост цен от 500 % в год. Вместе с тем в международных стандартах финансовой отчетности (МСФО), применяемых во многих десятках стран, признаком гиперинфляции считается ситуация, когда рост цен за три года составляет более 100 %. Но с точки зрения темы нашего разговора подобные споры о терминах не очень существенны.

17

Читать западную экономическую литературу могли единицы советских людей. Знания этих людей, как и усилия по распространению таких знаний, конечно, имели определенное значение для усвоения экономических реалий. Но в целом наше общество, безусловно, было отрезано от мировой экономической мысли.

18

Многое из того, что активно обсуждалось на Западе несколько десятков лет назад, сейчас уже не является предметом дискуссий. Например, нет споров о самом факте противоречивости целей госрегулирования. Так, есть общественный консенсус: задачи госрегулирования многокритериальны и приоритеты должны расставляться в каждой конкретной ситуации. Например, меры, направленные на подавление инфляции, могут тормозить экономический рост и, наоборот, стимулируя рост, «финансовые власти» способствуют увеличению инфляции. Поэтому, стремясь достичь одних целей, нужно держать под контролем последствия по другим направлениям. На Западе практически сошли на нет и дискуссии о важности того или иного инструмента регулирования: экспертному сообществу понятно, что все инструменты взаимодополняемы – есть дискуссии о целесообразности применения каждого в той или иной ситуации.

19

Не важно, что мы иногда снова изобретаем велосипед. Важно, что при этом возникает потребность понять устройство мотоцикла, а затем и автомобиля. Честь и хвала отечественным аналитикам, привлекающим внимание общества к этим проблемам. Начав их анализировать десяток лет назад, экспертное сообщество за ближайшие лет пять освоит знания, накопленные первопроходцами за последние лет сто. Главное – процесс уже пошел.

20

Население Москвы разделено на десять равных групп.

21

Афоризмы. Гению бизнеса. – Харьков: Фолио, 2007. – С.?118.

22

Подробнее см.: http://www.ibusiness.ru/marcet/manager/31836/ и http://www.hobiz.ru/ideas/other/10/.

23

Похоже, что аналогичная ситуация наблюдается в крупных городах России. Наиболее успешными являются те, кто сам приехал в этот город. По крайней мере в Москве это ощущается очень отчетливо. Москвичи в первом поколении выделяются своей энергией и целеустремленностью.

24

Справедливости ради отметим: это данные, собранные в первой половине 1990-х годов и опубликованные в 1996 году. Инфляция с той поры ежегодно составляла в США около 5 %. Но даже если приведенные цифры увеличить на 20–25 %, они не станут менее наглядными. Особенно в свете привычек многих русских, заработавших свои первые 100 000–200 000 долларов. Дело здесь не только в особенностях «русской души». Просто культура рационализации расходов в современной рыночной экономике вырабатывается десятилетиями. Мы лишь несколько лет назад стали продвигаться в этом направлении.

25

Подробнее см.: http://www.ibusiness.ru/marcet/manager/31836/.

26

Подробнее, см., например: http://www.mainjob.ru/publications/print=5577.

27

На концентрацию 60 % миллионеров в столицах государств мира хотелось бы особо обратить внимание. Это лишний раз подтверждает то, что в российских процессах нет ничего особенного и концентрация бизнеса и доходов в Москве вполне соответствует общемировым тенденциям.

28

Обновленная версия рекомендаций, список которых висит на стене кабинета партнера компании «ФБК» А.Ю. Смирнова.

29

Подробнее см., например: журнал «Личный бюджет». – Август 2007. – С.?94–97.

30

Журнал Smart Money. – 21.04.2008. – С.?53.

31

«Разницу между капитализмом и социализмом легко объяснить. В одном случае большой пирог, который делится несправедливо, а в другом – маленький, который делится по справедливости. Вот только «справедливые» куски маленького пирога оказываются намного меньше самого маленького кусочка несправедливого». А. Костолани, эксперт по финансовому рынку.

32

Подробнее см. С. Пятенко, Т. Сапрыкина. «Экономический кризис и личные финансы». – М., Кнорус, 2009.

33

Подробнее см.: www.fbk.ru. Исследование под рук. И.А. Николаева «Бедность в России: экономический анализ».

34

Медианный доход – уровень дохода, ниже и выше которого располагаются по 50 % населения страны.

35

Отчет № 28923-RU «Russian Federation. Reducing Poverty through Growth and Social Policy Reform». – 24.02.2005.

36

Подробнее см., например: газета «Ъ». – 31.01.2008.

37

В России к ним может быть отнесено очень небольшое число людей, имеющих иные источники доходов и работающих по найму исключительно ради удовольствия.

38

Рантье (фр.) – лицо, живущее на проценты с отдаваемого в ссуду своего капитала, на доходы от ценных бумаг, недвижимости и т. д. Иными словами, рантье – получатель ренты, тот, кто живет на нетрудовой доход.

39

Конечно, бюджетные траты огромных денег, изымаемых у налогоплательщиков, малоэффективны. Так, расходы на содержание громадного и безответственного российского чиновничьего аппарата нерациональны: чиновников во много раз больше, чем на самом деле необходимо. Качество их работы общеизвестно. Но если посмотреть, например, с точки зрения продажи рабочей силы, то «общественно-государственная» расходная жизнь тоже рационализируется: если где-то платят деньги за неквалифицированную работу без всякой ответственности, то работать там вполне рационально. Не случайно опросы последнего десятилетия показывают повышение престижа чиновничьей службы.

40

Журнал «Имеешь право». 17–27 июля 2006. – № 27(80). – С.?9—13.

41

Например, российские мужики, как и всякие восточные мужчины, не любят наклоняться, поэтому товары импульсивного спроса для них не должны размещаться на нижних полках. Мужчины их не схватят. А женщины наклоняются и берут.

42

Подробнее см., например: www.aromamarket.com.

43

В налоговой инспекции обычно общаются маловразумительно и не особенно вежливо. Помните: чем чаще вы позволяете так с собой общаться, тем чаще они это делают. Оперативно жалуйтесь начальству, «качайте права», и вы не только получите нужные бумаги, но и внесете свой вклад в борьбу за права граждан.

44

Помните: мы лишь рассуждаем. Если вас не устраивают какие-то рассуждения, можете о них забыть. Каждый человек вправе сделать свой выбор и жить так, как он считает нужным. Реально воспользоваться рекомендациями «стать скупыми» вряд ли смогут более 10–20 % наших читателей. Но почему бы вам не попасть в их число и не проверить результаты на себе?

45

Подробнее см.: журнал «Личный бюджет». – Август, 2007. – С.?37–40.

46

Подробнее см., например: журнал «Семейный бюджет». – Апрель, 2008. – С.?42–44.

47

Верней Л., Берр Ж. Школа налогоплательщиков. – М.: Минувшее, 2007. – С.?7.

48

Любопытен комментарий современного специалиста к этой книге: «Поразительно, когда литератор… оказывается столь сведущ в тонких налоговых хитросплетениях, в которых порой сложно ориентироваться даже специалисту. Видимо, истинный талант и состоит в том, чтобы в самых обыденных вещах заметить бушующие страсти, среди сухих цифр разглядеть кровные интересы, под самыми серьезными решениями обнаружить элементарное скудоумие. И конечно, весело, без злобы и без надрыва, легко и изящно, высмеять все то, что под прикрытием серьезных намерений, скрупулезных расчетов, общественных интересов и тому подобного на поверку оказывается помехой честному труду, способом лихой наживы, проявлением равнодушия и безразличия к людям. То, что в пьесах высмеивалось без малого столетие назад, в современном обществе обсуждается самым серьезным образом сейчас». Пепеляев С. Пора в школу, 2007. Предисловие к книге: Верней Л., Берр Ж. Школа налогоплательщиков.

49

Справедливости ради отметим: периодически из высоких кабинетов звучали совершенно правильные слова о необходимости защиты бизнеса. Но дистанцию от слов до дела проходили редко. Не в пример чаще словесное давление на бизнес быстро реализовывалось в практические действия на всех уровнях власти.

50

См., например: «Известия». – 24 июля 2008 г.

51

Информация о работе крупнейших международных страховых компаний в России содержится, например, на сайте www.aig-life.ru.

52

Подробнее см. А. Монин. Книга начинающего инвестора. – Питер. – 2008, с. 43–44.

53

См., например, Б. Малкиел. Десять главных правил для начинающего инвестора. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. – С.?15–19.

54

Характерные заголовки из публикаций иностранного консультанта в газете – органе западных деловых кругов в России: «Покупайте американское», «Инвестируем в Америку», «Заграница нам поможет». Аналогичным образом за инвестиции в западную экономику агитируют в России и западные журналы. Только делают они это чуть более тонко и культурно. Но не будем плохо думать об иностранных консультантах в России. По всей видимости, они нормальные «сейлы», чья главная задача – продать тот или иной инвестиционный продукт за свои скромные комиссионные. Инвестиционные «консультанты» наших ПИФов тоже могут консультировать со схожими целями.

55

Подробнее про лохотрон на ФОРЕКСе см., например. А.А. Монин. Книга начинающего инвестора. – Питер, 2008, с. 167–176.

56

Там же.

57

См., например, журнал «Финанс» № 27, 2008, с. 45–47.

58

Журнал «Финанс» № 27, 2008, с. 47.

59

Подробнее о специфике планирования карьеры в отечественных условиях см.: Пятенко С.В. Книга генерального директора. – М.: Омега-Л, 2008. – Гл. 28.

60

Подробнее см., например: Пятенко С.В. Кредитно-денежная политика в США. – М.: Наука, 1988.

61

См., например: Журнал «Д’» – № 9, 2006. – № 9. – С.?8.

62

В этом нет ничего особенного. Все это отражает специфику текущего этапа развития бизнеса в России. Например, так же выглядят показатели концентрации на отечественном рынке аудиторско-консалтинговых услуг.

63

См., например: Блинов А.Ю. Управление личными финансами. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – С.?80.

64

См., например: Капитал с нуля / Г.В. Эрдман. – М.: НТ Пресс, 2007. – С.?191.

65

Капитал с нуля / Г.В. Эрдман. – С.?193.

66

См., например: журнал «Д’» – № 12, 2008. – С.?13–14.

67

Иностранные издания в России еще не забывают постоянно агитировать за вложения в западную экономику. Правда, они не склонны обсуждать возникающие специфические риски. Так, периодически где-нибудь в США объявляется о мафиозном происхождении каких-то русских денег. Свободно-независимые западные СМИ как по команде долго мусолят эту тему. Никакого подтверждения, тем более в судебном порядке, обычно не находится. Все стихает. При обострении политических противоречий начинаются угрозы создать дискомфорт всем российским вложениям на Западе. Например, в августе 2008 г. при обострении кризиса на Кавказе мгновенно зазвучали призывы «заняться тщательным изучением» всех вложений русских денег. Эти угрозы – реальность. А подобных политических коллизий может быть множество. При любом политико-газо-нефте-ракетном расхождении России с Западом может начаться очередная кампания, и вы можете быть вынуждены долго и нудно доказывать, что вы не мафиозный наркоторговый верблюд, что ваши деньги честные и т. д. Риски, связанные с предвзятым отношениям к россиянам, с двойными стандартами в западном мире, являются вполне ощутимыми. Это заметно ухудшает инвестиционный климат для россиян на Западе. Но агитаторы за вложения в западную экономику предпочитают об этом умалчивать. Помните: в лесу не случайно говорят, что «американский народ не может быть равнодушен к не соответствующим его интересам нарушениям демократии, особенно в нефтедобывающих странах».

68

Еще раз отметим, что речь идет о спекулянтах, работающих с краткосрочными колебаниями рынков. У долгосрочных же инвесторов ответ на вопрос, когда они планируют продавать купленные сегодня акции, зачастую очень прост: «Надеюсь, что никогда».

69

Для начала почти в шутку можно предложить начинать рабочий день налоговиков с прочтения мантры: «Сейчас придут налогоплательщики, они платят налоги, значит, выплачивают мне зарплату. Они наняли меня на работу, значит, я должен их хорошо обслуживать». Может, лет за пять что-нибудь изменится? Обсуждение общеполитических методов постановки государства под контроль общества, безусловно, выходит за рамки нашей работы. Но пока при общении с налоговыми органами практически все граждане непрерывно сталкиваются с неповторимым сочетанием некомпетентности и хамской пренебрежительности, обусловленной безнаказанностью. Каждый вынужден бороться с этим самостоятельно. Помните: чем более упорно и последовательно и жестко мы это делаем, тем больше мы приближаем нормализацию отношений госорганов с населением.

70

www.findrealty.ru.

71

Известные московские застройщики, банально «кинувшие» покупателей, говорили то же про свои отношения с московскими властями. И именно согласные на подобные «надежные» предложения составили основную часть митингующих обманутых дольщиков.

72

Журнал «Д’» № 3, февраль 2008, с. 4.

73

Про этику страховщиков примеров много. Например, когда устанавливали порядок, что деньги вам выплачивает не ваша страховая компания, а компания вашего «коллеги» по ДТП. А если у него нет страховки, то и вы не получите денег. Кто это пролоббировал? Выгодно ли это кому-нибудь, кроме страховщиков?

74

Как отмечалось выше, весьма любопытная информация о работе крупнейших международных компаний в России, в том числе в сфере накопительного страхования, содержится на сайте www.aig-life.ru.

75

Подробнее см.: Forbes. – Сентябрь, 2006. – С.?104–106.

76

Подробнее см.: газета «Ъ» 28.03.2008.

77

См., например: газета «Ъ» 17.07.2008.

78

Газета «Ведомости» – 25.01.2008.

79

С одной стороны, можно сказать, что само невыполнение своих обязательств аморально, как и неэтична дальнейшая, даже вполне законная борьба за право не платить долг. С другой стороны, банки тоже имеют обыкновение работать «тонко» – вполне законно не разъясняя всех особенностей заключаемых кредитных договоров. Поэтому едва ли банковское сообщество имеет бесспорные основания взывать к необходимости корректировки поведения исключительно со стороны заемщиков. Нравы кредиторов тоже оставляют желать лучшего.

80

Небезосновательной представляется мысль, высказанная одним из видных представителей банковского сообщества А.А. Хандруевым, первым вице-президентом ассоциации региональных банков «Россия». По его мнению, развитие важных элементов финансовой системы невозможно, пока базы данных налоговой службы и других ведомств продаются на улице (Вестник ассоциации менеджеров. – № 12, 2006. – С.?14).

81

Подробнее см.: газета «КоммерсантЪ». – 21 сентября, 2006.

82

Негативное отношение к кредитованию прослеживается даже в различных определениях процесса займа денег под проценты – «дача денег в рост». Ростовщичество – предоставление денежных ссуд под чрезмерно высокий процент или под залог вещей (Глоссарий. ру: экономические и финансовые словари). Или так: ростовщичество – отдача капитала в ссуду за непомерно высокое вознаграждение при заведомой эксплуатации стеснительных условий заемщика. Очевидно, что каждый может трактовать, как ему нравится, такие понятия, как «чрезмерно высокий» или «заведомая эксплуатация стеснительных условий».

83

См., например, журнал «Деньги» № 23, – 2008, с. 39–43.

84

Журнал «Личный бюджет», август, 2007, с. 20–23.

85

См., например: Шеффер Б., Ферстль К. Деньги идут женщинам на пользу. – М.: Попурри, 2007.

86

В известных кругах по этому поводу выражаются: «Бабы идут к «бабкам». Наоборот не бывает».

87

Как острили в начале перестройки – на заре кооперативного движения, «все счастливые семьи кооператоров похожи друг на друга, все семьи научных сотрудников несчастливы по-своему».

88

См., например: Лейн Д. Стань богатым. – М.: АСТ, 2004.

89

Не будем забывать, что в понятие «американец» входят и всевозможные национальные меньшинства и малооплачиваемые труженики типа чистильщиков обуви и сельскохозяйственных рабочих.

90

Подробнее см. http://www.washprofile.org/en/node/1028.

91

См., например, несколько сайтов с программами для домашней бухгалтерии: http://www.lab-1m.ru/soft/homefin/free.php, http://www.keepsoft.ru/homebuh.htm, http://www.orakul.spb.ru/bdoc01.htm, http://www.dervish.ru/about.php.

92

Известная социалистическая шутка: «Сволочи» – это родители, которые не смогли ребенка хорошо вывести на пенсию.

93

Подробнее см. журнал «Семейный бюджет» № 4, апрель 2008, с. 48–51.

94

http://style.rbc.ru/luxury/2008/01/18/43332.shtml.

95

Подробнее см.: журнал «Д». – Февраль, 2007. – С.?50–53.

96

Как отмечалось выше, в Москве на человека приходится 15 м^2 жилья, в Европе – 45. Масштаб строительства в Москве примерно 0,5 м^2 на человека в год. Максимум увеличения строительства в ближайшие годы – до 1,0 м^2 на человека в год. Отметим также, что статистика учитывает только москвичей. А если человек из Тулы работает в Москве и хочет тут же купить квартиру? Каков масштаб такого спроса, можно только догадываться.

97

Подробнее см.: журнал «Итоги» 02.08.2007. С.?21–26.

98

См.: журнал «Д’» – № 4, февраль 2008. – С.?33.

99

В 2009 г. ставки прыгнули к 17–20 %. Но рано или поздно они вернутся к обычным значениям.

100

Стихи И. Губермана.

101

Перефразируя известную рекламу, можно сказать: «Хорошо иметь квартиру, хуже – когда наоборот».

102

В этом варианте можно даже абстрагироваться от фактора роста цен на недвижимость.

103

До кризиса однушка стоила примерно 200 тыс. долларов, дешевая двушка – не менее 250 тыс. долларов. При первоначальном взносе 10 % (15–20 тыс. долларов) размер кредита составит 150–170 тыс. долларов. Как отмечалось выше, при 20-летнем сроке кредита в 170 тыс. долларов и ставке 10 % годовых ежемесячный платеж составит около 1,6 тыс. долларов. В таком случае банк не даст согласия, если общий ежемесячный доход семьи ниже 4 тыс. долларов. При кредите в 100–120 тыс. долларов величина ежемесячного платежа может составить 1 тыс. долларов, и соответственно на него можно претендовать, если ежемесячный доход составляет около 2,5 тыс. долларов. Конечно, подобные цифры заставляют многих задуматься, реально ли вообще приобрести квартиру по ипотеке. Подумать действительно надо. Ведь во всем мире миллионы людей всю жизнь живут в арендованном жилье.

104

Например, в США, выходя на пенсию, можно продавать свое жилье в рассрочку. Т. е. вы 15–20 лет получаете дополнительные выплаты. Если банк не успел выплатить всю сумму, то будет выплачивать вашим наследникам. Такой практики у нас пока нет, но, несомненно, наличие такого актива, как собственная недвижимость, дополнительные возможности порождает.

105

Анализ действенности разнообразных брачных стратегий типа найти невесту (жениха) с квартирой выходит за пределы предмета нашего разговора.

106

Подробнее см., например, журнал «Эксперт» № 13, 31.03–06.04.2008, с. 40–45.

107

Подробнее см. журнал «Вестник Ассоциации менеджеров» № 12 (106), декабрь 2007, с. 42–43.

108

«Вестник Ассоциации менеджеров» № 12 (106), декабрь 2007, с. 42.

109

Как уже отмечалось выше, на земле примерно 200 стран. Если усреднить результат их сравнения по самым разным показателям развития: ВНП на душу населения, средняя продолжительность жизни, детская смертность и т. д., то Россия окажется в группе стран, занимающих 60—70-е места. От этой объективной реальности и следует исходить: примерно 50 стран превосходят нас по уровню развития, примерно 150 стран отстают. «Золотой миллиард» живет в «первой лиге», в которую входят не более 50 стран. Мы – в верхней половине «второй лиги». Государственные пенсии в этой группе стран сопоставимы с нашими. Все другие доходы пенсионеров – результат их собственных усилий.

110

Разброс оценок связан с различиями в укладах, традициях, привычках, в общей социально-экономической среде проживания экспертов. При прочих равных условиях, чем более развитым является общество, тем меньше различия пенсионных и предпенсионных потребностей.

111

См., например, газету «КоммерсантЪ». – 23 мая 2007.

112

Почему делить именно на 10 Для наглядности и сопоставимости. Вообще все подобные расчеты не стоит воспринимать слишком серьезно. В данном случае это схематическо-аналитический инструментарий для облегчения понимания и восприятия разных аспектов ситуации. Почему умножать именно на возраст – более понятно. При прочих равных условиях, чем раньше вы имеете хороший доход, тем ближе вы к подлинному богатству.

113

За идею этого раздела особая благодарность Ш. Бекасову, автору замечательной книги «Банковская тайна».

114

В советское время был такой вид анекдотов – вопросы армянскому радио. «Однажды армянское радио спрашивают: что самое ценное в женском молоке? Армянское радио отвечает: упаковка!» Так что и упаковка может быть чудо как хороша и уместна.

115

Таков средний рост индекса американского фондового рынка за последние 50 лет.

116

А. Стругацкий, Б. Стругацкий. За миллиард лет до конца света. – М.: Текст, 1993.

117

Вы уже где-то когда-то слышали эти лозунги по другому поводу? Значит, вы представитель зрелого поколения, и если вы прочли нашу книгу, то вы сможете применить эти лозунги в новых сферах.

Content

С. В. Пятенко, Т. Ю. Сапрыкина
Книга о личных деньгах

Введение

Раздел I Ваше благосостояние и финансовое планирование

Глава 1. Управляй деньгами

1.1. Кому это надо: бюджеты, планы, деньги

1.2. Финансовая независимость, или Зачем люди работают

1.3. Инфляция: причины, следствия и последствия

Глава 2 Как становятся миллионерами: мифы и реальность

2.1. Портрет миллионера

2.2. Миллионерское мышление, поведение, привычки

2.3. Думай как миллионер

2.4 Контрасты общества: в России все нормально

Глава 3 Ваши личные доходы

3.1. Денежные источники: виды доходов

3.2. Основные статьи и планирование доходов

Глава 4 Ваши личные расходы

4.1. Как нас разводят: лишние расходы

4.2. Охотники за вашими деньгами

4.3. Ловушки для покупателя и способы защиты кошелька

4.4. Планируй расходы

Глава 5 Основные методы рационализации расходов

5.1. Структура и культура: затраты и потребление

5.2. Выбор интернет-магазина: особенности, достоинства и недостатки

5.3. Карты (скидочные) в руки

5.4. Терминалы оплаты

5.5. Tax-free, или Как сэкономить за границей

5.6. Налоги неизбежны, как заход солнца

Глава 6 Личный финансовый риск-менеджмент

6.1. Грядущие кризисы и финансовые резервы

6.2. Мошенники и страхование личных рисков

6.3. Финансовые консультанты и продавцы финансовых продуктов

6.4. Лохотрон и наперстки «Форекс»

6.5. О. Бендер сегодня: пирамиды и иные способы отъема денег

Раздел II Инвестирование личных средств, или Как работать вашим деньгам

Глава 7 Думай и инвестируй

7.1. Цели личных инвестиций

7.2. Снижение риска инвестиций

7.3. Век жив и, век инвестируй: возраст и инвестиции

7.4. Базовые правила частного инвестора

Глава 8 Деньги в банки (коммерческие)

8.1. Достоинства и недостатки банковских депозитов

8.2. Проблемы выбора банка и типа депозита

Глава 9 Проделки желтого дьявола: инвестиции в драгоценные металлы

9.1 Достоинства и недостатки вложений в драгоценные металлы

9.2. Стратегии инвестирования в драгоценные металлы

Глава 10 Инвестируй коллективом: ОФБУ и ПИФ

10.1. Общие фонды банковского управления

10.2. Паевые инвестиционные фонды

10.3. Достоинства и недостатки инвестирования в паевые инвестиционные фонды и общие фонды банковского управления

10.4. Стратегии инвестирования в паевые фонды

10.5 Как выбрать управляющую компанию и фонд

Глава 11 Пенсия крадется незаметно: отчисления в пенсионные фонды

11.1. Пенсионные фонды

11.2. Как выбрать пенсионный фонд

Глава 12 «Титаник» направляли профессионалы: инвестиции в ценные бумаги

12.1. Как работает фондовый рынок

12.2. Достоинства и недостатки вложений в ценные бумаги

12.3 Инвесторы и спекулянты. Фермеры и охотники на фондовом рынке

12.4. Стратегии инвестиций на фондовом рынке

12.5. Полезные советы и типичные ошибки на фондовом рынке

12.6. Брокерские компании на рынке ценных бумаг

12.7. Как выбрать брокера

Глава 13 Недвижимость всегда в цене

13.1. Достоинства и недостатки вложений в недвижимость

13.2. Возможные стратегии вложений в недвижимость

13.3. Агентства по работе с недвижимостью (риелторы)

13.4. Выбор объектов и партнеров

Глава 14 Бизнес-инвестиции

14.1. Особенности инвестиций в чужой бизнес

14.2. Методы принятия решений по бизнес-инвестициям

Глава 15 Страх не проходит бесплатно: работа страховых компаний

15.1. Механизм работы страховых компаний

15.2 Достоинства и недостатки вложений в страховые компании

15.3 Страховые брокеры и выбор страховой компании

Раздел III Управление благосостоянием

Глава 16 Жизнь в долг: кредитные отношения

16.1. Покупки в кредит: достоинства и недостатки

16.2. Рационализация кредитных отношений и кредитные брокеры

16.3. Кредитные карточки и кредитная эйфория

16.4. Коллекторы и механизмы взыскания долгов

Глава 17 Закон суров: юридическое оформление особых личных отношений

17.1. Поручительство: права и обязанности

17.2. Волки сыты, овцы целы: брачный договор

17.3 Последнее слово осталось за вами: напиши завещание

Глава 18 Семейные особенности взаимоотношений с деньгами

18.1. Женские проблемы взаимоотношений с деньгами

18.2 Деньги в семье: бюджетная лодка не бьется о быт

18.3. Дети и деньги

Глава 19 Крыша и деньги: жилье и личные финансы

19.1. Стоимость жилья: тенденции эволюции

19.2. Жилищный вопрос и кредитные отношения

19.3. Покупать или арендовать?

19.4 Съедет ли крыша? Покупка и аренда – московская арифметика

19.5. Перспективы рынка аренды жилья

Глава 20 Растим денежное дерево: механизм управления личными деньгами

20.1. Деньги к деньгам: восемь шагов управления

20.2. Выбор приоритетов жизненных целей

20.3. Расчет стоимости достижения целей

20.4. Определение путей достижения целей

20.5 Улыбка: своеобразные идеи о личных финансах

Заключение Еж понял: на свободу с чистой совестью

Примечания